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仓位上涨?
第一财经· 2025-08-01 21:12
市场整体表现 - A股市场呈现"缩量企稳、结构分化"特征 三大指数窄幅震荡 沪指站稳3550点关键位 创业板指站稳2300点整数关口 [4] - 个股涨多跌少 3305家上涨 市场整体情绪偏暖 结构性机会占优 [5] - 两市成交额显著缩量 但仍维持在1.5万亿元以上较高水平 显示场内资金活跃度尚存 [9] 板块资金流向 - 光伏设备、医药生物板块走强 中药、物流等板块因业绩确定性与逆周期属性获得资金青睐 [4][5] - 半导体、小金属、证券等板块资金流出居前 机构对高估值科技股持谨慎态度 [7][9] - 银行、光伏设备、中药等板块获机构加仓 散户资金流入中药、教育等防御性板块及部分科技题材 [7] 投资者行为分析 - 机构避险特征明显 在政策催化与业绩确定性中寻找避风港 [7] - 散户积极参与结构性机会 在风险偏好与避险间动态平衡 [7] - 投资者仓位调查显示 加仓占比26.81% 减仓占比23.65% 按兵不动占比49.54% [13] 市场情绪指标 - 主力资金净流出 散户资金净流入 [6] - 投资者对下个交易日涨跌预期分歧较大 看涨占比53.13% 看跌占比46.87% [15]
仓位上涨?
第一财经· 2025-08-01 17:15
市场表现 - A股市场呈现"缩量企稳、结构分化"特征 三大指数窄幅震荡 沪指站稳3550点关键位 创业板指站稳2300点整数关口 [3] - 上证指数下跌0.37% 深证成指下跌0.17% [2] - 个股涨多跌少 3305家上涨 涨跌停比为51:0 [4] 资金动向 - 两市成交额1670亿元 环比缩量17.4% 但仍维持在万亿元以上较高水平 [5] - 主力资金净流出397亿元 机构避险特征明显 资金流出半导体、小金属、证券等板块 流入银行、光伏设备、中药等板块 [7] - 散户资金净流入 资金主要流入中药、教育等防御性板块及部分科技题材 [7] 投资者情绪 - 8月1日共有1965户参与调研 26.81%投资者选择加仓 23.65%选择减仓 49.54%选择按兵不动 [9] - 53.13%投资者看涨下个交易日 46.87%看跌 [11][12] - 投资者平均仓位68.84% 其中50.99%满仓 25.17%半仓以上 13.73%半仓以下 10.11%空仓 [17] 行业表现 - 光伏设备、医药生物板块走强 [3] - 中药、物流等板块因业绩确定性与逆周期属性获得资金青睐 [4] - 船舶制造、保险、航天航空板块受国际局势缓和及业绩预期下调拖累 [4] 投资者盈亏情况 - 7.48%投资者已盈利50%以上 6.23%盈利20%~50% 26.14%盈利20%以内 [19] - 32.14%投资者套牢20%以内 11.59%套牢20%~50% 16.42%套牢50%以上 [19]
Q2业绩前瞻更新&投资机会提示
2025-07-16 14:13
纪要涉及的行业和公司 - **行业**:民航业、公路货运业、港口业、铁路运输业、红利资产行业 - **公司**:国航、南航、东航、春秋航空、华夏航空、东莞控股、万通高速、山东高速、粤高速、明沪高速、昭商公路、四川成渝、中央高速 纪要提到的核心观点和论据 民航业 - **市场态势**:2025年二季度民航市场量增,旅客运输量1.86亿人次,同比2019年增长15%,同比2024年增长7%;航班量同比2024年增长4.4%,与2019年比增长5.96% [1] - **票价情况**:2025年上半年2 - 6月平均票价比2019和2020年略低;二季度5月含油票价与2024年同期持平,4 - 6月含油票价低于2024年 [2] - **盈利预测**:2025年二季度国航、南航、东航营利状况有望大幅减亏,接近盈亏平衡线;春秋航空规模净利润预计在5.5 - 5.8亿元,与去年同期持平或略有增长 [3] - **行业需求**:2025年4月1日 - 7月12日全国机场客运架次、旅客吞吐量同比分别增长3.3%、4.7%,客座率83.5%,境内航线平均票价同比降6.6%,座收同比降5.8%,市场需求旺盛 [4] - **票价走势**:7月15日后暑运旺季启动,叠加民航局整治内卷式竞争,预计对票价产生积极影响 [5] - **公司排序**:将东航排序调至南航之前,因其运力投放同比增速高,去年营业基数低,今年营业值有望明显改善 [6] - **华夏航空**:2005年至今股价涨幅达11.08%,预计2025 - 2027年规模净利润分别为7亿、11亿、12亿元,业绩增长一是经营恢复带动收入增长和成本摊薄,二是支线航空补贴管理办法修订增加其他收益 [7][8][9] 公路货运业 - **货运量**:2025年1 - 5月公路货运量169.2亿吨,同比增长4.3%,5月增速高或受假期出行需求带动,4 - 5月同比增速较一季度放缓,或受中美关系政策变化影响 [10] - **上市公司通行费收入**:预计板块通行费收入同比改善,部分公司受路产改扩建和路网结构变化影响,变化幅度较大;赣粤高速和中研高速4 - 5月通行费收入同比稍有下降,5月降幅环比改善,1 - 5月保持同比增长,经营稳健 [11][12] 港口业 - **货物吞吐量**:2025年1 - 5月港口货物吞吐量73.4亿吨,同比增长3.8%,内贸增速好于外贸;二季度4 - 5月维持同比增长趋势 [13] - **分货种情况**:集装箱1 - 5月同比增长8.03%,二季度预计维持增长;干散货中,1 - 5月铁矿石吞吐量同比增长0.91%,煤炭吞吐量同比下降4.19%;液体散货1 - 5月原油吞吐量同比下降7.15% [14][15][16] 铁路运输业 - **客运情况**:2025年4、5月全国铁路旅客发送量和周转量同比均有增长,客运相对稳健,部分受益于公交体、多式联运等措施 [17] - **大宗商品运输**:大宗商品需求疲软,1 - 6月大秦线货物运输量同比减少2.17%,若内需改善有环比改善空间,全年铁路客货运或分化 [18] 红利资产行业 - **配置价值**:十年期和三十年期中国中债到期收益率分别为1.67%和1.87%,处于低位,降息周期下红利资产有配置价值;政策推动中长期基金入市,红利板块有望迎来增量资金 [19][20] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **东莞控股**:2024年高速公路收费业务贡献78%营收和87%毛利;上半年收回东莞信托应收股权转让款坏账准备,6月完成东莞中券7.1%股份收让,持股比例提至27.1%,有望增厚利润;发布三年期分红承诺,2025 - 2027年每股分红不少于0.495元,按最新收盘价测算股息率4.2%,投资吸引力大 [22][23][24]
金鹰基金杨晓斌:市场上下空间或有限 个股机会凸显行情或将持续
新浪基金· 2025-06-16 14:03
AH股市场走势 - AH股整体走势呈现"在分歧中聚拢人气 震荡中估值缓慢修复"特征 政策托举改变减量市场特征 场外资金关注度明显上升 [1] - 沪深300股息率-十年期国债指标维持在1 5%以上历史高位 显示权益资产对保险等增量资金具备配置价值 [1] - 银行存款利息持续下行推动储蓄搬家 通过保险等渠道流入股市 [1] 全球资产比较优势 - A股相对于海外市场具备优势 主要发达国家股市处于历史新高附近 中国股市 物价和经济均处于底部 [2] - 社会融资总量和M1作为经济先行指标持续多月见底回升 吸引海外资金回流中国市场 港股年初回升是明显信号 [2] - 美国债务压力显性化限制政策刺激空间 全球货币体系面临重构 [2] 市场风格与行业机会 - 业绩确定性强 具备高分红性质的资产会有绝对收益 稀缺性在无风险利率下行背景下凸显 [3] - 经济底部探明前 基本面率先见底行业存在机会 包括创新药 新消费 AI相关 有色 非银等领域 [3] - 剔除传统能源和中上游领域 许多行业中下游行业通缩格局缓解 逐步走出盈利低谷 [3] 估值修复逻辑 - 股市风险收益比明显改善 政策底部已探明 估值修复不需要等待经济明显反弹 [4] - 经济预期稳定是最大利好 通缩开始缓解为市场提供支撑 [4] - 需保持耐心并做好自下而上研究 可能获得良好回报 [4]
帮主郑重解盘|美股三连涨暗藏玄机!科技股分化贵金属爆拉,中长线该盯啥?
