价格表现 - 伦敦金最新价格3352.10，变化39.50 [1] - 伦敦银最新价格37.50，变化0.69 [1] - 伦敦铂最新价格1357.00，变化 -3.00 [1] - 伦敦钯最新价格1142.00，变化42.00 [1] - WTI原油最新价格68.45，变化1.88 [1] - LME铜最新价格9683.50，变化1.50 [1] - 美元指数最新97.87，变化0.28 [1][12] - 欧元兑美元最新1.17，变化 -0.00 [1][12] - 英镑兑美元最新1.35，变化 -0.01 [1][12] - 美元兑日元最新147.42，变化1.18 [1][12] - 美国10年期TIPS最新2.06，变化0.05 [1][12] 交易数据 - COMEX白银库存最新数据未提供，变化未提供 [2] - 上期所白银库存最新1303.59，变化6.43 [2] - 黄金ETF持仓最新947.64，变化 -1.17 [2] - 白银ETF持仓最新14758.52，变化 -131.41 [2] - 上金所白银库存最新1323.23，变化0.00 [2] - 上金所黄金递延费支付方向最新1，变化 -1.00 [2] - 上金所白银递延费支付方向最新1，变化 -1.00 [2]

行业表现 - A股多元金融板块呈现震荡下跌趋势 [1] - 南华期货股价触及跌停 [1] - 弘业期货、永安期货、翠微股份、四川双马等个股跟随下跌 [1] 公司动态 - 南华期货成为板块内跌幅最大个股 [1] - 弘业期货与永安期货同属期货行业，股价同步下行 [1] - 翠微股份、四川双马等非期货类多元金融公司亦受板块拖累 [1]

报告基本信息 - 报告名称：焦炭日报 [1] - 报告日期：2025年7月11日 [1] - 报告团队：研究中心黑色团队 [1] 焦炭价格情况 - 山西准一湿熄最新价格1153.65，月变化 -54.61，同比 -40.84% [2] - 河北准一湿熄最新价格1375.00，月变化 -75.00，同比 -37.21% [2] - 山东准一干熄最新价格1330.00，月变化 -55.00，同比 -40.36% [2] - 江苏准一干熄最新价格1370.00，月变化 -55.00，同比 -39.65% [2] - 内蒙二级最新价格880.00，月变化 -50.00，同比 -45.00% [2] 行业相关指标情况 生产指标 - 高炉开工率最新90.29，周变化 -0.54，月变化 -0.36，同比1.30% [2] - 铁水日均产量最新239.81，周变化 -1.04，月变化 -1.80，同比0.64% [2] - 焦化产能利用率最新73.20，周变化 -0.06，月变化 -1.73，同比 -1.33% [2] - 焦炭日均产量最新53.59，周变化 -0.04，月变化 -0.07，同比0.45% [2] 库存指标 - 焦化厂库存最新59.58，周变化 -2.02，月变化 -27.73，同比67.88% [2] - 港口库存最新200.08，周变化8.96，月变化 -3.01，同比 -0.10% [2] - 钢厂库存最新637.80，周变化0.31，月变化 -5.04，同比18.44% [2] - 钢厂库存天数最新11.64，周变化0.12，月变化0.02，同比13.01% [2] 盘面指标 - 盘面05最新1540，日变化13.50，周变化18.50，月变化164.00，同比 -33.75% [2] - 盘面09最新1478，日变化32.50，周变化42.00，月变化125.50，同比 -33.97% [2] - 盘面01最新1507.5，日变化21.00，周变化28.50，月变化139.50，同比 -35.18% [2] 基差及价差指标 - 05基差最新 -122.10，日变化 -13.50，周变化 -18.50，月变化 -201.22，同比 -87.88 [2] - 09基差最新 -60.10，日变化 -32.50，周变化 -42.00，月变化 -162.72，同比 -111.88 [2] - 01基差最新 -89.60，日变化 -21.00，周变化 -28.50，月变化 -176.72，同比 -54.38 [2] - 5 - 9价差最新 -32.50，日变化7.50，周变化10.00，月变化 -24.50，同比 -33.50 [2] - 9 - 1价差最新62.00，日变化 -19.00，周变化 -23.50，月变化38.50，同比 -24.00 [2] - 1 - 5价差最新 -29.50，日变化11.50，周变化13.50，月变化 -14.00，同比57.50 [2]

