行业技术进展 - 国内首条大容量全固态电池产线已在广汽集团建成 率先具备60安时以上车规级全固态电池的批量量产条件 [1] - 广汽集团开发的全固态电池能量密度比现有电池高接近一倍 可使500公里续航车型提升至1000公里以上续航 [1] - 全固态电池采用固态电解质取代液态电解液 具备本质安全、长寿命、宽温域等优势 被写入国家战略级技术攻关方向 [1] 主要企业量产规划 - 广汽集团计划2026年进行小批量装车实验 2027年至2030年期间逐步实现批量生产 [1] - 宁德时代和中创新航计划2027年实现全固态电池装车 [2] - 长安汽车计划2025年底首发样车 2027年量产 其电池安全性较液态电池提升70% [2] - 东风汽车已形成350Wh/kg产品 续航突破1000公里 [2] - 比亚迪、吉利、广汽等均将2027年定为装车关键节点 [2] - 孚能科技预计2025年末交付60Ah硫化物全固态电池 [2] - 国轩高科首条中试线已贯通 [2] - 欣旺达推出能量密度达400Wh/kg的新一代聚合物全固态电池 预计2025年底建成0.2GWh聚合物固态电芯中试线 [2] 产业链与商业化进程 - 上汽集团表示清陶动力的全固态电池产线已在上海安亭实现全线贯通 计划2024年底实现样件生产下线 2025年进行样车测试 2027年正式量产交付 [4] - 鹏辉能源固态电池中试线目前已建成并投入运行 [4] - 百川股份对固态电池技术路线进行过相关研究和关注 目前未有批量生产 但做好技术储备 [4] - 西部证券认为2026年行业将迎来中试线落地高峰期 2027年有望开启小规模装车商业化进程 2030年前实现百GWh级市场规模 [2] - 国泰海通证券表示全固态电池正从实验室向中试阶段加速推进 多家企业已启动百兆瓦级中试线建设 [3] 技术发展与行业共识 - 中国科学技术协会主席万钢表示固液混合电池率先进小规模整车配套 全固态电池进入研发和中试阶段 需突破制造成本、循环寿命等技术瓶颈 [4] - 行业重点攻关材料体系、制造工艺和成本三大瓶颈 硫化物/氧化物验证深化、干法电极等核心工序进入工程化验证 [3] - 车企与电池厂已形成技术共研与场景验证模式 设备端有望受益于中试线向GWh级产线过渡带来的订单与工艺迭代需求 [3]

