MSCI中国指数成分股调整 - MSCI中国指数成分股调整于11月24日收市后生效，新增26只股份，剔出20只股份 [1] - 在港上市股份新增9只，包括中国黄金国际、紫金黄金国际、优必选、赣锋锂业、东风集团、晶泰控股、中国有色矿业、荣昌生物及广发证券 [1] - 在港上市股份剔出4只，包括中国光大银行、北控水务、中航信及华润医药 [1] - MSCI同时调整19家公司的自由流通因子及142家公司的纳入股本数，将导致成分股权重变化 [1] 成分股权重及资金流向变化 - 新纳入股份中，中国黄金国际权重增加0.129%居首，预估被动资金流入1.87亿美元 [2] - 紫金黄金国际权重增加0.12%，预估被动资金流入1.73亿美元 [2] - 优必选权重增加0.116%，预估被动资金流入1.67亿美元 [2] - 赣锋锂业权重增加0.093%，预估被动资金流入1.34亿美元 [2] - 东风集团权重增加0.092%，预估被动资金流入1.336亿美元 [2] - 腾讯权重减少0.231%最多，预估被动资金流出3.34亿美元 [2] - 阿里-W权重减少0.137%，预估被动资金流出1.98亿美元 [2] - 快手-W权重减少0.061%，预估被动资金流出8,810万美元 [2] - 被剔除的光大银行权重减少0.047%，预估被动资金流出6,810万美元 [2] - 北控水务权重减少0.045%，预估被动资金流出6,540万美元 [2]

行业融资与市场热度 - 截至2025年上半年，全球人形机器人领域融资总额突破140亿元，其中中国企业占比高达60%，融资额达84亿元，已超过2024年全年水平[6] - 今年以来，国产机器人订单合计超30亿元，对应近2万人形机器人本体[7] - 字节跳动正以月薪12万的高薪招聘人形机器人专家，并传出今年将豪掷120亿美元（约合人民币854.5亿元）开发AI芯片[3] - 优必选作为“人形机器人第一股”，在港股的市值已超过600亿元[26] 主要公司技术进展 - 小鹏最新一代人形机器人IRON步态逼真，其“大脑”具备物理世界大模型和3颗自研图灵芯片，总算力高达2250 TOPS，全身共有60个关节和200个自由度[9][11] - 宇树科技发布的Unitree H2机器人身高180厘米，全身有31个自由度，具备舞蹈、武术等动作能力，并拥有仿生人脸[12][14] - 银河通用的Galbot机器人拥有强大的泛化能力，其自研的GraspVLA是全球首个端到端具身抓取基础大模型，可在紧密货架的零售场景中自主识别并抓取商品[16][17][19] - 智元机器人的精灵G2是工业级交互式具身作业机器人，在汽车零部件生产车间完成精密操作，并能在物流分拣场景中适配95%以上的工厂地面[20][21][23] 互联网巨头布局 - 字节跳动在具身智能领域早有布局，其机器人团队于2023年7月归入AI Lab，并在两年内密集推出RoboFlamingo、GR-2、Seed GR-3、Robix等一系列模型，还推出了拥有20个自由度的灵巧手ByteDexter[28][29][30][32] - 阿里通义千问团队已成立具身智能专项小组，其多模态模型正向具备长时序推理能力的“基础智能体”演进，阿里云还与英伟达在Physical AI领域展开合作，蚂蚁集团旗下的灵波科技已推出人形机器人Robbyant-R1[33][35][36] - 京东通过投资智元机器人、千寻智能、逐际动力等多家公司覆盖完整产业链，并发布自有具身智能品牌JoyInside和“智能机器人产业加速计划”，宣布未来三年投入超百亿资源[37] - 百度与优必选合作，其人形机器人Walker S通过百度智能云千帆AppBuilder平台接入文心大模型，百度还投资了智元机器人，双方基于“灵犀”平台共建机器人底座[38][39][40] - 腾讯早在2018年就成立Robotics X实验室，2024年9月公布其人居环境机器人“小五”，2025年领投智元机器人B轮融资，并与越疆机器人联合发布国内首个模块化具身智能平台Tairos[41][43] 科技公司与车企动态 - 小米通过自研与投资构建生态，其网红机器狗“铁蛋”将成本拉至万元级，并已发布两代人形机器人CyberOne，第三代产品主攻轻量化与成本控制，公司计划五年投资20亿元建设研发制造基地，并通过旗下基金累计投资近50家企业，金额超150亿元[45][46][47][50] - 除小鹏外，长安汽车与海尔共建“人车家”生态，上汽联合逐际动力成立具身智能实验室，比亚迪则与港科大共研具身智能大模型[54] - 北京人形机器人创新中心由小米机器人、优必选、京城机电等共同持股成立，小米机器人、优必选和京城机电持股均占比28.57%[53]

