文章核心观点 - 股票不会一夜之间成为热门股，需要多年稳定的收入增长才能达到顶峰，及时识别被低估的股票可能带来长期可观回报，科技是经济中增长最快的行业之一，推荐三只被低估的股票加入购买清单 [1] 各公司情况 MakeMyTrip (MMYT) - 过去12个月股价上涨175%，年初至今上涨47%，当前股价68美元，受印度旅游热潮推动有显著上涨潜力 [2] - 印度是增长最快的经济体之一，未来五年将持续增长，受高购买力和不断壮大的中产阶级推动，旅游行业支出将大幅增加 [2] - 2023年公司年度总预订量同比增长122%，第四季度盈利540万美元，此前同期为亏损，预计夏季旅游热潮将反映在公司收入上 [3] - 预计43%的印度人今年计划旅行，62%的印度人计划在旅游上增加支出，高于全球40%的平均水平 [3] Baidu (BIDU) - 尽管中美存在地缘政治紧张关系，但因其人工智能实力仍是被低估的股票 [4] - 百度迅速将人工智能融入服务，其聊天机器人Ernie日用户达2亿，正在拓展量子计算领域并加大研发投入 [4] - 百度与特斯拉达成协议，为其提供中国地图用于全自动驾驶汽车开发，股价在消息公布后上涨，本周上涨5%，当前股价111美元 [4] - 苹果曾与百度就其设备在中国使用人工智能进行谈判，但尚未得到证实，百度股价年初至今下跌9%，过去12个月下跌11%，但其人工智能投资和特斯拉合作可能推动收入增长 [5] Pure Storage (PSTG) - 提供基于闪存的服务器存储解决方案，其产品便于公司获取人工智能驱动的见解，可自动集成到人工智能产品中，将继续在行业中占据主导地位 [6] - 第四季度订阅收入增长，对2025财年前景乐观，管理层预计营业收入和收入将实现两位数百分比增长 [6] - 全年收入28亿美元，订阅收入12亿美元，同比增长26%，年末未完成业绩义务价值23亿美元，同比增长31% [6] - 过去12个月股价上涨127%，年初至今上涨50%，有望创下历史新高 [7]

文章核心观点 - 市场面临挑战时可考虑购买低价股票，虽有风险但可能带来显著收益，推荐了几只值得关注的低价股票 [1] 各公司情况 耐克（Nike，NKE） - 2月下旬CEO宣布公司表现未达标准并承担责任，超1600名员工将失业，公司正重新聚焦创新鞋类业务 [2] - 耐克有全球品牌优势，虽当前市销率2.81倍高于行业中位数0.85倍，但如果管理层决策正确，2025财年预计最高营收545亿美元可能提前实现 [3] 康卡斯特（Comcast，CMCSA） - 作为跨国电信和媒体集团，在娱乐行业面临挑战，如影院运营商AMC票房下滑 [4] - 公司可专注动作冒险大片发行，利用主题公园抓住后疫情时代旅游机遇，当前股价具有吸引力，远期市盈率9.07倍低于行业中位数13.59倍，2024财年预计每股收益4.22美元高于去年的3.98美元 [5] 格芯（GlobalFoundries，GFS） - 是跨国半导体代工和设计公司，受益于新冠疫情相关供应压力的记忆，但当前经济逆风构成障碍，股价/盈利增长比（PEG）为0.67倍远低于行业中位数1.6倍 [6] - 分析师平均预计2024财年销售额降至68亿美元，去年为73.9亿美元，但乐观目标为86.2亿美元，若牛市行情出现，2025财年营收可能跃升至105.4亿美元 [7] 百度（Baidu，BIDU） - 虽人工智能话题火热，但百度表现不佳，因其位于中国且中国经济存在疑问，但公司人工智能业务取得进展，净利率达15.1%，远期市盈率仅9.95倍 [8] - 若中国经济逐步改善，百度有望复苏，当前市销率1.89倍，2024财年营收可能跃升至211.3亿美元，2025财年最乐观预计销售额达235.1亿美元 [8] 英美烟草（British American Tobacco，BTI） - 表面上不是热门低价股候选，52周表现不佳，烟草行业热度不再，但吸烟仍受欢迎，且公司可通过电子烟等替代产品发挥优势 [10] - 公司远期市盈率6.59倍低于90.91%的同行，股息收益率达10.16%，具有吸引力 [11] 探探（Bumble，BMBL） - 约会应用Bumble起初有前景，但因女性先发起交流规则影响男性用户体验，导致部分男性用户流失 [12] - 新CEO若做出调整使应用更友好，公司有望实现11.6亿美元的高端销售目标 [13] 切wy（Chewy，CHWY） - 宠物食品和用品在线零售商，受益于电商占比上升和美国人对宠物消费增加趋势，2023年美国宠物行业支出达1470亿美元，今年预计达1506亿美元 [14] - 但股价表现不佳，分析师认为本财年最高营收可达124.8亿美元，具有投资价值 [15]

