港股市场整体表现 - 港股三大指数集体下跌 恒生指数跌0.43%至26086.32点 国企指数跌0.73%至9260.25点 恒生科技指数跌0.24%至5888.77点 均止步4连涨[1][2] 科技股表现 - 大型科技股普遍走低 美团跌5.06%至96.55港元 哔哩哔哩跌2.46%至194港元 百度跌2.38%至106.5港元 京东跌1.74%至129.8港元 快手跌1.08%至73.35港元 腾讯跌0.63%至629.5港元[5][6] - 部分科技股逆势上涨 网易涨0.44%至230港元 阿里巴巴涨0.35%至143.3港元[6] 半导体与芯片板块 - 半导体芯片股涨幅强势 芯智控股涨8.99% 上海复旦涨5.37%至36.88港元 中芯国际涨4.97%至63.35港元 华虹半导体涨4.63%至50.2港元[6][7] - OpenAI与甲骨文签署3000亿美元算力采购协议 推动AI产业链发展[6] 苹果概念股 - 苹果概念股大涨 鸿腾精密涨12.79%至4.94港元 富智康集团涨9.48%至17.32港元 高伟电子涨8.64%至34.72港元[7][8] - 苹果发布iPhone 17系列等新产品 市场预期将推动换机潮[7] 有色金属板块 - 有色金属股走强 金力永磁涨6.04%至22.84港元 洛阳钼业涨4.79%至12.69港元 中国宏桥涨3.64%至25.08港元 中国铝业涨3.35%至7.1港元[8][9] - 美国8月PPI环比下降增强美联储降息预期 美元走软支撑金属价格[8] 生物医药板块 - 生物医药股集体重挫 歌礼制药大跌19.66%至11.4港元 翰森制药跌8.76%至35.2港元 石药集团跌7.5%至10.12港元 百济神州跌6.92%至193.8港元[9][10] - 特朗普政府考虑对中国药品实施限制 但白宫回应称未"积极考虑"该草案[9] 钢铁与影视板块 - 钢铁股走低 奥威控股跌8.77%至0.26港元 找钢集团跌6.25%至2.4港元 中国东方集团跌4.76%至1.4港元[10][11] - 8月中国钢材出口环比下降3.3%至951万吨 1-8月累计出口同比增长10%[10] - 影视娱乐股下跌 传递娱乐跌6.67%至0.042港元 大麦娱乐跌2.56%至1.14港元 猫眼娱乐跌2.06%至8.07港元[11][12] 资金流向与市场展望 - 南向资金净买入189.89亿港元 港股通(沪)净买入80.73亿港元 港股通(深)净买入109.16亿港元[12] - 美联储宽松预期为港股估值提供支撑 港股互联网板块AI芯片与云业务扩张强化业绩确定性 低估值资产具备吸引力[14]

市场表现 - A股三大指数全线走强 创业板指大涨超4%并站上3000点 [2] - 芯片、算力、液冷服务器等板块掀起涨停潮 海光信息录得20%涨停并创历史新高 工业富联涨停并录得2连板亦创历史新高 [2][3] - 多只科技股大涨超10% 包括寒武纪、盛科通信、东芯股份、利扬芯片、杰华特、曙光数创、同飞股份、中富电路、杰创智能等 [3] - 港股半导体股集体走强 英诺赛科大涨10.75% 中芯国际涨超6% 华虹半导体和上海复旦涨超5% [4] 行业驱动因素 - 甲骨文剩余履约义务（RPO）飙升至4550亿美元 同比暴增359% 主要源于与OpenAI、xAI、Meta等AI巨头签订大规模云合同 [5] - 甲骨文美股单日暴涨35.91% 创1992年以来最大单日涨幅 [5] - 博通2025财年第三财季营收159.6亿美元 同比增长22% 创第三财季历史新高 得益于定制AI加速器和网络基础设施增强 [6] - 英伟达推出新一代GPU"Rubin CPX" 专门为海量上下文处理设计 [6] - OpenAI启动"星际之门项目" 计划未来四年投资5000亿美元建设AI基础设施 今年首笔投入1000亿美元 [6] - 亚马逊2024年计划在基础设施方面投资1000亿美元 远超2023年的480亿美元 大部分资金用于数据中心和服务器 [6] 机构观点 - 全球AI军备竞赛加速 算力、芯片、液冷服务器等板块受益于AI基础设施需求催化 [2][7] - 算力基础设施供需缺口持续扩大 受AI大模型需求爆发和千行百业智能化转型双重驱动 [7] - AI Infra作为连接算力硬件与AI应用的枢纽 需适配硬件迭代并响应应用需求 呈现高景气 [7] - 光通信板块基本面稳固 AI驱动的算力扩张周期仍未结束 [7] - 国产算力实现从模型、芯片到代工等多个核心环节的突破性进展 [8] - 全球数据中心容量预计到2030年每年增长23% 其中美国贡献60%的增长 阿联酋和沙特容量扩张6-7倍 [8] - 美国大型科技公司AI资本支出2024-2029年复合年增长率预计达19% [8]