上证指数表现 - 上证指数7月9日盘中一度突破3500点，但尾盘回落，最终报收3493.05点，全天下跌0.13% [1] - 上一次上证指数突破3500点是在2024年11月8日，距今约8个月 [1] 行业板块表现 - 多元金融板块7月9日以2.75%的涨幅位居行业涨幅榜首位，板块中越秀资本、南华期货涨停 [1] - 近三个交易日多元金融板块累计上涨7.65%，仍居行业涨幅榜首位，其中永安期货3天2板 [1] 多元金融板块构成 - 多元金融一般指银行证券以外从事期货、租赁、信托等业务的金融类公司 [1] - 具体包括永安期货、南华期货等期货公司，渤海租赁、江苏金租等租赁公司，以及中油资本、中粮资本、国投资本等金融控股公司 [1] 多元金融板块活跃原因 - 宏观经济向好和金融创新（如稳定币）加速是多元金融板块近期活跃的主要原因 [1] - 虚拟资产合规化浪潮将激活并重塑非银金融产业链，围绕数字资产发行、流通、管理和应用的协同生态网络正在加速成型 [1]

期货市场整体表现 - 6月全国期货市场成交量为7.4亿手，成交额为52.79万亿元，同比分别增长28.91%和17.25% [1] - 上半年全国期货市场累计成交量为40.76亿手，累计成交额为339.73万亿元，同比分别增长17.82%和20.68% [1] - 期货市场交投活跃主要受贸易政策不确定性、美债风险累积与地缘局势紧张等多重因素驱动 [1] 驱动因素分析 - 贸易摩擦加剧扰动全球大宗商品预期，农产品、能源等领域面临出口通道收紧与价格扭曲风险，推高农产品、黑色系期货交易活跃度 [1] - 美债风险上升引发避险情绪蔓延，国债期货、贵金属期货等避险工具成为资产配置重要方向 [1] - 地缘政治冲突持续发酵加剧能化板块不稳定性，宏观不确定性叠加产业链波动驱动"避险+博弈"双轮交易逻辑 [1] - 证监会放宽QFI参与境内商品期货、商品期权和ETF期权等产品限制，引入更多元化国际参与者，增加市场深度和流动性 [2] - 新上市铸造铝合金期货及期权吸引特定产业链和投资者投资需求 [2] 热门品种表现 - 黄金和黄金期权上半年累计成交总量较去年同期分别增长80.35%和128.36%，累计成交额同比分别增长149%和252.645% [2] - 原油和原油期权上半年累计成交总量同比增长分别为9.25%和39.46% [2] - 黄金成交额大幅增长背后是金价强势走势以及波动率抬升，美元走弱、美联储政策摇摆、央行购金以及关税不确定性增加背景下，黄金避险买盘和投资买盘均有显著增长 [2] - 6月黄金期货市场成交量环比下降约36%，主要因金价维持高位震荡格局且短期投机资金活跃度明显下降 [3] - 原油交易量放大主要受事件冲击影响，4月"关税战"导致原油需求预期崩塌价格下跌超15%，6月中东地缘风险使交易量迅速升温 [3] 下半年展望 - 期货市场整体活跃度大概率仍将维持在较高水平，投资者扩容持续推动 [3] - 美债问题缺乏有效出清路径，"关税冲击"可能反复出现，持续推升大宗商品市场避险需求 [3] - 地缘局势不确定性仍在发酵，原油和集运板块仍可能出现阶段性冲击 [3] - 期货市场交投活跃度增速或较上半年放缓，品种分化加剧，地缘冲突趋于缓和使黄金原油波动收窄 [4] - 反内卷政策引导下部分品种现货企业逐步出清落后产能，供给减少对期货价格有利多效果但削弱现货企业空头套保需求 [4] - 黄金期货市场下半年仍保持乐观，全球地缘与宏观不确定性给予风险溢价，美联储降息周期带动黄金投资需求活跃 [6] - 国内黄金ETF持仓规模保持稳定，显示市场对黄金长期配置需求依然存在 [6] - 集运指数（欧线）期货近期反弹，上半年成交总额同比下降0.73%，7月需求旺季船司舱位销售好于预期 [6]

