股东大会信息 - 2025年9月1日12点30分召开第二次临时股东大会，地点在新疆石河子[3] - A股股权登记日为2025年8月25日[12] - 会议登记时间为2025年8月28 - 29日[14] 议案信息 - 审议7项议案，1、2项为特别决议议案[7][8] - 1、2、6、7项对中小投资者单独计票[8] - 1、6、7项涉及关联股东回避表决[8] - 需审议修正转股价格、变更注册资本等议案[19]

行业投资评级 - 报告对基础化工行业维持"优于大市"评级 [2] - 行业PB为2.0，处于近十年底部区间，具备向上弹性空间 [6] 核心观点 - 化工行业成为提振通胀重要抓手：能源化工在PPI中权重达25%-30%，7月PPI同比-3.6%已连续34个月为负 [6][11] - 行业盈利承压倒逼反内卷：2024年亏损企业占比近25%，2025H1化学原料及制品利润同比降9.0% [6][17] - 供需格局改善：资本开支增速2021年见顶，需求端受地产企稳、雅下水电工程（装机超三峡2倍）及中美关税缓和支撑 [6][18] 反内卷实施路径 主动型（行业自律） - 筛选标准：高集中度（CR4>50%）、高开工率（>80%）、低盈利（吨利润<0） [26][29] - 重点子行业： - 涤纶长丝（CR4=53%）：桐昆股份(1350万吨)、新凤鸣(805万吨) [32] - 聚酯瓶片（CR4=58%）：万凯新材(300万吨)、三房巷(460万吨) [33] - 三氯蔗糖（CR4=92%）：金禾实业(1.3万吨)价格每涨1%增厚EPS 4.2% [36] - 有机硅：新安股份(50万吨)当前吨亏622元 [37] 被动型（政策驱动） - 存量优化：山东计划2025年前淘汰炼能1300万吨，纯碱行业老旧产能占比36% [40][46] - 增量严控：农药"一证一品"政策将清理4.8万登记证衍生的20万款产品 [42] - 重点子行业： - 纯碱：博源化工(680万吨)氨碱法产能面临环保淘汰 [46] - PVC：中泰化学(260万吨)电石法吨亏133元 [46] - 钛白粉：龙佰集团(151万吨)老旧产能占比22% [48] 市场表现 - 基础化工指数2024年8月至2025年8月累计涨幅34%，跑赢沪深300指数 [3] - 中国化工产品价格指数4019点，处于近五年18%分位 [17]

煤制乙二醇行业概述 - 煤制乙二醇是以煤炭为原料生产乙二醇的工艺，广泛应用于聚酯纤维、防冻液等领域，市场需求巨大 [2] - 该工艺有效利用我国丰富煤炭资源，减少对石油依赖，提供高质量乙二醇产品 [2] - 2024年产量达398.8万吨，较2016年增长298.8%，市场规模达153.65亿元，较2016年增长251.8% [1][12] 行业发展背景 - 我国"富煤贫油少气"的能源结构促使政府鼓励煤制乙二醇发展，以减少石油进口依赖 [4] - "双碳"战略下行业面临严格能耗双控和碳排放约束，推动绿色低碳转型 [4] - 聚酯纤维等下游需求稳步增长，2024年1-10月聚酯产量6149万吨，同比增长12.47% [10] 产业链分析 上游 - 煤炭是主要原料，2024年全国产量47.59亿吨，同比增长2.17%，晋陕蒙新四大产区占比81.66% [8] 下游 - 聚酯占煤制乙二醇消费超80%，2016-2024年聚酯产能年均增长7.09%，2024年新增564万吨 [10] 行业发展现状 - 2024年需求量382.7万吨，较2016年增长301.2%，催化剂技术改进推动生产效率提升 [1][12] - 行业呈现"持续扩张、波动增长"态势，未来市场竞争力有望进一步增强 [12] 行业竞争格局 - 企业集中分布在内蒙古、山西等煤炭资源丰富地区，17家头部企业产能占比66.4% [14] - 榆林化学产能占比15.3%居首，新疆天业和华鲁恒升分别占8.1%和4.7% [14] - 新疆天业2024年营收111.6亿元，毛利率11.26%，构建循环经济产业链 [18] 行业发展趋势 - 企业将加大技术研发投入，改进催化剂性能，降低能耗，提升产品质量 [20] - 采用碳捕捉和储存技术（CCS）等先进环保技术，探索低碳生产模式 [20]

公司业务构成 - 2024年1至12月份公司营业收入中工业占比93.96%，商业占比3.34%，其他业务占比1.78%，运输业占比0.92% [1] 公司公告事项 - 公司九届十三次董事会会议于2025年8月15日召开，审议了《关于召开2025年第二次临时股东大会的议案》等文件 [3]

