市场表现 - A股三大指数全线走强 创业板指大涨超4%并站上3000点 [2] - 芯片、算力、液冷服务器等板块掀起涨停潮 海光信息录得20%涨停并创历史新高 工业富联涨停并录得2连板亦创历史新高 [2][3] - 多只科技股大涨超10% 包括寒武纪、盛科通信、东芯股份、利扬芯片、杰华特、曙光数创、同飞股份、中富电路、杰创智能等 [3] - 港股半导体股集体走强 英诺赛科大涨10.75% 中芯国际涨超6% 华虹半导体和上海复旦涨超5% [4] 行业驱动因素 - 甲骨文剩余履约义务（RPO）飙升至4550亿美元 同比暴增359% 主要源于与OpenAI、xAI、Meta等AI巨头签订大规模云合同 [5] - 甲骨文美股单日暴涨35.91% 创1992年以来最大单日涨幅 [5] - 博通2025财年第三财季营收159.6亿美元 同比增长22% 创第三财季历史新高 得益于定制AI加速器和网络基础设施增强 [6] - 英伟达推出新一代GPU"Rubin CPX" 专门为海量上下文处理设计 [6] - OpenAI启动"星际之门项目" 计划未来四年投资5000亿美元建设AI基础设施 今年首笔投入1000亿美元 [6] - 亚马逊2024年计划在基础设施方面投资1000亿美元 远超2023年的480亿美元 大部分资金用于数据中心和服务器 [6] 机构观点 - 全球AI军备竞赛加速 算力、芯片、液冷服务器等板块受益于AI基础设施需求催化 [2][7] - 算力基础设施供需缺口持续扩大 受AI大模型需求爆发和千行百业智能化转型双重驱动 [7] - AI Infra作为连接算力硬件与AI应用的枢纽 需适配硬件迭代并响应应用需求 呈现高景气 [7] - 光通信板块基本面稳固 AI驱动的算力扩张周期仍未结束 [7] - 国产算力实现从模型、芯片到代工等多个核心环节的突破性进展 [8] - 全球数据中心容量预计到2030年每年增长23% 其中美国贡献60%的增长 阿联酋和沙特容量扩张6-7倍 [8] - 美国大型科技公司AI资本支出2024-2029年复合年增长率预计达19% [8]

半导体板块市场表现 - AH两市半导体板块持续走强 A股海光信息触及20CM涨停 寒武纪涨近9% 港股中芯国际和华虹半导体一度涨超5% [1] - 恒生科技指数ETF持仓股中联想集团、阿里巴巴、腾讯音乐涨幅居前 美团、理想汽车、哔哩哔哩、百度集团领跌 [1] 算力需求与行业景气度 - 甲骨文剩余履约义务飙升至4550亿美元 同比增长359% 主要源于与OpenAI、xAI、Meta等顶尖AI公司签订大规模云合同 [1] - 甲骨文上调本财年资本支出指引至约350亿美元以应对井喷需求 [1] - AI需求快速增长驱动全球半导体行业景气延续 半导体材料市场规模稳步扩张 光刻胶、湿电子化学品、电子特气等细分行业保持增长 [1] 半导体行业财务表现 - 2025H1半导体上市公司整体营收与利润实现双增长 Q2单季度利润同环比增长 [1] - 半导体材料板块处于基本面改善与长期成长逻辑共振阶段 [1] 港股科技板块估值与流动性 - 恒生科技指数ETF为代表的港股科技板块处于历史相对低估区间 [2] - 南向资金持续流入叠加美国降息周期启动预期 港股9月或迎内外资共振 [2] - 外部流动性敏感的恒生科技板块有望迎来补涨行情 [2] 政策与技术驱动因素 - 反内卷政策持续推进叠加阿里巴巴财报超预期 恒生科技从外卖内卷回归AI叙事 [2] - AI大模型快速迭代推动港股科技板块估值重构 [2]

