半导体板块表现 - 半导体板块盘初拉升 多只个股创新高或涨停 包括全志科技 华虹公司盘中创新高 利扬芯片 德明利涨停 裕太微涨超10% 源杰科技 国芯科技 晶合集成 华峰测控 翱捷科技跟涨 [1] - 相关ETF表现强劲 芯片ETF龙头（159801）涨2.31% 成交额4081.61万元 半导体ETF南方（159325）涨2.59% 成交额496.92万元 [1]

芯片股市场表现 - 中芯国际股价上涨6.67%至64.75港元 [1] - 华虹半导体股价上涨5.02% [1] 企业并购与资本运作 - 华虹公司拟发行股份及支付现金收购华力微97.5%股权并募集配套资金 [1] - 中芯国际筹划发行A股收购中芯北方49%少数股权 [1] - 收购子公司股权有利于提升晶圆厂运营效率和资产质量 [1] 国产算力产业链发展 - 阿里云单季度AI+云资本支出达386亿元人民币 [1] - 阿里云三年规划3800亿元建设AI基础设施 [1] - 国产云厂商需求转向国产算力催化产业链景气度 [1] 半导体行业动态 - 中美科技摩擦及英伟达供应链风险推动国产替代进程 [1] - IDC与算力租赁等产业链环节有望受益 [1] - 国产芯片产业链持续受到市场关注 [1]

港股半导体板块表现 - 港股半导体股整体走强 行业呈现积极态势 [1] - 中芯国际股价上涨6.67% 涨幅居前 [1] - 华虹半导体股价上涨5.02% 表现突出 [1] - 英诺赛科股价上涨1.68% 实现正增长 [1] - 上海复旦股价微涨0.77% 保持上行 [1]