董事会决议概况 - 新疆天业股份有限公司九届十三次董事会会议于2025年8月15日召开 全体9名董事出席 审议通过多项议案并计划提交股东大会审议 [1] 天业转债转股情况 - 自2023年10月31日至2025年6月30日 天业转债累计转股882股 公司总股本由1,707,361,781股增至1,707,362,663股 注册资本相应由1,707,361,781元增加至1,707,362,663元 [2] 公司章程修订 - 根据最新法律法规要求修订公司章程 主要变更包括：调整经营范围以符合国务院令812号要求 调整法人治理结构 设置职工代表董事并撤销监事会 将监事会职权移交董事会审计委员会行使 [3] - 强化股东权利 将提出提案的股东持股比例要求由3%降至1% 将"股东大会"表述调整为"股东会" 并根据最新法规完善其他条款 [3][4] 制度规则修订 - 修订《股东大会议事规则》并更名为《股东会议事规则》 以规范股东会职权行使 [4][5] - 修订《董事会议事规则》 规范董事会议事方式和决策程序 [5] - 撤销监事会及废止《监事会工作细则》 由董事会审计委员会承接原监事会职权 [5] 控股股东同业竞争安排 - 控股股东天业集团拟投资140亿元建设智能生态光伏耦合绿色特种树脂低碳转型升级示范工程(一期) 该项目占公司最近一期经审计总资产的68.21% 因属新工艺路线存在不确定性 暂不适合由上市公司实施 [6][7] - 天业集团申请豁免部分同业竞争承诺 并出具《关于代为培育业务避免同业竞争的承诺函》 董事会同意该豁免及新承诺事项 [6][7] - 公司与天业集团签订《代为培育协议》 由天业集团承担示范工程的培育费用及资金 公司不承担任何费用 [7][8] 股东大会安排 - 董事会决定于2025年9月1日召开2025年第二次临时股东大会 审议包括公司章程修订、制度规则修订、豁免同业竞争承诺及代为培育协议等6项议案 [10]

公司治理结构调整 - 监事会审议通过撤销公司监事会并废止《监事会工作细则》的议案 同意票5票 反对票0票 弃权票0票 [2] - 撤销监事会后由董事会审计委员会行使《公司法》规定的监事会职权 [2] - 该事项需经公司股东大会审议通过后方可生效 [3] 控股股东承诺调整与项目安排 - 控股股东天业集团拟建设智能生态光伏耦合绿色特种树脂低碳转型升级示范工程（一期） 投资总额约140亿元 占上市公司最近一期经审计合并资产总额的68.21% [3][4] - 该项目采用新工艺路线 为国内首套新能源产业、现代煤化工、氯碱化工多产业耦合的聚氯乙烯项目 存在一定不确定性 [4] - 天业集团申请豁免部分避免同业竞争承诺 并出具《关于代为培育业务避免同业竞争的承诺函》 [3][4] - 监事会认为该事项符合监管规定 不会对公司生产经营产生不利影响 同意提交股东大会审议 [4] 关联交易安排 - 公司与天业集团签订《代为培育协议》 委托天业集团或其控制的企业代为培育示范工程项目 [6] - 天业集团承担全部培育费用及资金 公司不承担任何费用 [6] - 监事会认为该关联交易符合国资监管指导意见 不存在损害中小股东利益的情形 [6]

股东大会基本信息 - 股东大会类型为2025年第二次临时股东大会，召开时间为2025年9月1日12点30分，地点为新疆石河子经济技术开发区北三东路36号公司办公楼10楼会议室 [1] - 投票方式采用现场投票和网络投票相结合，网络投票通过上海证券交易所股东大会网络投票系统进行，投票时间为2025年9月1日9:15-15:00 [1] - 股权登记日为2025年8月25日，登记在册的A股股东（证券代码600075）有权出席 [5] 会议审议事项 - 审议关于向下修正"天业转债"转股价格的议案，持有"天业转债"的股东在该议案表决中应当回避 [2] - 审议关于变更注册资本、经营范围并修订《新疆天业股份有限公司章程》的议案 [2][8] - 审议关于修订股东大会议事规则、董事会议事规则及监事会工作细则的议案 [2] - 审议关于撤销公司监事会的议案 [2][8] - 审议关于特定事项公司部分豁免控股股东避免同业竞争承诺及控股股东出具新承诺的议案，关联股东新疆天业（集团）有限公司、天域融资本运营有限公司应当回避 [2][8] - 审议关于公司与控股股东签订《代为培育协议》暨关联交易的议案，关联股东新疆天业（集团）有限公司、天域融资本运营有限公司应当回避 [2][8] 投票及登记程序 - 股东可通过交易系统投票平台或互联网投票平台（vote.sseinfo.com）进行网络投票，首次使用互联网投票需完成股东身份认证 [3][4] - 持有多个股东账户的股东，其表决权数量为全部账户所持相同类别普通股和优先股的总和，重复投票以第一次结果为准 [4] - 现场登记需在2025年8月28日、29日10:00-13:30和16:00-19:00进行，登记地点为新疆天业股份有限公司证券部 [5] - 融资融券业务所涉股票投票权可由受托证券公司代为行使 [5]

