公司概况 - 中船财务公司成立于1997年7月8日，2025年6月末从业人员122人[1] - 中船财务公司注册资本为1000000万元人民币[1] 风险管理 - 按季度开展流动性压力测试并形成报告，每月计算并报送相关指标[6] - 实施信贷业务全流程风险管理，落实贷款“三查”制度[6] - 投资业务建立事前、事中、事后三道风险防范体系[7] 业务策略 - 现金管理型产品及利率债配置规模保持高比重[8] - 通过内部制度规范结算业务流程，落实内控措施[8] - 美元资本金用于发放美元贷款，结售汇先询价再议价，不留隔夜头寸[8] 监督与系统建设 - 纪检审计部对各部门、岗位和业务全面监督评价，独立履行内审职责[9] - 建设信息系统支撑业务运行，强化运维和网络安全建设[9] 财务数据 - 截至2025年6月30日，资产总额2487.31亿元，负债总额2275.94亿元，所有者权益211.37亿元[11] - 截至2025年6月30日，资本充足率为13.61%，较年初提升[14] - 截至2025年6月30日，不良资产率和不良贷款率均为0.00%，与年初持平[14] - 截至2025年6月30日，贷款拨备率为6.88%，较年初提升[14] - 截至2025年6月30日，流动性比例为50.50%，较年初提升[14] - 截至2025年6月30日，公司在财务公司日最高存款余额为15.7824420003亿元，贷款余额为4.23亿元[15] - 公司在财务公司日最高存款余额规定不超35亿元、贷款额度不超15亿元[15] - 截至2025年6月30日，资产利润率为0.65%，较年初提升[14] - 截至2025年6月30日，资本利润率为7.99%，较年初提升[14] 综合评价 - 公司认为中船财务公司运营正常、资金充裕、内控健全，业务风险可控[17]

募集资金情况 - 2020 年 1 月向 5 名特定投资者非公开发行 A 股 78,961,248 股，发行价 26.76 元/股，募集资金 21.13 亿元，净额 21.11 亿元[1] - 2025 年半年度募集资金使用额 1.278861 亿元，投入项目 2788.61 万元，补充子公司流动性 1 亿元[2] - 截至 2025 年 6 月 30 日，累计使用募集资金专户资金 19.740898 亿元[2] - 截至 2025 年 6 月 30 日，公司募集资金账户合计余额 17818.41 万元[10] - 本次交易募集资金净额 211089.00 万元，用于标的公司项目建设 99000 万元，支付现金对价 80975.38 万元[11] - 2025 年报告期内，实际使用募集资金 2788.61 万元用于投入项目[12] - 截至 2020 年 6 月 30 日，募投项目实施主体以自筹资金预先投入 10334.66 万元，2020 年 7 月 23 日完成置换[12] - 2021 - 2025 年多次修订《募集资金管理制度》，最近一次 2025 年 7 月 31 日经临时股东大会通过[4][5][6] - 2021 年变更募集资金 20157 万元，占募集资金净额 9.55%[17] 项目进度与效益 - 海洋防务 XXXX 探测装备研发及产业化项目累计投入进度 101.25%，本年度实现效益 2412.52[22] - 水声侦察装备产业化 XXXX 建设项目累计投入进度 16.60%，预计 2026 年 9 月达到预定可使用状态[22][23] - 工业智能装备产业化建设项目累计投入进度 101.49%，预计 2025 年 12 月达到预定可使用状态[22][23] - 海洋信息电子及关键零部件产业化项目累计投入进度 77.47%，预计 2026 年 6 月达到预定可使用状态[22][23] - 智能装备及数字化车间产业化项目累计投入进度 68.91%，预计 2025 年 12 月达到预定可使用状态[23] - 水声探测及对抗装备产业化建设项目（辽海装备）累计投入进度 102.21%，本年度实现效益 717.54[22] - 水声探测及对抗装备产业化建设项目（中船永志）累计投入进度 80.10%，本年度实现效益 112.05[22] - 支付现金收购标的资产的对价累计投入进度 100.00%，补充标的资产的流动资金累计投入进度 99.96%[22] - 通信导航及智能装备产业化项目累计投入 15.83%，预计 2026 年 12 月达到预定可使用状态[24] - 水声探测及对抗装备产业化建设项目（中原电子）累计投入 72.85%，预计 2026 年 3 月达到预定可使用状态[24] 资金补充情况 - 2023 年使用 14500 万元闲置募集资金补充子公司流动资金，2024 年 7 月 11 日归还[14] - 2024 年使用 10000 万元闲置募集资金补充子公司流动资金，2025 年 7 月 25 日归还[14] - 2025 年 8 月 28 日获批使用 7000 万元闲置募集资金补充子公司流动资金，使用期限不超 12 个月[15] - 2022 年 6 月 29 日同意使用 27786.00 万元闲置募集资金暂时补充子公司流动资金，2023 年 6 月 28 日归还[24][25] - 2023 年 7 月 14 日同意使用 14500 万元闲置募集资金暂时补充子公司流动资金，2024 年 7 月 11 日归还[25] - 2024 年 7 月 25 日同意使用 10000 万元闲置募集资金暂时补充子公司流动资金，2025 年 7 月 25 日归还[25] - 2025 年 8 月 28 日同意使用 7000 万元闲置募集资金暂时补充子公司流动资金，使用期限不超 12 个月[25] 其他 - 公司在广发银行奥运村支行开立中国海防募集资金专项账户[7] - 2020 - 2025 年多家子公司分别在不同银行开立募集资金专用账户[8] - 公司与子公司、银行、中信证券签订《募集资金专户存储四方监管协议》，内容与上交所范本无重大差异[9] - 公司募集资金使用披露与实际相符，无违规使用情形[18] - 本专项报告于 2025 年 8 月 28 日经公司董事会批准报出[19] - 通信导航及智能装备产业化项目因地块淤泥处理费用约 6000 余万元及未找到合适地块，进展不如预期[2] - 水声探测及对抗装备产业化建设项目（中原电子）因土地审批推迟和建设方案优化，建设周期变长[2]