港股芯片股市场表现 - 港股芯片股早盘集体走高 多只股票涨幅显著 其中央广赛科涨超9%至101.8港元 华虹半导体涨近6%至50.8港元 中芯国际涨近6%至63.8港元 上海复旦涨近5%至36.66港元[1][2] - 具体个股表现 央广赛科最新价101.8港元 涨9.46% 成交额5.78亿港元 总市值910.5亿港元 华虹半导体最新价50.8港元 涨5.88% 成交额14.15亿港元 总市值880.68亿港元 中芯国际最新价63.8港元 涨5.72% 成交额45.62亿港元 总市值5095.87亿港元[2] - 其他芯片股跟涨 先思行涨3.75%至0.415港元 芯智控股涨3.37%至1.84港元 FORTIOR涨3.37%至165.8港元 晶门半导体涨3.16%至0.49港元[2] 行业驱动因素 - 晶圆代工龙头台积电8月销售额3357.7亿元新台币 同比增长33.8% 环比增长3.9% 1-8月累计销售额2.43万亿元新台币 同比增长37.1%[2] - 甲骨文公布积极云业务展望 激发人工智能基础设施建设加速的希望[2] - 全球半导体行业保持高景气 中国板块表现突出 增长动力来自AI算力需求持续增长带动代工需求增加 以及设备材料零部件等环节国产替代加速[3] 行业发展趋势 - 外部环境加速国产替代进程 内部半导体IPO与并购活跃 资本助力产业升级 龙头企业通过整合稀缺技术增强竞争力[3] - 行业下半年延续"AI驱动+自主可控"双主线发展[3]

市场表现 - 恒生指数下跌0.29% [1] - 恒生科技指数下跌0.09% [1] 半导体行业 - 半导体板块涨幅居前 [1] - 中芯国际股价上涨超6% [1] - 华虹半导体股价上涨近6% [1] - 上海复旦股价上涨近6% [1] 医药生物行业 - 医药生物板块走低 [1] - 翰森制药股价下跌9.18% [1] - 中国生物制药股价下跌5.46% [1] 汽车行业 - 汽车板块走低 [1]

股价表现 - 9月11日股价上涨5.08%至71.77元/股 成交额达11.61亿元 换手率4.06% 总市值1244.22亿元 [1] 公司基本情况 - 公司位于上海张江高科技园区和香港中环 2005年1月21日成立 2023年8月7日上市 [1] - 主营业务为特色工艺晶圆代工 提供嵌入式/独立式非易失性存储器、功率器件、模拟与电源管理、逻辑与射频等工艺平台 [1] - 收入构成：集成电路晶圆代工94.60% 其他4.78% 租赁收入0.62% [1] 基金持仓情况 - 金信转型创新混合A（002810）二季度增持13.7万股 现持有33万股 占基金净值比例4.41% 为第二大重仓股 [2] - 该基金规模1.29亿元 今年以来收益30.62% 近一年收益89% 成立以来收益193.19% [2] - 9月11日该基金持仓浮盈约114.51万元 [2] 基金经理信息 - 基金经理黄飙累计任职4年112天 管理规模12.38亿元 最佳回报116.46% 最差回报12.8% [3] - 基金经理杨超累计任职4年125天 管理规模20.83亿元 最佳回报59.06% 最差回报-22.52% [3]

股价表现 - 9月11日股价上涨5.08%至71.77元/股 成交额11.61亿元 换手率4.06% 总市值1244.22亿元 [1] 公司基本情况 - 公司成立于2005年1月21日 于2023年8月7日上市 总部位于上海张江高科技园区和香港中环 [1] - 主营业务为特色工艺晶圆代工 提供嵌入式/独立式非易失性存储器、功率器件、模拟与电源管理、逻辑与射频等工艺平台 [1] - 收入构成：集成电路晶圆代工94.60% 其他4.78% 租赁收入0.62% [1] 基金持仓情况 - 同泰同欣混合A(013657)二季度减持647股 现持有893股 占基金净值比例0.14% 位列第八大重仓股 [2] - 该基金当日浮盈约3098.71元 最新规模2986.42万元 [2] - 基金今年以来收益3.63% 近一年收益9.15% 成立以来亏损3.35% [2] 基金经理信息 - 基金经理马毅累计任职11年179天 现任管理规模60.63亿元 [3] - 任职期间最佳基金回报47.12% 最差回报-0.63% [3]