行业投资评级 - 汽车行业投资评级为“推荐”，且维持该评级 [1] 核心观点 - 受以旧换新额度影响，10月零售销量低于预期，11月预计表现一般，四季度翘尾效应预计也将低于此前市场预期 [1] - 在消化负beta因素过程中，主题情绪降温，汽车板块交投冷淡 [1] - 结合政策定调、盈利预期和估值调整，板块有望在2026年第一季度预期筑底并上行，当前是遴选明年投资机会的时机 [1] 数据跟踪 - **市场折扣**：11月上旬行业平均折扣率为10.0%，环比上升0.4个百分点，同比上升1.5个百分点；平均折扣金额为23,103元，环比增加1,321元，同比增加4,395元；折扣变动以油车为主，部分主流品牌折扣率环比变动较大，如长安马自达下降3.0个百分点，华晨宝马上升2.9个百分点 [3] - **新势力车企交付**：10月新势力车企交付量中，比亚迪达44.2万辆，环比增长11.5%；零跑交付7.0万辆，同比增长84.1%；小鹏交付4.2万辆，同比增长75.7%；理想交付3.2万辆，同比下滑38.2% [3] - **传统车企销量**：10月传统车企销量中，吉利汽车表现突出，销量达30.7万辆，同比增长35.0%，环比增长12.5%；上汽集团销量排名第一，为45.4万辆，同比增长13.0%；长安汽车销量27.8万辆，同比增长11.0% [3] - **原材料价格**：截至2025年11月21日，碳酸锂四季度均价为7.95万元/吨，同比上涨4%，环比上涨9%；最新价格为9.24万元/吨，较上周末上涨8.42% [4]；铝四季度均价2.13万元/吨，同比上涨3%；铜四季度均价8.59万元/吨，同比上涨14%；钯四季度均价372元/克，同比上涨38% [8] 投资建议 - **整车板块**：推荐布局吉利汽车、比亚迪；吉利汽车下半年迎来产品周期，未来6-9个月盈利有望大幅抬升，3款六座SUV将贡献显著盈利，明年估值仅个位数；同时推荐江淮汽车，明年产品周期确定性较强，当前股价回调是较好配置时机 [5] - **汽车零部件板块**：AI/智驾是明年重要方向，政策推出有望催化订单，推荐地平线机器人，建议关注禾赛科技等；液冷订单明确，推荐敏实集团、银轮股份等；机器人领域推荐敏实集团、拓普集团等 [5] - **重卡板块**：近几月数据表现较好，在防御性和顺周期投资加码下，成为四季度不错配置板块，推荐中国重汽A、潍柴动力A/H [5] 市场表现 - 本周汽车板块整体下跌5.09%，在29个行业中排名第13位 [7] - 主要指数表现：上证综指下跌3.90%，沪深300下跌3.77%，创业板指下跌6.15%，恒生指数下跌5.09% [7] - 汽车子板块表现：零部件下跌5.43%，乘用车下跌5.22%，商用车下跌4.04%，流通服务下跌7.85% [7] 行业要闻 - **新车上市**：深蓝L06正式上市，限时售价13.29-15.49万元，搭载磁流变悬架和3nm座舱芯片，配备激光雷达和地平线J6M芯片 [8]；小鹏X9超级增程版上市，售价30.98-32.98万元，搭载63.3度电池，最大续航1602公里 [8] - **销售数据**：11月1-16日全国新能源乘用车零售55.4万辆，同比增长2%，环比增长7%；累计零售1070.3万辆，同比增长21% [8] - **政策动态**：财政部就《新能源汽车政府采购需求标准》征求意见，拟进一步明确政府采购新能源汽车比例要求 [31] - **企业合作**：吉利汽车与雷诺将在巴西投资38亿雷亚尔（约7.14亿美元）联合开发新车型 [33]；丰田将向美国5家工厂投资9.12亿美元扩大混动车型生产 [33]

文章核心观点 - 汽车行业正经历显著的产能转移浪潮，闲置产能从合资车企大规模转向自主车企 [1][3] - 此轮产能“大挪移”反映了市场竞争格局的此消彼长，自主品牌崛起而合资品牌退潮 [3][9] - 产能转移的直接驱动力是头部自主车企为实现宏大销量目标而进行的产能匹配 [5][6] - 在汽车行业产能结构性过剩的背景下，政策引导与地方实践正推动行业从“增量扩张”转向“存量优化” [3][13] 产能转移的具体案例 - 长安汽车接手北京现代重庆工厂，改为深蓝汽车生产线 [2] - 吉利汽车收购沈阳原上汽通用北盛工厂，用于生产银河品牌车型 [3] - 储能企业楚能新能源可能接盘威马汽车黄冈工厂 [3] - 东风自主品牌接手日产、神龙汽车的闲置产能 [3] - 岚图汽车以7亿元收购东风日产云峰工厂 [11] 销量目标驱动的产能扩张 - 吉利汽车目标到2027年整车销量超500万辆，长安汽车目标到2030年销量达500万辆 [5] - 长城汽车在2020年左右为匹配400万辆销量目标，收购了猎豹、汉腾、众泰等多座工厂 [5] - 比亚迪为发展新能源，2022年收购大乘汽车抚州工厂和原猎豹汽车长沙工厂 [5] - 长安汽车2024年产能225万辆，产能利用率84%，为达成300万辆销量目标需扩充产能 [7] - 吉利汽车因银河品牌销量快速增长（1-10月销量超100万辆）而需准备多处生产基地 [7] 市场竞争格局的演变 - 自主品牌在乘用车市场的市占率从2020年的35.7%攀升至目前的68.7%，实现翻倍 [9] - 合资车企出现退场与工厂关闭潮，如广汽菲克、广汽三菱、东风雷诺等率先出局 [10] - 合资车企加速出清多余工厂，例如北京现代重庆工厂以16.2亿元出售，东风集团收购神龙汽车两座工厂 [11] 产能过剩与政策引导 - 全国汽车产能闲置严重，新能源汽车有1700万辆产能未被充分利用，总闲置产能约2000万辆 [13] - 政策层面强调盘活存量资产，国务院文件提出激活超百万亿存量资产 [13] - 地方政府出台具体方案，如湖北省计划到2025年新能源汽车产值达3500亿元，并重点利用现有产能 [13] - 出现利用闲置产能的新模式，如沈阳金杯与吉利合作推出新能源商用车，江铃新能源为“工匠派”等新势力代工 [14]