合作概览 - 神州控股智慧供应链子公司科捷与人形机器人公司优必选子公司UQI优奇展开合作，重点为打通仓储"最后10米"智能化瓶颈 [1] - 合作将重点在快消、美妆、IT、3C等行业共创物流无人化作业场景 [1][3] 合作背景与行业痛点 - 物流行业面临劳动力短缺、运营效率瓶颈问题，在"双11"等大促节点矛盾更为尖锐 [2] - 大促期间物流行业人力用工弹性可达6至12倍，部分物流枢纽因人力不足导致货物淤堵，影响履约时效 [2] - 应对大促节点时，订单量可能会激增10倍以上，固定的自动化系统无法适应弹性订单量 [1] 技术架构与解决方案 - 合作将依托各自核心优势构建"云脑+端脑"双核技术架构 [2] - 科捷提供"智慧大脑"支撑，包括其自主研发的"KingKoo智链"物流供应链垂类大模型和"小金"智能体集群，整合二十余年行业经验 [2] - UQI优奇贡献"执行终端"优势，依托其机器人操作系统UPilot和核心控制器ACU，由工业移动机器人、无人物流车及工业人形机器人执行高精度物理任务 [2] - 合作旨在为人形机器人打造"智慧大脑"，使其具备视觉识别能力以识别物体材质、位置等信息，并实现视觉算法、运筹算法与机械控制的精准协同 [3] 应用场景与推广计划 - 具有"最强大脑"的人形机器人将应用于快消、美妆、IT、3C等行业的仓储作业场景，重点针对装卸、拣选、复核、投线等人力集中岗位 [3] - 在试点验证后，相关解决方案将在科捷全国仓储网络推广，并依托科捷跨境资源探索海外仓储无人化应用，实现规模化落地 [3] - 未来理想情况是实现全栈式无人物流 [3] 联合创新与生态建设 - 合作致力于构建"技术共建+场景共创+生态共享"的联合创新模式 [4] - 双方将联合打造"物流具身智能实验室"，重点攻关多模态货物识别、自主学习型作业流程、极端环境安全控制等关键技术 [5] - 将共同制定物流智能体通信与调度接口开放协议，解决不同品牌、类型设备协同调度难题 [5] - 将联合发布产业白皮书，输出技术标准与最佳实践，并共建开发者生态平台，向第三方开放接口、数据集及解决方案 [5] 行业影响与政策背景 - 合作是在《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》明确提出前瞻布局具身智能等未来产业的背景下进行 [2] - 合作被视为物流行业向智能化、无人化转型的重要里程碑，旨在推动行业从"劳动密集型"向"技术密集型"转型 [6]

行业商业化进程 - 具身智能机器人商业化进程在近几个月不断加速 [1] - 行业正从技术演示迈入场景验证的关键阶段，商业化路径逐渐清晰 [3] 公司重大订单与合作 - 越疆与蓝思科技达成合作，后者承诺2025年采购1000台具身智能机器人 [1] - 越疆与瑞德丰精密技术股份有限公司签署超8050万元的采购合同 [1] - 优必选7月获得近亿元全球人形机器人企业订单，9月前后获得某企业2.5亿元采购合同，10月中标1.26亿元项目，Walker系列人形机器人全年订单总额突破6.3亿元 [1] - 初创公司智平方与惠科股份旗下公司达成战略合作，未来三年内部署逾1000台机器人，订单金额近5亿元 [2] 应用场景拓展 - 工业制造领域，机器人被引入新能源精密制造核心场景 [1] - 科研领域，机器人应用于软硬件基础设施搭建和算法研究，部分硬件产品已销售给高校 [2] - 服务业，某品牌人形机器人已在中国移动营业厅开展讲解服务，未来计划拓展至酒店、银行等场景 [2] - 家政服务方面，人形机器人已尝试执行收衣服、铺床等任务 [2] 产品价格趋势 - 行业价格出现下探，不断有数万元乃至数千元级别的机器人产品现身 [2] - 宇树Unitree R1系列机器人售价2.99万元起 [2] - 加速进化公司Booster K1入门级人形机器人限时售价2.99万元 [2] - 松延动力发布的小尺寸人形机器人"小布米Bumi"定价9998元，将产品价格拉入万元时代 [3] 市场规模预测 - 到2029年，预计全球机器人市场规模将突破4000亿美元 [3] - 具身智能机器人将成为关键形态，市场占比预计超过30% [3]

