文章核心观点 - 2025年春节成为AI大厂（腾讯、百度、字节、阿里）通过红包、春晚合作等营销活动争夺C端用户的“圈地之战”关键窗口，其目标在于获取增量用户并改变行业格局，但移动互联网时代的营销玩法在AI时代的效果受到质疑，最终胜负将取决于AI产品本身的核心能力而非单纯流量 [1][14] 2025年AI应用市场格局与竞争态势 - **市场整体增长先停滞再爆发**：2025年前三季度，国内前5大AI应用总月活增长停滞（Q1: 3.43亿, Q2: 3.49亿, Q3: 3.55亿），直到Q4在蚂蚁阿福和千问发力下跃升至4.55亿 [3] - **豆包实现跨越式增长并反超**：豆包月活从Q1的9980.5万翻倍增长至Q4的2.26亿，环比Q3增长42.5%，并在Q3以1.59亿月活超越DeepSeek（1.46亿），登顶行业第一 [4][5][8] - **DeepSeek用户高位回落**：DeepSeek月活从Q1的1.87亿降至Q4的1.36亿，流失约5100万用户，其月均下载量从Q1的8111.3万跌至Q4的1861.4万，跌幅达77% [7][8] - **元宝依靠巨额投流稳居第三**：元宝月活从Q1的2358.3万稳步增长至Q4的4071.3万，始终位列行业第三，其2025年全年投流估算高达150亿元，仅Q3单季投流就达57.63亿元，远超同行 [5][9][11] - **千问于Q4异军突起**：千问App在2025年Q4月活实现900%的环比爆发式增长，达到2571.9万，排名跃升至行业第五，其月均下载量也从Q2的126.2万激增至Q4的1172.9万，同期投流费用从每季度约0.7亿元猛增至Q4的15.41亿元 [5][7][12] - **文心一言独立应用掉队**：文心一言App月活从Q1的995.8万下降至Q4的516.7万，几近腰斩（缩水48%），并在Q4跌出月活及下载量前十，但百度将重心转向百度App内置的文心助手，后者月活已突破2亿并在相关榜单中名列第一 [5][7][13] 2026年春节AI大厂营销策略 - **腾讯（元宝）**：宣布于2月1日开启新春活动，在元宝App上分10亿现金红包，最高金额可达万元，同时内测“元宝派”社交功能，旨在“重现当年微信红包盛况” [1] - **百度（文心）**：在1月26日至3月12日期间，用户于百度App使用文心助手可瓜分5亿元现金红包，最高奖1万元，并作为首席AI合作伙伴与北京广播电视台春晚联动 [2] - **字节跳动（豆包）**：旗下火山引擎成为2026年央视春晚独家AI云合作伙伴，豆包智能助手将配合上线多种互动玩法 [2] - **阿里（千问）**：千问App已独家总冠名2025年哔哩哔哩跨年晚会（直播峰值超3.5亿），并将独家冠名江苏卫视AI荔枝春节联欢晚会 [2] 行业观察与专家观点 - 此次春节营销被定义为“人工智能圈地之战”，与过去的互联网流量之战有本质不同 [14] - 移动互联网时代的红包大战玩法在AI时代的效果可能不及预期，因营销投入会互相抵消导致效果衰减，且对下沉市场更有利 [14] - AI竞争的最终胜负手在于产品核心能力，用户留存和活跃度将由模型能力、功能可用度及场景落地程度决定，与AI能力水准高度正相关 [14] - AI产业正处在预订、电商、医疗等场景起步阶段，市场潜力巨大，有望从千亿规模冲向万亿，单一AI产品的月活用户数也有望从亿级涨至数亿级 [14]

行业概览与市场规模 - 中国人工智能企业数量超过6000家，AI核心产业规模预计突破1.2万亿元，同比增长近30% [1] - 国产开源大模型全球累计下载量突破100亿次，中国成为AI专利最大拥有国 [1] - 2024年初中国日均Token消耗量为1000亿，截至2025年6月底突破30万亿，一年半时间增长300多倍 [14] - 2025年12月，豆包大模型日均Token调用量突破50万亿，同比增长超10倍，累计使用量超万亿Token的企业客户突破100家 [15] 技术范式演进 - 行业共识认为以对话为核心的“Chat”范式已告终结，AI竞争转向“能办事”的智能体时代 [1] - 中国AI技术路线转向拥抱更轻的模型、更聪明的架构、更高的效率和更低的价格 [2] - 智能体AI具有自主性、能举一反三和长期记忆三个特征，能够像人一样设定任务、规划路径、试错反馈 [3] - 未来的AI创新前沿将是信息智能、物理智能和生物智能的融合 [3] - 算法架构革新被认为是AI未来发展的突破点，规模定律仍需要算力和数据作为基座 [2] 算力基础设施发展 - 中国已建成万卡智算集群42个，智能算力规模超过1590 EFLOPS，位居全球前列 [5] - “东数西算”工程已形成覆盖东中西部的8大枢纽节点、10个数据中心集群，其中8大枢纽节点已建成智算规模超过全国智算总量的80% [6] - 算力网建设呈现集约化、一体化、协同化、价值化特征，算力资源向枢纽节点集聚 [6] - 智算中心将向算力高密化、集群规模化、绿色低碳化方向演进 [6] - 头部科技公司正打造能兼容多种国产芯片的异构计算平台 [6] - 