中美经贸关系 - 商务部国际贸易谈判代表兼副部长李成钢访问美国 与美国财政部 商务部和贸易代表办公室相关官员举行会谈 围绕落实中美两国元首通话共识 就中美经贸关系 落实中美经贸会谈共识等问题进行交流沟通 [1] - 美国商务部将英特尔半导体（大连）有限公司 三星中国半导体有限公司以及SK海力士半导体（中国）有限公司移出"经验证最终用户"授权名单 中方将采取必要措施维护企业正当权益 [2] 资本市场政策 - 证监会主席吴清强调将持续巩固资本市场回稳向好势头 以深化投融资综合改革为牵引 加快推进新一轮资本市场改革开放 不断增强市场吸引力和包容性 积极倡导长期投资 价值投资 理性投资理念 [3] - 中央汇金投资有限责任公司及其子公司等"国家队"合计持有股票ETF市值1.28万亿元 较去年底增加近23% [5] 宏观经济数据 - 8月份制造业采购经理指数为49.4% 较上月上升0.1个百分点 非制造业商务活动指数为50.3% 比上月上升0.2个百分点 高于临界点 非制造业继续保持扩张 [4] - 工业和信息化部等部门印发《钢铁行业稳增长工作方案（2025-2026年）》 明确2025-2026年钢铁行业年均增长4% [7] 科技与半导体行业 - 阿里云一云多芯支持国产供应链 但采购寒武纪15万片GPU的消息不实 [6] - 中芯国际筹划发行A股购买控股子公司中芯北方的少数股权 9月1日起停牌不超过10个交易日 [9] - 华虹公司拟发行股份及支付现金方式购买华力微97.5%股权并募集配套资金 [9] - 东芯股份拟以自有资金约2.11亿元增资上海砺算 持股比例将达35.87% [12] - 思泉新材液冷散热产品正处于送样测试阶段 [15] 企业投资与并购 - 嘉元科技拟投资5亿元获取恩达通部分股权 涉及光模块行业 [10] - 国轩高科拟不超40亿元投建新型锂离子电池（20GWh）智造基地项目 [10] - 汇金股份拟现金收购库珀新能20%股权 预计构成重大资产重组 [10] - 泰凌微拟收购磐启微100%股权 [10] - 特变电工中标沙特电力公司超高压 高压电力变压器及电抗器本地化采购项目 [16] - 海油工程中标卡塔尔能源公司"BH"项目两个标段 中标金额约40亿美元 [16] - 航天宏图与客户A签署卫星及地面系统采购合同 合同总价款为9.9亿元 [18] 企业业绩表现 - 比亚迪上半年净利润155.1亿元 同比增长13.79% [13] - TCL科技上半年净利润18.83亿元 同比增长89.26% [13] - ST华通上半年净利润26.56亿元 同比增长129% [13] - 领益智造上半年净利润同比增长35.94% 拟10派0.2元 [13] - 长江电力上半年净利润130.56亿元 同比增长14.86% [13] - 澜起科技上半年净利润增长95.41% 拟每10股派2元 [13] - 云南白药上半年净利润同比增长14% [13] - 豪威集团上半年净利润同比增长48.34% [13] - 海立股份上半年净利润同比增长694% [13] - 国泰海通上半年净利润同比增长214% [13] - 广发证券上半年净利润同比增长48.31% [13] - 中国稀土上半年净利润1.62亿元 同比扭亏为盈 [11] - 百济神州上半年净利润4.5亿元 同比扭亏为盈 [11] - 麦格米特上半年净利润同比下降44.82% [14] - 泸州老窖上半年净利润76.63亿元 同比下降4.54% [14] - 中国神华上半年净利润246.41亿元 同比下降12% [14] - 长飞光纤上半年净利润2.96亿元 同比下降21.71% [14] - 万通发展上半年净亏损2804.11万元 [14] - 古井贡酒上半年净利润36.62亿元 同比增长2.49% [17] 资本市场动态 - 微信平台将持续深化治理 对无资质违规荐股 编造传播虚假信息 诱导用户投资或实施诈骗的内容采取限制流量 固定粉丝增长 暂停营利权限 禁言 封号等梯度性处置措施 [8] - 贵州茅台控股股东拟增持30亿-33亿元公司股票 [17] - 中国重工股票将于2025年9月5日终止上市 [19] - 华胜天成董事王维航及监事钱继英拟减持不超过0.9984% [20] - 美股三大指数上周五集体收跌 纳指跌1.15% 8月累涨1.58% 标普500指数跌0.64% 8月累涨1.91% 道指跌0.2% 8月累涨3.2% 标普500指数和道指连涨4月 纳指连涨5月 [21] - 热门中概股多数上涨 纳斯达克中国金龙指数收涨1.55% 8月份累涨6.03% 录得月线4连涨 阿里巴巴涨近13% 创2023年3月以来最佳单日表现 [21] - 美国上诉法院裁定美国总统特朗普实施的大部分全球关税政策非法 认为超越其职权范围 [22] - 阿里巴巴2026财年第一季度营收2476.5亿元 同比增长2% 第一财季调整后EBITDA 457.4亿元 将大规模投资人工智能和日常生活服务消费领域 过去四个季度已在AI基础设施及AI产品研发上累计投入超过1000亿元 [23]

沽空比率排行 - 华润啤酒-R沽空比率达100%位居首位 [1][2] - 中国移动-R沽空比率为86.07%位列第二 [1][2] - 快手-WR以80.01%沽空比率排名第三 [1][2] - 前十名单还包括恒生银行-R(79.6%)、友邦保险-R(76.94%)及比亚迪股份-R(74.87%)等 [2] 沽空金额排行 - 美团-W以30.21亿元沽空金额居首 [1][2] - 阿里巴巴-SW沽空金额达19.5亿元位列第二 [1][2] - 腾讯控股沽空金额16.45亿元排名第三 [1][2] - 比亚迪股份(14.73亿元)和快手-W(8.71亿元)分列第四、五位 [2] 沽空偏离值排行 - 华润啤酒-R偏离值55.21%显著高于历史均值 [1][2] - 快手-WR偏离值40.66%位列第二 [1][2] - 中国移动-R偏离值40.21%排名第三 [1][2] - 新创建集团(31.47%)和宏信建发(31.02%)等公司偏离值均超30% [2] R类股份沽空特征 - R股份在沽空比率前十中占据八席 包括华润啤酒-R/中国移动-R/快手-WR等 [2] - 腾讯控股-R同时出现在沽空比率排行(69.36%)和偏离值排行(27.72%)前十 [2] - R类股份平均偏离值达28.85% 显著高于普通股份 [2] 科技股沽空表现 - 美团/阿里/腾讯包揽沽空金额前三甲 总额达66.16亿元 [1][2] - 快手同时出现在金额排行(8.71亿元)和偏离值排行(40.66%)前列 [1][2] - 晶泰科技沽空金额8.4亿元且偏离值高达21.36% [2]