募资情况 - 非公开发行78,961,248股股票，募集资金总额21.13亿元，净额21.11亿元[3] - 截至2025年6月30日，募集资金累计已使用7.53亿元，余额2.42亿元[10] - 募集资金投入项目投资金额合计9.9亿元[12] 资金使用 - 拟用7000万元闲置募集资金暂时补充子公司流动资金，期限至2026年8月28日[3][13][17] - 2025年8月28日董事会通过使用部分闲置募集资金暂时补流议案[18] - 独立财务顾问对使用7000万元闲置募集资金暂时补流无异议[20]

业绩说明会信息 - 2025年09月08日15:00 - 16:00举行2025半年度业绩说明会[2][5][6] - 地点为上海证券交易所上证路演中心，方式为上证路演中心网络互动[2][5] - 董事长陈远锦等将出席[5] 投资者参与信息 - 2025年09月05日16:00前可邮件预先提问题[2][6] - 2025年09月08日15:00 - 16:00可在线参与说明会[6] 其他信息 - 2025年8月29日已发布2025年半年度报告[2] - 说明会以网络互动交流半年度经营及财务指标[3][4]

人事变动 - 马凯因工作变动辞去公司证券事务代表职务[1] - 公司聘任郭云飞为证券事务代表，任期至第九届董事会届满[1] 人员信息 - 郭云飞1991年2月出生，有大学本科和经济学硕士学位[2] - 郭云飞历任公司多职，现任证券事务部副主任，未持股无关联无处罚[2] 会议与公告 - 公司2025年8月28日召开第九届董事会第三十八次会议[1] - 公告日期为2025年8月29日[4]

财务表现 - 公司2025年上半年实现营业收入13.85亿元 同比增长19.64% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为9457.39万元 同比增长25.48% [1] - 基本每股收益达到0.1331元 [1]

板块整体表现 - 航海装备板块当日下跌1.45% [1] - 板块主力资金净流出8.67亿元 游资资金净流出4827.82万元 散户资金净流入9.16亿元 [1] 个股价格表现 - 国瑞科技领跌 跌幅6.26% 收盘价18.73元 [1] - 亚星锚链下跌4.90% 收盘价10.28元 [1] - 海兰信下跌4.95% 收盘价20.18元 [1] - 中国船舶下跌0.98% 收盘价36.54元 [1] - 天海防务下跌2.32% 收盘价7.17元 [1] - 中船防务下跌3.33% 收盘价28.43元 [1] - 中国海防下跌2.92% 收盘价34.57元 [1] - 江龙船艇下跌5.37% 收盘价14.45元 [1] - 中科海讯下跌5.59% 收盘价50.80元 [1] 个股资金流向 - 海兰信主力净流出2.99亿元 占比16.31% [2] - 中国船舶主力净流出1.51亿元 占比4.16% [2] - 亚星锚链主力净流出9931.94万元 占比11.85% [2] - 国瑞科技主力净流出8717.45万元 占比19.35% [2] - 中科海讯主力净流出7350.51万元 占比15.10% [2] - 中船防务主力净流出5858.69万元 占比11.54% [2] - 江龙船艇主力净流出5328.96万元 占比15.63% [2] - 天海防务主力净流出4155.06万元 占比3.38% [2] - 中国海防主力净流出407.03万元 占比0.87% [2] 市场成交量 - 中国船舶成交额36.29亿元 成交量98.32万手 [1] - 海兰信成交额18.32亿元 成交量87.81万手 [1] - 天海防务成交额12.29亿元 成交量166.11万手 [1] - 亚星锚链成交额8.38亿元 成交量80.09万手 [1] - 中船防务成交额5.08亿元 成交量17.47万手 [1] - 中科海讯成交额4.87亿元 成交量9.33万手 [1] - 中国海防成交额4.69亿元 成交量13.26万手 [1] - 国瑞科技成交额4.50亿元 成交量23.47万手 [1] - 江龙船艇成交额3.41亿元 成交量22.79万手 [1]

