公司治理变动 - 宝钢股份2025年第三次临时股东大会于2025年08月08日召开 [2] - 会议审议通过了《关于取消监事会的议案》 [2] - 会议审议通过了《关于修订的议案》等多项议案 [2]

股本情况 - 公司注册资本为人民币21,908,643,999元[7] - 已发行股份总数为21,908,643,999股，全部为普通股[27] - 2000年首次向社会公众发行人民币普通股18.77亿股[17] - 2005年增发人民币普通股50亿股[17] - 2008年公开发行分离交易可转债100亿元，分离交易可转债持有人获派16亿份认股权证[17] - 2010年因认股权证行权增加公司股本48,088股[18] - 2012 - 2013年回购并注销股票共1,040,323,164股，减少公司股本1,040,323,164元[18] - 2014 - 2016年多次购回注销限制性股票，减少股本累计约1986.31万元[19][20] - 2017年2月17日换股吸收合并武钢股份，增加股本56.53亿元[21] - 2017 - 2018年购回注销首期A股限制性股票，减少股本约157万元[21][22] - 2018年1月16日完成第二期A股限制性股票计划首期授予登记，增加股本1.67亿元[21] - 2019 - 2021年多次购回注销第二期A股限制性股票，减少股本累计约791.56万元[22][23][24] - 2022 - 2023年多次购回注销第二期和第三期A股限制性股票，减少股本累计约15.46亿元[25][26] - 2024年多次购回注销第三期A股限制性股票，减少股本累计约27.78亿元[26] - 2025年1月15日注销2021年回购方案未使用股份，减少股本7583.42万元[26] - 2025年1月24日购回注销部分第三期A股限制性股票，减少股本76.25万元[26] 股份相关规则 - 公司为他人取得本公司股份提供财务资助，累计总额不得超过已发行股本总额的10%[27] - 董事会作出为他人取得本公司股份提供财务资助的决议，需经全体董事的2/3以上通过[27] - 公司因特定情形收购本公司股份，合计持有的本公司股份数不得超过已发行股份总数的10%，并应在3年内转让或者注销[30] 股东权益与决策 - 连续180日以上单独或者合计持有公司1%以上股份的股东，有权就相关人员给公司造成损失的情况请求起诉[40] - 股东对股东会、董事会决议有异议，可在决议作出之日起60日内请求人民法院撤销[37] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东请求时，公司应在事实发生日起2个月内召开临时股东会[50] - 单独或合计持有公司1%以上股份的股东可在股东会召开10日前提临时提案[56] 会议相关规定 - 年度股东会召集人应在召开20日前通知股东，临时股东会应在召开15日前通知[56] - 股权登记日与会议日期间隔不多于7个工作日，且确认后不得变更[60] - 发出股东会通知后延期或取消，需在原定召开日前至少2个工作日公告并说明原因[61] - 股东会普通决议需出席股东所持表决权过半数通过，特别决议需2/3以上通过[71] - 董事会每年至少召开四次会议，会议召开10日以前书面通知全体董事[97] - 代表1/10以上表决权的股东、1/3以上董事或者审计及内控合规管理委员会可提议召开临时会议，董事长应在接到提议后10日内召集和主持[97] - 临时会议通知董事长应至少提前3日通知全体董事[98] 人员任职规定 - 因贪污等犯罪被判处刑罚或剥夺政治权利，执行期满未逾5年（缓刑未逾2年）不能担任董事[80] - 担任破产清算公司等职务负有个人责任，自破产清算完结之日起未逾3年不能担任董事[80] - 担任违法被吊销执照公司法定代表人负有个人责任，自吊销之日起未逾3年不能担任董事[80] - 董事每届任期三年，任期届满可连选连任[81] 利润分配 - 分配当年税后利润时，提取利润的10%列入公司法定公积金，法定公积金累计额达公司注册资本的50%以上可不再提取[165] - 每年进行两次利润分配，税后利润按弥补亏损、提取法定公积金、提取任意公积金、支付普通股股利顺序分配[146] - 当年度经审计公司报表（未合并）净利润为正等条件满足时，分派的现金股利不低于当年度经审计合并报表归属于母公司净利润的50％[147] 其他规定 - 公司合并支付的价款不超过本公司净资产10%的，可不经股东会决议[155] - 公司解聘或者不再续聘会计师事务所时，提前至少20天通知[150] - 法定公积金和任意公积金累计额达到公司注册资本50%前，不得分配利润[159] - 持有公司10%以上表决权的股东，可请求法院解散经营管理严重困难的公司[161]

