债券发行情况 - 公司不超102亿元公司债券于2024年9月5日获证监会注册[2] - 本期债券发行规模不超30亿元，每张100元[3] - 发行时间为2025年6月19日至20日[4] 债券品种及利率 - 分3年期品种一和5年期品种二，有回拨选择权[3] - 品种一利率区间1.6%-2.6%，品种二1.8%-2.8%[4] - 品种一全额回拨，品种二规模30亿，利率1.93%，认购倍数2.65[4] 认购情况 - 董监高、关联方未参与认购[4] - 承销机构及关联方未参与认购[4] - 认购投资者均符合要求[5]

公司上市申请 - PPLabs Technology Limited向港交所提交上市申请书 [1] - 联席保荐人为工银国际和申万宏源香港 [1]

公司基本情况 - 广东创世纪智能装备集团股份有限公司注册于广东省东莞市，成立于2003年4月11日，主营业务涵盖专用设备制造、工业机器人、数控机床等高端装备领域 [5] - 公司2025年3月末总资产88.04亿元，负债54.30%，归属于母公司所有者权益51.49亿元，2024年营业收入46.05亿元，净利润2.48亿元 [6] - 控股股东夏军及其一致行动人合计持股15.10%，国家制造业转型升级基金持股9.43%，前十大股东合计持股30.14% [5][6] 本次发行方案 - 拟向特定对象发行不超过1.01亿股股票，募集资金不超过5.5亿元，全部由控股股东夏军现金认购，发行价5.45元/股（定价基准日前20日均价80%） [13][14][15] - 募集资金将全部用于补充流动资金及偿还贷款，有助于优化资本结构（当前资产负债率54.30%），提升抗风险能力 [13][26] - 发行需经深交所审核及证监会注册，发行股份限售期18个月，发行后夏军持股比例进一步提升但控制权不变 [15][16] 行业竞争格局 - 国内机床行业集中度低，高端市场被日本发那科、山崎马扎克等国际品牌主导，国产替代空间大但面临技术追赶压力 [20] - 核心部件如数控系统、丝杆等依赖日本三菱、THK等供应商，存在供应链风险和成本压力 [20] - 下游消费电子（占比高）需求波动明显，2023年AI产品带动行业复苏，但需警惕全球经济下行风险 [22] 财务与经营风险 - 应收账款及长期应收款规模较大，2025年3月末合计23.22亿元（占总资产26.38%），坏账准备7.11亿元 [22] - 存货中发出商品占比达57.09%，存货周转率1.25次，存在跌价风险 [23] - 综合毛利率23.03%（2025年Q1），较2022年26.51%有所下滑，反映市场竞争加剧 [23] - 商誉账面价值16.57亿元（2015年并购形成），需关注减值风险 [24] 发展前景 - 国家推进工业母机国产化战略，新能源汽车、航空航天等新应用场景拓展行业空间 [26] - 公司在钻攻机、立式加工中心等产品具备技术积累，正发力五轴联动数控机床等高端领域 [26] - 通过本次融资可增强资金实力，把握AI、低空经济等新兴领域机遇，提升市场份额 [26]

公司股价与估值 - 6月19日收盘价4.78元，下跌1.04%，总市值1196.91亿元 [1] - 滚动市盈率PE为20.64倍，低于行业平均26.27倍和行业中值23.74倍 [1] - 市净率1.12倍，低于行业平均1.44倍和行业中值1.19倍 [2] 机构持仓情况 - 2025年一季报显示41家机构持仓，其中基金30家、其他9家、券商2家 [1] - 合计持股1701857.51万股，持股市值839.02亿元 [1] 主营业务构成 - 主营业务涵盖企业金融、个人金融、机构服务及交易、投资管理四大板块 [1] - 主要产品包括股权/债权融资、财务顾问、证券/期货经纪、融资融券、资产管理等16项业务 [1] 行业地位比较 - 证券行业PE排名第19位，低于华泰证券(9.05倍)、广发证券(11.42倍)等头部券商 [2] - 总市值1196.91亿元，低于华泰证券(1511.17亿)、中国银河(1758.25亿)等同业 [2] 最新财务表现 - 2025年一季度营收54.79亿元，同比下滑3.54% [2] - 净利润19.77亿元，同比大幅增长42.50% [2] 子公司荣誉资质 - 申万期货连续五年获证监会A类AA级最高监管评级 [1] - 累计获得"优秀会员金奖"、"最佳期货公司"等30余项行业荣誉 [1]

债券发行 - 申万宏源2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期），规模未提及[5] - 本期债券分两个品种，年期未提及[5] - 品种一全额回拨至品种二，品种二票面利率未提及[6] 发行安排 - 设品种间回拨选择权，回拨比例等部分信息未提及[5] - 2025年发行相关日期及利率询价区间未提及[6]

债券发行 - 2024年9月5日证监会注册不超102亿元公司债券[1] - 2025年第二期债券发行规模不超30亿元[1] - 品种一全额回拨至品种二，品种二票面利率1.93%[2] 发行安排 - 2025年6月18日品种一利率询价区间1.6%-2.6%，品种二1.8%-2.8%[2] - 2025年6月19 - 20日网下发行[2]

债券发行 - 申万宏源2025年面向专业投资者公开发行公司债券（第二期）面值总额不超102亿元[5] - 债券于2024年9月5日经中国证监会注册（证监许可[2024]1245号）[5] 发行安排 - 2025年6月18日15点到18点进行利率询价，后延长至19点[5]

债券发行 - 公司2024年9月5日获证监会注册发行不超102亿元公司债券[1] - 原定于2025年6月18日15点到18点进行利率询价确定票面利率[1] - 因市场变化，簿记建档结束时间延至6月18日19点[1]

债券发行 - 申万宏源证券2024年9月6日发行短期公司债券（第一期）（品种一）[1] - 发行规模18亿元，票面利率1.98%[1] - 期限284天，代码148902，简称24申证D1[1] 债券兑付 - 2025年6月17日完成本息兑付并摘牌[1]

债券发行 - 申万宏源证券2024年9月6日发行短期公司债券（第一期）（品种一），规模18亿元[4] 债券信息 - 本期债券票面利率1.98%，期限284天[4] - 本期债券代码148902，简称24申证D1[4] 债券兑付 - 本期债券兑付日和摘牌日为2025年6月17日[4] - 公司已完成本期债券本息兑付并摘牌[4]