芯片股市场表现 - 华虹半导体早盘涨5.15%报50.45港元 [1] - 中芯国际早盘涨5.05%报63.4港元 [1] - 上海复旦早盘涨4.17%报36.46港元 [1] - 宏光半导体早盘涨3.64%报0.57港元 [1] 台积电营收数据 - 8月销售额3357.7亿元新台币同比增长33.8%环比增长3.9% [1] - 1-8月累计销售额2.43万亿元新台币同比增长37.1% [1] 行业驱动因素 - AI算力需求持续增长带动代工需求增加 [1] - 设备材料零部件等环节国产替代加速 [1] - 外部环境加速国产替代进程 [1] - 半导体IPO与并购活跃资本助力产业升级 [1] - 龙头企业通过整合稀缺技术增强竞争力 [1] 市场预期与展望 - 甲骨文积极云业务展望激发AI基础设施建设加速希望 [1] - 上半年全球半导体行业保持高景气中国板块表现突出 [1] - 下半年行业延续AI驱动加自主可控双主线发展 [1]

芯片股市场表现 - 华虹半导体早盘上涨5.15%至50.45港元 [1] - 中芯国际早盘上涨5.05%至63.4港元 [1] - 上海复旦早盘上涨4.17%至36.46港元 [1] - 宏光半导体早盘上涨3.64%至0.57港元 [1] 台积电营收数据 - 台积电8月销售额3357.7亿元新台币 同比增长33.8% 环比增长3.9% [1] - 台积电1-8月累计销售额2.43万亿元新台币 同比增长37.1% [1] 行业驱动因素 - AI算力需求持续增长带动代工需求增加 [1] - 设备/材料/零部件等环节国产替代加速 [1] - 外部环境加速国产替代进程 [1] - 半导体IPO与并购活跃 资本助力产业升级 [1] - 龙头企业通过整合稀缺技术增强竞争力 [1] 行业前景展望 - 甲骨文积极云业务展望激发AI基础设施建设加速希望 [1] - 行业延续"AI驱动+自主可控"双主线发展 [1] - 上半年全球半导体行业保持高景气 中国板块表现突出 [1]

港股通持股比例排行 - 中国电信持股比例最高达72.15% 持股数量100.14亿股 [1] - 绿色动力环保持股比例69.21% 持股数量2.80亿股 [1] - 中国神华持股比例67.95% 持股数量22.95亿股 [1] - 凯盛新能持股比例67.50% 持股数量1.69亿股 [1] - 天津创业环保股份持股比例64.81% 持股数量2.20亿股 [1] - 前20名持股比例均超过56% 涵盖能源、科技、金融等多个行业 [1] 港股通近期增持情况 - 阿里巴巴-W增持83.16亿元 持股数增加5823.33万股 [1] - 地平线机器人-W增持32.94亿元 持股数增加32610.72万股 [1] - 美团-W增持28.59亿元 持股数增加2810.83万股 [1] - 比亚迪股份增持23.57亿元 持股数增加2231.85万股 [1] - 腾讯控股增持12.08亿元 持股数增加190.62万股 [1] - 前10名增持额均超7亿元 以科技和消费板块为主 [1] 港股通近期减持情况 - 盈富基金减持19.74亿元 持股数减少7365.50万股 [3] - 快手-W减持13.53亿元 持股数减少1824.13万股 [3] - 中国电信减持12.84亿元 持股数减少21994.80万股 [3] - 中芯国际减持9.30亿元 持股数减少1541.60万股 [3] - 美图公司减持7.58亿元 持股数减少8391.76万股 [3] - 前10名减持额均超5亿元 涵盖科技、半导体及金融板块 [3] 数据统计说明 - 数据统计周期为最近5个交易日 采用T+2日结算制度 [1] - 持股额变动计算方式为变动持股数乘以昨日收盘价 [2] - 数据通过人工智能运算生成 存在非100%准确的可能性 [2]

