港股市场动态 - 芯片股普遍下跌，华虹半导体跌10.04%，兆易创新跌8.72%，上海复旦跌5.46%，中芯国际跌4.77%，主要因三星、SK海力士与美光三大原厂收紧订单审核，以应对客户超额下单或囤货风险 [1] - 复旦张江预计2025年度净亏损1.2亿元至1.8亿元，而2024年同期净利润为3973.39万元 [1] - 长城汽车2025年营业总收入同比增长10.19%，但归属于公司股东的净利润同比减少21.71% [2] - 鞍钢股份预期2025年归属于本公司股东的净亏损相比2024年同期将取得下降 [2] - 长飞光纤光缆盘中涨超9%，再创新高，因Meta宣布将在2030年前向康宁支付60亿美元购置AI数据中心用的光纤光缆 [2] - 亿华通预计2025年度净亏损为5.5亿元至7.2亿元，同比亏损增加20.50%到57.74% [2] - 纳芯微预计2025年度营业收入33亿元至34亿元，同比增长68.34%至73.45%，但预计净亏损2.5亿元至2亿元，同比亏损收窄 [3] - 云知声再涨超14%，近四个交易日累涨近90%，公司预期2025年大模型相关业务收入约6.0亿元至6.2亿元，同比增长约1057%至1095% [3] - 中国神华预计2025年度归属于公司所有者的本年利润为508亿元至558亿元，与上年披露数据相比下降18.6%至10.6% [4] - 内房股继续走低，新城发展跌6.9%，融创中国跌6.61%，野村研报称多家开发商或已获豁免“三道红线”披露要求 [4] 美股市场动态 - 特斯拉涨3.32%，公司计划将Model S和Model X工厂改建为Optimus机器人的生产基地，向物理AI公司转型 [5] - 科磊大跌15.24%，其2026财年第二财季营收33亿美元及调整后每股收益8.85美元均超预期，但对第三财季的业绩指引未能满足市场预期 [5] - 美光科技跌4.8%，全球三大存储芯片巨头正加强对客户订单的审查，以遏制囤货行为 [5] - 高露洁涨5.92%，去年四季度净销售额为52.3亿美元，高于预期的51.2亿美元，基础业务收益为每股0.95美元，高于预期的0.91美元，并预计2026年净销售额增长在2%至6%之间 [6] - Verizon股价盘前涨11.83%，第四季度新增61.6万名移动用户，为2019年以来最大增幅，并宣布最高250亿美元股票回购计划，预计今年手机用户净增75万至100万 [6] - 贵金属概念股集体大跌，First Majestic Silver大跌17.2%，Endeavour Silver大跌16.95%，现货黄金跌破5000.00美元/盎司关口，日内跌7%，伦敦现货白银跌逾16%至98.60美元 [7] - SanDisk涨6.85%，2026财年第二财季营收同比增长61%，GAAP口径下净利润同比增长672%，毛利率为50.9%，相比去年同期提升18.6% [7] - GCL Global股价大涨11.21%，2026财年上半年营收达9870万美元，比上年同期增长93.9% [7] - Ethos Technologies登陆美股市场，开盘股价跌10.68%，该公司运营整合人寿保险的数字平台 [8] - Picpay NV登陆美股市场，跌5.26%，IPO价格为19美元，该公司为巴西数字银行与支付科技平台，服务用户超过6,600万 [8]

市场表现 - 芯片股早盘普遍走低，华虹半导体股价下跌9.53%至105.4港元，兆易创新股价下跌8.06%至308港元，上海复旦股价下跌5.08%至49.36港元，中芯国际股价下跌4.18%至72.25港元 [1] - 韩国首尔综指日内大跌4%，三星与SK海力士股价亦下跌 [1] 行业动态与供应链管理 - 三星、SK海力士与美光三大存储芯片原厂已收紧订单审核，对客户进行更严格的尽职调查，包括核实终端用户身份、确认实际需求数量及质疑订单真实性 [1] - 此举旨在应对因部分客户超额下单或囤货而可能引发的后续市场波动 [1] 产品需求与市场格局 - 英伟达首席执行官黄仁勋近期表示，公司尚未收到任何中国客户的H200芯片订单 [1] - 第一上海分析认为，H200芯片放开供应对国产算力产业链影响非常有限，主要因H200主要应用于训练场景，而国产算力主要集中于中小模型、垂直模型训练及推理应用场景，两者应用场景重叠度不高 [1]