半导体板块市场表现 - AH两市半导体板块持续走强 A股海光信息触及20CM涨停 寒武纪涨近9% 港股中芯国际和华虹半导体一度涨超5% [1] - 恒生科技指数ETF持仓股中联想集团、阿里巴巴、腾讯音乐涨幅居前 美团、理想汽车、哔哩哔哩、百度集团领跌 [1] 算力需求与行业景气度 - 甲骨文剩余履约义务飙升至4550亿美元 同比增长359% 主要源于与OpenAI、xAI、Meta等顶尖AI公司签订大规模云合同 [1] - 甲骨文上调本财年资本支出指引至约350亿美元以应对井喷需求 [1] - AI需求快速增长驱动全球半导体行业景气延续 半导体材料市场规模稳步扩张 光刻胶、湿电子化学品、电子特气等细分行业保持增长 [1] 半导体行业财务表现 - 2025H1半导体上市公司整体营收与利润实现双增长 Q2单季度利润同环比增长 [1] - 半导体材料板块处于基本面改善与长期成长逻辑共振阶段 [1] 港股科技板块估值与流动性 - 恒生科技指数ETF为代表的港股科技板块处于历史相对低估区间 [2] - 南向资金持续流入叠加美国降息周期启动预期 港股9月或迎内外资共振 [2] - 外部流动性敏感的恒生科技板块有望迎来补涨行情 [2] 政策与技术驱动因素 - 反内卷政策持续推进叠加阿里巴巴财报超预期 恒生科技从外卖内卷回归AI叙事 [2] - AI大模型快速迭代推动港股科技板块估值重构 [2]

港股芯片股市场表现 - 港股芯片股早盘集体走高 多只股票涨幅显著 其中央广赛科涨超9%至101.8港元 华虹半导体涨近6%至50.8港元 中芯国际涨近6%至63.8港元 上海复旦涨近5%至36.66港元[1][2] - 具体个股表现 央广赛科最新价101.8港元 涨9.46% 成交额5.78亿港元 总市值910.5亿港元 华虹半导体最新价50.8港元 涨5.88% 成交额14.15亿港元 总市值880.68亿港元 中芯国际最新价63.8港元 涨5.72% 成交额45.62亿港元 总市值5095.87亿港元[2] - 其他芯片股跟涨 先思行涨3.75%至0.415港元 芯智控股涨3.37%至1.84港元 FORTIOR涨3.37%至165.8港元 晶门半导体涨3.16%至0.49港元[2] 行业驱动因素 - 晶圆代工龙头台积电8月销售额3357.7亿元新台币 同比增长33.8% 环比增长3.9% 1-8月累计销售额2.43万亿元新台币 同比增长37.1%[2] - 甲骨文公布积极云业务展望 激发人工智能基础设施建设加速的希望[2] - 全球半导体行业保持高景气 中国板块表现突出 增长动力来自AI算力需求持续增长带动代工需求增加 以及设备材料零部件等环节国产替代加速[3] 行业发展趋势 - 外部环境加速国产替代进程 内部半导体IPO与并购活跃 资本助力产业升级 龙头企业通过整合稀缺技术增强竞争力[3] - 行业下半年延续"AI驱动+自主可控"双主线发展[3]

市场表现 - 恒生指数下跌0.29% [1] - 恒生科技指数下跌0.09% [1] 半导体行业 - 半导体板块涨幅居前 [1] - 中芯国际股价上涨超6% [1] - 华虹半导体股价上涨近6% [1] - 上海复旦股价上涨近6% [1] 医药生物行业 - 医药生物板块走低 [1] - 翰森制药股价下跌9.18% [1] - 中国生物制药股价下跌5.46% [1] 汽车行业 - 汽车板块走低 [1]

股价表现 - 9月11日股价上涨5.08%至71.77元/股 成交额达11.61亿元 换手率4.06% 总市值1244.22亿元 [1] 公司基本情况 - 公司位于上海张江高科技园区和香港中环 2005年1月21日成立 2023年8月7日上市 [1] - 主营业务为特色工艺晶圆代工 提供嵌入式/独立式非易失性存储器、功率器件、模拟与电源管理、逻辑与射频等工艺平台 [1] - 收入构成：集成电路晶圆代工94.60% 其他4.78% 租赁收入0.62% [1] 基金持仓情况 - 金信转型创新混合A（002810）二季度增持13.7万股 现持有33万股 占基金净值比例4.41% 为第二大重仓股 [2] - 该基金规模1.29亿元 今年以来收益30.62% 近一年收益89% 成立以来收益193.19% [2] - 9月11日该基金持仓浮盈约114.51万元 [2] 基金经理信息 - 基金经理黄飙累计任职4年112天 管理规模12.38亿元 最佳回报116.46% 最差回报12.8% [3] - 基金经理杨超累计任职4年125天 管理规模20.83亿元 最佳回报59.06% 最差回报-22.52% [3]