股东大会时间 - 2025年7月24日刊登召开2025年第三次临时股东大会的通知[5] - 现场会议于2025年8月8日下午14时30分召开，网络投票时间为该日上午9:15至下午15:00 [5] 股东参与情况 - 参与现场表决的股东（含代理人）7名，代表有表决权股份数9,631,396,016股，占比45.05% [7] - 参与现场表决和网络投票的股东（含代理人）1,115名，代表有表决权股份数10,391,938,604股，占比48.61% [7] 审议议案情况 - 审议议案包括取消监事会、修订《公司章程》等[10] - 议案1以普通决议程序表决通过，议案3和议案4按累积投票制表决通过，议案2以特别决议程序表决通过[13] 合法性情况 - 本次股东大会召集、召开程序符合规定，表决人员和召集人资格合法有效，表决程序和结果合法有效[14] 其他 - 法律意见书正本三份[15]

参会情况 - 出席会议股东和代理人1115人[4] - 出席股东所持表决权股份10391938604股，占比48.61%[4] - 在任董事11人出席1人，监事7人出席1人[6] 议案表决 - 取消监事会议案A股同意票数10388112193，比例99.9631%[7] - 修订《公司章程》议案A股同意票数10102824585，比例97.2179%[8] 人员选举 - 邹继新当选非独立董事，得票10331592992，占比99.4193%[10] - 田雍当选独立董事，得票10326893122，占比99.3740%[9] - 5%以下股东选邹继新同意票703710208，比例92.1019%[11] - 5%以下股东选田雍同意票699010338，比例91.4868%[11] 会议结论 - 股东大会由律所见证，结论合法有效[12][13]

板块整体表现 - 人民币升值受益板块当日上涨0.59%，跑赢上证指数（下跌0.12%）和深证成指（下跌0.26%）[1] - 板块内10只个股上涨，涨幅最高为宝钢股份（1.77%）和中顺洁柔（1.77%）[1] - 板块内10只个股下跌或持平，跌幅最大为铝酒食品（-1.89%）和置兴纸业（-1.78%）[2] 个股交易数据 - 宝钢股份成交量70.55万手居首，成交额5.26亿元位列第一[1] - 凯撒旅业成交量77.16万手最高，成交额3.86亿元[1] - 荣盛石化成交额1.11亿元，太阳纸业成交额2.42亿元（注：原文单位"Z"疑似笔误）[1][2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流出1.93亿元，游资净流入7789.87万元，散户净流入1.15亿元[2] - 凯恩股份主力净流出3698.41万元（占比-11.19%），游资净流出1994.19万元（占比-6.03%）[3] - 中国中免主力净流入2095.10万元（占比2.40%），宝钢股份主力净流入1860.62万元（占比3.54%）[3] - 南方航空主力净流入615.56万元（占比3.68%），但游资净流出1240万元（占比-7.42%）[3]

董秘薪酬与行业分布 - 2024年A股上市公司董秘薪酬合计达40.86亿元，平均年薪7万元 [1] - 1144位董秘年薪超百万，占比超21% [1] - 医药医疗服务行业董秘年薪平均值为68.76万元，薪酬分布区间占比分别为50万以下(46%)、50万-100万(36%)、100万-200万(11%)、200万以上(7%) [2] 董秘年龄与学历结构 - 40岁-50岁董秘占比50%，50岁以上占比14%，40岁及以下占比36% [1] - 拥有本科和硕士学历的董秘占比均为50% [1] 薪酬排名与变动 - 年薪前三董秘：宝钢股份王娟(221.70万元)、中信特钢王海勇(217.94万元)、翔楼新材钱雅琴(197.74万元) [2] - 薪酬最低三名董秘：西宁特钢焦付良(23.47万元)、常宝股份刘志峰(38万元)、沙钢股份杨华(39.5万元) [2] - 中信特钢王海勇薪酬同比降幅最大(244.17%)，首钢股份乔雨菲薪酬同比涨幅最大(51.78%) [2] 行业细分数据 - A股普钢、特钢行业共有28家公司纳入统计 [1] - 最年轻男性董秘年龄未披露具体数值，但提及38岁董秘钱雅琴属45岁以下群体 [1][2]

