门店开业表现 - 京东折扣超市在江苏宿迁四店连开 首日累计涌入超30万人 带动商场客流量超日常3-4倍 创下该业态首日销售新纪录[1] - 尽管雨天持续 仍出现"万人雨中等进店"场面 采用自然闭店模式运营至次日凌晨0:30 限流措施从早9点持续至闭店[3] - 河北涿州首店8月16日开业 单店周末接待顾客超10万人 相当于当地常住人口六分之一 带动商场客流量达日常周末四倍以上[8] 商业模式核心优势 - 采用"大店型多SKU"模式 涿州门店面积超5000m² SKU超5000个 宿迁门店面积更大商品更丰富 远超传统硬折扣店面积(500-1000m²)和SKU数量(1200-2000个)[16][17] - 通过供应链高效运营实现硬折扣 非补贴式低价 自有品牌商品复用京东供应链体系 产地直采和源头直达模式提升议价能力[12][18][21] - 全渠道服务体验差异化 线下门店结合京东APP即时配送 最快30分钟送达 实现硬折扣+即时零售双自营协同[25][27] 商品策略与消费者响应 - 商品主打质优价低 宿迁门店9.9元30枚鲜鸡蛋迅速售罄 产地直采生鲜和源头直采肉制品成为抢手商品[12][13] - 基于本地需求优化SKU 宿迁门店推出与洋河定制的211ml和618ml光瓶酒 首日登顶酒类销售榜[22] - "天天低价"承诺覆盖全店商品且长期有效 非短期促销 契合近六成消费者认可的高质价比消费观念[10][15] 行业背景与发展前景 - 2024年中国硬折扣零售市场规模突破2000亿元 但渗透率仅8% 远低于德国(42%)和日本(31%)成熟市场[29] - 行业进入混战阶段 美团快乐猴、盒马超盒算、物美超值及奥乐齐等玩家加速扩张[28] - 京东通过北京房山和窦店试点积累一年运营经验 供应链降本增效能力与门店运营经验形成核心壁垒[24]

沽空比率排行 - 华润啤酒-R沽空比率达100%位居首位 [1][2] - 中国移动-R沽空比率为86.07%位列第二 [1][2] - 快手-WR以80.01%沽空比率排名第三 [1][2] - 前十名单还包括恒生银行-R(79.6%)、友邦保险-R(76.94%)及比亚迪股份-R(74.87%)等 [2] 沽空金额排行 - 美团-W以30.21亿元沽空金额居首 [1][2] - 阿里巴巴-SW沽空金额达19.5亿元位列第二 [1][2] - 腾讯控股沽空金额16.45亿元排名第三 [1][2] - 比亚迪股份(14.73亿元)和快手-W(8.71亿元)分列第四、五位 [2] 沽空偏离值排行 - 华润啤酒-R偏离值55.21%显著高于历史均值 [1][2] - 快手-WR偏离值40.66%位列第二 [1][2] - 中国移动-R偏离值40.21%排名第三 [1][2] - 新创建集团(31.47%)和宏信建发(31.02%)等公司偏离值均超30% [2] R类股份沽空特征 - R股份在沽空比率前十中占据八席 包括华润啤酒-R/中国移动-R/快手-WR等 [2] - 腾讯控股-R同时出现在沽空比率排行(69.36%)和偏离值排行(27.72%)前十 [2] - R类股份平均偏离值达28.85% 显著高于普通股份 [2] 科技股沽空表现 - 美团/阿里/腾讯包揽沽空金额前三甲 总额达66.16亿元 [1][2] - 快手同时出现在金额排行(8.71亿元)和偏离值排行(40.66%)前列 [1][2] - 晶泰科技沽空金额8.4亿元且偏离值高达21.36% [2]