2024年中国数据中心用电量占社会用电量比例1.68%，预计到2030年底按中速增长将达3%左右，用电量突破4000亿千瓦时；按高速增长或将突破7000亿千瓦时 [7] 数据要素与质量 - AI技术的竞争焦点正转向高质量数据，数据标注行业从劳动密集转向知识密集 [9][10] - 训练行业模型需要高质量的行业数据集，将专家经验转化为机器可学习的样本 [10] - 国家数据局指导7城市建设数据标注基地，截至2025年第三季度形成医疗、工业、教育等行业高质量数据集超过500个 [11] - 对数据标注企业的调研显示，78%的企业以行业数据集供给为主，重点在交通运输、医疗健康、教育教学、工业制造 [11] - 数据流通存在“不敢传”、“不愿传”、“不会传”的壁垒，导致数据“孤岛”现象 [11] 产业应用与赋能 - AI正成为传统产业转型升级的重要驱动力，并非高科技产业专属 [13] - 大模型会率先在数字化基础较好的行业落地，如互联网服务、金融、政务；在传统产业落地较缓 [15] - 未来的Token消耗预计约80%来自企业，20%来自个人用户 [15] - 在制造业，AI应用在研发设计、生产制造、运营管理三个维度展开 [16] - 目前大模型应用超过40%聚集在客服等运营管理环节，30%至40%应用于研发环节，生产制造环节应用比例从2024年的19.9%提升到2025年的25.9% [16] - 国家部署到2027年推动形成特色化、全覆盖的行业大模型，推广500个典型应用场景 [16] - 腾讯已把自研大模型在内部超过900个场景和应用落地 [2] 社会治理与消费应用 - AI融入政府公共服务，从事后处置转向事前预警，从“人海战术”转向智能调度 [18] - AI推动城市治理更智能精准，例如算法分钟级发现路面问题，AI识别危险行为与警务联动挽救生命 [18] - 在消费领域，AI使平台和产品从“猜你喜欢”变为“懂你需要”，消费起点从用户需求清单变为算法推荐 [18] - 消费电子的“端侧AI时代”已经来临，2026年有望成为AI消费终端大规模普及的关键年份 [19] - 国家政策提出推动智能终端“万物智联”，发展智能网联汽车、AI手机电脑、智能机器人、智能家居等 [19] 人才与教育变革 - AI降低了跨界难度，例如非技术背景人员转向计算语言学 [20] - “氛围编程”成为趋势，从“敲代码”到“聊代码”，AI渗透工作流程 [20] - 腾讯有超90%工程师正在借助AI编码，并推出面向企业及程序员的服务工具 [20] - AI+教育旨在培养学生使用AI创新的能力，其核心竞争力转向复杂问题解决能力、“AI+技能”复合素养和可持续学习的自驱力 [20] 安全、伦理与治理 - AI生成的低质量、无意义内容（被称为“slop”或“AI泔水”）充斥互联网，带来安全隐患与伦理挑战 [22][23][24] - AI风险包括数据隐私与安全边界模糊、技术滥用与虚假信息产生、算法偏见与决策“黑箱”等 [24] - 中国治理走出一条从柔性指导到加强法治保障的特色之路，新修改的网络安全法于2026年施行，规定完善人工智能伦理规范，加强风险监测评估和安全监管 [24][25] - “规范发展”已成为业界共识，研究机构与企业平台均在探索建立健全AI安全伦理体系 [25]

涉及的行业与公司 * **行业**：云服务（云计算）行业，特别是基础设施即服务（IaaS）和平台即服务（PaaS）领域 [1] * **主要公司**： * 国内：字节跳动（火山引擎）、阿里巴巴（阿里云）、百度、腾讯、金山云、青云、UCloud [1][4][9][19] * 海外：AWS、Azure、Oracle [1][5] * 其他相关方：运营商、IDC厂商、NVIDIA、应用端厂商（如美图、用友、金蝶）[10][13][21][22] 核心观点与论据 1. 涨价动因：供应链成本压力与供需关系 * 核心原因是关键硬件（通用CPU、存储设备）**供需关系变化**，交付周期长且全线价格上涨 [2] * 通用CPU在中国大陆的交付周期约为**40周（10个月）**，存储设备（HBM、DRAM、SSD、HDD）供货不足且价格上涨 [2] * 存储成本在通算服务器中的占比从约**10%** 显著提升至 **20%-30%**，甚至**25%** [11][12] * 存储成本上涨对基础操作系统层面的整体成本影响达 **30%-40%** [3][12] 2. 厂商策略分化：大型厂商与中小型厂商的差异 * **大型厂商（字节、阿里、百度）**：凭借规模和技术储备（服务器数量：字节**330万台**、阿里**260-270万台**、百度**140-150万台**），可能从提价中受益或承受压力 [4][9] * **火山引擎（字节）**：采取**逆周期扩张策略**，利用**330万台**服务器的算力储备优势，在2026-2027年不考核毛利，以低价吸引客户，从金山、青云、UCloud等对手处争夺市场份额 [1][9] * **阿里巴巴**：面临内部资源自用压力，需通过涨价筛选客户、缓解资源紧张，头部KA客户折扣低至**2-3折**，但可能流失部分对价格敏感客户至火山引擎 [10][11][16] * **中小型厂商（金山、青云、UCloud）**：供应链议价能力弱，成本上涨可能超过收入增长，盈利能力受影响，在共识性涨价趋势下可能被迫接受 [1][4] 3. 