南向资金净流入 - 阿里巴巴-W净流入51.40亿港元，净流入比25.60%，收盘价137.300港元（+4.17%）[1][2] - 地平线机器人-W净流入13.75亿港元，净流入比24.13%，收盘价10.500港元（+7.03%）[1][2] - 腾讯控股净流入10.76亿港元，净流入比8.04%，收盘价617.500港元（+1.98%）[1][2] - 比亚迪股份净流入10.31亿港元，净流入比19.14%，收盘价105.600港元（0.00%）[2] - 药明生物净流入5.42亿港元，净流入比17.95%，收盘价38.980港元（+5.52%）[2] - 康方生物净流入4.86亿港元，净流入比9.52%，收盘价142.500港元（-7.89%）[2] - 中国平安净流入4.37亿港元，净流入比21.49%，收盘价56.000港元（+0.99%）[2] - 中远海能净流入4.31亿港元，净流入比45.37%，收盘价8.470港元（+9.57%）[2] - 美团-W净流入4.09亿港元，净流入比4.13%，收盘价102.000港元（-0.97%）[2] - 晶泰控股净流入3.87亿港元，净流入比22.13%，收盘价10.710港元（+0.28%）[2] 南向资金净流出 - 泡泡玛特净流出6.49亿港元，净流出比-6.94%，收盘价287.600港元（-7.11%）[1][2] - 快手-W净流出5.81亿港元，净流出比-13.67%，收盘价70.400港元（-3.50%）[1][2] - 美图公司净流出4.72亿港元，净流出比-24.59%，收盘价9.190港元（-5.94%）[1][2] - 小米集团-W净流出3.68亿港元，净流出比-6.48%，收盘价54.750港元（+2.05%）[2] - 招商银行净流出2.27亿港元，净流出比-31.49%，收盘价47.100港元（-0.63%）[2] - 联想集团净流出1.99亿港元，净流出比-15.69%，收盘价10.670港元（-3.00%）[2] - 华虹半导体净流出1.68亿港元，净流出比-11.48%，收盘价47.100港元（-1.01%）[2] - 中国移动净流出1.63亿港元，净流出比-11.15%，收盘价85.600港元（-0.29%）[2] - 长城汽车净流出1.58亿港元，净流出比-42.83%，收盘价19.060港元（-1.14%）[2] - 东方甄选净流出1.54亿港元，净流出比-23.20%，收盘价23.700港元（-5.58%）[2] 净流入比排名 - 标智香港100净流入比100.00%，净流入5924.00港元，收盘价29.620港元（+1.09%）[1][2] - 中石化冠德净流入比72.10%，净流入650.44万港元，收盘价4.230港元（+1.44%）[1][2] - 昆仑能源净流入比63.22%，净流入5638.80万港元，收盘价7.320港元（+1.10%）[1][2] - 优然牧业净流入比60.18%，净流入1.23亿港元，收盘价3.520港元（+2.03%）[2] - GX中国净流入比60.00%，净流入1.13万港元，收盘价37.640港元（+0.97%）[3] - 第一太平净流入比57.86%，净流入1932.31万港元，收盘价6.720港元（+1.97%）[3] - 阳光保险净流入比57.41%，净流入5697.37万港元，收盘价3.940港元（+2.87%）[3] - 安井食品净流入比56.76%，净流入908.36万港元，收盘价58.950港元（+1.31%）[3] - 中国船舶租赁净流入比51.20%，净流入1864.93万港元，收盘价1.910港元（-1.04%）[3] - 现代牧业净流入比50.32%，净流入2115.87万港元，收盘价1.320港元（+2.33%）[3] 净流出比排名 - 讯飞医疗科技净流出比-48.28%，净流出1340.85万港元，收盘价108.800港元（+2.54%）[1][3] - VTECH HOLDINGS净流出比-45.83%，净流出1580.89万港元，收盘价60.650港元（-1.14%）[1][3] - 网龙净流出比-45.72%，净流出4117.97万港元，收盘价11.080港元（-1.07%）[1][3] - 长城汽车净流出比-42.83%，净流出1.58亿港元，收盘价19.060港元（-1.14%）[2][3] - 康基医疗净流出比-41.31%，净流出605.45万港元，收盘价8.820港元（-0.23%）[3] - 中国有色矿业净流出比-40.91%，净流出1.11亿港元，收盘价10.760港元（-2.09%）[3] - 医脉通净流出比-40.45%，净流出1641.88万港元，收盘价13.930港元（+0.29%）[3] - 重庆钢铁股份净流出比-38.59%，净流出635.26万港元，收盘价1.350港元（+2.27%）[3] - ASMPT净流出比-35.20%，净流出5949.54万港元，收盘价68.300港元（+0.52%）[3] - 雅迪控股净流出比-34.73%，净流出5421.48万港元，收盘价13.650港元（+0.44%）[3]