收购交易概况 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购华力微97.4988%股权[1] - 交易涉及向不超过35名特定对象发行股票募集配套资金[1] 公司业务现状 - 2024年营收达143.88亿元 在中国大陆纯晶圆代工企业中排名第二[4] - 运营三座8英寸晶圆厂（月产能17.5万片）及无锡12英寸晶圆厂（月产能9.45万片）[4] - 2024年平均产能利用率接近100% 显示特色工艺产品需求强劲[4] 标的公司华力微 - 拥有中国大陆第一条12英寸全自动集成电路芯片制造生产线[4] - 工艺水平覆盖55/55nm至28nm技术节点 设计月产能达3.8万片[4] - 产品主要面向汽车电子、物联网等中高端成熟制程需求领域[4] 业务协同效应 - 收购将彻底解决65/55nm工艺节点在独立式非易失性存储器、嵌入式非易失性存储器及逻辑与射频三大平台的同业竞争问题[5] - 公司现有0.35μm-40nm工艺与华力微55-28nm产线形成完美衔接[5] - 华力微3.8万片/月的12英寸产能注入将缓解公司当前108.3%的产能利用率压力[5] 战略整合规划 - 整合后65/55nm非易失性存储器业务由华虹半导体承接 逻辑与射频业务保留在华力微平台[5] - 专业化分工将提升资源配置效率[5] - 12英寸晶圆总产能将突破13万片/月 跻身全球特色工艺代工第一梯队[6] 市场竞争力提升 - 公司成为国内少数能提供28nm到0.35μm全系列成熟制程服务的企业[6] - 实现"8英寸+12英寸"产线战略协同 强化在汽车芯片、功率器件等优势领域竞争力[6] - 助力我国在成熟制程领域构建自主可控的半导体生态体系[6]

宏观经济指标 - 8月中国制造业采购经理指数为49.4% 较上月上升0.1个百分点 制造业市场需求环比小幅回升 [1] - 大型企业采购经理指数为50.8% 较上月上升0.5个百分点 供需两端较快扩张 [1] - 综合PMI产出指数为50.5% 比上月上升0.3个百分点 继续位于扩张区间 [1] 机构资金动向 - 中央汇金持仓股票ETF市值达1.28万亿元 较去年底增加近23% [2] - 中央汇金资产6月末持有股票ETF数量是去年底的1.58倍 多只宽基ETF获10亿份级别增持 [2] - 外资上半年净增持境内股票和基金101亿美元 其中5-6月净增持规模达188亿美元 [3] - 上市险企今年以来举牌上市公司达30次 创近年新高 偏好低估值高股息标的 [4] 产业资本运作 - 华虹公司拟收购华力微97.5%股权并募集配套资金 [5] - 东芯股份拟以2.11亿元增资上海砺算 持股比例将达35.87% 标的公司从事GPU研发设计 [6] - 优必选获10亿美元战略融资授信额 计划在中东建超级工厂和研发中心 [10] 行业生态建设 - 华为鸿蒙生态仍处于导入阶段 已有千万级设备用户 [7][8] - 全国首个低空经济共保体在重庆成立 19家成员单位风险保额达6115万元 [9] 大宗商品趋势 - 8月纽约黄金期货主力合约累计涨幅超5% [11] - 瑞士银行将2026年上半年金价目标上调至每盎司3700美元 [11] - 美国银行预计2026年上半年金价将触及每盎司4000美元高位 [11]