市场反应与客户接受度 * 当前处于**价格谈判初期**，尚未大规模涨价，下游客户感受不深但已沟通的客户反应强烈 [8] * 下游客户认为**扩展成本不应由他们承担**，对涨价接受度低 [8] * 若市场形成共识性涨价，小型公司将被迫接受，同时会带动**私有化部署成本上升** [1][8] * 客户接受度因类型而异：头部KA客户折扣力度大，中腰部客户享受**5.5-6.5折**，长尾电销客户折扣从**7-7.5折**调整至**7-8.5折** [3][16] * **云资源搬迁门槛高**（如运维团队更迭、对线上资源不清、自行采购困难），多数公司不愿迁移，短期不会出现大量用户流失 [10][15] 4. 国内外市场差异 * **海外厂商（AWS、Azure、Oracle）**：议价能力强，毛利率高，下游客户付费意愿强，能更有效地将成本压力转嫁给客户 [1][5] * **国内厂商**：整体议价能力较弱，更多是**被动跟随**上游价格变化，难以主动通过定价策略增强盈利，收入可能增加但利润增长不一定同步 [1][5][7] 5. 资本开支与采购计划 * 因存储成本上涨，主要厂商**2026年采购预算大幅增加** [3][12][19] * 字节跳动：采购预算从**650亿**人民币增至**800亿**人民币，计划采购约**97万台**机器（原计划），新增至少**100万台**服务器 [3][12][19] * 阿里巴巴：计划新增约**70万台**服务器 [19] * 腾讯：预计新增**50多万台**服务器 [19] * 百度：计划新增**20-25万台**服务器 [19] 6. 对产业链的影响 * **运营商**：可能受益于手中积压的**92B卡**等资源被重新利用，其资源价格相比部分云服务提供商可能更具竞争力 [10][21] * **IDC厂商**：其定价与云资源涨价无直接关系，主要基于供需合同，上架率提高可通过增收而非直接涨价实现 [21] * **应用端厂商（美图、用友、金蝶）**：在模型商业化落地大年，预计将在收入结构中逐步获得预期收益，表现良好 [22] 其他重要内容 * **涨价传导**：上游成本上涨最终会传导至终端用户，小型厂商因难以承受压力而快速传导，大型企业（如字节）可能选择暂时承受亏损以维持竞争力 [3][17] * **未来调价预期**：预计**2026年内**云服务厂商可能会有多次调价，视市场反馈而定 [14] * **需求增长影响**：若未来一年模型增量需求市场增长显著，将推动企业扩容，可能加速**私有化向公有化转移** [18] * **技术推广与用户需求**：**2026年是模型商业化和基础服务建设应用落地的大年**，下游场景表现良好，用户需求存在刚性，但许多公司尚未从收入规模中获得合理收益 [22]

文章核心观点 - AI消费级硬件军备竞赛在2026年初达到新高度，国内外AI巨头纷纷入局，但普遍选择从已被市场验证的硬件形态切入，而非押注全新形态 [1] - AI巨头布局硬件旨在构建“大模型+超级APP+硬件入口”的闭环，但各自战略目的不同，且硬件产品短期内难以颠覆智能手机成为新一代通用入口 [15][24][25][33] 大厂硬件布局：产品形态与市场现状 - **主要产品类别**：AI巨头硬件布局集中在三大类：AI眼镜、AI办公设备（如录音笔/卡）、AI手机 [3] - **AI眼镜成为共识**：AI眼镜是出现频率最高的产品形态，Meta的Ray-Ban Meta智能眼镜已售出超过200万副，引领市场 [5][6] - **市场预测**：中金公司研报预计，2028年全球AI眼镜出货量有望达到3500万部 [6] - **AI办公硬件兴起**：以录音笔/卡为代表的AI办公硬件市场被验证，例如Plaud Note在一年内（2024年7月-2025年7月）于亚马逊售出100万台 [7] - **AI手机探索**：字节跳动与谷歌是代表，字节豆包手机首发限量3万台被抢购一空，谷歌则通过Pixel系列手机温和升级AI能力 [9][10] - **产品策略**：巨头普遍选择在供应链成熟、商业模式已验证的既有品类中加入AI能力，未尝试颠覆性硬件形态 [3][11] 主要参与者的具体布局与动态 - **OpenAI**：计划于2026年下半年推出首款硬件设备，产品可能包括内部代号“Sweetpea”的AI耳机和“Gumdrop”的智能笔或可穿戴音频设备 [1][2] - **Meta**：是AI眼镜领域领导者，截至2025年Q2，其AI眼镜出货约72万部，占全球市场份额83%，并计划在2026年底将产能翻倍至2000万副以上 [6][20] - **谷歌**：在2025年I/O大会发布与XREAL合作的AI眼镜，并立项新AI眼镜项目，预计2026年Q4发布，由富士康代工 [6] - **字节跳动**：硬件布局多元且密集试错，产品包括豆包耳机（2024.10）、豆包手机（2025.12）、飞书录音豆（2026.1）及计划中的豆包眼镜 [4][15] - **阿里巴巴**：通过夸克、钉钉推出AI眼镜、录音卡等产品，起步较晚但策略更开放，旨在为生态引流 [4][17][18] - **百度**：较早布局，于2023年5月推出小度AI学习手机，2024年11月推出小度AI眼镜 [4][5] 巨头押注硬件的背景与战略意图 - **共同背景**：大模型竞争同质化严重，C端用户感知弱；AI硬件门槛降低，供应链成熟，便于大厂通过合作代工快速推出产品 [12][14] - **字节跳动**：旨在补全“模型+超级APP+硬件”闭环的短板，通过密集试错多种硬件形态来寻找入口 [15][16] - **阿里巴巴**：AI硬件承担着为生态获取流量和触达用户的任务，延续开源普惠路线，并将模型能力植入第三方硬件 [17][18] - **Meta**：通过押注AI眼镜这一高频入口，来弥补其大模型（Llama 4）性能相对落后的劣势 [21] - **谷歌**：旨在将领先的AI能力（Gemini 3）整合进硬件生态，提升Pixel手机竞争力，并探索AI眼镜等新形态 [22] - **OpenAI**：尽管拥有8.1亿月活用户，但2025年上半年仍亏损80亿美元，入局硬件可能是其商业化尝试的一部分 [23] 硬件赛道的挑战与行业影响 - **生态补充可行，但起量困难**：初期产品如豆包手机、夸克眼镜、飞书录音豆预售数据良好，但体量小，属于市场验证性试水，非大规模销售 [26] - **商业化路径存在**：部分创业公司已实现盈利，如Plaud的AI录音卡片实现2.5亿美元年度经常性收入（ARR）且产品上市即盈利 [27] - **大厂成本优势**：AI巨头普遍采用与成熟厂商（如安可创新、中兴、立讯精密、富士康、三星）合作代工的模式，降低了生产门槛和成本 [27] - **成为新一代入口极难**： - **AI眼镜**：面临重量、续航、功能的“不可能三角”，目前产品重量普遍超40g（最高超80g），难以兼顾舒适性与性能，无法冲击智能手机 [30][31] - **AI手机**：处于探索阶段，用户体验不稳定，技术路线有差异，远未达到颠覆传统手机的程度 [32] - **AI办公硬件**：市场规模有限，2024年中国AI+办公软件市场规模为308.64亿元，预计2028年达1900亿元，属于垂直场景，非刚需 [32] - **行业影响**：巨头入局短期内难产生实质性影响，但其实验性尝试可能挤压创业公司融资空间 [33] - **未来格局**：新的颠覆性硬件形态往往由新公司定义（如苹果之于智能手机，特斯拉之于新能源汽车），对AI巨头而言，做硬件更像一场必须参与的长期资格赛 [33]

报告行业投资评级 * 报告未提供明确的行业投资评级 [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12] 报告的核心观点 * 2025年中国企业出海并未因单一事件而转折，但多条变化轨迹同时加速交汇，对海外经营方式产生持续影响 [6] * 出海正从过去清晰、以规模和效率为导向的路径，转向更复杂、分散、难以简单复制的现实 [6] * 海外市场布局重心偏移，合规与组织搭建前移，本地化成为出海的基础和必备条件 [6] * 在平台红利与低成本扩张阶段形成的第一代出海经验，正在多重约束下逐步失效 [6] * 出海服务体系开始从被动响应客户需求，转向围绕重点区域提前布局，进入“服务全球”的新阶段 [6] 总述：2025年中国企业出海的整体变化 * **行业覆盖更广、目标市场更多元**：出海行业范围持续扩大，从零售电商、茶饮、文娱到AI、汽车与硬件，几乎所有主要行业均在加快出海步伐 [13][14] * **目标市场更加多元**：东南亚作为试验场，中东、拉美与非洲成为重要增量来源，欧美依然是高门槛、高价值的战略高地 [14] * **技术投入更重、合规挑战更严**：企业出海重心从应用层下沉至云计算与人工智能算力设施，将算力、平台与系统能力一并带入海外市场 [17][19] * **区域深耕更重度**：头部企业开始加大重资产投入，以资本换空间，构筑本地护城河，出海从试水行为转为长期经营承诺 [19] * **合规挑战更严峻**：欧美市场的竞争已上升到环保标准、司法调查与ESG博弈层面，出海企业被更深地纳入当地监管与治理体系 [19] * **年度数据复盘**：2025年中国外贸进出口总额突破**6.35万亿美元**，贸易顺差扩大至**1.19万亿美元** [20][21] * **出口结构反转**：共建“一带一路”国家和地区以**51%** 的占比撑起半壁江山，彻底超越欧美市场总和，其中东盟以**18%** 的份额稳居第一大区域贸易伙伴 [21] * **国内供给侧集中**：广东、浙江、江苏构成的“铁三角”集中了绝大多数A股出海上市企业，确立了“沿海高端制造供给+全球南方市场消化”的新双循环格局 [21] 出海国别：不同区域在中国企业出海中的角色分化 * **全球南方成为重要增量来源**：“全球南方”已从单纯的市场补充，跃升为中国企业全球化的核心“战略纵深” [28][29] * **新兴市场接棒欧美**：依托人口红利与数字化转型机遇，新兴市场已接棒欧美，成为中国企业打造“第二增长曲线”的主战场 [29] * **海湾地区成为全球AI能力竞赛关键节点**：海湾合作委员会国家，特别是沙特和阿联酋，正利用主权财富基金进行大规模技术投资，战略重点从传统基建转向数据中心、算力集群等数字基础设施建设 [31][32][33] * **海湾地区AI市场规模增长**：预计阿联酋AI市场规模将从2024年的**19亿美元**增长至2031年的**101亿美元**，沙特阿拉伯从**23亿美元**增长至**121亿美元** [32] * **海湾地区能源成本优势**：拥有全球成本较低的光伏能源，如沙特Shuaibah项目发电成本低至**1.04美分/kWh**，配合政府专项电价，相比全球约**16.2美分/kWh**的商业电价均值极具竞争力 [32] * **欧美市场竞争转向监管与合规**：2025年，欧美监管逻辑发生转向，通过“逆向CFIUS”和对外投资审查进行资本管控，限制美欧资金进入中国高科技领域 [34][36][37] * **欧盟构建制度性壁垒**：通过《AI法案》的极高透明度要求和《企业可持续发展尽职调查指令》的供应链穿透审查，构建了一套极高成本的制度性壁垒，实现“合规武器化” [37] 出海行业：重点行业的出海路径正在重构 * **汽车出海重心转向深度本地化**：2025年中国汽车出口达**709.8万辆**，连续保持全球第一 [43][44][48] * **海外产能规模化落地**：2025年已投产或规划的海外整车工厂规划年产能合计超过**126万辆**，建厂节奏由试点推进转向规模化落地 [48] * **动力电池协同布局**：动力电池企业围绕欧洲等核心区域布局**10GWh –100GWh** 级本地产能，与整车制造协同落地 [47][48] * **全球AI格局重构**：全球AI格局呈现“美中双引领、全球梯次分布”的特征，中美两国构成全球AI能力的核心层 [49][54] * **中国AI模型能力跻身第一梯队**：在权威模型评估平台Chatbot Arena的评测中，中国开源模型的能力已跻身全球第一梯队 [50][54] * **中国AI模型下载量反超美国**：2025年8月的全球AI模型下载量数据显示，中国模型实现对美国的关键反超 [51][54] * **中国成为全球最大数据资源国**：为AI技术迭代提供了规模最大、增长最快的数据基础 [52][53][54] * **中国AI应用形成全球第一梯队产品矩阵**：在网页端全球前50大生成式AI产品中，中国产品占**9款**；在移动端TOP50应用中，中国公司产品有**22款** [55][56][58][60] * **跨境电商履约模式转型**：全球跨境小包“免税时代”逐步终结，履约模式从直邮小包转向“海外仓+本地履约”模式 [61][62][64] * **海外仓成为主流基础设施**：2025年中国跨境电商海外仓包裹量预计达**110亿件**，首次超过直邮包裹量（**96亿件**） [66][69] * **海外仓履约市场规模增长**：预计从2022年的**1771亿元**增长至2027年的**3486亿元** [69] * **海外仓全球分布集中**：北美占**49.6%**，欧洲占**30.6%**，亚洲占**13.8%** [69] 出海策略：企业与服务体系的应对升级 * **中国品牌进入全球声誉与品牌溢价关键窗口期**：2026年Edelman全球软实力指数中，中国位列第二，是前十中唯一得分上升的国家 [74][75][76][83] * **品牌价值存在结构性差距**：中国品牌占全球价值TOP100的**19%**，但单品牌平均价值（**49,691美元**）仅为美国（**71,742美元**）的约三分之二 [79][80][82][83] * **第一代出海经验开始系统性失效**：随着对外直接投资规模持续扩大，企业出海从阶段性试探转向长期投入，依赖经验复制的“轻投入、快试错”模式开始失效 [84][85][86] * **营销端红利消退**：全球数字广告投放重心向移动端集中，2030年移动端广告占比将达**71.8%**，广告分发逻辑发生结构性变化，旧有买量打法难以支撑持续增长 [87][88][89] * **出海服务体系升级为“服务全球”**：服务商从早期被动伴随客户出海，走向自主出海并提前布局重点区域，服务对象由中资企业扩展至海外本地企业及全球化客户 [90][91][93][94][95]

