港股放量个股数据 量比显著个股 - 阳光能源(00757)量比达2.35，成交额124.74万港元 [2] - 长城汽车(02333)量比2.21，成交额5.03亿港元 [2] - 郑煤机(00564)量比1.92，成交额6958.45万港元 [2] - 万国数据-SW(09698)量比1.83，成交额4.02亿港元 [2] - 映恩生物-B(09606)量比1.78，成交额1.24亿港元 [2] 中高量比个股 - 中国能源建设(03996)量比1.70，成交额9394.70万港元 [2] - 亚信科技(01675)量比1.60，成交额6904.85万港元 [2] - 中国飞鹤(06186)量比1.40，成交额2.62亿港元 [2] - 锦欣生殖(01951)量比1.40，成交额4.24亿港元 [2] - 泉峰控股(02285)量比1.36，成交额2471.78万港元 [3] 低量比个股 - 快手-W(01024)量比0.89，成交额23.03亿港元 [3] - 阿里巴巴-WR(89988)量比0.91，成交额1130.69万港元 [3] - 赣锋锂业(01772)量比0.63，成交额2.20亿港元 [4] - 天齐锂业(09696)量比0.50，成交额6196.99万港元 [4] - 香港中旅(00308)量比0.32，成交额5.76亿港元 [4] 特殊成交额个股 - 三生制药(01530)成交额10.69亿港元，量比0.88 [3] - 信达生物(01801)成交额18.62亿港元，量比0.67 [4] - 重庆钢铁股份(01053)成交额6.51亿港元，量比0.88 [3] - 洛阳钼业(03993)成交额5.25亿港元，量比0.84 [3] - 银河娱乐(00027)成交额4.99亿港元，量比0.71 [3] 备注 - 数据覆盖超100家港股公司，量比跨度从2.35至0.15 [1][2][3][4][5] - 金融、新能源、医药、消费等多行业个股均有放量现象 [2][3][4]

秘鲁铜矿运输中断 - 小型金矿和铜矿开采商因监管限制和繁琐手续发起抗议 设置路障阻碍半成品铜运输至港口 [1] - 抗议活动在过去一年中频发 主因金属价格上涨及秘鲁即将到来的选举 [1] - 非正规采矿活动威胁新矿床开发 增加全球供应风险 大型矿企认为小型矿山临时登记是非法活动的掩护 [1] 铜价市场动态 - 铜价本周上涨2.7% 年初至今涨幅近14% 接近历史高点 [1] - 美国买盘激增 交易员因潜在关税提前买入推高价格 但特朗普贸易政策或减缓全球经济增长 [1] - 瑞银将2025年铜价预测上调7%至4.24美元/磅 2026年预测上调4%至4.68美元/磅 因关税不确定性影响消退 [2] - 中信证券预计铜价下半年上行至10000—11000美元/吨 通胀预期抬升及美元指数回落支撑价格 [3] 铜需求驱动因素 - 铜在人工智能、可再生能源、半导体、数据中心、电动汽车及太阳能发电系统中广泛应用 [1] - 瑞银预计中国需求增长放缓将被欧美传统终端市场复苏抵消 补库存及电气化、德国财政政策、国防、AI等长期因素支撑需求 [2] - 中信证券指出中国经济"稳增长"和美国经济"软着陆"支撑铜价底部 需国内宏观政策加码及海外经济企稳推动新周期 [3] 铜供应端分析 - 全球精炼铜矿维持紧平衡 上游增产指引及CAPEX有限 TC/RC费用大幅下调 [3] - 主要矿商提高产量可能对铜价构成压力 [1] 相关港股标的 - 洛阳钼业(03993)、紫金矿业(02899)、五矿资源(01208)、江西铜业股份(00358) [4]