股价表现 - 9月11日股价上涨5.08%至71.77元/股 成交额11.61亿元 换手率4.06% 总市值1244.22亿元 [1] 公司基本情况 - 公司成立于2005年1月21日 于2023年8月7日上市 总部位于上海张江高科技园区和香港中环 [1] - 主营业务为特色工艺晶圆代工 提供嵌入式/独立式非易失性存储器、功率器件、模拟与电源管理、逻辑与射频等工艺平台 [1] - 收入构成：集成电路晶圆代工94.60% 其他4.78% 租赁收入0.62% [1] 基金持仓情况 - 同泰同欣混合A(013657)二季度减持647股 现持有893股 占基金净值比例0.14% 位列第八大重仓股 [2] - 该基金当日浮盈约3098.71元 最新规模2986.42万元 [2] - 基金今年以来收益3.63% 近一年收益9.15% 成立以来亏损3.35% [2] 基金经理信息 - 基金经理马毅累计任职11年179天 现任管理规模60.63亿元 [3] - 任职期间最佳基金回报47.12% 最差回报-0.63% [3]

芯片股市场表现 - 华虹半导体早盘涨5.15%报50.45港元 [1] - 中芯国际早盘涨5.05%报63.4港元 [1] - 上海复旦早盘涨4.17%报36.46港元 [1] - 宏光半导体早盘涨3.64%报0.57港元 [1] 台积电营收数据 - 8月销售额3357.7亿元新台币同比增长33.8%环比增长3.9% [1] - 1-8月累计销售额2.43万亿元新台币同比增长37.1% [1] 行业驱动因素 - AI算力需求持续增长带动代工需求增加 [1] - 设备材料零部件等环节国产替代加速 [1] - 外部环境加速国产替代进程 [1] - 半导体IPO与并购活跃资本助力产业升级 [1] - 龙头企业通过整合稀缺技术增强竞争力 [1] 市场预期与展望 - 甲骨文积极云业务展望激发AI基础设施建设加速希望 [1] - 上半年全球半导体行业保持高景气中国板块表现突出 [1] - 下半年行业延续AI驱动加自主可控双主线发展 [1]

芯片股市场表现 - 华虹半导体早盘上涨5.15%至50.45港元 [1] - 中芯国际早盘上涨5.05%至63.4港元 [1] - 上海复旦早盘上涨4.17%至36.46港元 [1] - 宏光半导体早盘上涨3.64%至0.57港元 [1] 台积电营收数据 - 台积电8月销售额3357.7亿元新台币 同比增长33.8% 环比增长3.9% [1] - 台积电1-8月累计销售额2.43万亿元新台币 同比增长37.1% [1] 行业驱动因素 - AI算力需求持续增长带动代工需求增加 [1] - 设备/材料/零部件等环节国产替代加速 [1] - 外部环境加速国产替代进程 [1] - 半导体IPO与并购活跃 资本助力产业升级 [1] - 龙头企业通过整合稀缺技术增强竞争力 [1] 行业前景展望 - 甲骨文积极云业务展望激发AI基础设施建设加速希望 [1] - 行业延续"AI驱动+自主可控"双主线发展 [1] - 上半年全球半导体行业保持高景气 中国板块表现突出 [1]

港股通持股比例排行 - 中国电信持股比例最高达72.15% 持股数量100.14亿股 [1] - 绿色动力环保持股比例69.21% 持股数量2.80亿股 [1] - 中国神华持股比例67.95% 持股数量22.95亿股 [1] - 凯盛新能持股比例67.50% 持股数量1.69亿股 [1] - 天津创业环保股份持股比例64.81% 持股数量2.20亿股 [1] - 前20名持股比例均超过56% 涵盖能源、科技、金融等多个行业 [1] 港股通近期增持情况 - 阿里巴巴-W增持83.16亿元 持股数增加5823.33万股 [1] - 地平线机器人-W增持32.94亿元 持股数增加32610.72万股 [1] - 美团-W增持28.59亿元 持股数增加2810.83万股 [1] - 比亚迪股份增持23.57亿元 持股数增加2231.85万股 [1] - 腾讯控股增持12.08亿元 持股数增加190.62万股 [1] - 前10名增持额均超7亿元 以科技和消费板块为主 [1] 港股通近期减持情况 - 盈富基金减持19.74亿元 持股数减少7365.50万股 [3] - 快手-W减持13.53亿元 持股数减少1824.13万股 [3] - 中国电信减持12.84亿元 持股数减少21994.80万股 [3] - 中芯国际减持9.30亿元 持股数减少1541.60万股 [3] - 美图公司减持7.58亿元 持股数减少8391.76万股 [3] - 前10名减持额均超5亿元 涵盖科技、半导体及金融板块 [3] 数据统计说明 - 数据统计周期为最近5个交易日 采用T+2日结算制度 [1] - 持股额变动计算方式为变动持股数乘以昨日收盘价 [2] - 数据通过人工智能运算生成 存在非100%准确的可能性 [2]