企业治理与劳资关系 - 广州视源电子科技股份有限公司一名32岁程序员于家中猝死，公司内部邮件将死因归结为员工自2019年入职后从未在公司健康管理中心体检，并称系统曾推送37次体检提醒[5][6] - 去世员工妻子表示，其丈夫因担心乙肝歧视未在公司体检，但每年在三甲医院体检，公司不承认该体检报告，且对工伤申请的处理态度令其心寒[5] - 该公司随后发布通知，要求取消多项庆祝活动，并称企业无法无限期运行在事件影响中，所有工作和活动安排应恢复正常秩序[6] 互联网巨头战略与投资 - 腾讯公司董事会主席马化腾透露，腾讯已从对京东和美团的投资中完全退出，包括刘炽平也已退出相关公司董事会[8] - 马化腾评价外卖和社区团购烧钱大战不可持续，并指出腾讯目前唯一值得投入的是人工智能，同时透露腾讯云在2025年整体实现规模化盈利[8] - 腾讯对美团的持股比例在2022年11月通过“分红式减持”从约17%骤降至不足2%，2025年底至2026年初完成剩余股份出售[8] 人工智能模型与开源进展 - DeepSeek团队开源DeepSeek-OCR 2模型，采用创新的DeepEncoder V2方法，让AI能根据图像含义动态重排图像部分，更接近人类视觉编码逻辑[11] - 月之暗面推出并开源Kimi K2.5模型，该模型为原生多模态架构，整合视觉理解、推理、编程及Agent能力，在多项agent评测中取得全球开源模型最佳成绩[28][29] - 微软宣布推出第二代AI芯片Maia 200，采用台积电3纳米工艺，包含超1400亿个晶体管，其FP4性能号称是第三代Amazon Trainium的3倍[53] AI应用与市场竞争 - 腾讯旗下AI助手“元宝”推出社交AI功能“元宝派”，支持创建或加入群聊，AI能总结群聊内容、创建打卡活动，并已深度打通微信与QQ的社交链路[18] - 百度文心APP推出行业首个“多人、多Agent”群聊功能，支持在同一群聊中调动多个AI角色，AI能理解上下文并主动介入对话[31] - 百度与腾讯在AI领域展开红包营销竞争，腾讯元宝宣布将派发10亿现金红包，百度文心助手则推出瓜分5亿现金红包活动[19][32] 智能驾驶与机器人 - 理想汽车CEO李想召开全员会，近两小时内容主要分享对AI趋势判断，并明确公司未来会做人形机器人，引发部分员工吐槽“一句也听不懂”[9] - 理想汽车2025年全年交付量40.63万辆，同比下滑约19%，仅完成调整后销量目标的63.40%，是唯一销量同比下滑的新势力企业[9] - 前毫末智行CEO顾维灏创业成立公司，布局酒店服务机器人赛道，其团队成员主要来自百度和Momenta[21] 汽车行业动态 - 小鹏汽车董事长何小鹏乘坐公司自研的“陆地航母”分体式飞行汽车空降年会，该产品售价在200万元以内，预计2026年量产交付，已累计获7000台订单[34][35] - 上汽通用五菱2025年上半年资产负债率达85.24%，为近年来首次突破85%，同期归母净利润5.76亿元，销量75.33万辆，计算得出平均每辆车盈利仅765元[37] - 大众安徽与众08实车图曝光，定位纯电中大型SUV，基于800V高压平台打造，最高纯电续航达730公里，有望在2026年第一季度上市[42] 消费电子与半导体 - 三星首款三折叠屏手机Galaxy Z TriFold将于1月30日在美国上市，售价2899美元，展开后为10英寸平板，折叠寿命20万次，重量达309克[49][50] - 苹果iPhone Air在促销中创下新机上市后最大降幅，有用户质疑降价机型为库存机，苹果客服予以否认，称产品不是先订单后生产[45] - 三星电子、SK海力士与苹果谈判，大幅上调iPhone所用LPDDR内存价格，三星涨幅超80%，SK海力士接近100%，因AI基础设施投资带动DRAM需求激增[55] 公司业绩与财务 - 沐曦集成发布2025年业绩预告，预计营业收入16亿元至17亿元，同比增长115.32%至128.78%，归母净利润预计亏损6.5亿元至7.98亿元，亏损同比收窄43.36%至53.86%[25] - 众泰汽车公告已偿还中行永康支行债务约2.12亿元、建行永康支行债务约1.73亿元，但公司及下属公司累计到期未偿还债务本金合计约2.09亿元[26][27] - 快手将于1月30日发放2025年度年终奖，奖金总投入上涨，S绩效员工将额外获得3个月奖金，A绩效员工额外获得1个月奖金[17] 国际科技与政策 - 美国政府被曝计划使用谷歌Gemini AI协助起草联邦法规，首项试点在美国交通部开展，目标将草案初稿生成时间大幅压缩至20分钟内[57][58] - 欧盟委员会将Meta旗下WhatsApp认定为《数字服务法案》下的超大型在线平台，因其在线平台部分WhatsApp Channels在欧盟用户数已超4500万门槛[60] - OpenAI CEO山姆·奥特曼称，在AI效率提升下，公司将放缓招聘节奏，但不会停止招聘，并建议企业先评估AI生产力影响再进行扩招[61]