会议信息 - 临时股东会于2025年11月3日在深圳南山召开[3] - 所有董事均出席临时股东会[6] 股份数据 - 已发行股份总数471,933,373股，含70,665,977股内资股和401,267,396股H股[3] - 参与投票股份471,117,423股，含70,665,977股内资股及400,451,446股H股[3] - H股激励计划受托人持815,950股未归属H股，放弃投票[3] 决议情况 - 申请授信额度决议案赞成票174,751,017股，占比98.21%[7] - 反对票3,171,871股，占比1.78%，弃权票21,350股，占比0.01%[7] - 申请授信额度决议案获正式通过为普通决议案[8] 董事会构成 - 公告日期董事会含4名执行董事、3名非执行董事及4名独立非执行董事[10]

股份信息 - 截至2025年10月底，内资股法定/注册股份70,665,977股，股本70,665,977元[1] - 截至2025年10月底，H股法定/注册股份401,267,396股，股本401,267,396元[1] - 2025年10月底法定/注册股本总额471,933,373元[1] 发行情况 - 截至2025年10月底，内资股已发行70,665,977股，库存股0[2] - 截至2025年10月底，H股已发行401,267,396股，库存股0[2] 其他 - 股份期权不适用[3] - 香港预托证券资料不适用[4]

合作框架与部署规划 - 天奇股份计划在未来5年内在富士康汽车生产制造体系内批量部署具身智能机器人，累计落地应用总数不低于2000台 [1] - 该部署是天奇股份与富士康新能源汽车产业发展（河南）有限公司框架性战略合作的组成部分，富士康汽车将开放其智能制造场景作为试验场 [1] - 双方将成立联合项目组，重点推动机器人在产线精密作业、厂区智能巡检、园区智慧服务三类场景的应用 [1] 具体应用场景与技术发展 - 产线精密作业环节将开发适用于工业生产上下料、跨工站物料转运、高精度视觉分拣与装配、产品包装的智能机器人 [1] - 园区智慧服务领域包含无人零售、智能导引、智能配送等应用 [1] - 双方将合作共建机器人数据采集中心与机器人实训中心，形成从数据生成、采集、训练到场景验证的完整技术闭环 [1] 合作生态与供应商关系 - 天奇股份与机器人厂商优必选和银河通用关系密切，并成立了合资公司 [2] - 优必选旗下子公司UQI优奇与天奇股份正式签订总价3000万元的人形机器人采购合同 [2] - 富士康与优必选已建立全方位长期战略合作关系，优必选的工业人形机器人已在富士康深圳龙华工厂开展物流场景实训 [4] 富士康的机器人战略与全球部署 - 富士康关联上市公司云智汇科技与优必选签署全球战略合作协议，负责优必选人形机器人产品在全球范围内的销售、市场推广与售后服务 [5] - 富士康计划在其位于美国休斯顿的AI服务器制造工厂中，引入基于英伟达Isaac GR00T N模型驱动的人形机器人 [5] - 富士康的目标是在2026年第一季度实现人形机器人的部署 [5]