业绩总结 - 公司预计2024年第一季度收入为310亿元，同比持平，其中百度核心收入234亿元，同比增长接近2%[1] - 预计公司Non-GAAP净利润为51亿元，其中百度核心Non-GAAP净利润48亿元[1] - 百度核心收入不及预期，主要受广告业务承压影响，预计同比增长接近2%[1] 用户数据 - 公司AI业务持续推进，用户数及API日均调用量均已突破2亿，服务客户数达8.5万[1] 新产品和新技术研发 - 公司AI模型能力提升及场景拓展推动云计算收入增长，百度智能云已服务8万企业用户[1] 未来展望 - 百度集团2026年预计净利润为324.46亿元，同比增长约26.3%[4] - 2026年每股净资产预计为124.11元，较2023年增长约32.1%[4] - 2026年ROIC预计为6.92%，较2023年略有增长[4] - 2026年P/E（Non-Gaap）预计为7.77，较2023年有所下降[4] - 2026年EV/EBITDA预计为4.35，较2023年有明显下降[4]

文章核心观点 - 特斯拉与百度合作提供自动驾驶功能，双方股价上涨，此合作对特斯拉拓展中国市场有益，对百度虽非重大变革但能助力其发展，且百度股票本身有投资价值 [1][2][7] 合作情况 - 特斯拉宣布与百度合作，百度为其在中国销售的电动汽车提供自动驾驶所需数字地图 [1] - 合作消息使特斯拉股价跳涨近15%，百度股价周二收盘上涨5.7% [1][2] 双方情况 百度 - 控制约三分之二中国网络搜索引擎市场，提供云计算服务，管理在线视频平台爱奇艺，且在自动驾驶技术方面已有多年研究 [3] - 拥有北京颁发的用于收集自动驾驶汽车安全所需数字数据的地图技术许可证 [5] - 协议虽未披露具体条款，但合作能让其进一步开发和测试地图技术，地图业务本身是盈利中心 [6] 特斯拉 - 中国越来越多司机对辅助驾驶功能感兴趣，2035年中国将成全球最大的机器人出租车和辅助驾驶技术市场，合作对其拓展中国市场有利 [4] 百度股票分析 - 特斯拉与百度合作对百度股票价值提升可能不显著，但能增强对百度股票的乐观预期 [7][8] - 百度股价低于今年预计每股收益的10倍，今明两年有销售和盈利增长预期，是参与中国经济复苏的较好方式，国际货币基金组织预计中国今年GDP增长4.6% [9]

文章核心观点 - 马斯克访华与中国总理会面推动特斯拉和百度股价在盘前显著上涨，有报道称特斯拉与百度达成初步协议，百度将为其提供地图和车道导航系统，投资者对该消息反应积极，百度股价有望突破阻力位上涨 [1][3] 事件背景 - 4月最后一个周末马斯克访华并与中国总理会面，推动特斯拉和百度股票在4月29日周一盘前显著上涨 [1] - 有报道称达成初步协议，特斯拉自动驾驶FSD将进入中国，特斯拉将从百度获取中国地图并使用其车道导航系统 [1][2] - 特斯拉自2020年与百度保持合作关系，在中国使用其地图导航 [2] 百度股价表现 - 周一盘前百度股价从最新收盘价100.52美元涨至105.81美元，涨幅5.26% [3] - 盘后交易上涨使百度股价接近106美元阻力位，若突破可能涨至平均目标价158.41美元，甚至2月下旬设定的最高水平210美元 [3] - 2024年初以来百度股价下跌12.85%，近30天下跌7.30%，但本周上涨5.50% [4] - 4月26日周五百度股价下跌1.86美元，4月29日盘后上涨5.26%后股价为105.81美元 [8]

