A股军工装备板块市场表现 - 军工装备板块整体呈现震荡走强态势 [1] - 晨曦航空涨幅超过7% 领涨板块 [1] - 隆达股份和中航成飞涨幅均超过5% [1] - 派克新材 中天火箭 爱乐达等公司股价跟随上涨 [1]

上证军工指数表现 - 上证军工指数6月3日上涨0 59%报7310 45点成交额176 88亿元 [1] - 近一个月上涨5 42%近三个月上涨5 28%年至今上涨0 72% [1] 指数构成与样本选择 - 指数选取十大军工集团控股且主营业务与军工相关的上市公司以及其他军工行业上市公司为样本 [1] - 基日为2004年12月31日基点为1000 0点 [1] - 样本每半年调整一次调整时间为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日每次调整比例一般不超过10% [2] 权重股分布 - 前十大权重股合计占比51 95%中国船舶以9 82%居首其次为中航沈飞(7 76%)和中国重工(7 25%) [1] - 其他权重股包括航发动力(6 74%)中航机载(4 01%)中国动力(3 5%)航天电子(3 44%)等 [1] 行业与市场分布 - 行业分布中工业占比77 10%信息技术12 67%原材料6 07%通信服务3 13%可选消费1 03% [1] - 全部样本均来自上海证券交易所 [1]

市场表现 - 国防ETF（512670 SH）上涨0.42% 关联指数中证国防（399973 SZ）上涨0.68% [1] - 成分股海格通信上涨5.79% 中航沈飞上涨1.33% 航天彩虹上涨2.90% 航天电子上涨1.79% 中无人机上涨4.39% [1] - 无人机产业链标的涨幅显著 带动基金及指数上行 [1] 行业催化剂 - 俄罗斯国防部通报乌克兰使用FPV无人机袭击俄境内多地机场 引发市场对无人机板块关注 [1] - TrendForce预测2025年全球军用无人机市场规模将达343亿美元 [1] - 地缘冲突及行业增长预期共同催化板块情绪 [1] 行业基本面 - 国防军工行业2024年及2025年一季度业绩短期承压 归母净利润同比分别下降23.00%和2.94% [2] - 行业基本面逻辑确定推动趋势向上 营运指标整体稳定且景气度有保障 [2] - 高端战力组合（如中航沈飞 航天电子）需求稳定且业绩确定性高 [2] - 新质战力组合（如海格通信 航天电子）为未来增长方向并具备较大弹性 [2] 增长领域 - 精确制导武器 水下装备及AI/机器人等细分领域将成为行业增长点 [2] - 军工行业市场空间有望通过装备补量提质 军民融合深化等措施持续打开 [2] - 盈利能力将受益于管理改善和定价改革而提升 [2]

董事会会议召开 - 董事会每年至少召开4次定期会议[5] - 特定情形下应召开临时会议，如十分之一以上表决权股东提议等[6][7] - 定期会议提前十日发书面通知，临时会议提前五日[9] 会议相关规定 - 定期会议书面通知发出后变更事项，需提前三日发变更通知[13] - 会议应有过半数董事出席，外部董事占多数时需过半数外部董事出席[14] - 董事可书面委托其他董事出席，一名董事不超两名委托[16] 会议召开方式与表决 - 以现场召开为原则，必要时可视频、电话等方式[16] - 除全体董事一致同意，不得表决未通知提案[19] - 提案决议须超全体董事半数赞成，担保事项有额外要求[19] 特殊表决情况 - 董事回避时，无关联关系董事过半数出席及通过决议，不足三人提交股东会[23] - 提案未通过且条件未重大变化，一个月内不再审议[23] - 部分董事认为提案有问题，会议应暂缓表决[24] 会议记录与公告 - 会议记录应包含多方面内容[28] - 与会董事需签字确认，有不同意见可书面说明[28] - 决议公告由董事会秘书办理，公告前人员保密[32] 决议落实与档案 - 董事长督促落实决议并检查通报[32] - 会议档案保存十年以上[35] 规则执行 - 规则自股东会批准之日起执行，修订亦同[37]