TikTok与Meta人才变动 - TikTok主站视频推荐算法负责人宋洋（Adam Zhang）近日正式离职并加入Meta，将全面接管Instagram Reels的推荐业务，这是硅谷科技巨头首次直接从TikTok挖走推荐业务一号位高管[1] - 宋洋职业履历覆盖中美顶尖互联网领域，曾为CiteSeerX开发团队核心成员，并任职于微软雷蒙德研究院与谷歌，2020年以副总裁级别加入快手，2024年年中加入TikTok负责主站Feed流推荐业务[2] - Meta创始人扎克伯格亲自致电邀请宋洋加盟，并开出极具吸引力的薪酬条件，业内人士推测其年薪或达到数千万美元级别[2] - Meta迫切引进宋洋反映其在短视频领域的战略焦虑，TikTok在不到两年时间内美国用户消费总时长已超过Instagram[3] 小米人事调整 - 原小米集团公关部总经理王化转岗小米武汉总部，由徐洁云接任小米集团公关部总经理一职，徐洁云目前职位为小米集团董事长特别助理、战略市场部副总经理[4] - 王化的新职位为小米武汉区域总部综合管理部总经理[5] 英伟达对华芯片出口与投资动态 - 美国政府正考虑批准向中国出口英伟达H200人工智能芯片，美国商务部就改变对华出口限制一事进行审查[5] - H200芯片相比于前代产品H100拥有更多高带宽内存，处理数据更快速，性能估计是英伟达H20芯片的两倍[6] - 英伟达警告不保证与OpenAI达成1000亿美元最终投资协议，双方此前宣布自2026年起分多年投资但未披露具体时间表及成本[12] - 英伟达在10-Q文件中表示无法保证就OpenAI合作签署最终协议或投资按预期条款完成，同时强调第三季度对英特尔投资500亿美元及与Anthropic达成的最高1000亿美元投资协议[12] 吉利智驾团队整合 - 极氪智驾团队员工正陆续换签劳动合同至为新整合设立的合资公司，包括千里智驾及其子公司千里浩瀚，相关工作接近尾声[7] - 千里智驾为智驾方案供应商，千里浩瀚专门为吉利提供辅助驾驶服务，极氪辅助驾驶团队核心技术及预研能力与千里科技大模型能力均用于千里浩瀚团队[8] - 目前千里浩瀚团队负责H5、H7和H9承担主要量产任务，迈驰辅助驾驶团队负责技术预研，分工可能随融合进一步调整[8] Meta领导层变动 - Meta首席营收官John Hegeman宣布将离开公司投身创业，其职责由广告产品和战略团队负责人Andrew Bocking接手[9] - 此前有报道指出Meta首席人工智能科学家Yann LeCun也有意离开公司计划创业，公司近期成立超级智能实验室并聘请Scale AI前首席执行官领导AI工作[9] 谷歌与苹果跨平台互通 - 谷歌确认Pixel 10系列搭载的快速分享已与苹果AirDrop实现底层协议级互通，iPhone、iPad、Mac与安卓手机首次在系统层面完成点对点文件互传[10] - 互通采用蓝牙握手加Wi-Fi Direct直连组合，数据不经过云端中转，传输速率与苹果内部设备保持一致，安全流程沿用AirDrop实名对撞机制[10] - 业内判断协议兼容由谷歌单方面通过净室逆向完成，苹果处于沉默观察阶段，此次更新未出现在苹果官方日程[11] AI产品与市场动态 - 谷歌发布最新基础模型Gemini 3，该模型在基准测试中以37.4分创历史新高，超过GPT-5 Pro的31.64分，并在LMArena排行榜名列前茅[13][14] - Gemini应用目前拥有超过6.5亿月活跃用户，1300万软件开发人员已将模型作为工作流程一部分[14] - 德国Bitkom调查显示50%受访者有时通过AI聊天查找信息而非传统搜索引擎，25%主要使用传统搜索引擎，16-29岁人群中5%只用AI搜索、11%主要使用AI[15] - 约四分之三人群认为AI反馈结果有帮助，约三分之二对AI搜索运作方式感到满意[16] - 蚂蚁灵光App上线4天下载量突破100万次，冲上App Store中国区免费榜第六，首周下载量超过ChatGPT的60.6万次及Sora2的5天破百万记录[17][22] 行业数据与趋势 - 脉脉高聘人才智库调研显示中国AI工程师与美国同行薪资差距缩短至2倍，但美国AI从业者周工作时长高达80-100小时，三分之二中国AI从业者周工作时长低于60小时[24] - 中国与美国普通程序员薪酬差距约为7倍，但AI工程师岗位差距显著低于人民币兑美元汇率差，中国AI工程师工作性价比高于美国同行[25] - 今年9月中国AI相关新发岗位比去年同期激增超11倍，1000多家AI公司发布超过7.2万个高薪岗位，部分岗位年薪最高达140万元[25] - LayerX报告显示企业数据外泄主要源头是拷贝黏贴，77%员工将数据粘贴到AI提示框中，32%企业账户到非企业账户拷贝粘贴操作发生在GenAI中[26] - GenAI占企业应用使用量11%，45%员工经常使用AI工具，67%AI工具通过个人账户访问，ChatGPT使用量占所有使用量92%[26] 谷歌隐私争议 - 谷歌否认使用用户Gmail邮件内容训练Gemini AI模型，发言人称相关报道具有误导性，公司未更改任何用户设置且不会使用邮件内容训练模型[22][23] - 谷歌重申邮件内容属于用户隐私不会用于训练大模型，但部分用户反馈智能功能被默认重新开启，建议用户手动检查Gmail或Google账户设置[23]

