文章核心观点 - 工商银行南通分行通过其国际业务部的专业引领与资源协同，成功为一家区域头部制造业客户提供了定制化的综合跨境金融服务方案，显著提升了支行的市场份额与外汇竞争力，并计划将这一精准营销模式进行复制推广 [1][2] 专项营销行动与成果 - 在“工赢智造 百日攻坚”专项营销行动中，工行南通分行国际业务部指导如皋支行推动某头部制造业客户实现跨境收支约1.4亿美元、跨境人民币收支6.5亿元，落地出口发票融资投放1900万美元，并完成衍生签约4.2亿美元 [1] - 该行动显著提升了支行市场份额与外汇竞争力 [1] 客户需求与响应机制 - 针对如皋区域跨境收支龙头A企业优化资金产品及贸易融资的核心诉求，国际业务部迅速响应，与支行组建联合营销小组，突破地域限制进行高层级对接 [1] - 国际业务部发挥产品设计专长，以解决企业全链条痛点为核心，创新整合远期、掉期、出口发票融资等工具，量身打造“结融+资金产品”综合服务方案 [1] 综合服务方案设计 - 定制的综合服务方案精准嵌入企业原材料采购（锁汇避险）、生产备货（流动资金支持）、出口结算（加速回款）等核心环节，实现需求全覆盖 [1] - 国际业务部协调总省行资源，利用大额竞价优势捕捉有利市场窗口，指导支行成功落地大额资金交易及“出口发票融资+掉期”组合业务，显著降低企业财务成本 [2] 内部协同与服务效率 - 针对客户对资金汇转效率的极致要求，国际业务部强化内部协同，前移审查环节，建立跨层级、跨部门“绿色通道”，全程无缝跟踪资金流转，确保行内环节高效衔接，以超预期服务效率赢得客户高度赞誉 [2] 未来战略与模式推广 - 下一步，工行南通分行国际业务部将聚焦头部深耕，指导各支行对照头部客群清单，复制推广“深度诊断+方案定制+资源协同”的精准营销模式 [2] - 将持续优化赋能机制，完善分层分级响应与支持体系，紧跟市场与企业需求变化迭代优化产品组合与服务方案，为一线营销提供支持，以巩固扩大跨境业务领先优势 [2]

沪深300ESGETF南方（560180）市场表现 - 截至12月17日午间收盘，该ETF上涨0.44%，报1.146元，成交额为448.28万元 [1] - 该ETF自2023年4月13日成立以来，累计回报率为13.96% [1] - 该ETF近一个月的回报率为-3.28% [1] 沪深300ESGETF南方（560180）持仓股表现 - 前十大重仓股中，中际旭创涨幅最大，午盘上涨3.52% [1] - 前十大重仓股中，招商银行跌幅最大，午盘下跌0.98% [1] - 其他重仓股表现：宁德时代跌0.27%，贵州茅台涨0.43%，长江电力跌0.29%，美的集团涨0.36%，比亚迪跌0.30%，兴业银行跌0.73%，工商银行涨0.51%，恒瑞医药涨0.83% [1] 沪深300ESGETF南方（560180）产品信息 - 该ETF的业绩比较基准为沪深300ESG基准指数收益率 [1] - 该ETF的管理人为南方基金管理股份有限公司 [1] - 该ETF的基金经理为李佳亮 [1]

公司战略与业务进展 - 中国工商银行全资子公司工银金融租赁有限公司在海南自由贸易港全岛封关运作的重要时点，正式开业其首家境内管理型项目公司——工银租赁（海南）有限公司 [1] - 工银金租作为国内首批银行系金融租赁公司，依托工银集团在海南的业务布局和综合化金融服务体系，发挥“融资+融物”特色优势，支持海南打造现代化产业体系 [1] - 公司今年以来已密集走访航空、航运、飞机发动机维修、飞行训练、绿色能源、新基建等重点领域客户超40家，量身定制租赁服务方案近百亿元 [1] - 公司今年新交付3架飞机、签约9艘散货船，业务规模超40亿元 [1] 行业定位与未来规划 - 工银金租将充分发挥海南自贸港的政策优势和开放优势，在跨境租赁、保税租赁、租赁资产交易等特色金融业务领域探索创新 [1] - 公司计划打造面向全球的航空、航运及大型设备租赁运营与管理战略平台，助力扩大高水平对外开放 [1]

2025年12月11日，忻州金融监管分局发布批复称，《中国工商银行股份有限公司山西省分行关于居志鹏 拟任忻州分行行长助理任职资格的请示》（工银晋报〔2025〕181号）收悉。经审核，现批复如下： 三、中国工商银行应督促上述核准任职资格人员持续学习和掌握经济金融相关法律法规，牢固树立风险 合规意识，熟悉任职岗位职责，忠实勤勉履职。 二、中国工商银行应要求上述核准任职资格人员严格遵守金融监管总局有关监管规定，自中国工商银行 政许可决定作出之日起3个月内到任，并按要求及时报告到任情况。未在上述规定期限内到任的，本批 复文件失效，由决定机关办理行政许可注销手续。 一、核准居志鹏中国工商银行股份有限公司忻州分行行长助理的任职资格。 ...