板块整体表现 - 航海装备板块当日上涨1.08%，领先企业中国海防涨幅达7.72% [1] - 板块主力资金净流出2.15亿元，但散户资金净流入2.22亿元，显示散户资金活跃度较高 [1] - 上证指数上涨1.45%至3825.76点，深证成指上涨2.07%至12166.06点，市场整体表现积极 [1] 个股价格表现 - 中国海防收盘价37.12元，成交量32.93万手，成交额11.97亿元，领涨板块 [1] - 中科海讯（代码300810）收盘价55.67元，涨幅4.51%，成交额11.88亿元 [1] - 中国船舶成交额40.11亿元为板块最高，但涨幅仅0.57% [1] 资金流向分布 - 中科海讯主力资金净流入6638万元，占比5.59%，但游资和散户资金均呈净流出状态 [2] - 天海防务主力资金净流入2038.1万元，游资净流入2614.58万元，但散户资金净流出4652.68万元 [2] - 中国船舶主力资金净流出3.19亿元（占比-7.95%），但游资净流入6958.21万元，散户净流入2.49亿元 [2] 成交活跃度 - 天海防务成交量117万手居板块首位，成交额8.66亿元 [1] - 海兰信成交量75.13万手，成交额16.21亿元，资金活跃度显著 [1] - 江龙船艇主力资金净流入1744.02万元，但散户资金净流出1780.88万元 [2]

指数表现与成分股 - 中证央企创新驱动指数上涨0.65%，成分股中芯国际上涨11.78%、中材科技上涨10.01%、盛科通信上涨9.69%、普天科技上涨7.27%、中国海防上涨7.02% [3] - 央企创新驱动ETF上涨0.90%至1.57元，近1周累计上涨1.37% [3] - 指数前十大权重股包括海康威视、国电南瑞、长安汽车等，合计占比34.11% [6] ETF产品特征 - 近1年净值上涨16.62%，成立以来最高单月回报15.05%，最长连涨月数5个月（涨幅24.91%），年盈利百分比80.00% [5] - 管理费率0.15%、托管费率0.05%为可比基金最低，近5年跟踪误差0.037%为可比基金最高精度 [5] - 近3个月超越基准年化收益9.02%，今年以来相对基准回撤0.08%，回撤后修复天数105天为可比基金最快 [5] 流动性与规模 - 当日换手率0.65%，成交额2296.23万元，近1年日均成交2507.53万元排名可比基金第一 [3] - 近1周规模增长3813.01万元，新增规模位居可比基金前1/4 [3] 行业技术趋势 - AI数据中心液冷技术渗透率将从2024年14%大幅提升至2025年33%，受NVIDIA GB200服务器放量出货推动 [4] - 人形机器人产业在感知、控制、交互技术取得突破，"天工"机器人实现全自主奔跑，商业化落地进程加速 [4]

阅兵事件与军工行业 - 国新办新闻发布会宣布阅兵将展示国产现役主战装备 包括新型四代装备如坦克、舰载机、歼击机 按作战模块编组展示体系作战能力 [4] - 阅兵将遴选无人智能装备、反无人装备及网电作战新型力量参阅 包括新型无人机定向武器和电子干扰系统 展示新域新质战力 [4] - 高超声速武器、防空反导系统和战略导弹等先进装备将集中亮相 展示强大战略威慑实力 装备信息化和智能化程度较高 [4] 阅兵行情历史规律 - 阅兵行情通常提前1-2个月启动 过去4次正式阅兵前2个月军工指数均上涨 [5] - 行情表现强弱取决于市场风险偏好和阅兵规模 2015年九三阅兵规模较大叠加市场强势 军工行业区间超额收益达84% [5] - 阅兵后板块可能出现短期调整压力 但长期走势由行业基本面决定 [5] 军工细分领域及对应公司 - 先进战机领域涉及中航沈飞、中航成飞、佳驰科技、华秦科技、洪都航空和光启技术等公司 [2] - 精确打击武器领域包括中兵红箭、北方导航、国科军工、长城军工和高德红外等企业 [2] - 信息化装备涵盖海格通信、中科星图、四川九洲、六九一二和华如科技等标的 [3] - 水下装备领域涉及中国海防、中船防务、中国船舶、湘电股份和西部材料等公司 [3] - 作战机器人领域包括晶品特装、光电股份、建设工业、凌云股份和众辰科技等企业 [3] - 电磁装备领域涵盖锐科激光、联创光电、新光光电、王子新材和湘电股份等标的 [3] 市场表现 - 周三军工股表现活跃 光启技术、泰豪科技、华昌达和成飞集成等多股涨停 中航成飞、佳驰科技和中科星图等跟涨 [3]