玻璃期货主力合约表现 - 主力合约玻璃2509收盘涨幅达+5.25%，成交量306.80万手，前20席位净空差额头寸234895手 [1] - 全合约总成交量349.44万手，较前一日新增208.43万手，前20席位多头持仓91.86万手（减少4.62万手），空头持仓121.29万手（减少11.21万手） [1] - 主力合约前20席位中多头增仓前三为信达期货（增仓6895手）、国泰君安（增仓6830手）、国海良时（增仓6492手） [1] 持仓结构变化 - 全合约多头前三席位：国泰君安（107039手）、中信期货（65768手）、东证期货（56462手） [1] - 全合约空头前三席位：国泰君安（223924手，减仓52045手）、中信期货（136712手，减仓1747手）、银河期货（110801手，增仓1961手） [1][4] - 主力合约空头增仓前三：中信建投（增仓10220手）、徽商期货（增仓4744手）、平安期货（增仓3926手） [1] 成交量与持仓排名 - 主力合约成交量前三会员：中信期货（492427手，增278660手）、国泰君安（442452手，增231502手）、东证期货（311558手，增164450手） [3] - 全合约成交量前三会员：中信期货（594526手，增324189手）、国泰君安（490697手，增265422手）、东证期货（382234手，增199737手） [4] - 主力合约持买单量前三：国泰君安（80787手）、中信期货（54623手）、东证期货（46940手） [3] 机构操作动向 - 国泰君安在主力合约多头增仓6830手，同时空头减仓51924手，显示策略调整 [1][3] - 中信建投在主力合约空头增仓10220手，但多头减仓13022手，呈现多空分化 [1][3] - 银河期货全合约空头持仓增加1961手至110801手，成为第三大空头机构 [1][4]

新股上市 - 2025年7月10日，同宇新材（证券代码301630）以84的发行价格上市[1] 退市提示 - 中程退（300208）、退市锦港（600190）、退市锦B（900952）距最后交易日剩余6个交易日[1] - 恒立退（000622）距最后交易日剩余3个交易日[1] - 退市九有（600462）距最后交易日剩余2个交易日[1] - 工智退（000584）最后交易日为2025年7月10日[1] 异常波动 - 北方长龙（301357）、吉鑫科技（601218）等多只股票出现异常波动[1][3] 基金动态 - 金融科技ETF（159851）份额拆分日为2025年7月11日[5] - 东方红睿轩定开（169103）转型选择期为2025年6月20日至2025年7月17日[5] 可转债相关 - 华辰转债（113695）、路维转债（118056）于2025年7月10日上市[5] - 锡振转债（111022）于2025年7月14日上市[5] - 多只可转债转股价格调整，生效日期集中在2025年7月[5] 债券相关 - 好客转债（113542）最后交易日为2025年7月28日[7] - 多只债券进入回售申报期，时间跨度为2025年7月至8月[7] - 22建房F1（149933）提前摘牌日为2025年7月16日[7]

回购方案核心内容 - 回购金额范围：不低于人民币0.5亿元，不超过人民币1亿元 [1][2] - 回购资金来源：公司自有资金 [1][2] - 回购用途：用于减少注册资本 [1][2] - 回购价格上限：不超过18.63元/股，为董事会决议前30个交易日股票交易均价的150% [1][2][5] - 回购方式：通过上交所集中竞价交易 [1][2][4] - 回购期限：自股东大会通过后12个月内 [1][2] 回购股份规模与比例 - 预计回购数量：按价格上限测算为2,683,844股至5,367,686股 [2] - 占总股本比例：0.18%至0.37% [2][3] - 回购后股权结构：无限售流通股比例保持100%，总股本减少至1,452,871,712股（下限）或1,450,187,870股（上限） [6][7] 回购实施细节 - 提议人：董事长黄志明于2025年4月22日提议 [2] - 实施期限：2025年6月6日至2026年6月29日 [2] - 回购账户：专用证券账户B887440420 [11] - 除权调整：若遇分红或配股等事项，将调整回购价格和数量 [5][6] 公司财务状况影响 - 资金占比：回购上限1亿元占总资产0.16%、净资产0.78%、流动资产0.52% [7] - 经营影响：现金流充沛，不会对经营、财务及债务履行能力产生重大影响 [7] - 上市地位：回购后股权分布仍符合上市条件 [8] 股东与董监高情况 - 减持计划：董监高、控股股东及持股5%以上股东未来3-6个月暂无明确减持计划 [1][8][9] - 历史交易：提议前6个月内无买卖股份或内幕交易行为 [8][9] 其他安排 - 注销流程：回购股份将依法注销并减少注册资本 [9][13] - 债权人通知：已按规通知债权人以保障权益 [2][14] - 授权事项：股东大会授权董事会及管理层办理回购具体事宜 [10][15]