会议期间，李传海还透露吉利全球全域安全中心将于12月正式发布，未来将与全行业共享，共创行业安 全新标杆。 转自：北京日报客户端 11月20日，第19届国际汽车交通安全学术会议在宁波举行。吉利汽车集团副总裁、吉利汽车研究院院长 李传海在致辞中表示：汽车行业的智能化下半场由AI与数据驱动，数字安全是行车安全和用户信任的 基石。李传海呼吁全行业应坚守安全底线，围绕"AI安全+网联安全"构建行车安全新防线，并将"全域安 全"的价值从私域扩展到公域，携手共建安全技术开放生态，实现安全平权。 校检：张萌、孙朝阳 审核：张扬 来源：北京日报客户端 ...

新汽车生态合作，报名中国版CES！ 撰文 | 张 南 编辑 | 黄 大路 设计 | 张小 萌 议程 (包含并不限于以下嘉宾,名单按姓氏笔画为序) 世界新汽车技术合作'含态分会 > © © al S a F E技术合作生态交流会 World New Auto Technology Collaboration Ecosystem Summit 新汽车技术合作生态展 EXHIBITION 第十届铃轩奖盛典 AWARDS 星期五 星期六 苏州知音温德姆至尊酒店 12/4/2025 (12:00-24:00) 凭购票电子二维码到苏州知音温德姆至尊酒店一层签到 并领取入场凭证以及会议资料 DAY1 (12/5/2025) 上午(09:00 正式开始) 主会场:行业专场 一、开幕致辞 可世界新汽车生态协会理事长、轩辕同学校长 第 尤 峥 东风汽车集团有限公司副总经理 郑 衡 衡 汽集团副总经理 陶海龙 上汽大众总经理 吴周涛 北京现代董事长 二、主题演讲 方向:当下企业或行业所面临的新汽车技术合作现状和供应链 发展问题与展望 嘉 宾: 蒋文虎 中国一汽总经理助理、红旗运营委员会副总裁 王 波 吉利汽车副总裁、中央采购总经理 ...