业绩总结 - 百度集团2024年一季度总收入预计同比增长0.2%[1] - 百度在线营销服务收入预计为168.2亿元，同比增长1.3%[1] - 百度核心非在线营销业务收入预计同比增长4.5%[2] - 百度集团2025年预计营业收入将达到1491.84亿人民币元，同比增长5.4%[15] - 百度集团2026年预计总资产将达到4761.08亿人民币元[16] 未来展望 - 公司预计将保持对AI技术的投入[2] - 百度集团-SW（9888.HK）被评级为“增持”，未来6-12个月的投资收益率预计领先市场基准指数5%至15%[17] 新产品和新技术研发 - Create大会展示了百度对未来AI原生应用开发的三大趋势的理解[2] - 百度ModelBuilder可以根据开发者需求定制任意尺寸的模型[4] - AppBuilder是AI原生应用开发工具，提前封装和预置了开发AI原生应用所需的各种组件和框架[5] - AgentBuilder是智能体开发工具，可以在各种场景中批量生成智能体[6] - ERNIE Speed、Lite、Tiny是轻量级模型，减少参数量，节约成本[7] - 飞桨开源框架2.6版本和大模型包括面向前后端开发，AI应用开发以及所有开发者的新工具[9] 市场扩张和并购 - 广告业务广告主需求恢复速度较慢，同时推行精简高效运营[2] - 光大证券股份有限公司是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[21] - 光大证券研究所编写的报告基于合法获得的信息，但不保证信息的准确性和完整性[21] - 报告中的资料、意见、预测反映了光大证券研究所的判断，可能随时调整且不构成投资建议[21]

股价表现 - Baidu Inc. (BIDU) 最近的股价为 $100.52，较前一交易日收盘价上涨了 +0.62% [1] - Baidu Inc. 的股价在过去一个月内下跌了 5.11%，表现优于计算机和技术行业的下跌幅度 5.32%，但落后于标普500指数的下跌幅度 3.15% [2] 财报预期 - Baidu Inc. 即将发布的财报备受投资者关注，预计于2024年5月16日发布。预计每股收益为 $2.30，较去年同期下降了 1.71%。最新的市场预期显示公司营收为 $4.31亿，较去年同期下降了 4.91% [3] - 根据 Zacks Consensus Estimates，Baidu Inc. 预计全年每股收益为 $11.60，营收为 $202.5亿，较去年分别增长了 +1.84% 和 +7.26% [4] 分析师预期 - 投资者应关注分析师对 Baidu Inc. 的最新预期变化，这些变化通常代表近期业务趋势的变化。因此，预期上调表明分析师对公司业务运营和盈利能力持乐观态度 [5] - 研究表明，这些预期变化与即将到来的股价表现有直接关系。为了利用这一点，我们制定了 Zacks Rank，这是一个包括这些预期变化并提供可行评级系统的定量模型 [6] 估值和行业排名 - 在估值方面，Baidu Inc. 目前的前瞻市盈率为 8.61，相比行业平均前瞻市盈率 24.36，处于折价状态 [8] - 互联网服务行业属于计算机和技术行业。该行业的 Zacks Industry Rank 为40，在所有行业中排名前16% [9] - Zacks Industry Rank 通过测量各行业组内个股的平均 Zacks Rank 来评估各行业群体的实力。研究显示，排名前50%的行业胜过后50%的行业，胜率为2比1 [10]

百度股票表现 - 百度股票在最近一个交易日以96.78美元收盘，较前一日收盘价上涨了1.82%[1] - 百度股票过去一个月下跌了6.98%，表现不如计算机和技术行业的5.98%和标普500指数的3.97%的跌幅[2] 百度财报预测 - 投资界将密切关注百度公司即将发布的财报，预计每股收益为2.30美元，较去年同期下降了1.71%[3] - 根据Zacks Consensus Estimates，分析师预计百度全年每股收益为11.60美元，营收为202.5亿美元，较去年分别增长了1.84%和7.26%[4] 百度公司估值和行业排名 - 分析师对百度公司的最新估值调整反映了短期业务模式的变化，正面调整表明分析师对公司的业务和盈利能力持乐观态度[5] - 百度公司目前的Zacks Rank为4（卖出）[7] - 百度公司的前瞻市盈率为8.19，相比行业平均前瞻市盈率23.79，具有折价优势[8] 互联网-服务行业和Zacks Industry Rank - 互联网-服务行业属于计算机和技术行业，该行业的Zacks Industry Rank为45，位于所有250+行业的前18%[9] - Zacks Industry Rank通过测量各个行业组内个股的平均Zacks Rank来评估我们各个行业组的实力，研究显示，排名前50%的行业的表现是排名后50%的两倍[10]