铜价走势 - 国际铜价7月1日午后直线飙升 综合铜涨幅一度达到1%以上 最高达9984美元 COMEX铜大涨近2% 国内沪铜上涨1.09%收盘 [1] - 高盛将2025年下半年LME铜价预测从9140美元/吨上调至9890美元/吨 预计8月达到年内峰值10050美元/吨 [1] - 美元指数跌破97大关 上半年跌幅超过10% 创1973年以来最差上半年表现 高盛预计美联储2025年9月起实施三次25个基点降息 [1] 供需分析 - 特朗普3月5日提出对铜加征25%关税 导致下游厂商提前补库和内外套利贸易 LME铜亚洲仓库库存从20万吨锐减至6万吨 去库幅度达70% LME欧洲库存6月锐减44% [2] - 中国占全球铜需求50%左右 电网投资规模大且增速加快 6月PMI连续回升显示内外需稳定 新能源车渗透率上升将拉动铜消费增长 [2] - 铜矿全球长期低资本开支压制增量 老矿品位下滑 地缘风险上升 25-27年全球铜矿产量增速已近拐点 [2] 相关公司 - 洛阳钼业2024年产铜65.02万吨同比增长55% 首次跻身全球前十大铜生产商 2025年计划产铜60-66万吨 开启TFM西区和KFM二期项目勘探 目标2028年产铜80-100万吨 [3] - 紫金矿业2024年底保有铜储量5043.21万吨 2024年矿产铜产量107万吨 2025年计划115万吨 持续通过并购增加铜资源储备 [3] - 五矿资源2024年铜权益产量26.5万吨居国内上市公司第三位 是五矿集团海外资源整合平台 [3] - 江西铜业2024年阴极铜产量229.19万吨同比增长9.28% 2025年计划生产阴极铜237万吨 黄金139吨 [4]

铜价飙升行情分析 - 国际铜价午后直线飙升，综合铜涨幅一度达1%以上，最高触及9984美元/吨 [1][6] - COMEX铜同步大涨近2%，国内沪铜收盘上涨1.09% [1][2] - 有色金属期货全线上涨，沪金涨1.47%、沪银涨1.11%、沪锡涨0.63% [2] 市场驱动因素 - 美国"大而美"法案投票进程刺激市场做多信心，若通过将导致未来十年赤字率维持7%-10% [3][7] - 美元指数跌破97关口，上半年累计跌幅超10%，创1973年以来最差上半年表现 [4][8] - 美联储降息预期强化，高盛预测2025年9月起实施三次25基点降息 [8] 机构观点与基本面 - 迈科期货：宏观层面受贸易协议预期及财政赤字扩大支撑，中国6月PMI连续回升显示需求稳定 [10] - LME库存下降叠加亚洲入库导致现货升水回落，但CL升水扩大至1500美元反映挤仓压力 [11] - 中信证券预计铜价下半年上行至10000-11000美元/吨，精炼铜矿维持紧平衡 [11][12] - 高盛上调2025年铜价预测至9890美元/吨，预计8月达峰值10050美元/吨 [13] 相关标的异动 - A股有色板块午后拉升，云南铜业、江西铜业、铜陵有色等个股均以当日最高价收盘 [2]

董事会会议召开情况 - 公司第九届董事会2025年第二次临时会议于2025年6月27日以现场与通讯结合方式召开，应出席董事9人，实际出席9人（其中6人以通讯方式参会）[2] - 会议由董事长肖小军主持，监事及部分高管列席，程序符合《公司法》及《公司章程》规定[2] 董事会审议事项 审计机构聘任 - 全票通过聘任安永华明会计师事务所为公司2025年度审计机构，需提交股东大会审议[3][4][5] - 审计费用为270万元（财务报表审计215万元，内控审计55万元），与上期持平[81] 子公司设立 - 拟与华晟发展合资设立烟台恒邦综保国际供应链有限公司，注册资本1000万元，公司持股80%[45][46] - 子公司主营保税混矿业务，旨在优化原料供应安全性与资源配置[61] 关联交易调整 - 调整与江西铜业及其关联方2025年日常关联交易预计总额至101.81亿元，较原计划减少5000万元[25] - 关联董事回避表决，非关联董事全票通过[7][8][9] 融资计划 - 拟申请注册发行不超过20亿元中期票据（期限≤5年）及20亿元超短期融资券（期限≤270天）[67][68] - 募集资金用于偿还贷款及补充流动资金，需提交股东大会审议[70] 监事会会议情况 - 监事会全票通过审计机构聘任及关联交易调整议案，认为关联交易定价公允且不影响公司独立性[17][20] 股东大会安排 - 定于2025年7月16日召开第三次临时股东大会，审议审计机构聘任及融资计划等议案[11][89] - 股东可通过深交所交易系统或互联网投票系统参与表决[98][110] 关联方财务数据 - 江西铜业2024年营收5209.28亿元，归母净利润69.62亿元，总资产1931.28亿元[26] - 江铜新加坡2024年营收234.64亿元，净亏损650.36万元；2025年一季度净利润804.89万元[27] - 烟台国兴2024年营收175.25亿元，净利润1.99亿元[29]