公司基本信息 - 公司1993年6月在山东省文登市工商行政管理局注册登记，1996年5月变更注册登记[9] - 1996年10月11日在上海证券交易所上市[9] - 注册资本为人民币27.55699513亿元[10] - 已发行股份数为27.55699513亿股，均为普通股[20] 股份相关规定 - 为他人取得本公司或母公司股份提供财务资助，累计总额不得超已发行股本总额10%，董事会决议需全体董事三分之二以上通过[20] - 因特定情形收购股份，合计持有的本公司股份数不得超已发行股份总数10%，并应在3年内转让或注销[24] - 董事、高级管理人员任职期间每年转让股份不得超所持本公司股份总数25%，上市1年内及离职后半年内不得转让[26] 股东权益与责任 - 连续180日以上单独或合计持有公司3%以上股份的股东可要求查阅会计账簿、凭证[31] - 股东对股东会、董事会决议有异议，可自决议作出之日起60日内请求法院撤销[31] - 连续180日以上单独或合计持有公司1%以上股份的股东，有权就相关人员给公司造成损失请求诉讼[34] 会议相关规定 - 年度股东会每年召开1次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[44] - 董事人数不足章程所定人数2/3时，公司应在2个月内召开临时股东会[44] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东可请求召开临时股东会[44][49] 利润分配 - 分配当年税后利润时，提取利润的10%列入法定公积金，法定公积金累计额达注册资本的50%以上可不再提取[124] - 法定公积金转为增加注册资本时，留存的该项公积金不少于转增前公司注册资本的25%[124] - 原则上每年以现金方式分配利润，年度内现金分配利润不低于年度归属于公司股东净利润的30%[126] 其他重要信息 - 中国航空工业集团对公司持股保持控股地位[154] - 公司接受国家军品订货，保证完成科研生产任务[154] - 控股股东指持股份额超公司股本总额50%的股东，或持股比例未超50%但表决权足以对股东会决议产生重大影响的股东[160]

股东会召开时间 - 年度股东会每年召开一次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[3] - 临时股东会不定期召开，出现规定情形应在2个月内召开[3] 提议与反馈 - 独立董事等提议召开临时股东会，董事会10日内反馈，同意则5日内发通知[7] - 单独或合计持有公司1%以上股份股东可提临时提案，召集人2日内发补充通知[11] 通知与资料披露 - 召集人应提前20日/15日公告通知股东[11] - 需补充资料应在会前5日披露[11] 其他规定 - 股权登记日与会议日期间隔不多于7个工作日且不得变更[14] - 发出通知后延期或取消应提前2日公告说明原因[14] - 网络投票时间有明确规定[16] - 会议记录保存不少于10年[23] - 会后2个月内实施派现等方案[24] - 股东60日内可请求撤销问题决议[24] - 百分之一以上有表决权股份股东等可征集投票权[20] - 审议重大事项对中小投资者表决单独计票[19] - 重复表决以第一次结果为准[21] - 决议和记录应列明相关股份比例[22] - 召集人保证会议连续举行[23] - 规则由董事会制订报股东会批准生效[27]

股东大会信息 - 公司2025年4月28日决定召开2025年第一次临时股东大会，4月29日发出通知[5] - 现场会议5月29日13点30分举行，网络投票时间为5月29日9:15 - 15:00[6] - 出席股东2932名，代表股份1930709419股，占总股本70.0624%[8] 议案表决情况 - 《延长2023年度向特定对象发行股票决议有效期议案》，同意占比96.8936%[10] - 《修订<中航沈飞公司章程>及相关议事规则议案》，同意占比99.8747%[13]