搜狐财经· 2025-06-03 07:38
大盘表现 - 道指上涨0.08%实现三连涨,纳指上涨0.67%,标普500上涨0.41% [3] - 科技股分化明显:Meta上涨3.6%,AMD和超微电脑上涨超3%,英伟达上涨1.7%,特斯拉和谷歌下跌超1%,苹果市值3万亿美元但年内累计下跌近20% [3] - 中长线资金在科技股中筛选业绩确定性和估值性价比标的 [3] 贵金属与原材料 - 世纪铝业上涨超21%,黄金资源股上涨16%,白银上涨超5% [3] - 纽约期金重返3400美元上方,现货黄金涨至3380美元附近,资金流向避险资产 [3] 中概股表现 - 多数中概股上涨但分化明显:百度、京东上涨超1%,理想汽车、知乎下跌超1% [3] - 中概股中长期逻辑需结合国内经济复苏节奏 [3] 美债收益率 - 10年期美债收益率涨至4.45%,两年期接近4%,对高估值科技股形成压制 [3] - 资金偏好业绩能扛住利率压力的标的,如AI产业链相关硬件公司 [3] 能源板块 - WTI原油上涨近3%,天然气上涨超7%,受中东局势和夏季需求预期推动 [4] - 中长期需关注能源供需格局实质性变化 [4] 市场主线 - 资金在科技股中挖掘真成长标的,同时流向避险资产 [4] - 中长期投资者需关注科技龙头回调机会、贵金属趋势及美债利率对美股估值影响 [4]
银河证券:预计6月A股市场将呈现震荡上行格局
快讯· 2025-06-02 12:54
市场展望 - 预计6月A股市场将呈现震荡上行的格局 但过程可能较为曲折 [1] 投资策略 - 采取攻守兼备的策略 建议关注三条主线:消费+科技+红利 [1] 行业分析 科技领域 - 泛科技等成长领域在政策支持和产业发展的推动下 具有较好的发展前景和投资机会 是中期主线 [1] 消费领域 - 受益于推动国内消费政策的领域 叠加人民币有升值预期对应受益的消费板块 [1] 金融领域 - 银行等具有业绩确定性和低估值 高股息的特点 在市场震荡时具备一定的配置价值 [1] 投资建议 - 建议布局科技 消费等板块里的价值股 [1]
五一出行数据跟踪及投资观点更新
2025-05-06 10:27
纪要涉及的行业和公司 - **行业**:交通运输行业、航空行业、交运板块 - **公司**:华夏航空、春秋航空、吉祥航空、国航、南航、东航 纪要提到的核心观点和论据 五一期间交通运输行业表现 - 各领域显著增长,铁路、公路、水路、民航客流分别同比增长 10.63%、6.52%、23.96%和 13.48%,民航日均航班量同比增长 5.09%,国内、国际及地区航线分别增长 3.29%、21.18%和 1.49%[1][5] 五一期间航空出行情况 - 日均旅客量达 227 万人次超预期,含油和裸票价格均高于去年,首次乘机旅客增加,19 - 22 岁年龄段增幅最高,银发经济表现良好,入境游显著增长,美日韩旅客占比高,澳大利亚增幅最高[1][6][7] 航空股近期催化因素 - 五一假期数据超预期和油价持续下跌,5 月航空燃油附加费出厂价同比下降 18.85%,布伦特原油价格处于近年较低位置,预计航空煤油出厂价将继续下行[1][8] 今年航空板块投资主线 - 业绩确定性和票价弹性,业绩确定性排序为华夏航空、春秋航空、吉祥航空;票价弹性排序为国航、南航、东航,目前业绩确定性优先,若票价改善持续,三大航排序可能调整[1][9] 各航司情况 - **华夏航空**:2024 年扭亏为盈,2025 年一季度业绩同比增长,受益于支线航空补贴增加,预计 25 - 27 年归母净利润分别为 7 亿、11 亿和 13 亿元[1][2][10] - **春秋航空**:低成本航空龙头,收益管理和成本管控领先,预计 