债券基本信息 - 债券简称为铁工KY10 代码为115979 SH [1] - 发行总额为人民币5亿元 [1] - 债券期限为5+N年 [1] 付息安排 - 2025年9月15日开始支付自2024年9月14日至2025年9月13日期间利息 [1] - 票面利率为3.39% [1] - 每手债券面值1000元 派发利息33.90元含税 [1] 发行主体 - 发行人为中国中铁股份有限公司 [1] - 债券名称为2023年面向专业投资者公开发行科技创新可续期公司债券第五期品种二 [1]

公司债券发行与付息安排 - 中国中铁股份有限公司2023年面向专业投资者公开发行科技创新可续期公司债券(第五期)(品种二)将于2025年9月15日开始支付利息[1] - 本期债券票面利率为3.39% 每手债券面值1,000元 派发利息33.90元(含税)[1] - 付息期间覆盖2024年9月14日至2025年9月13日 债券简称为"铁工KY10"[1]

债券付息安排 - 中国中铁将于2025年9月15日开始支付自2024年9月14日至2025年9月13日期间的利息 [1] - 本期债券票面利率为3.25% [1] - 每手债券面值1,000元 派发利息32.50元(含税) [1] 债券基本信息 - 债券名称为中国中铁股份有限公司2023年面向专业投资者公开发行科技创新可续期公司债券(第五期)(品种一) [1] - 债券简称为"铁工KY09" [1]

债券信息 - 公司2024年科技创新公司债券（第三期）（品种二）于2025年付息[3] - 债券简称“24中铁K6”，代码“241630.SH”[4][5] - 发行人是中国中铁股份有限公司，发行总额5亿元[5] - 债券期限10年，计息期限2025 - 2034年每年9月13日[6] - 本期债券票面利率2.35%，每1000元面值债券付息23.50元[6] - 计息期间为2024年9月13日至2025年9月12日[6] - 债权登记日为2025年9月12日[5][6] - 付息日为2025年9月13日[5][6] 关联交易 - 持续关联交易销售佣金为现行费率的20%[8] - 2021年11月22日公布持续关联交易框架协议，有效期至2025年12月31日[8] - 某地区采购金额从1万至918万不等[9] - 某关联交易采购金额为48万，关联方差价为22厘[10] - 某采购金额为188万[10] - 2024年公司预计有某项关联交易事项[11] 时间相关 - 涉及2025年9月8日[12]

债券付息安排 - 中国中铁2023年面向专业投资者公开发行科技创新可续期公司债券（第五期）（品种一）将于2025年9月15日开始支付利息 覆盖计息期间为2024年9月14日至2025年9月13日 [1] - 本期债券发行总额为人民币25亿元 票面利率为3.25% 采用单利按年计息方式 不计复利 [1] 债券基本信息 - 债券简称为"铁工KY09" 属于可续期公司债券品种 [1] - 债券面向专业投资者公开发行 具有科技创新属性 [1]

债券付息安排 - 中国中铁股份有限公司2023年面向专业投资者公开发行科技创新可续期公司债券(第五期)(品种一)将于2025年9月15日开始支付利息 [1] - 付息期间为2024年9月14日至2025年9月13日 [1] - 债券简称为铁工KY09 [1] 债券发行详情 - 本期债券发行总额为人民币25亿元 [1] - 票面利率为3.25% [1] - 采用单利按年计息方式 不计复利 [1]

债券发行 - 2024年9月13日发行科技创新公司债券（第三期）（品种一）[5] - 债券简称“24中铁K5”，代码“241629.SH”[4][5] - 发行规模为人民币25亿元[5] - 票面利率为2.18%[6] 债券付息 - 计息期限为2024年9月13日至2025年9月12日[6] - 每1000元面值债券付息21.80元[6] - 起息日为2024年9月13日[6] - 付息日为2025年9月13日[5][6] - 债券存续期为2025年至2029年每年的9月13日[6] - 本次付息公告于2025年9月8日刊登[3] 其他数据 - 某部分在某比例支出组成中占比20%[8] - 某范围金额从128亿到1亿再到918亿[9] - 某范围金额为48亿，另一关联值为22万[10] - 某金额为188亿[10] 其他事项 - 2021年11月7日至2025年12月31日某授权使用有相关规定[8] - 2025年9月8日相关事项涉及中国内地某管理机构[12]