股东大会信息 - 2025年5月29日在辽宁沈阳召开股东大会[5] - 地点为辽宁省沈阳市皇姑区陵北街1号公司办公楼会议室[5] - 出席会议股东和代理人2932人[4] - 出席股东所持表决权股份1930709419股，占比70.0624%[4] 议案表决情况 - 延长发行股票决议有效期议案，A股同意票112758249，比例96.8936%[8] - 修订章程及议事规则议案，5%以下股东同意票111910750，比例96.8708%[12] 人员出席情况 - 公司12名董事出席11人[9] - 3名监事无人出席[9] 其他 - 见证律师事务所为北京市嘉源律师事务所[12]

全球军备竞赛与航空航天板块投资机会 - 美国国防支出提升至1万亿美元以上，同比增加约13%，并计划将北约国防开支目标提升至GDP的5% [2] - 中国装备在印巴空战中表现优异，强化了国际市场对中国军工产品的性能认知 [3] - 航空航天板块具备军工装备出海、硬科技成长、市值管理和估值合理四维一体的投资优势 [3] 军贸需求与市场潜力 - 中国近十年(2015-2024年)军贸出口172.54亿TIV，较上一个十年增长56.48%，其中飞行器、导弹等空天装备占比近半 [4] - 中国军贸出口超6成流向巴基斯坦，但全球市场份额仅占5.8%，远低于美国的42% [5][7] - 国内军工集团如中航工业、兵器工业将军贸作为主业发展，未来国际市场竞争力度有望加强 [8] 国内军工需求与订单释放 - 2025年是“十四五”收官之年，军机换代、导弹备弹量提升等订单进入密集交付期，主战装备需求确定性高 [11] - 国产大飞机C919累计订单近1500架，未来20年中国市场预计交付9323架飞机，市场价值约1.4万亿美元 [12][13] 新质生产力与低空经济 - 中国三个“万星”计划（G60星链、GW星座、鸿鹄-3）计划部署总计3.8万颗低轨卫星，G60星链已发射90颗 [13] - 低空经济市场规模预计2025年达1.5万亿元，2035年达3.5万亿元，近30个省份将其纳入政策支持 [13] 市值管理与资产重组 - 中直股份收购昌飞集团和哈飞集团，中航电测完成对航空工业成飞100%股权收购，整合核心资产 [15] - 航空工业、兵器工业集团增持或回购旗下上市公司股票，如中航机载计划回购3亿-5亿元，中航重机计划回购2亿-4亿元 [17][18] 行业指数与估值水平 - 国证航天航空行业指数成分股集中度约53%，小盘成长风格占优（40%成分股市值低于100亿） [19][24] - 指数自2005年以来年化收益率19.74%，近五年涨幅32.18%，市净率3.2倍处于近十年较低水平 [26][28] - 航空航天ETF（159227.SZ）为规模最大的跟踪该指数的基金，成立于2025年4月30日 [29][30]

指数表现 - 中证国新央企科技引领指数5月27日报1177.14点，单日下跌0.83%，成交额141.26亿元 [1] - 近一个月上涨0.94%，近三个月下跌9.04%，年初至今累计下跌6.20% [1] - 指数基日为2016年12月30日，基点为1000点 [1] 指数构成 - 样本选取50家国务院国资委下属上市公司，覆盖航空航天与国防、计算机、电子、半导体、通信设备及技术服务等行业 [1] - 前十大权重股合计占比52.42%，其中海康威视权重最高（9.63%），其次为中航沈飞（7.43%）和中航光电（6.74%） [1] - 行业分布以工业（46.32%）和信息技术（42.73%）为主，通信服务占比10.95% [2] - 交易所分布：上海证券交易所占比52.18%，深圳证券交易所占比47.82% [1] 指数维护机制 - 样本每半年调整一次，调整时间为每年6月和12月第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整，特殊情况下可能进行临时调整 [2] - 样本退市时将被剔除，并购分拆等情形按细则处理 [2] 跟踪基金 - 公募基金产品包括易方达、银华、南方等公司发行的8只联接基金及ETF，涵盖A/C类份额 [2]