行业竞争动态 - 硬折扣超市赛道竞争升温 盒马将300家盒马NB门店升级为超盒算NB 美团快乐猴在杭州开设首店 京东折扣超市在宿迁一天内开设4家新店[1] - 互联网超市竞争重点从开店速度和30分钟配送转向社区与家庭消费场景的深度运营[1] - 硬折扣模式成功取决于供应链管控 商品力打造 以及坪效 品效与人效等核心运营能力[1] 门店布局策略 - 超盒算NB与快乐猴采用小店型策略 平均面积分别为600平方米或800平方米和不超过1000平方米 京东折扣店为大店型 新店面积均超5000平方米[3] - 三家折扣店均聚焦社区商业以及家庭消费 超盒算NB定位江浙沪居民社区临街商铺 京东折扣超市位于核心商圈或社区商业中心 快乐猴服务成熟社区居民一日三餐需求[3] - 围绕社区布局成为硬折扣超市通用选址方法论 人口密度高 家庭消费为主的成熟社区能支撑日常消费[3] 商品策略与品类管理 - 折扣超市聚焦家庭消费 一日三餐 日常高频品类 超盒算NB控制不同品类上新速度 蔬菜和基础粮油等生活必需品类上新频率较低 休闲零食根据市场动向适时推出新品[4] - 超盒算NB烘焙商品每季度汰换率为15%至20%[4] - 社区消费者看重商品供应稳定性 希望购买日常所需 品质可靠 价格适中的稳定大单品 同时超市需推出适量新品满足多样化需求[5] - 超盒算NB以预包装标准化商品为主 砍掉餐饮 活鲜 鲜花等链路成本复杂 坪效不达预期的品类 降低门店成本投入[5] 自有品牌战略 - 自有品牌是实现低售价 低毛利的关键抓手 超盒算NB自有品牌销售占比达到60% 京东折扣超市上线京东七鲜等多款自有品牌 快乐猴也有自有品牌涉及多个品类[7] - 物美超值门店自有品牌占比超60%[7] - 自有品牌选择需考虑市场空间 市场需求增速 现有品牌替代性等因素 例如米面粮油具备刚需特性 饮料赛道容量大 苏打饼干替代性强[8] - 供应链成熟度至关重要 需具备相应生产能力 符合质量标准且能够稳定合作的工厂[8] 定价与毛利策略 - 硬折扣超市采用低毛利高销售策略 超盒算NB整场平均毛利约15%[11] - 超市自营商品平均毛利率为20%至40% 部分产品为获取高销售采用低毛利策略 毛利降低至10%或更低[11] - 米面粮油等必需品类毛利率维持在20%至30% 休闲零食等非标品毛利率普遍超过30%[11] - 相较毛利率通常为10%至20%的非自有KA品牌 自有品牌毛利空间足够大 销量高 给超市实现硬折扣的底气[11] 供应链与成本优化 - 通过源头直采提升供应链效率 实现可持续低价[1] - 规模化采购 源头定制 标准化包装减少中间环节和品牌溢价 超盒算NB供应链复用 例如烘焙面粉来自粮油供应商 鸡蛋由鸡蛋供应商统一提供[12] - 京东折扣超市依托京东供应链体系 实现产地直采 源头直发 将中间环节节省成本让渡给消费者[12] - 超盒算NB采用宽类窄品逻辑 同一类型商品丰富性非常克制 单店SKU约1500个 快乐猴商品少而精 以爆品为主 京东折扣店SKU超5000个[12] - 超盒算NB压缩门店装修与陈列成本 不再专门设计灯光氛围 生鲜果蔬区使用周转筐陈列 零食日百等商品采用原包装纸箱展示 降低装修与物料耗材成本及人力投入[13]

滴滴出行业绩表现 - 二季度核心平台总交易额达1096亿元，固定汇率下同比增长15.9% [4] - 订单量同比增长15.2%至44.64亿单，其中国际业务订单量同比增长24.9% [4] - 中国出行和国际业务季度日均订单分别增至3710万单和1196万单 [4] - 实现经调整净利润31亿元 [4] 电商平台动态 - Temu以4.1亿次访问量登顶巴西电商榜首，环比增长70%，市场份额达13.4% [4] - 巴西电商市场7月访问量环比增9.6%，其中进口类目受Temu和Shein推动增长3140% [4] - 京东旗下Joybuy登陆法国市场，并计划进入德国市场 [4] - 亚马逊Prime会员大促将于10月覆盖16国，日本站早鸟活动10月4日开启 [12] 物流与供应链升级 - TikTok Shop在东南亚六国全面推行次日达服务，超17万商家参与，次日达订单量年增数十倍 [7] - 美国暂停800美元以下进口包裹免税待遇，25国宣布暂停对美寄送包裹 [13] 新能源汽车与制造 - 零跑汽车欧洲制造基地落地西班牙萨拉戈萨工厂，计划2026年三季度投产B10车型 [7] - 比亚迪宣布在马来西亚建设组装工厂，预计2026年投产 [7] - 均胜电子与阿里云合作打造机器人智能体，聚焦工业制造和医疗场景 [8] 企业服务与工具 - 飞书升级企业出海解决方案，签约8家华南企业，提供语言和合规支持 [8] - 商务部将优化服务出口零税率申报程序，提高出口退税效率 [13] 融资与资本活动 - 梅卡曼德完成近5亿元融资，海外业务收入占比50% [9][10] - 跃然创新完成2亿元A轮融资，AI玩具年出货超20万台 [10] - 合肥天曜完成数千万元A轮融资，拓展碲锌镉衬底海外市场 [10] - 微见智能获超亿元B轮融资，出口订单占比超20% [11] - 天行探索完成千万级天使轮融资，在中亚设分公司 [11] 能源与科技 - 海辰储能全球出货量突破100 GWh，覆盖20余国家 [9] - 昆仑万维旗下DramaWave短剧平台年化流水收入突破2.4亿美元，月活超1000万 [8]