银行收缩个人贵金属代理业务 - 工商银行宣布自12月19日起，将无持仓、无库存、无欠款但保证金账户有余额的客户资金批量转出至绑定结算账户，并关闭相关功能，终止相关协议 [1][2] - 建设银行于12月8日发布类似公告，要求“三无”客户转出保证金并解约，并于12月15日后进行批量转出和功能关闭，这是该行今年第二次调整，清退范围有所扩大 [2] - 光大银行已于今年10月发布公告，计划自2025年10月20日起，对签约代理上金所业务且无持仓的客户逐步解除业务委托关系，并将客户资金返还至签约账户 [3] 业务调整的驱动因素 - 银行代理的上金所黄金业务包含保证金交易，本质是高杠杆的期货，这与银行普遍风险承受能力较低的用户不匹配，容易产生合规风险 [3] - 监管政策导向明确，2021年四部门联合发布的指导意见强调金融机构应主要面向非个人投资者开展衍生品业务，严格实施合格投资者标准审查 [4] - 有银行人士证实，大约在2022年前后，银行已经停止了个人用户代理大宗商品衍生品交易的新开户申请，仅保留机构开户渠道 [4] 市场环境与黄金走势 - 在贵金属市场高位震荡、成交活跃的背景下，银行收紧高风险交易有合规考量，是金融市场回归风险匹配原则的必然结果 [1] - 有银行投策人士指出，当前黄金处于高位震荡格局，已不是普通投资者参与可以获利的阶段 [5] - 美联储降息落地推动贵金属板块走强，国际金价在流动性宽松预期下获得支撑，但全球经济复苏不确定性和地缘政治冲突使金价波动幅度显著加大 [6] - 当前黄金定价权主要由国际市场主导，国内市场缺乏足够的定价影响力，加剧了个人投资者的操作难度 [6] 个人黄金投资渠道变化 - 银行代理业务的收缩并不意味着个人投资者完全失去黄金投资渠道，黄金ETF、银行积存金等风险相对较低的产品是更稳妥的替代选择 [6] - 记者实地观察显示，由于金价持续上涨及税率变化，部分客户从购买每克价格普遍超过1300元的黄金饰品，转向购买价格在每克950元至1000元的投资金条 [5]

会议背景与核心精神 - 中国工商银行党委召开扩大会议 传达学习中央经济工作会议精神并研究部署贯彻落实举措 [2] - 会议认为中央经济工作会议是在“十四五”即将收官、“十五五”即将开启的重要历史节点召开的一次十分重要的会议 [2] - 全行需将思想和行动统一到党中央关于经济形势的科学判断和对明年经济工作的决策部署上来 [2] 总体工作方向与目标 - 将学习贯彻中央经济工作会议精神与学习贯彻党的二十大及二十届历次全会精神相结合 [2] - 落实全国金融系统工作会议部署 坚持“稳中求进、提质增效” [2] - 围绕“防风险、强监管、促高质量发展”金融工作主线 坚持党建引领、“五化转型” [2] - 扛牢领军银行责任 助力“十五五”开好局、起好步 为加快建设金融强国、基本实现社会主义现代化贡献更大力量 [2] 具体贯彻落实举措 - 坚持党中央对金融工作的集中统一领导 以党的政治建设统领各项工作 [3] - 发挥主力军作用 持续发力促高质量发展 围绕服务“四稳” 突出主责主业 提供全面金融解决方案 [3] - 扎实做好金融“五篇大文章” 积极融入强大国内市场 [3] - 加力支持扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域 [3] - 精准服务“两重一薄”、制造业、区域协调、“双碳”引领、民生保障等 努力为人民群众多办实事 [3] - 发挥压舱石作用 持之以恒防风险强合规 围绕服务高水平安全 积极支持构建房地产发展新模式 助力有序化解地方政府债务风险 [3] - 发挥领头雁作用 全力以赴助力高水平开放 围绕“走出去”“引进来”和共建“一带一路”等 完善全球一体化经营新格局 [3] - 发挥标杆行作用 精准务实提升改革成效 围绕服务金融强国建设 落实落细各项改革举措 [3] - 对标对表抓好集团“十五五”发展规划编制实施工作 坚定走好中国特色金融发展之路 [3]