行业核心动态 - 汽车行业出现大规模产能转移现象，合资车企成为当前产能闲置和出售的主角 [2] - 产能转移反映了市场竞争格局的此消彼长，自主品牌崛起而合资品牌退场 [2][6] - 行业背景是汽车产能结构性过剩，政策导向从“增量扩张”转向“存量优化” [2][8] 主要车企产能扩张案例 - 长安汽车接手北京现代重庆工厂，改为深蓝汽车生产线 [2] - 吉利汽车收购沈阳原上汽通用北盛工厂，用于生产银河品牌车型 [2] - 比亚迪自2022年起大举扩张产能，收购大乘汽车抚州工厂和原猎豹汽车长沙工厂 [4] - 长城汽车在2021年为匹配400万辆销量目标，接连收购了猎豹、汉腾、汉龙、众泰等多座工厂 [3] 产能扩张的驱动因素 - 直接驱动因素是为宏伟的销量目标匹配产能，吉利和长安均制定了2030年达到500万辆销量的目标 [3] - 企业当前产销态势紧张也促使扩产，长安汽车2024年产能利用率达84%，产能已较为紧张 [4] - 新品牌销量快速增长需要新产能支撑，吉利银河品牌1-10月销量突破100万辆，需准备多处生产基地 [5] 市场竞争格局演变 - 自主品牌在乘用车市场的市占率从2020年的35.7%大幅攀升至目前的68.7% [7] - 导致广汽菲克、广汽三菱、东风雷诺等多家合资车企出局，其工厂被自主品牌接手 [7] - 合资车企加速出清多余工厂，例如北京现代重庆工厂以16.2亿元出售，东风集团收购神龙汽车两座工厂 [7] 产能过剩与政策应对 - 全国汽车产能闲置严重，以2024年总销量3000万辆计，约有2000万辆产能闲置 [8] - 新能源汽车已建成2000多万辆产能中，有1700万辆未被充分利用 [8] - 国务院及地方政府出台政策盘活存量资产，如湖北省方案明确要充分利用现有产能 [8][9] 产能盘活的新模式 - 通过合作模式盘活存量，如沈阳金杯与吉利远程汽车合作推出新车型 [9] - 闲置产能被新兴造车势力利用，如工匠派小跑车由江铃新能源生产，海马汽车第三工厂生产智行盒子产品 [9]

巴拉那州政府官网11月18日发布新闻，法国雷诺和中国吉利在巴西巴拉那州举行战略合作启动仪 式，宣布成立巴西雷诺吉利公司，新公司将投资38亿雷亚尔用于新能源汽车研发和生产。巴副总统兼工 贸部部长阿尔克明在仪式上表示，该投资是对巴新工业计划的响应和落实，有助于巴汽车产业创新和可 持续发展并进一步提高竞争力。据报道，吉利与雷诺于11月3日签署巴西战略合作协议，吉利收购雷诺 巴西公司26.4%的股份，雷诺集团继续保持控股股东地位，吉利作为少数股东共享雷诺巴西公司的工厂 产能和市场网络，加速拓展拉美地区汽车市场。 （原标题：雷诺和吉利宣布成立巴西公司，将投资38亿雷亚尔用于新能源汽车研发和生产） ...

中国青年报客户端讯（中青报·中青网记者 张真齐）在11月20日于宁波召开的第19届国际汽车交通安全 学术会议上，吉利汽车集团副总裁、吉利汽车研究院院长李传海表示，吉利全球全域安全中心将于12月 正式发布，未来将向行业开放共享。 李传海在会议发言中指出，随着汽车行业进入智能化发展阶段，人工智能与数据驱动正成为行业发展的 关键力量。在此背景下，数字安全已成为保障行车安全和建立用户信任的基础。他认为，汽车行业需要 避免无序竞争，坚守安全底线，共同构建以"AI安全+网联安全"为核心的新型行车安全体系。 据了解，吉利提出的"全域安全"理念，旨在将安全价值从个体层面延伸至公共领域，通过构建开放的技 术生态，推动安全技术在行业内实现更广泛的普及与应用。 业内专家表示，随着智能网联汽车的快速发展，车辆安全问题已从传统的物理安全扩展到数据安全、网 络安全等新领域。建立完善的安全技术体系和行业标准，将成为推动新能源汽车产业健康发展的重要保 障。吉利全球全域安全中心的建立，是中国汽车企业在安全技术领域加大投入的一个缩影。 吉利汽车集团副总裁、吉利汽车研究院院长李传海表示，吉利全球全域安全中心将于12月正式发布，未 来将向行业开放共 ...

新京报贝壳财经讯（记者林子）11月21日，吉利银河携旗下首款旗舰MPV——超级AI增程吉利银河V900亮相 第二十三届广州车展。作为吉利银河V系列首款旗舰产品，吉利银河V900立足银河百万销量全新起点，填补 吉利银河在高端MPV细分市场的空白，开启百万银河向上进阶的全新征程。 编辑 徐倩 校对 张彦君 超级AI增程吉利银河V900亮相。企业供图 吉利汽车集团副总裁陈政在现场表示："银河V900就是要彻底改写传统豪华MPV的游戏规则，目标不是打造 一个常规的MPV，而是要创造堪称新时代的多功能空间。" ...