董秘薪酬总体情况 - 2024年A股上市公司董秘薪酬合计达40.86亿元，平均年薪75.43万元 [1] - 1144位董秘年薪超百万，占比超21% [1] 行业薪酬分布 - A股医药医疗服务公司董秘年薪平均值为68.76万元 [1] - 薪酬区间分布：50万以下占比46%、50万-100万占比36%、100万-200万占比11%、200万以上占比7% [1] 薪酬排名情况 - 年薪前三董秘：宝钢股份王娟221.70万元、中信特钢王海勇217.94万元、翔楼新材钱雅琴197.74万元 [2] - 薪酬最低三位董秘：西宁特钢焦付良23.47万元、常宝股份刘志峰38万元、沙钢股份杨华39.5万元 [2] - 38岁钱雅琴在45岁以下董秘中薪资排名第一 [2] 薪酬变动幅度 - 最大降幅：中信特钢王海勇薪酬同比下降244.17% [2] - 最大增幅：首钢股份乔雨菲薪酬同比上涨51.78% [2] 年龄分布特征 - 40-50岁董秘占比50%，50岁以上占比14%，40岁及以下占比36% [1] - 最年轻男董秘：盛德鑫泰周阳益34岁 [1] - 最年轻女董秘：首钢股份乔雨菲37岁 [1] 学历分布特征 - 拥有本科和硕士学历的董秘占比均为50% [1] 特定行业样本情况 - A股普钢、特钢行业共28家公司纳入统计（剔除董秘离任公司及无效数据） [1]

行业投资评级 - 看好（维持）中国有色、钢铁行业 [6] 核心观点 - 钢铁行业中期盈利稳定性增强，分红有望提升，或迎高质量、高回报发展 [9] - 供给侧结构问题或将逆转，供需平衡有望稳定行业利润 [9] - 铁矿中期过剩确定性强，成本下行可释放盈利空间 [9] - 短期关注"反内卷"催化减产政策落地及铁矿石成本下行预期 [9] - 长期关注环保落后产能出清后盈利稳定性增强及高分红潜力 [9] 供给侧分析 - 2024年中国钢铁过剩量1.15亿吨，未完成超低排放改造产能达2.5亿吨 [9] - 超低排放改造已覆盖全国76%产能，其中国有企业完成96%，民营企业仍有37.61%未完成 [9][31][34] - 环保成本差异导致企业间不公平竞争，吨钢成本差距约200元 [9][38] - 预计超低排放改造将成为产能出清抓手，推动行业回归供需平衡 [9][41] 需求侧分析 - 2024年房地产占粗钢消费28%，但降幅收窄，新开工面积同比降幅从2024年12月的21.26%收窄至2025年6月的17% [9][53][55] - 汽车、家电、造船等领域用钢需求增长：2025H1汽车产量同比增12.47%，家电零售额同比增30.7% [47][48] - 2024年新接船舶订单同比增58.78%，手持订单同比增近50% [49][51] - 2024年中国粗钢出口量同比增32.69%，出口占比提升至1.25% [62][63] 铁矿石供需 - 2025-2027年全球铁矿石供给增量显著，2026年供给增速或超5% [89][96] - 西芒杜项目预计2025年11月投产，2027年或达1.2亿吨满产 [90][91] - 预计2027年全球铁矿石过剩量将达2.9亿吨，过剩比例10.39% [97] - 铁矿石价格与钢材利润负相关，成本下行将释放钢企盈利空间 [97][99] 投资建议 - 短期关注吨钢毛利弹性大的三钢闽光、山东钢铁、新钢股份 [9] - 长期关注分红稳定的宝钢股份、华菱钢铁、方大特钢 [9] - 预计钢企资本开支已过峰值，2020-2021年为高点，未来分红能力提升 [102]