文章核心观点 - 国家金融监督管理总局山西监管局于12月16日核准了**16位**银行业金融机构高管的任职资格，同时近期出现了不予核准的案例，这体现了监管机构对金融机构公司治理和风险管控的高度重视 [1][2][12] 银行高管的“通行证” - 本次获批的**16位**高管涉及多家银行机构的不同职位，包括独立董事、副行长、行长、董事、行长助理等 [3][4][13][14] - 具体获批情况包括：张仲生、张海燕获核准担任右玉农商银行独立董事；张国栋、杨少荣获核准担任山阴农商银行副行长；王文超、牛世军获核准担任右玉农商银行副行长；王利生获核准担任中国建设银行朔州分行行长；李亚伟获核准担任应县农商银行董事；李然获核准担任朔城区蒙银村镇银行董事；李启获核准担任山阴农商银行董事；李晶获核准担任中国农业发展银行朔州市分行行长；居志鹏获核准担任中国工商银行忻州分行行长助理；白均昕、白茹获核准担任中国农业银行忻州分行副行长；李刚获核准担任襄汾农商银行独立董事 [3][4][13][14] - 监管批复要求所有获批高管在**3个月**内到任，否则任职资格自动失效 [5][15] 不予核准的警示 - 近期山西金融监管局出现了不予核准高管任职资格的情况，与获批案例形成鲜明对比 [6][16] - 李红红拟任山西静乐农村商业银行董事会秘书的任职资格未获核准，原因是不符合《银行业金融机构董事（理事）和高级管理人员任职资格管理办法》第六条第二款规定，即不具备“具有担任相应职务所需的知识、经验及能力” [7][16] - 10月27日，张彦青拟任灵丘县长青村镇银行行长的任职资格也被否决，原因是不符合《中国银保监会农村中小银行机构行政许可事项实施办法》第102条第四项、第108条等有关规定，这些条款要求高管具备拟任职务所需的知识、经验、能力，熟悉同类型机构的管理框架、盈利模式，熟知内控制度，并具备相适应的风险管理能力 [7][18] 金融高管任职的监管框架 - 中国金融监管部门对金融机构高管任职资格有一套完善的审核标准，《银行业金融机构董事（理事）和高级管理人员任职资格管理办法》明确了八项基本条件，包括具有完全民事行为能力、具有担任相应职务所需的知识、经验及能力、具有良好的守法合规记录、良好的品行声誉、良好的经济金融从业记录等 [8] - 对于农村中小银行机构，《农村中小银行机构行政许可事项实施办法》第102条进一步细化了基本条件，要求拟任人了解拟任职务的职责，熟悉同类型机构的管理框架、盈利模式 [8] - 监管机构通过谈话考核、资料审核等多种方式评估拟任人的合规性，确保金融机构掌握在专业人才手中 [8] 山西金融人才队伍专业化建设 - 近期，山西金融监管局已批复多批金融机构高管任职资格，专业金融人才的选拔和任命是山西金融业健康发展的重要基础 [8][9] - 9月22日，该局核准了赵崇平正式出任晋商消费金融股份有限公司总裁，同时核准了彭国庆出任中国建设银行太原分行副行长、王宇出任中国农业银行山西省分行副行长等 [9] - 11月份，该局还核准了王晋军担任广发银行太原分行副行长的任职资格，核准李维伟担任中国银行临汾市分行副行长，核准解晓东担任中国农业银行临汾分行副行长 [9][20] - 此次集中批复的多家金融机构高管任职资格，将有助于提升山西金融业的管理水平和风险防控能力，为地方经济发展提供更加优质的金融服务 [9][20] 金融监管的底线与高线 - 金融高管任职资格的核准与否决，体现了金融监管的底线与高线，监管机构一方面设定明确的底线要求，确保高管人员具备基本任职条件，另一方面也鼓励金融机构选拔更优秀的人才，推动金融业高质量发展 [10][20] - 所有获批高管都被要求“持续学习和掌握经济金融相关法律法规，牢固树立风险合规意识” [10] - 这种“核准”与“否决”并存的监管态势，体现了金融监管的严肃性和专业性，有助于提升山西金融业的整体治理水平和风险防控能力 [10][20] - 随着**16位**金融高管陆续到任，山西金融机构将迎来新的发展活力，同时，静乐农商行需要重新物色合适的董事会秘书人选，确保公司治理结构完善 [10] - 监管审核不通过只是起点，李红红可在收到批复之日起**60日**内向山西金融监管局申请行政复议，或**6个月**内向法院提起行政诉讼 [10][20]