公司信息 - 证券代码600075，股票简称新疆天业，债券代码110087，债券简称天业转债[1] 会议与议案 - 2025年8月15日召开九届十三次董事会[2] - 董事会审议通过修订《股东大会议事规则》议案[2] - 修订议案需提交股东大会审议[2] 公告时间 - 公告发布于2025年8月16日[4]

股东会召开时间 - 年度股东会每年召开一次，应于上一年会计年度结束后的6个月内举行[4] - 临时股东会不定期召开，出现规定情形时应在2个月内召开[4] 股东会提议与反馈 - 董事会收到独立董事或审计委员会召开临时股东会提议后，应在10日内书面反馈意见[5] - 10％以上股份股东有权书面请求董事会召开临时股东会，董事会10日内书面反馈[7] 股东会通知 - 董事会同意召开临时股东会，应在作出决议后5日内发出通知[5] - 年度股东会召开20日前、临时股东会召开15日前以公告通知各股东[10] - 单独或合并持有公司1％以上股份股东，可在股东会召开10日前提出临时提案，召集人2日内发补充通知[8] 股东会相关规定 - 股东会决议公告前，召集股东持股比例不得低于10％[8] - 审计委员会或股东自行召集股东会，董事会应提供股权登记日股东名册，费用由公司承担[8] - 股权登记日与会议日期间隔不多于7个工作日，且确认后不得变更[12] - 股东会延期或取消，召集人需在原定召开日前至少2个工作日公告并说明原因[12] 股东会投票 - 股东会网络或其他方式投票开始时间不得早于现场股东会召开前一日下午3：00，不得迟于现场股东会召开当日上午9：30，结束时间不得早于现场股东会结束当日下午3：00[14] - 发行类别股的公司，可能影响类别股股东权利的事项，需经出席类别股股东会议的股东所持表决权的三分之二以上通过[16] - 公司股东大会审议影响中小投资者利益的重大事项时，对除单独或者合计持有公司5%以上股份的股东以外的其他股东的投票情况，应单独统计并公开披露[19] - 股东买入公司有表决权的股份违反规定，超过规定比例部分的股份在买入后的三十六个月内不得行使表决权，且不计入出席股东会有表决权的股份总数[19] - 持有百分之一以上有表决权股份的股东等可公开征集股东投票权，征集应无偿进行，禁止有偿或变相有偿征集，除法定条件外，公司不得对征集投票权提最低持股比例限制[19] 股东会表决 - 上市公司单一股东及其一致行动人拥有权益的股份比例达30%以上，或股东会选举两名以上独立董事，应采用累积投票制[21] - 股东会就发行优先股审议时，需对本次发行优先股的种类和数量等十一项事项逐项表决[21][23] - 股东会审议提案时，不得对提案修改，否则视为新提案，不得在本次股东会表决[23] - 同一表决权只能选现场、网络或其他表决方式之一，重复表决以第一次投票结果为准[23][25] - 出席股东会的股东应对提交表决提案发表同意、反对或弃权意见[23][25] - 未填、错填、字迹无法辨认或未投的表决票，视为投票人放弃表决权，所持股份表决结果计为“弃权”[23][25] - 股东会对提案表决前，应推举两名股东代表参加计票和监票，关联股东及代理人不得参加[25] - 股东会对提案表决时，由律师、股东代表共同负责计票、监票，并当场公布表决结果[25] - 股东会会议现场结束时间不得早于网络或其他方式，会议主持人应宣布表决情况和结果[25] 股东会决议 - 股东会决议应及时公告，列明出席会议的股东和代理人数、所持有表决权的股份总数及占公司有表决权股份总数的比例[25] - 会议记录保存期限不少于10年[29] - 公司应在股东会结束后2个月内实施派现、送股或资本公积转增股本具体方案[29] - 股东可自决议作出之日起60日内，请求法院撤销召集程序、表决方式或决议内容违规的股东会决议；未被通知的股东自知道或应当知道决议作出之日起60日内可请求撤销，自决议作出之日起1年内未行使撤销权则消灭[30] 公司其他规定 - 上市公司应按规定履行信息披露义务，及时处理更正前期事项[32] - 公司以减资为目的回购普通股相关决议需经出席会议股东所持表决权三分之二以上通过[32] - 公司在作出回购普通股决议次日需公告该决议[32] - 公司无正当理由不召开股东会，交易所可对股票及衍生品种停牌[32] - 股东会召集、召开及信息披露不符要求，证监会责令限期改正，交易所可采取措施[32] - 董事等不履行职责，证监会责令改正，交易所可采取措施，情节严重可实施禁入[34] - 本规则所称公告等指在符合条件媒体和交易所网站公布信息[34] - 本规则由董事会制订，报股东会批准后生效并由董事会解释[34] - 根据规定“股东大会”统一调整为“股东会”[34] - 公司取消设立监事、监事会，原职责由审计委员会承接[35]

公司决策 - 2025年8月15日公司召开九届十三次董事会，审议通过修订《董事会议事规则》议案[1] - 修订议案尚需提交公司股东大会审议[1]