春节AI红包大战 - 腾讯旗下AI助手元宝App计划在春节期间发放总额10亿元的现金红包 [1][2] - 百度App宣布用户使用文心助手可瓜分5亿元现金红包 [1][2] - 百度App将作为首席AI合作伙伴登上2026北京广播电视台春节联欢晚会 [2] - 字节旗下火山引擎已成为今年央视春晚的独家合作伙伴 [1][2] - 腾讯董事会主席马化腾表示，元宝分10亿元现金活动旨在重现当年微信红包的盛况 [3] AI助手功能与场景拓展 - 百度文心App和腾讯元宝App近期相继开启“群聊”功能内测，以拓展社交场景 [1][4] - 文心App的“多人、多Agent”群聊功能允许用户拉好友加入，并引入垂直领域的Agent [4] - 元宝App推出“元宝派”社交AI玩法，AI可总结聊天、创建兴趣活动并担任监督员 [4] - 阿里千问此前强调“能办事”，旨在为AI助手增添更多使用场景 [1] - 行业观点认为，布局社交AI Agent旨在打破用户单纯使用基础功能的习惯，提升产品力和社交能力以增加用户粘性 [5][6] 市场竞争格局与用户数据 - 根据月狐数据2023年12月原生AI应用总榜，豆包以超过2亿的月活排名第一，元宝以1.12亿月活排名第二，DeepSeek以约0.68亿月活排名第三，千问以0.27亿月活排名第四 [5] - 百度旗下文心助手（通过百度App）的月活用户数在1月20日已超2亿 [5] - 阿里千问宣布其C端月度活跃用户在今年1月已超过1亿 [5] - 行业观点认为，当前C端AI助手竞争是大厂依托生态的烧钱内卷格局，核心比拼仍停留在营销获客 [3] - 市场处于群雄争霸阶段，今年被视为巨头争夺门票的关键年 [6]

文章核心观点 - 国内互联网巨头腾讯、百度、阿里罕见同步布局“AI群聊”产品，这标志着行业可能正面临一次范式转移，巨头们正在为争夺“AI时代的超级入口”进行关键卡位 [1][3] - AI群聊产品形态从早期侧重“AI社交”的陪伴感，演进为以任务为导向的“多人+多Agent”协作模式，其本质是将分散的AI能力聚合到统一的协作空间，有望改变人机交互范式 [5][6][9] - AI群聊通过将AI嵌入用户的社会关系与工作流，有望形成“永远在线”的使用状态，从而具备成为AI超级入口的潜力，可能带来比移动互联网时代更强的用户黏性、数据价值和网络效应 [11][15][16] 巨头产品布局与路径 - **腾讯**：上线“元宝派”，产品形态融合了微信、腾讯会议与AI助手，AI可扮演任务助手与情感陪伴双重角色，旨在让AI嵌入用户一切可能的社会关系中 [7][12] - **百度**：在文心App内测多AI角色群聊，强调职场协作、家庭生活协同等任务场景，公司明确聚焦于通过AI能力帮助用户完成具体目标，而非打造社交替代品 [7] - **阿里**：在UC浏览器上内置采用多Agent架构的AI群聊，默认成员包括其自有及外部合作的多个AI助手，用户可向群内多个智能体同时发问，但该功能目前无法融合真人群聊，缺乏社交属性 [7][8] AI群聊的产品演进与价值 - **早期探索（AI社交延伸）**：2024年3月，顺网科技旗下“唠唠”及QQ测试的“QQ智能体”更早探索AI群聊，核心在于角色扮演、陪伴感和情绪价值，旨在增强用户沉浸感与互动黏性 [4][5] - **范式转变（任务协作导向）**：OpenAI定义的群聊模式构成以任务为导向的“多人+多Agent”协作，任务范围涵盖工作、生活、信息检索、内容创作等，旨在同一交互界面下完成 [6] - **核心价值与改变**： - **补齐“永远在线”缺口**：AI群聊有望让AI作为一个通用成员始终嵌入用户的社会关系网络，形成“永远在线”的使用状态，这是Chatbot等单人对话产品难以实现的 [11][12] - **提升弱连接协作效率**：产品允许用户无需加好友即可在群内直接对话，使基于现实弱连接的临时性任务协作更加高效，更贴近现实协作方式 [12] - **整合应用孤岛**：理想情况下，AI群聊能将不同App的能力融入同一工作流，用户通过自然语言调度多个智能体来调用工具、拆解并执行任务，实现交互范式转移 [13] AI群聊作为潜在超级入口的战略意义 - **成为核心协作空间**：当AI群聊成为工作与生活的核心协作空间，用户的关系、沟通、决策、执行等行为沉淀于此，其带来的用户黏性与数据价值将呈指数级增长 [15] - **构建强大护城河**：用户关系、项目数据、协作历史沉淀于平台将急剧提高用户迁移成本，形成类似微信的网络效应，构成AI时代超级入口的护城河 [16] - **形成新商业闭环**：AI群聊作为自然的多Agent系统交互界面，可嵌入电商、支付、企业服务等功能，使社交、沟通、工具使用和商业交易在同一个上下文中完成，形成极短闭环 [17] - **重新定义平台边界**：成功的AI入口可能是一个横跨多个应用的集合体，向下调用各种AI能力与工具，向上承载真实的社会与商业活动 [18] - **可能引发更强垄断**：如果多Agent和多人互动通过一个入口普及，其掌控者可能在AI时代形成比移动互联网时代更强的垄断效应，并掌握未来人机协作网络的主导权 [19]