文章核心观点 - 比特币高波动性和有限现实应用使其不适合追求长期稳定财富的投资者，建议投资成熟人工智能公司，因其有成熟应用和明确增长轨迹，能带来更可持续长期收益 [1] 比特币与人工智能行业情况 - 比特币早期投资者获利丰厚，但未来不确定，价格易受新闻影响大幅波动，现实应用有限，主流企业不接受且交易费用高，若投资加密货币有更好选择 [4] - 人工智能正经历爆发式增长，已在多行业有实际应用，影响从医疗到制造业等众多行业，前景光明，最佳人工智能股票有具体技术进步支撑 [4] 推荐的人工智能股票 - 英伟达是图形处理单元领域王者，为其他公司复杂人工智能计算提供支持，随着人工智能普及其GPU需求将增加，且有强大创新记录 [10] - 帕兰提尔科技是知名国防公司，利用人工智能解决方案服务政府和企业客户，其平台可整合不同来源大量数据集，未来十年有强劲增长潜力 [12] - IBM有成熟人工智能部门IBM Watson，专注自然语言处理和自动化，目标是简化工作流程、提高效率和生成数据驱动见解，是可靠投资对象 [14] - 特斯拉以电动汽车闻名，在车辆中大量集成人工智能，自动驾驶汽车项目是汽车行业最先进的人工智能项目之一，还在电池管理和制造等方面应用人工智能，品牌知名度有助于推动增长 [16] - 字母表是多元化公司，在人工智能领域投资巨大，有自动驾驶汽车项目和利用自然语言处理的助手，应用范围广泛，还计划进入个性化机器技术和人工智能智能家居设备领域 [18] - 百度是中国公司，虽需考虑货币波动和地缘政治紧张因素，但被低估且未来潜力巨大，在中国搜索引擎市场占主导地位，可收集和分析大量数据推动人工智能发展 [21] - 仁慈人工智能公司规模小，试图用人工智能加速药物研发，通过大量数据集识别新药物候选者，目前股票价格便宜，若人工智能开发成功，早期投资者可能获得丰厚回报 [23]

文章核心观点 - 尽管百度提供了更乐观的人工智能数据点，但股价仍呈下降趋势，市场未对其兴奋起来，不过公司估值极低，有望推动更高增长率，关键在于实现接近10%的可持续增长率 [2][6] AI 业务情况 - 百度宣布文心一言 AI 聊天用户突破 2 亿，2024 百度 Create AI 开发者大会公布诸多进展，AI 工具呈指数级扩展，但实际 AI 收入仍极少 [3] - 去年 12 月百度文心一言聊天用户为 1 亿，3 月有 1490 万用户，阿里巴巴投资的 Moonshot AI 的 Kimi 聊天机器人上月有 1260 万用户，正迅速追赶 [3] - 此前有传言苹果与百度达成协议，将在中国设备中整合 AI 聊天功能，类似苹果在美国等地区与谷歌的合作 [3] - 2023 年 Q4 财报电话会议显示，三星和荣耀智能手机已使用百度 AI 聊天功能，公司还推出 AgentBuilder、AppBuilder 和 ModelBuilder 等 AI 工具包 [3] - 有 26000 家企业通过 API 使用文心一言，另有 4000 家商家使用该 AI 聊天机器人，AI 业务的生成式 AI 产品已有较高使用水平 [3] - 2024 年关键在于将 AI 使用变现，2023 年 Q4 百度产生了数亿人民币的广告相关收入，预计 2024 年收入达数十亿人民币，约合 3 亿美元 [3] - 2023 年 Q4 生成式 AI 收入实际为 9200 万美元，当季内外部 AI 云总收入为 84 亿人民币，生成式 AI 和基础模型贡献约 6.56 亿人民币 [3] 股价与估值情况 - 尽管有前景良好的 AI 数据，百度股价处于多年低点，过去几年受疫情政策和新科技监管影响增长乏力 [4] - 股票对应 2024 年每股收益目标 10.75 美元的市盈率仅为 9 倍，公司拥有 290 亿美元资金，净现金余额为 -194 亿美元加上 35 亿美元长期存款，企业价值仅约 10 亿美元 [5] 其他业务与增长预期 - 智能驾驶为百度提供第二个主要增长机会，Apollo Go 自动驾驶出行订单量增长 49% 至 83.9 万单 [4] - 管理层仅表示增长将超过中国 GDP 增长率，当前市场普遍预期百度年增长率约为 7% [4]