行业竞争动态 - 硬折扣超市赛道竞争升温 盒马将300家NB门店升级为超盒算NB 美团旗下快乐猴在杭州开设首店 京东在宿迁一天内开设4家折扣超市新店 [1][2] - 三家企业的折扣店均聚焦社区家庭消费场景 以高频日用品类为核心 通过自有品牌和源头直采实现低售价低毛利 [1] - 互联网超市竞争重点从开店速度和配送服务转向对社区与家庭消费场景的深度运营 [1] 门店布局策略 - 超盒算NB采用小店型策略 平均面积600或800平方米 快乐猴预计不超过1000平方米 京东折扣店采用大店型 4家新店面积均超5000平方米 [4] - 三家折扣店均围绕社区布局 选址成熟社区商业中心或临街商铺 服务家庭一日三餐和日常高频消费需求 [4] - 超盒算NB定位江浙沪居民社区 京东4家店位于核心商圈或社区商业中心 快乐猴一公里范围内为成熟社区 [4] 商品运营策略 - 超盒算NB控制不同品类上新速度 蔬菜和基础粮油等生活必需品上新频率较低 重点优化品质 休闲零食根据市场动向适时推出新品 [5] - 每季度超盒算NB烘焙商品汰换率为15%-20% [5] - 社区超市需保持核心品类稳定供应 同时推出适量新品满足多样化需求 [7] - 超盒算NB以预包装标准化商品为主 砍掉餐饮活鲜鲜花等链路成本复杂坪效不佳的品类 [7] 自有品牌战略 - 自有品牌是实现低售价低毛利的关键抓手 超盒算NB自有品牌销售占比达到60% [10] - 京东折扣超市上线京东七鲜等自有品牌 快乐猴推出自有品牌快乐猴 涉及休闲食品米面粮油日化水果水产等品类 [12] - 物美超值门店自有品牌占比超60% [12] - 自有品牌选品需考虑市场规模和需求增速 以及现有品牌商品的替代性强弱 [12] - 供应链成熟度至关重要 需具备相应生产能力符合质量标准且能稳定合作的工厂 [13] - 自有品牌促使采销模式从坐商转向行商 基于消费趋势和销售预期进行单品规划和研发 [13] 定价与毛利策略 - 硬折扣超市采用低毛利高销售策略 超盒算NB整场平均毛利约15% [16] - 超市自营商品毛利率平均在20%-40%之间 部分产品为抢跑市场可能降低至10%或更低 [16] - 米面粮油等必需品毛利率维持在20%-30% 休闲零食等非标品毛利率普遍超过30% [17] - 低售价低毛利低损耗以及高人效高坪效高品效确保硬折扣可持续性 [17] - 通过规模化采购源头定制标准化包装减少中间环节和品牌溢价 [17] - 供应链协作和复用是关键手段 超盒算NB烘焙品使用既有粮油和鸡蛋供应商 [17] - 京东折扣超市依托京东供应链体系实现产地直采源头直发 [17] 商品结构与成本控制 - 超盒算NB采用宽类窄品逻辑 单店SKU约1500个 快乐猴以爆品为主 京东折扣店SKU超5000个满足一站式购齐需求 [18] - 超盒算NB压缩门店装修与陈列成本 不再专门设计灯光 使用周转筐和原包装纸箱展示商品 降低装修物料和人力成本 [18] 商业模式差异 - 硬折扣通过重构成本结构与运营模式实现可持续低价 削减中间环节优化供应链 精简门店装修与促销投入 [8] - 软折扣依靠原价商品打折刺激购买 低价具有选择性和临时性 [8]