行业发展趋势 - 结构优化 转型升级 实现更高质量的发展成为中国钢铁工业发展主题 [1][1] - 钢铁工业正面临新技术尤其是数字技术的革命性重塑 [1][1] - 基于发达经济体工业化城镇化与钢铁消费规律 中国钢铁生产和消费已达峰值区域 [3] 企业经营战略 - 企业需勇于变革 顺应行业结构变化 具备产品和技术优势才能生存 [3] - 宝武集团2023年下半年全面转变经营理念 从增量规模发展思维向减量高效发展思维转变 [3] - 宝武集团从生产者向经营者转变 从生产交易型向创新变革型转变 [3] - 宝武集团强化需求牵引 推出轻量长寿高效的钢铁及轻金属材料综合解决方案 [3] 行业产销数据 - 2024年中国粗钢产量10.05亿吨 同比下降1.7% [3] - 2024年中国粗钢表观消费量8.92亿吨 同比下降4.4% [3]

行业运行概况 - 上半年钢铁行业在国家政策调控和行业自律共同作用下实现产量同比下降和利润合理回升[1] - 全行业加强自律 在有为政府和有效市场相互支撑下市场秩序进一步规范 供求关系进一步改善 发展活力进一步增强[1] - 行业总体运行情况好于预期 积极应对强供给弱需求挑战 实现粗钢产量稳中有降和经济效益同比改善[2] 经济效益表现 - 重点统计钢铁企业利润总额592亿元 同比增长63.26%[2] - 营业收入29985亿元 同比下降5.79% 营业成本28055亿元 同比下降6.83%[2] - 平均利润率1.97% 同比上升0.83个百分点[2] - 自律控产是利润改善核心原因 保持钢材库存低位和供需基本平衡 带来原燃料需求下降和成本重心下移[2] 产量与消费数据 - 全国粗钢产量5.15亿吨 同比下降3.0%[2] - 折合粗钢表观消费量4.52亿吨 同比下降5.6%[2] - 重点统计钢铁企业平均月末钢材库存1891万吨 处于近4年最低水平[3] 产品结构升级 - 行业蕴藏结构性发展机遇 市场对高端制造业用材 绿色低碳用材 新能源用材等关键基础材料有量和质的需求增长[3] - 首钢集团以技术创新构建产品高端化新优势 汽车板 电工钢 镀锡镀铬板三大战略产品保持较好盈利水平[3] - 宝钢股份全球首发极薄规格极低铁损高磁感无取向硅钢 河钢集团唐钢推出国内首款2GPa超级抗氢脆热成型钢 高端产品竞争力增强[3] 绿色低碳发展 - 重点统计钢铁企业节能环保投资占比28.9% 同比提高4.3个百分点[4] - 总能耗同比下降1.5% 吨钢可比能耗同比下降0.6%[4] - 193家钢铁企业完成或部分完成超低排放改造和评估监测[4] - 中天钢铁南通基地实现煤气零放散 废水零排放 固废零出厂 固废综合利用率达99.8%[4] 数智化转型 - 首钢冷轧成为全球钢铁行业第7家灯塔工厂 沙钢加快部署AI大模型与生产应用场景深度适配[5] - 南钢发布元冶·钢铁大模型 构建多个AI应用场景试点 向全球化数智创新型企业转型[5] - 行业面临高质量数据采集构建较难 数据可信流通不足和复合型人才短缺等挑战[5] 政策与监管环境 - 生态环境部将钢铁行业正式纳入全国碳市场[4] - 工业和信息化部印发钢铁行业规范条件(2025年版) 基础指标要求全面提升 创新设立引领指标 开展分级分类评价[6] - 将实施新一轮钢铁行业稳增长工作方案 推动调结构优供给和淘汰落后产能[6] 发展挑战与展望 - 行业处于深度调整期 强劲供给能力与减弱需求强度仍是主要矛盾 利润有所修复但持续性不足[6] - 重点统计钢铁企业平均销售利润率在工业行业中排名倒数 地区间企业间分化明显[6] - 下半年随着中央扩内需政策落实 超大规模市场优势和内需潜力将为行业发展提供良好环境[7]