合作概述 - 神州控股旗下智慧供应链子公司科捷与优必选智慧物流子公司UQI优奇于2025年10月29日正式签署战略合作协议 [1] - 双方旨在流通物流领域共建具身智能应用生态，打造全流程无人化作业体系，以提升供应链运营效率、准确度和柔性水平 [1] - 合作模式为“技术共建+场景共创+生态共享”的联合创新，致力于为行业树立标杆范例并提供可复制的标准 [2] 合作方核心优势 - 科捷是国家5A级物流企业，拥有20余年行业经验，管理运营仓库超160个，业务覆盖超300个城市，日处理订单峰值达500万单，运输网络触达全球50个国家和地区 [1] - 科捷在IT、3C、快消、美妆、鞋服等垂直行业拥有成熟运营经验与优质客户资源 [1] - UQI优奇依托自主研发的机器人操作系统UPilot和核心控制器ACU，其产品线包括工业移动机器人Wali瓦力、无人物流车Chitu赤兔及工业人形机器人 [2] - UQI优奇已成为比亚迪、一汽大众、上汽大通、通用股份、米其林轮胎等海内外知名品牌的合作伙伴 [2] 技术合作与场景应用 - 双方将构建“云脑+端脑”双核技术架构，科捷贡献物流场景经验与垂类大模型能力，UQI优奇贡献具身智能体软硬件技术 [1] - 合作将重点针对仓储作业中人力集中的装卸、拣选、复核、投线等岗位进行无人化场景共创 [1][2] - 双方将联合打造“物流具身智能实验室”，攻关多模态货物识别、自主学习型作业流程、极端环境安全控制等关键技术 [2] - 场景共创将基于快消、美妆、IT、3C等行业，旨在打通仓储“最后10米”的智能化瓶颈 [2] 生态构建与行业影响 - 双方将共同制定物流智能体通信与调度接口开放协议，以解决不同品牌、类型设备的协同调度难题 [3] - 合作包括联合发布产业白皮书，输出技术标准与最佳实践，并积极参与国家、行业标准制定 [3] - 双方将共建开发者生态平台，向第三方开放机器人应用接口、标准物流场景数据集及整体解决方案 [3] - 此次合作被视为在《“十五五”规划建议》政策引领下，物流行业向智能化、无人化转型的重要里程碑，旨在推动行业从“劳动密集型”向“技术密集型”转型 [3]

公司战略定位 - 公司以供应链场景为核心战略立足点，依托大数据与AI技术构建业务赋能体系，并践行"客户+生态"双轮驱动战略 [1] - 2025年内公司已与12家核心客户及生态伙伴达成战略共识并签署战略合作协议，持续夯实供应链领域生态布局 [1] - 公司聚焦"Datax AI"战略升维，将高质量数据作为核心生产要素，以AI技术为驱动引擎，推动供应链领域的技术融合与业务创新 [1] 战略合作动态 - 公司旗下智慧供应链子公司北京科捷物流有限公司于2025年10月29日与优必选控股子公司无锡优奇智能科技有限公司签订战略合作协议 [1] - 合作双方将依托科捷的物流业务场景和垂类大模型能力，结合UQI优奇无人物流领域领先的智能化软硬件产品 [2] - 双方计划共同打造全流程无人化作业体系，整合数据、算法、算力和机器人硬件等新生产要素，形成全新高效的生产力模式 [2] 技术整合与业务创新 - 公司持续推动供应链运营全链路的智能化升级，实现供应链运营效率、准确性和柔性的跨越式提升 [1][2] - 合作旨在树立"新质生产力"在产业中落地的卓越标杆，驱动供应链运营效率提升 [2]

公司战略 - 公司以供应链场景为核心战略立足点，依托大数据与AI技术构建业务赋能体系，并践行“客户 + 生态”双轮驱动战略 [1] - 2025年内公司已成功与12家核心客户及生态伙伴签署战略合作协议，持续夯实供应链领域生态布局 [1] - 公司聚焦“Data x AI”战略升维，将高质量数据作为核心生产要素，以AI技术为驱动引擎，推动供应链运营全链路的智能化升级 [1] 战略合作 - 公司旗下智慧供应链子公司北京科捷物流有限公司与无锡优奇智能科技有限公司于2025年10月29日签订战略合作协议 [1] - 合作将依托科捷的物流业务场景和垂类大模型能力，结合UQI优奇无人物流领域的智能化软硬件产品，共同打造全流程无人化作业体系 [2] - 合作旨在高效整合数据、算法、算力和机器人硬件等新生产要素，形成全新生产力模式，驱动供应链运营效率、准确性和柔性的跨越式提升 [2] 合作重点领域 - 双方将重点开展无人化物流作业场景共建，共同打造仓储物流场景的具身智能商业化应用 [2] - 合作将基于物流垂类大模型与具身智能体实现“云-端”协同，实现智能分发与边缘计算 [2] - 双方将共建物流具身智能实验室，联合技术研发，推动解决方案规模化落地，并探索海外仓储无人化应用模式 [2] - 合作包括共建物流智能体协议互通标准，打造开发者开放平台，构建物流领域具身智能应用生态 [2] 未来展望 - 公司计划进一步整合优势资源，深化“Data x AI”战略落地成效，持续强化智慧供应链服务能力 [2] - 公司将加速AI技术在供应链各环节的渗透与应用，为客户提供端到端的智慧供应链全链条赋能 [2]