核心观点 - 京东折扣超市在江苏宿迁四店齐开 首日客流量超30万人 创下销售新纪录 展现出强劲吸引力 为所在商场带来3-4倍日常客流 [1][3][5] - 门店延续大店型多SKU优势 依托京东供应链实现产地直采 将节省成本让渡给消费者 [7][8] - 自有品牌商品和本地定制商品成为人气担当 全渠道服务提供线上线下无缝购物体验 [12][14] 门店运营表现 - 四家门店单日累计接待顾客超30万人 超越涿州首店开业表现 [1][5] - 门店自上午9点开业起启动限流措施 持续至凌晨0点30分自然闭店 [1] - 为所在商场吸引客流超过日常3-4倍 沭阳中央商场店客流量达平常周末近4倍 [1][3] - 多款商品被抢购一空 首日销售额远超预期 创京东折扣业态首日销售新纪录 [5] 门店规模与商品策略 - 店均面积超5000平方米 通道比涿州店更宽敞 [7] - 超5000款高性价比商品覆盖食品生鲜 家清个护 家居日用等全品类 [7] - 依托京东供应链实现产地直采源头直发 最大限度节省中间环节成本 [8] - 9.9元30枚鲜鸡蛋成为爆款单品 水果生鲜和肉食区域成为人流聚集地 [10] 商品销售亮点 - 七鲜100%果汁因配料表干净和价格实惠受到家长青睐 [12] - 七鲜皮尔森原浆啤酒成为男士尝鲜单品 [12] - 洋河股份专为京东定制的211ml和618ml光瓶酒成为酒类销售榜第一名 [12] - 产地直采的麒麟西瓜 阳光玫瑰葡萄 泰国金针榴莲 梭子蟹等生鲜产品热销 [10] 全渠道服务体验 - 线下门店提供商品咨询和购物指引服务 消费者可即时选购提货 [14] - 线上通过京东APP下单最快30分钟即可收到商品 [14] - 家住泗阳阳光里小区的消费者体验后称赞价格品质俱佳 比去超市更方便 [14] - 京东全渠道优势得以延续 为当地零售业发展注入新活力 [14]

刘强东宿迁行程与品牌营销 - 刘强东于8月29-30日高调现身宿迁 视察京东折扣超市开业 参与夜市聚餐及苏超赛事助威 全程通过社交媒体传播引发广泛关注[3][4][6] - 其在夜市使用一次性塑料碗与市民互动 苏超赛场身穿白色T恤手持啤酒 现场观众高喊"东哥" 宿迁队以2:0获胜[6][12][17] - 京东于6月成为苏超官方战略合作伙伴 赛事包含京东采销方阵、快递小哥方阵等元素 强化品牌在地化曝光[14][15] 京东折扣超市开业表现 - 8月30日京东折扣超市在宿迁四店同开 门店面积超5000平米 SKU超5000个 覆盖日用百货、生鲜食品等品类[20][22] - 单日累计接待顾客超30万人 为商场带来日常3-4倍客流 首日销售额创京东折扣业态新纪录 多款商品售罄[25] - 尽管雨天持续 市民排队至凌晨0:30闭店 四门店上午9点即启动限流 部分消费者反映排队2小时仍遇缺货[22][24] 下沉市场战略布局 - 宿迁成为京东新零售业态示范田 折扣超市采用"大店型、多SKU"模式 依托京东供应链优势[19][20] - 2023年京东加速线下业务扩张：5月京东MALL落地南京与北京 6月七鲜美食MALL首店开业于哈尔滨[27] - 通过强化供应链体系与即时零售连接 拓展零售市场版图 但其他地区折扣超市开店计划尚未明确[27]

公司动态 - 京东集团创始人刘强东于8月29日至30日高调现身宿迁 参与京东折扣超市开业视察、夜市大排档互动及苏超赛场助威活动 全程与市民亲切互动并引发社交媒体广泛传播 [3][4][5][7][11] - 京东折扣超市在宿迁实现四店同开 门店面积均超5000平米 SKU超5000个 覆盖日用百货、生鲜食品等全品类 开业当日尽管降雨仍出现市民撑伞排长队现象 直至凌晨闭店仍客流不断 [12][14][16] - 京东披露折扣超市首日运营数据：累计接待顾客超30万人 为商场带来超日常3-4倍客流 首日销售额远超预期并创折扣业态销售纪录 多款商品售罄 [18] 战略布局 - 宿迁成为京东新零售业态示范田 京东折扣超市采用"大店型、多SKU"模式 依托京东供应链优势 标志着公司正式进军大型折扣超市业态 [12] - 京东加速线下业务与下沉市场布局 2023年5月京东MALL落地南京与北京 6月七鲜美食MALL首店开业于哈尔滨 通过强化供应链与即时零售连接拓展零售版图 [20] - 京东于6月与江苏省体育产业集团达成苏超战略合作 涵盖赛事营销、全民健身等领域 并于6月20日成为苏超宿迁队顶级战略合作伙伴 赛场呈现京东元素方阵巡演 [9] 品牌传播 - 刘强东返乡事件获全网热度 相关话题频登热搜 市民自发以"整洁迎大强子"表达欢迎 网友评价"接地气无架子" 强化创始人亲民形象与地域情感联结 [3][4][5] - 苏超赛事期间现场观众高呼"东哥" 刘强东为宿迁队2:0胜利欢呼跳跃 实现此前"必看苏超"的公开承诺 进一步深化品牌与地域文化绑定 [7][11]