恒生指数ADR市场表现 - 恒生指数ADR于12月16日美东时间16:00收报25318.08点，较前一日上涨82.67点，涨幅为0.33% [1] - 当日成交量为3238.87万股，股价波动区间为25238.64点至25355.41点，振幅为0.46% [1] - 其对应的香港市场恒生指数收报25235.41点，下跌393.47点，跌幅为1.54% [1] 主要蓝筹股表现 - 大型蓝筹股多数上涨，腾讯控股ADR收报598.882港元，较香港收市价上涨0.4% [2] - 汇丰控股ADR收报116.167港元，较香港收市价微跌0.03% [2] - 在所列27只成分股中，仅百济神州港股收报181.300港元，上涨2.500港元，涨幅1.40%，为表中唯一录得上涨的港股 [3] 港股与ADR价格对比 - 多数公司的ADR换算价高于其港股最新价，显示海外市场交易价格存在溢价 [3] - 腾讯控股港股最新价596.500港元，其ADR换算价为598.882港元，溢价2.382港元 [3] - 阿里巴巴港股最新价144.200港元，其ADR换算价为145.179港元，溢价0.979港元 [3] - 中国宏侨港股最新价31.040港元，其ADR换算价为35.009港元，溢价达3.969港元，为表中溢价幅度最大 [3] - 少数公司ADR出现折价，例如比亚迪股份港股最新价94.550港元，其ADR换算价为94.212港元，折价0.338港元 [3]

银行清退个人贵金属交易业务 - 工商银行宣布自12月19日起关闭代理上海黄金交易所个人贵金属交易的“三无”（无持仓、无库存、无欠款）客户业务功能，并提醒账户有余额客户及时转出[1] - 现有持仓客户的平仓交易不受此次调整影响，银行建议客户关注后续公告并控制持仓规模[4] - 自2022年7月起，包括工商银行、建设银行在内的多家银行已暂停代理上海黄金交易所个人贵金属延期交收合约的开仓交易，并采取了调高保证金比例、设置持仓限额、调整部分渠道交易功能等措施[5] 行业趋势与银行行动 - 自今年9月以来，已有农业银行、建设银行、邮储银行、光大银行、中信银行、宁波银行等接近10家商业银行主动调整个人贵金属交易业务[4] - 建设银行在8月和12月两度发布公告，逐步清退相关“三无”客户[4] - 光大银行表示将对无持仓客户通过系统调整逐步解除业务委托关系[4] - 多家银行步调一致的行动主要是出于对个人投资者的保护，因代理个人贵金属交易业务部分带杠杆（如T+D业务），在价格波动加剧背景下个人投资者风险较大[4] - 工商银行、农业银行、建设银行等均已明确表态，此举旨在“顺应市场变化、保护投资者权益”[4] 市场影响与业务现状 - 本次清退所影响的投资者群体数量相对有限，因银行的账户黄金（纸黄金）等衍生类业务多年来已受到严格限制[5] - 自2022年暂停新开仓后，银行的个人账户贵金属业务开仓申请始终保持关闭，仅余部分存量客户[5] - 目前银行新涉及的黄金关联产品更多是以实物为依托，例如定期定额投资、可提取实物黄金的积存金[5] - 工商银行曾在11月3日暂停受理如意金积存业务的开户、主动积存、新增定期积存计划以及提取实物申请，但不久后又恢复受理[7] 贵金属市场表现 - 截至12月15日，国际黄金年涨幅约60%，白银年涨幅超过110%[7] - 贵金属市场的突出表现也促使银行的黄金业务出现起购金额调整等变化[7]

内银股市场表现 - 截至发稿，农业银行H股跌3.11%报5.3港元，建设银行H股跌2.12%报7.39港元，招商银行H股跌1.84%报49.72港元，工商银行H股跌1.97%报5.97港元，内银股延续跌势 [1] 行业宏观与金融数据 - 11月金融数据显示有效信贷需求仍显疲态，存款搬家放缓 [1] - 近期债市波动引发关注，截至12月12日，10年期国债收益率为1.84%，30年期国债收益率为2.25%，自11月初以来呈现震荡上行格局 [1] - 银行交易盘短期受债市波动影响，但占比较低，结合央行对金融市场稳定性的关注，影响整体可控 [1] 股价波动与分红因素 - 近期四大国有行陆续完成中期分红除净，历史来看除净日后通常股价可能调整，2025年初中期分红时也出现过类似短期波动 [1] - 今年四大国有行中期分红除净日提前至12月 [1] - 预计后续交通银行、邮储银行、招商银行、兴业银行等大型银行也将在年底、年初、春节前陆续实施中期分红除净 [1] - 从长期角度，如果除净等交易因素造成股价调整，通常是长线资金较好的配置时点 [1]