春节AI红包营销大战 - 腾讯旗下AI助手元宝App计划在2月1日启动新春活动，发放总额10亿元人民币的现金红包 [2][3] - 百度宣布自1月26日至3月12日，用户在百度App使用文心助手可瓜分5亿元人民币现金红包 [2][3] - 百度App将作为首席AI合作伙伴登上2026北京广播电视台春节联欢晚会 [3] - 字节跳动旗下火山引擎已确定成为今年央视春晚的独家合作伙伴，有消息称其AI产品豆包也将在春晚发放红包 [2][3] - 腾讯董事会主席马化腾表示，元宝分10亿元现金活动旨在重现当年微信红包的盛况，并指出2025年是AI大年，腾讯在AI领域投入较多 [4] AI助手功能拓展与场景竞争 - 百度文心App于1月27日宣布开启行业首个“多人、多Agent”群聊功能内测，用户可分享群口令拉好友加入，群内包含多种AI助手 [4][5] - 文心相关负责人表示，其目标并非取代微信，而是提供一个借助AI能力更好完成任务的平台 [5] - 腾讯元宝于1月26日开启名为“元宝派”的社交AI玩法内测，AI可总结群聊、创建兴趣活动并担任监督员，更关注AI在群体中的社交价值 [5] - 阿里巴巴的千问此前强调“能办事”的能力，旨在为AI助手增添使用场景和用户粘性 [2] - 行业观点认为，AI助手正通过“群聊”等社交功能布局，试图打破用户单纯使用基础功能的习惯，将产品力和社交能力打造成用户黏性的新增长点 [4][5][6] 市场竞争格局与用户数据 - 根据月狐数据发布的去年12月原生AI应用月活榜单：豆包以超过2亿月活排名第一，元宝以1.12亿月活排名第二，DeepSeek以约0.68亿月活排名第三，千问以0.27亿月活排名第四 [6] - 该榜单第十名的月活规模已降至约0.05亿（500万） [6] - 百度旗下文心助手（通过百度App）的月活用户数在1月20日已超2亿 [6] - 阿里巴巴千问宣布其C端月度活跃用户在今年1月已超过1亿 [6] - 行业观点认为，当前C端AI助手竞争是大厂依托生态的烧钱内卷格局，市场处于群雄争霸阶段，2025年是巨头们的争夺门票年 [4][6]

具身智能行业现状与趋势 - 行业进入洗牌与出清阶段 企业数量超过230家 其中人形机器人企业超过100家 行业正从实验室走向量产交付 主力场景从高校研究机构向B端产业迁移[2][4] - 2025年已出现多笔亿级订单 人形机器人销量已突破万台 跨入初步商业化阶段[4] - 企业业务模式同质化严重 普遍采用“通用开源大模型+运动控制” 在分布外场景频现误差 影响真实场景落地[9] - 为化解融资难题 多家企业正推动IPO进程 预计2026年具身智能企业上市的钟声将频繁响起[9] 具身智能市场竞争格局 - 2025年中国机器人厂商整体领跑全球 智元 宇树 优必选成为行业“御三家”[6] - 智元以超过5100台的年度出货量 占据全球人形机器人市场39%的份额 在出货量与市场份额上均位居全球第一[6] - 宇树机器人以4200台的年度出货量位居第二 优必选机器人以1000台的年度出货量位居第三[6] - 宇树官方回应 其2025年人形机器人出货量超过5500台 量产下线超6500台 且均为纯人形机器人[6] AI超级应用竞争格局 - 2026年AI大厂比拼的核心是打造国民级的AI入口 即Super App（超级应用） 实现All in One的闭环服务[10] - 海外以ChatGPT Gemini等为基础构建的App已聚拢过亿日活跃用户 并集成购物 导航等一站式服务[10] - 国内阿里率先打造超级应用 2026年1月 千问全面接入淘宝 支付宝 高德地图等阿里生态业务 构建以千问为中心的超级入口[11][13] - 字节系豆包借助抖音 今日头条等成为AI流量霸主 底层构筑火山引擎 布局音频 视频 协作工具等平台 截至2025年11月 其全球AI应用MAU位居第二 仅次于ChatGPT[13] - 腾讯与百度在角逐第三家超级应用 从流量入口 人才 生态来看 腾讯略胜一筹[13] - 大厂在算力基础 流量入口和生态闭环的博弈中占据制高点 万卡至十万卡集群部署已成为下一代模型训练的标配[13] 垂直领域AI应用机会 - 垂直领域仍能跑出优质玩家 蚂蚁旗下的“蚂蚁阿福”在健康领域月活超3000万 在QuestMobile周活榜单上位列垂类第一[14] - MiniMax的星野和Talkie在AI虚拟陪伴领域跑通商业模式 2024年占公司总收入的六成 在全球吸引了超2亿用户[14] - 作业帮的快对AI在教育赛道上占领用户心智[14] AI产业应用挑战与转折 - 2025年AI产业应用多为对话形式 客户服务 代码辅助等场景应用逐渐成熟 复杂的自主决策Agent仍处于示范应用阶段[15] - 2026年行业将迎来“幻灭低谷期” 2025年末产业应用开始进入幻灭期 预计2026年第二季度可能完成V型反转[15] - 麻省理工学院调研发现 95%的政企AI项目未能产生任何可衡量的影响 大多数项目在进入生产环境前就已“烂尾”[15] - 咨询机构预测 由于短期投资回报率不达标 企业可能会将25%的原定AI支出推迟到2027年 到2027年 40%的Agentic AI项目可能会失败[15] - 项目失败主因包括数据质量差 既有系统集成困难 安全不过关 成本过高等[15] 数据挑战与合成数据前景 - 高质量文本数据将于2026年耗尽的担忧萦绕产业界与学术界[15] - 大模型演进路径发生范式转变 世界模型与强化学习结合 让合成数据成为AI 2.0时代的无限燃料[17] - 中国合成数据市场规模在四年间从11.8亿元增长至47.6亿元[17] - 展望2030年 全球合成数据市场规模将突破200亿元 且其体量将正式超越真实数据 成为模型训练的主导燃料[17]