芯片股市场表现 - 港股芯片股早盘普遍走低，华虹半导体跌9.53%报105.4港元，兆易创新跌8.06%报308港元，上海复旦跌5.08%报49.36港元，中芯国际跌4.18%报72.25港元 [1] - 韩国首尔综指日内大跌4%，三星、SK海力士股价下跌 [1] 存储芯片行业动态 - 三星、SK海力士与美光三大存储原厂已纷纷收紧订单审核，对客户进行更严格的尽职调查 [1] - 审核措施包括核实终端用户身份、确认实际需求数量，甚至质疑订单真实性 [1] - 此举旨在应对因部分客户超额下单或囤货而可能引发的后续市场波动 [1] 高端AI芯片市场情况 - 英伟达CEO黄仁勋近期表示，公司还没收到任何中国客户的H200芯片订单，正在耐心等待 [1] - 第一上海分析认为，H200芯片放开对国产算力产业链影响非常有限 [1] - 主要原因是H200主要应用于训练场景，而国产算力主要场景集中于中小模型、垂直模型训练以及推理应用场景，两者应用场景重叠度不高 [1]

港股市场整体表现 - 港股主要指数走低，恒生科技指数跌幅扩大至3%，恒生指数跌超2% [1] 重点公司股价表现 - 华虹半导体股价跌超10% [1] - 中国联通股价跌超9% [1] - 小鹏汽车股价跌超8% [1] - 中国电信股价跌超7% [1] - 蔚来股价跌超5% [1] - 比亚迪股份股价跌超5% [1]

港股芯片股市场表现 - 2月2日，港股芯片股持续走低，华虹半导体股价下跌超过10% [1] - 兆易创新股价下跌超过7% [1] - 上海复旦股价下跌超过5% [1] - 中芯国际股价下跌接近4% [1]

市场整体表现 - A股主要指数开盘涨跌不一，上证指数跌0.93%报4079.71点，深证成指跌0.54%报14128.87点，创业板指涨0.65%报3368.14点，科创综指跌0.80%报1817.91点 [3][4] - 港股市场低开，恒生指数跌1.06%报27097.34点，恒生科技指数跌1.29%报5644.38点 [8][9] - 人民币对美元中间价报6.9695，较前一交易日调贬17个基点 [9] 黄金及有色金属板块 - 国际黄金和白银价格1月30日继续大幅下跌，均创下数十年来最大单日跌幅 [1] - A股黄金、有色金属板块大面积跌停，包括湖南黄金、晓程科技、西部黄金、四川黄金等多股跌停 [1] - 具体个股表现：晓程科技跌20.00%报54.00元，恒邦股份跌10.02%报18.59元，招金黄金跌10.01%报23.10元，四川黄金、中金黄金、赤峰黄金、湖南黄金、西部黄金均跌10.00%，山东黄金跌9.99%报49.10元，湖南白银跌9.98%报17.14元 [2] - 期货市场同步大跌，现货黄金日内跌幅扩大至5%报4605.53美元/盎司，沪金主力合约日内跌超12%报1053.16元/克 [9] - 沪锡主力合约触及跌停，跌幅11%报392650元/吨 [9] - 港股紫金矿业跌近10% [8] 其他板块及个股动态 - A股盘面上，除黄金和基本金属外，油气、化工、农业、煤炭、钢铁行业跌幅靠前，光伏、特高压题材逆势走强 [4] - 锋龙股份复牌跌停，报89.58元，公司公告称优必选承诺在收购完成后36个月内无资产注入计划 [4][5] - 嘉美包装复牌跌停，报20.85元，此前涨幅达408.11% [5][6] - 港股三大通信运营商低开，中国联通跌超7%，中国电信跌超6%，中国移动跌超2%，消息面原因为三大运营商宣布调整电信服务增值税税率由6%调至9% [6][8] - 港股科网股多数走低，小鹏汽车跌逾5%，阿里巴巴、华虹半导体、哔哩哔哩、网易跌逾2% [8] 宏观及流动性 - 央行公开市场开展750亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，当日有1505亿元逆回购到期 [7]

公司业绩发布安排 - 华虹半导体有限公司计划于2026年2月12日交易时段后披露其2025年第四季度业绩 [2] - 公司将于2026年2月12日下午17:00至18:00举行2025年第四季度业绩说明会 [2][3] 业绩说明会参与方式 - 说明会将以网络及电话会议形式举行 [2][3] - 投资者可通过公司官网或指定媒体服务器链接观看网络直播 [4] - 电话参会需提前通过指定链接注册以获取拨入号码和个人身份识别码 [5][6] - 会议直播约2小时后将提供为期12个月的网上重播 [6] 公司信息与联系 - 公司A股代码为688347，港股代码为01347 [1] - 投资者关系部门负责咨询，联系电话为+86 21-50809908，电子邮件为IR@HHGRACE.COM [7][8]