25 - 27 年归母净利润分别为 27 亿、32 亿及 40 亿元[1][2][11] - **吉祥航空**:双品牌双枢纽战略覆盖全市场旅客,国际线增长显著,2024 年汇兑管理出色,进行回购和分红,预计 25 - 27 年归母净利润分别为 18.87 亿、25.26 亿和 27.04 亿元[2][4][12][13][15] - **三大航司**:国航航网和客户优质,票价领先;南航建设双枢纽,物流业务贡献盈利;东航商务线和国际航线具优势[4][16] 今年交运板块投资机会 - 防御属性较强的基础设施资产,如公路、铁路和港口,以及航空板块,航空板块预计航司盈利普遍转正且优于前几年,收入端和成本端均有改善[3] 五一假期后航空市场预期 - 需求量高于预期,含税票价与去年同期持平或略高,裸票价格高于去年,节假日后有五一数据和油价下跌两个催化因素[4][17] 投资标的推荐 - 业绩确定性强的华夏、春秋和吉祥,以及票价弹性主线的国航、南航和东航(若票价持续改善)[4][18] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 去哪网报告显示一线及新一线城市居民购买首张机票总量最高,但三线及以下城市和县城居民购买增幅最高,通过带薪休假与公共假期拼假的游客同比去年增长三成[6] - 2024 年华夏航空 ASK 和 RPK 同比增长 33.21%和 40.72%,较 2019 年分别增长 40.29%和 38.48%;2025 年第一季度 ASK 和 RPK 同比增长 24%和 28%,较 2019 年增幅约 80%[10] - 春秋航空 25 年第 1 季度税后利润因所得税费影响有所下滑,但税前利润总额同比 24 年第 1 季度有 0.25%的增长,优化航网与时刻质量,提升飞机利用率约 20%[11] - 吉祥航空 24 年度国内国际地区可用座公里同比分别增长 17%、141%、11%;旅客周转量同比分别增长 20%、160%、17%,飞机利用率达 11 小时以上,高于 2019 水平;座公里扣油成本比 23 年度下降 5%以上,比 19 年度下降 12%以上[12] - 南航物流业务在 2024 年贡献超过 40 亿盈利,持股比例为 55%[16] - 东航在日本、韩国和泰国等国际市场上占据领先地位,在最新一个夏秋季节中占中国航司总时刻量比例分别为 27.84%、31.52%和 31.13%[16]
“申”度解盘 | 财报季迎来尾声,五月可能有一定机会
市场概况 - 本周创业板表现强于上证指数,沪深300ETF净买入减缓后市场自发性力量接手 [7] - 机器人产业链热度回升,受特斯拉中国建厂传闻及行业赛事未降低预期影响 [7] - 电池大厂新技术发布会带动钠离子电池及新能源产业链估值修复,氢能板块因地方政策涨幅居前 [7] - 电力、银行等防守板块偶有表现,贵金属、半导体面临回调压力 [7] - 市场呈现窄幅震荡,成交量环比持平,五一假期前预计延续清淡行情 [7] 四月超额收益来源 - 业绩超预期公司普遍收益较好,营收与扣非净利润双增的公司经营持续性更优 [8] - 新国九条强化退市监管,年报财务指标(如非标审计、净资产为负等)触发风险警示,资金向业绩确定性转移 [8] 五月市场机会展望 - 财报披露结束后风险偏好可能上升,关税战影响趋缓,中美博弈中被错杀的中国科技出口企业或迎来修复 [9] - 历史数据显示5月平均股价收益率呈正向趋势:近10年/5年/3年分别为1.05%、-4.08%、0.81% [10][11] - 创业板指数仍有6%缺口未补,价值回归角度或存在更多机会 [11]