公司业务拓展 - 京东折扣超市在江苏宿迁开设四家新门店 标志着全国首个大型折扣超市业态的重要扩张 [1] - 四店采用"大店型、多SKU"模式 店均面积超5000平方米 提供超5000款高性价比商品 [4] - 门店覆盖食品生鲜、家清个护、家居日用等全品类 并通过产地直采、源头直发方式降低成本 [4] 开业运营表现 - 四店开业首日累计接待顾客超30万人 单店从上午9点营业至凌晨0点30分 全天实施限流措施 [1] - 为所在商场带来超过日常3-4倍的客流量 其中沭阳中央商场店客流量达平常周末的近4倍 [1][3] - 创下京东折扣业态首日销售新纪录 多款商品被抢购一空 销售额远超预期 [4] 商品销售亮点 - 9.9元30枚鲜鸡蛋成为最热销爆款单品 水果生鲜区的麒麟西瓜、阳光玫瑰葡萄、泰国金针榴莲等产地直采商品表现突出 [6] - 京东自有品牌七鲜100%果汁受到消费者青睐 因配料表干净且价格实惠 [6] - 洋河股份为京东定制的211ml和618ml光瓶酒成为酒类销售第一名 兼具纪念意义与本地情怀 [8] 供应链与服务优势 - 依托京东强大供应链体系 实现多款特色商品产地直采、源头直发 最大限度降低中间成本 [4] - 延续全渠道服务优势 线下提供商品咨询和购物指引 线上通过京东APP下单最快30分钟送达 [10] - 门店通道设计比涿州店更宽敞 提升了购物体验和运营效率 [4] 市场反响与社会影响 - 尽管雨水持续 市民仍撑伞在店外有序排队 形成万人雨中排队的现象级消费场景 [1] - 当地民警和超市工作人员全程维持秩序 确保购物安全 [3] - 为宿迁零售业发展注入新活力 成功将"又好又便宜"的消费体验带入当地家庭 [10]

公司业务拓展 - 京东折扣超市在江苏宿迁开设四家新店 包括经开区希望城店 沭阳中央商场店 泗洪吾悦广场店和泗阳润迪阳光里生活广场店 作为全国首个大型折扣超市业态的重要落子[1] - 四店采用"大店型 多SKU"模式 店均面积超5000平方米 通道设计比涿州店更宽敞 提供超5000款高性价比商品 覆盖食品生鲜 家清个护 家居日用等全品类[4] - 依托京东强大供应链体系 实现多款特色商品产地直采和源头直发 最大程度减少中间环节成本 让利消费者[4] 开业运营表现 - 四店开业首日累计接待顾客超30万人 从上午9点开业至凌晨0点30分自然闭店持续限流 完全超越涿州首店开业时的火爆场景[1][4] - 首日销售额远超预期 多款商品被抢购一空 创下京东折扣业态首日销售新纪录[4] - 为所在商场带来巨大客流 超过日常3-4倍 沭阳中央商场店开业前1小时就有市民排队 队伍从商场延伸至街道[1][3] 商品销售亮点 - 9.9元30枚鲜鸡蛋成为最炙手可热爆款单品 开门不久即售罄 消费者在鸡蛋售卖区等待补货[6] - 水果生鲜区域人流聚集 产地直采的麒麟西瓜 阳光玫瑰葡萄 泰国金针榴莲 梭子蟹等高性价比产品热销[6] - 京东自有品牌七鲜100%果汁成为人气商品 因配料表干净且价格实惠受到家长青睐[6] - 洋河股份专为京东定制的211ml和618ml光瓶酒 分别呼应"211限时达"服务和"618"购物节 成为酒类销售榜第一名[8] 全渠道服务优势 - 线下门店提供商品咨询和购物指引服务 消费者可即时选购提货[10] - 线上通过京东APP下单最快30分钟送达 家住泗阳阳光里小区的消费者体验后称赞比去超市更方便[10] - 全渠道优势得以延续 为消费者提供"又好又便宜"的消费体验[10]