业绩说明会安排 - 公司将于2025年7月2日上午10:00-11:00通过上证路演中心网络互动形式召开2024年度暨2025年第一季度业绩说明会 [2][4] - 投资者可在2025年6月25日至7月1日16:00前通过上证路演中心"提问预征集"栏目或公司邮箱cutc@cutc.com.cn提交问题 [2][4] 参会人员 - 董事兼总经理李颖先生、副总经理兼董事会秘书彭慧斌先生、财务负责人李文才先生及独立董事胡大立先生将出席说明会 [4] 投资者参与方式 - 投资者可通过登录上证路演中心网站实时参与互动交流 [4] - 说明会结束后，投资者可通过上证路演中心查看会议内容回顾 [5] 信息披露背景 - 公司已分别于2025年3月29日和4月29日发布2024年度报告及2025年第一季度报告 [2] - 本次说明会旨在就经营成果、财务状况等投资者关注的问题进行深入交流 [3]

港股油气设备股表现 - 山东墨龙股价上涨14.81% [1] - 胜利管道股价上涨11.90% [1] - 能源国际投资股价上涨6.90% [1] - 中石化油服股价上涨6.25% [1] 地缘政治事件影响 - 伊朗议会国家安全委员会成员库萨里表示伊朗议会已得出结论认为应关闭霍尔木兹海峡 [1] - 最终决定权在伊朗最高国家安全委员会手中 [1] 油价预测 - 摩根大通预测若霍尔木兹海峡被封锁油价可能飙升至120-130美元区间 [1]

董事会决议公告 - 江西铜业第十届董事会第十次会议于2025年6月13日以书面形式召开，8名董事全部参会，会议符合《公司法》及《公司章程》规定 [1] - 会议审议通过提名刘志宏为独立董事候选人的议案，将提请股东会审议 [1] - 刘志宏现任中国瑞林工程技术股份有限公司独立董事，拥有中南大学有色金属冶金专业博士学位及教授职称 [2] 高管任命事项 - 董事会全票通过聘任周炳为公司副总经理的议案，周炳此前担任江西铜业永平铜矿矿长等职务 [2] - 周炳为中南大学矿业工程领域工程专业研究生，高级工程师，具有丰富的铜矿管理经验 [2] 独立董事职责安排 - 刘志宏若当选独立董事，将同时担任董事会审计委员会、薪酬委员会及提名委员会委员 [2] - 独立董事任期自股东会审议通过之日起至第十届董事会届满为止 [2]

人事变动 - 会议审议通过提名刘志宏为独立董事候选人[1][2] - 会议审议通过聘任周炳为公司副总经理[2][3] 人员信息 - 刘志宏1962年2月生，博士学历，现任中国瑞林独立董事[6] - 周炳1983年2月生，研究生学历，曾任德兴铜矿副矿长[8]

大股东增持与股份回购 - 控股股东江铜集团完成H股增持计划，耗资8.50亿元，累计增持股份占总股本的2%，持股比例上升至45.72% [1][4][5] - 增持计划为顶格实施，显示大股东对公司未来发展充满信心 [6] - 公司自身回购A股股份1044.18万股，占总股本0.50%，耗资2.59亿元 [7] - 大股东增持与公司回购合计耗资超过11亿元 [8] 公司财务状况 - 2024年营业收入5209.28亿元，同比下降0.18%，归母净利润69.62亿元，同比增长7.03% [3] - 2024年派发现金红利24.17亿元，分红率34.17% [9] - A股上市23年来累计派发现金红利220.50亿元，平均分红率约28%，派息融资比195.93% [10] - 2024年一季度归母净利润19.52亿元，同比增长13.85%，扣非净利润24.76亿元，同比增长37.08% [14] - 2024年一季度经营现金流5.58亿元，同比增长109.20% [15] 资源储备与产业布局 - 公司是中国最大的铜生产基地及重要硫化工基地，拥有德兴铜矿等多座在产铜矿 [1][10] - 截至2024年底，公司100%所有权保有资源量：铜金属889.91万吨、金239.08吨、银8252.6吨、钼16.62万吨 [10] - 权益金属资源量：铜1312万吨、黄金97.26吨，控股子公司恒邦股份保有金资源量82.19吨 [10] - 已形成以黄金和铜的采矿、选矿、冶炼、加工及硫化工、稀贵稀散金属提取与加工为核心的产业链 [10] 研发投入与科技创新 - 2024年研发投入60.12亿元，2022-2024年三年合计研发投入168.92亿元 [3][12] - 2024年获得专利授权198件，其中发明专利30件 [12] - 截至2024年底，研发人员2234人，占员工总数8.47% [13] - 国家重点研发项目取得进展，实现0.16%低品位矿石资源化利用 [11] - 自主研发绿色选矿药剂完成工业试验，提升有价金属回收率 [11] - 开展稀贵稀散金属提取与高值化利用攻关，实现多种元素直收 [11]