回购计划 - 回购金额不低于0.5亿元，不超过1亿元[4] - 回购价格上限18.63元/股，不高于前30交易日均价150%[3] - 按下限测算回购约2,683,844股，占总股本0.18%；按上限约5,367,686股，占0.37%[13] - 回购期限自2025年6月30日起12个月内[11] - 资金来源为自有资金，用途为减少注册资本[4] 财务数据 - 截至2025年3月31日，总资产620.61亿元，净资产128.12亿元，流动资产190.76亿元[18] - 按上限测算，回购资金占总资产、净资产、流动资产比例分别为0.16%、0.78%、0.52%[18] 股份情况 - 回购前股份总数1,455,555,556股，按下限回购后为1,452,871,712股，按上限为1,450,187,870股[17] - 相关主体未来3 - 6个月暂无明确减持计划[3][20] 其他要点 - 董事长4月22日提议回购，提议前6个月无买卖，回购期无增减持[21] - 回购将依法注销并减资，不影响经营，已通知债权人[23][24] - 董事会提请授权办理回购事宜，授权至事项完成[25] - 回购存在多种风险[25] - 已开立回购专用账户，将择机实施并披露进展[27]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 焦炭价格情况 - 山西准一湿熄最新价格1153.65，月变化 -54.61，同比 -40.84% [2] - 河北准一湿熄最新价格1375.00，月变化 -75.00，同比 -37.21% [2] - 山东准一干熄最新价格1330.00，月变化 -55.00，同比 -40.36% [2] - 江苏准一干熄最新价格1370.00，月变化 -55.00，同比 -39.65% [2] - 内蒙二级最新价格880.00，月变化 -50.00，同比 -45.00% [2] 生产与库存相关数据 - 高炉开工率最新90.29，周变化 -0.54，月变化 -0.36，同比1.30% [2] - 铁水日均产量最新240.85，周变化 -1.44，月变化 -0.95，同比0.64% [2] - 焦化厂库存最新61.60，周变化 -12.13，月变化 -26.81，同比73.57% [2] - 港口库存最新191.12，周变化 -8.97，月变化 -23.03，同比 -8.23% [2] - 钢厂库存最新637.49，周变化9.74，月变化 -8.31，同比15.31% [2] - 钢厂库存天数最新11.52，周变化0.30，月变化 -0.06，同比10.34% [2] - 焦化产能利用率最新73.26，周变化 -0.16，月变化 -1.82，同比 -0.20% [2] - 焦炭日均产量最新53.63，周变化0.13，月变化1.18，同比0.83% [2] 盘面数据 - 盘面05最新1509，日变化4.50，周变化32.00，月变化137.50，同比 -36.06% [2] - 盘面09最新1421.5，日变化 -1.00，周变化5.00，月变化79.00，同比 -37.91% [2] - 盘面01最新1466.5，日变化2.50，周变化13.00，月变化103.00，同比 -38.00% [2] - 05基差最新 -91.10，日变化 -4.50，周变化 -32.00，月变化 -185.47，同比 -21.38 [2] - 09基差最新 -3.60，日变化1.00，周变化 -5.00，月变化 -126.97，同比 -4.38 [2] - 01基差最新 -48.60，日变化 -2.50，周变化 -13.00，月变化 -150.97，同比26.62 [2] - 5 - 9价差最新 -42.50，日变化 -2.00，周变化 -19.00，月变化 -34.50，同比 -48.00% [2] - 9 - 1价差最新87.50，日变化5.50，周变化27.00，月变化58.50，同比17.00% [2] - 1 - 5价差最新 -45.00，日变化 -3.50，周变化 -8.00，月变化 -24.00，同比31.00% [2]