董事会决议与交易方案 - 公司董事会于2025年8月29日召开会议审议通过发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易方案 [2][3] - 交易方案包括以发行股份及支付现金方式购买上海华力微电子有限公司97.4988%股权并募集配套资金 [6] - 发行股份购买资产的定价基准日为审议交易的首次董事会决议公告日发行价格定为43.34元/股不低于定价基准日前120个交易日股票均价的80% [18] 交易结构与支付安排 - 交易对方包括上海华虹集团上海集成电路产业投资基金国家集成电路产业投资基金二期及上海国投先导集成电路私募基金 [8][14] - 标的资产交易对价尚未确定将以经备案的评估值为基础协商确定支付方式为发行股份与现金结合具体比例待定 [10] - 发行股份种类为无面值人民币普通股A股上市地点为上海证券交易所 [12] 股份发行与锁定期安排 - 向交易对方发行股份数量根据股份支付对价除以发行价格计算精确至股不足部分以现金补足 [21] - 华虹集团通过本次交易取得的股份锁定期为36个月并设6个月自动延长期条款其他交易对方锁定期为12个月部分情形下延长至36个月 [22][23] - 募集配套资金发行对象为不超过35名特定投资者锁定期6个月 [31][38] 配套资金用途与规模 - 募集配套资金总额不超过发行股份购买资产交易价格的100%且发行股份数不超过交易后总股本的30% [35] - 募集资金用于补充流动资金偿还债务支付现金对价标的公司项目建设及中介费用其中补流还债比例不超过交易作价25%或募资总额50% [40] - 本次交易决议有效期为股东大会通过后12个月若获监管批准可延长至交易完成日 [44] 合规性声明与程序履行 - 公司声明本次交易符合《重大资产重组管理办法》第十一条及第四十三条规定 [57][60] - 交易符合科创板定位与公司主营业务协同有利于整合升级 [66] - 本次交易相关主体不存在因内幕交易被立案调查或处罚情形 [69] - 公司股票停牌前20个交易日累计涨幅达39%剔除大盘因素后为37.53% [72] 交易进展与后续安排 - 公司股票自2025年8月18日起停牌并于2025年9月1日复牌 [93][95] - 因审计评估工作未完成暂不召开股东大会待完成后另行召集 [90][100] - 公司已与交易对方签署附生效条件的购买资产协议并将根据审计评估结果签订补充协议 [49]

交易方案概况 - 公司拟以发行股份及支付现金方式购买华虹集团、上海集成电路基金、大基金二期、国投先导基金合计持有的华力微97.4988%股权 [54] - 交易完成后华力微将成为控股子公司 [54] - 标的资产审计评估工作尚未完成 交易价格尚未最终确定 [9][36] - 配套募集资金总额不超过发行股份购买资产交易价格的100% 发行股份数量不超过交易后总股本的30% [56][70] 交易性质 - 交易预计不构成重大资产重组 [12][57] - 因涉及发行股份购买资产需提交上交所审核并经证监会注册 [12][57] - 交易对方中华虹集团为间接控股股东 上海集成电路基金关联董事任职企业 预计构成关联交易 [12][58] - 实际控制人仍为上海市国资委 交易不构成重组上市 [13][59] 业务协同效应 - 标的公司主营12英寸晶圆代工 覆盖65/55nm、40nm工艺节点 服务于通信及消费电子领域 [14][50] - 双方工艺平台可实现深度互补 上市公司将新增3.8万片/月产能 [15][47][51] - 通过整合研发资源与核心技术 有望在工艺优化、良率提升等领域产生协同效应 [15][76] - 标的公司属于战略性新兴产业分类中的集成电路制造 符合科创板行业定位要求 [50] 股权与财务影响 - 交易不会导致公司控制权变更 实际控制人仍为上海市国资委 [17][77] - 标的公司纳入合并后预计提升总资产、净资产、收入及净利润等财务指标 [17][78] - 具体股权变动及财务影响需待审计评估完成后披露 [17][78] 交易进度安排 - 已履行2025年第六次董事会审议程序 获得上海市国资委预可研备案 [17][79] - 尚需履行标的资产审计评估、再次董事会审议、股东大会批准等程序 [18][80] - 需取得国有资产监督管理机构批准、香港证监会及联交所审批、上交所审核及证监会注册 [18][81] 股份发行细节 - 发行股份购买资产定价基准日为董事会决议公告日 发行价格43.34元/股 [65][66] - 配套募集资金采取询价发行 价格不低于发行期首日前20个交易日均价的80% [72] - 交易对方股份锁定期将按监管要求执行 配套募集资金认购方锁定期为6个月 [67][73]

交易方案 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购华力微97.4988%股权 [1] - 交易对方包括华虹集团等4名交易方 [1] - 拟向不超过35名特定对象发行股票募集配套资金 [1] 交易执行安排 - 公司股票将于2025年9月1日开市起复牌 [1] 标的资产信息 - 收购标的为上海华力微电子有限公司股权 [1]