债券发行情况 - 本期债券发行总额为5亿元，票面利率3.39%，期限5+N年[5] 付息相关信息 - 首个周期付息日期为2023 - 2028年每年9月14日[5] - 债权登记日为2025年9月12日，付息日为9月15日[6] 计息与派息 - 本年度计息期限为2024年9月14日至2025年9月13日[7] - 每手面值1000元，派发利息33.90元（含税）[7] 税收政策 - 个人投资者利息所得税按20%征收[10] - 2021.11.7 - 2025.12.31境外机构利息收入免企业所得税和增值税[10]

债券发行 - 本期债券发行总额为25亿元[5] - 票面利率为3.25%[5] 付息信息 - 首个周期付息日期为2023 - 2026年每年9月14日[5] - 2025年债权登记日为9月12日，付息日为9月15日[6] - 每手债券面值1000元，派息32.5元（含税）[7] 税收政策 - 个人投资者利息所得税按20%征收[10] - 2021 - 2025年境外机构投资境内债券利息暂免所得税和增值税[10] 相关主体 - 发行人是中国中铁，联系电话010 - 51878092[11] - 受托管理人是国泰海通证券，联系电话010 - 83939724[11]

投资评级 - 维持买入评级 [8] 核心观点 - 海外新签合同额表现突出，同比增长51.6%至1248.7亿元，显示海外市场拓展成效显著 [12] - 矿产资源业务生产运营稳健，拥有5座现代化矿山，2025年上半年生产阴极铜148,789吨、钴金属2,830吨、钼金属7,103吨等，具备重估潜力 [12] - 上半年营业收入同比减少5.93%至5110.93亿元，归属净利润同比减少17.17%至118.27亿元，主要受基建建设业务下滑影响 [2][6] 财务表现 - 营业收入5110.93亿元，同比减少5.93%，其中基础设施建设业务收入4362.46亿元，同比下降7.78% [2][12] - 归属净利润118.27亿元，同比减少17.17%，扣非后归属净利润102.68亿元，同比减少21.59% [2][6] - 综合毛利率8.73%，同比下降0.27个百分点，主要因铁路和市政业务盈利水平下滑 [12] - 期间费用率4.89%，同比提升0.09个百分点，财务费用率增长0.35个百分点至0.69% [12] - 收现比88.47%，同比提升0.36个百分点，经营活动现金流净流出796.30亿元，同比多流出102.98亿元 [12] 业务分析 - 境外收入369.71亿元，同比增长8.34%，境内外收入分别为4755.31亿元和369.71亿元 [12] - 新签合同额11086.9亿元，同比增长2.8%，其中境外新签合同额1248.7亿元，同比增长51.6% [12] - 基础设施建设毛利率7.37%，同比减少0.53个百分点，设计咨询毛利率24.80%，同比减少1.44个百分点 [12] - 装备制造毛利率18.16%，同比减少0.18个百分点，房地产开发毛利率9.15%，同比减少3.42个百分点 [12] 运营数据 - 资产负债率78.09%，同比提升1.60个百分点 [12] - 应收账款周转天数95.74天，同比增加30.88天 [12] - 矿产资源业务生产阴极铜148,789吨、钴金属2,830吨、钼金属7,103吨、铅金属5,069吨、锌金属12,774吨、银金属19吨 [12] 财务预测 - 预测2025年营业收入1190791百万元，2026年1219833百万元，2027年1240319百万元 [16] - 预测2025年归属净利润28045百万元，2026年28253百万元，2027年28416百万元 [16] - 预测每股收益2025年1.13元，2026年1.14元，2027年1.15元 [16]