公司股价表现与技术分析 - 华虹半导体股价年初至今涨幅高达五成，一度触及122.8元高位，但多项技术指标发出强烈“超买”警示 [1] - 14日相对强弱指数高达85，处于严重超买区域，技术指标总结发出“强力卖出”信号，强度达到14 [2] - 股价运行在明确的中长期上升通道中，站于所有主要移动平均线之上，但短期急速拉升积累了显著的技术性回调压力 [2] 关键价位分析 - 上方首个关键阻力位在126.9元附近，若被有效突破，下一重要目标将上移至141.2元 [2] - 下方近期第一道防线在105.3元，与10日均线位置大致重合，更为关键和坚固的支撑位在89.1元，该位置汇聚了中长期均线支撑 [3] 市场观点与行业基本面 - 中银国际董事长期看好半导体板块，指出发展AI离不开相关芯片，国内芯片产品供不应求、部分类别大幅加价，印证了行业需求真实热切 [6] - 高盛重申对华虹的“买入”评级，并将目标价上调至134元，核心逻辑在于客户偏好本土晶圆厂、AI设备带动特殊芯片需求、公司产能持续扩张并向28/22纳米先进制程迈进 [6] - 市场共识认为长期行业景气度毋庸置疑，但短期股价急速冲刺已脱离安全边际，追高风险远大于潜在收益 [6] 衍生工具表现与策略 - 回顾1月27日提及的看涨衍生品，在华虹正股上涨4.47%时，中银牛证上涨28%，两只认购证也分别录得21%和20%的升幅 [8] - 中银认购证与瑞银认购证行使价均为140.09元，接近第二阻力位141.2元，实际杠杆约2.9倍，适合看好股价突破126.9元并挑战140元关口的投资者 [10] - 中银牛证与瑞银牛证收回价分别设定在103元和102元，接近第一支持位105.3元，提供约5.6至5.7倍的实际杠杆，适合看好股价在105元上方获得支撑的投资者 [10] - 摩通熊证收回价设在130元，略高于首个阻力位126.9元，提供超过11倍的实际杠杆，适合认为短期超买风险亟待释放的投资者 [11] 投资者策略倾向 - 顺势而为派坚信半导体国产化和AI需求的长期逻辑，认为深度回调是布局机会，会等待股价靠近105元甚至89元支撑区，再考虑部署行使价140元的认购证进行中长期布局 [18] - 技术调整派尊重RSI严重超买的信号，认为股价需要整理消化获利盘，可能会选择观望，或在股价反弹至126.9元阻力位附近时，小注尝试高杠杆的看淡产品 [18] - 区间操作派判断股价将进入高位震荡，可能会利用收回价在102-103元的牛证和收回价在130元的熊证，在关键支撑与阻力位之间进行波段操作 [18]

公司公告 - 华虹公司将于2026年2月12日17:00-18:00举行2025年第四季度业绩说明会 [1] - 业绩说明会将通过网络及电话会议形式进行 [1]

沪港通与深港通南向资金成交概况 - 2026年1月29日，沪港通（南向）成交额前三位的公司为阿里巴巴-W(09988)、中国海洋石油(00883)和中芯国际(00981)，成交额分别为31.75亿元、27.64亿元和25.55亿元 [1] - 同日，深港通（南向）成交额前三位的公司为阿里巴巴-W(09988)、腾讯控股(00700)和中国海洋石油(00883)，成交额分别为18.47亿元、17.79亿元和16.69亿元 [1] 沪港通（南向）十大活跃成交公司分析 - 阿里巴巴-W(09988)成交额最高，达31.75亿元，但呈现净卖出状态，净卖出额为2.48亿元 [2] - 中国海洋石油(00883)成交额27.64亿元，净卖出额达6.86亿元，是十大活跃股中净卖出额最高的公司之一 [2] - 中芯国际(00981)成交额25.55亿元，净卖出8172.53万元 [2] - 小米集团-W(01810)成交额25.09亿元，获得净买入3.38亿元 [2] - 腾讯控股(00700)成交额24.38亿元，获得净买入5.05亿元 [2] - 盈富基金(02800)成交额24.08亿元，获得大幅净买入23.95亿元，是十大活跃股中净买入额最高的标的 [2] - 紫金矿业(02899)成交额21.64亿元，净卖出3.61亿元 [2] - 融创中国(01918)成交额21.62亿元，净卖出9006.11万元 [2] - 中国移动(00941)成交额16.68亿元，净卖出6.46亿元，是十大活跃股中净卖出额最高的公司之一 [2] - 华虹半导体(01347)成交额13.37亿元，获得净买入1.13亿元 [2] 深港通（南向）十大活跃成交公司分析 - 阿里巴巴-W(09988)成交额18.47亿元，净卖出8215.41万元 [2] - 腾讯控股(00700)成交额17.79亿元，获得净买入2.96亿元 [2] - 中国海洋石油(00883)成交额16.69亿元，获得净买入5.72亿元 [2] - 中芯国际(00981)成交额13.15亿元，净卖出8080.28万元 [2] - 小米集团-W(01810)成交额10.94亿元，获得净买入3.05亿元 [2] - 紫金黄金国际(02259)成交额10.36亿元，净卖出2.15亿元 [2] - 山东黄金(01787)成交额10.34亿元，净卖出9530.46万元 [2] - 紫金矿业(02899)成交额10.30亿元，净卖出1653.06万元 [2] - 招金矿业(01818)成交额9.89亿元，获得净买入1.48亿元 [2] - 融创中国(01918)成交额9.10亿元，净卖出338.30万元 [2]