基金表现 - 国泰君安中证港股通高股息投资指数发起(QDII)C最新净值为1.13元，7月1日下跌0.07%，连续5个交易日下跌，区间累计跌幅1.8% [1] - 该基金成立于2025年1月，当前规模0.06亿元，成立以来累计收益率13.34% [1] 基金经理背景 - 张静女士现任基金经理，拥有对外经济贸易大学金融学学士和上海财经大学MBA学位，2006年起在意大利、荷兰、新加坡等地工作，历任英国瑞盟集团、上海敦煌财富管理公司家族办公室负责人，2016年加入国泰君安证券资产管理有限公司，现任综合策略投资部总经理助理，主要负责跨境QDII产品海外投资，投资风格稳健，追求长期绝对收益 [2] - 邓雅琨女士现任基金经理，拥有卡耐基梅隆大学计算金融专业硕士学位，2021年加入国泰君安证券资产管理有限公司，历任量化研究员助理、投资助理，现任量化投资部(公募)基金经理 [2] 持仓情况 - 截至2025年3月31日，该基金前十大持仓占比合计44.28%，分别为中远海控（9.76%）、兖煤澳大利亚（5.88%）、东方海外国际（3.94%）、民生银行（3.73%）、中信银行（3.72%）、中国海洋石油（3.69%）、中国石油股份（3.58%）、中国银行（3.42%）、中国神华（3.29%）、海丰国际（3.27%） [3]

中证石化产业指数表现 - 7月1日收盘上涨0.37%报1009.79点 成交额113.39亿元 [1] - 近一个月上涨2.08% 近三个月下跌2.96% 年至今下跌4.36% [1] - 基日为2008年12月31日 基点为1000点 [1] 指数构成与权重 - 十大权重股合计占比56.78% 前三大为万华化学(9.98%)、中国石油(9.61%)、中国石化(8.1%) [1] - 上交所上市公司占比70.15% 深交所占比29.85% [1] - 行业分布为原材料75.54% 能源24.46% [1] 指数调整规则 - 样本每半年调整一次 时间为6月和12月第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本调整而调整 特殊情况会临时调整 [2] - 样本退市时将从指数中剔除 [2] 相关跟踪基金 - 包括华夏中证石化产业联接A/C、易方达中证石化产业联接A/C [2] - 跟踪ETF有华夏中证石化产业ETF、易方达中证石化产业ETF [2]

大盘表现 - 上半年A股大盘报收3444 43点 整体涨幅2 76% [2][3] - 大盘从3351 76点起步 最低下探3040 69点 最高攀升至3462 75点 [3] - 成交额达63 7万亿元 同比大增超40% 远超2024年同期的44 3万亿元 [2][3] 个股表现 - 3791只个股上涨 占比69 94% 其中2672只涨幅超10% 581只超50% 136只翻倍 [4] - 十大牛股涨幅均超234 79% 联合化学以437 83%涨幅居首 舒泰神403 10% *ST宇顺355 06%紧随其后 [5] - 涨幅Top10个股来自基础化工(2家)、医药生物(2家)、机械设备(2家)等行业 无年内上市新股 [6] 市值变化 - A股总市值历史性突破100万亿元 达104 76万亿元 平均市值193 28亿元 [7] - 万亿市值个股增至13只 千亿市值个股增至138只 百亿市值个股1639只 [2][7] - 工商银行以2 71万亿元市值居首 建设银行2 47万亿元 中国移动2 43万亿元 [8][9] - 市值Top10中金融企业占5席(四大行+中国人寿) 石油行业占2席(中国石油+中国海油) [9] 融资情况 - 上半年30家企业IPO过会率100% 远超2024年同期的87 10% [10] - 51家企业IPO募资373 55亿元 76家企业定增融资6959 19亿元 [10] - 定增规模激增主要因四大行向财政部等定向融资5200亿元补充资本 [10]

中国企业社会责任活动 - 中国海洋石油乌干达有限公司在翠鸟油田周边社区开展大型义诊活动，为700余名患者提供免费诊治，并向1.2万居民提供卫生健康培训与妇幼保健指导 [1] - 公司向当地社区捐赠医疗设备和常备药品，并通过社区沟通会、广播、传单等多种形式进行卫生健康宣传 [1] - 中国海油连续多年在布胡卡地区举行大型义诊活动，定期捐赠医疗用品并常态化宣传卫生健康理念 [13] 中乌双边关系 - 义诊活动是中乌两国深厚友谊的见证，中国海油通过一系列社会责任项目为乌干达经济社会发展作出积极贡献 [3] - 中国政府从1983年开始向乌干达派驻医疗队，至今已有24批227名医疗专业人员在该国服务 [5] - 项目所在基库贝地区副区长感谢中国海油在公共卫生领域的长期支持，认为这使中乌友谊提升到新高度 [7] 当地社区影响 - 义诊活动受到当地民众热烈欢迎，多名受益者分享了接受中国医疗服务的积极体验 [11] - 中国海油通过修建跨崖公路、饮水工程、安置房等项目极大改善了当地生产生活水平 [13] - 公司还开展绩优奖学金、本地化培训、生计恢复计划等项目，在建设油田的同时深耕"民生田" [13] 企业发展战略 - 义诊活动是中国海油长期致力于企地融合、改善民生和共同发展的缩影，也是落实中非"十大伙伴行动"的重要举措 [9] - 公司在推动油田建设的同时，始终将当地民众健康安全摆在突出位置，将持续加大投入、巩固合作 [9] - 中国海油希望"翠鸟"油田早日投产，为深化中乌能源及各领域合作贡献力量 [9]

股价表现与资金流向 - 6月27日盘中下跌1.02%至26.10元/股，成交额7.11亿元，换手率0.91%，总市值12405.32亿元 [1] - 主力资金净流出1.00亿元，特大单买卖占比分别为6.24%和19.65%，大单买卖占比分别为18.37%和19.06% [1] - 今年以来股价累计下跌11.56%，近5日跌2.21%，近20日涨1.52%，近60日涨1.20% [1] 公司基本信息 - 成立于1999年8月20日，2022年4月21日上市，总部位于北京及香港 [2] - 主营业务为原油和天然气的勘探、生产及销售，覆盖中国、加拿大、美国等国家 [2] - 收入构成：油气销售84.57%，贸易13.11%，其他业务2.32% [2] 行业与概念分类 - 申万行业分类：石油石化-油气开采Ⅱ-油气开采Ⅲ [2] - 所属概念板块包括油气勘探、天然气、低市盈率、中字头、中特估等 [2] 财务数据 - 2025年一季度营业收入1068.54亿元，同比减少4.14%，归母净利润365.63亿元，同比减少7.95% [2] - A股上市后累计派现1955.76亿元 [3] 股东结构 - 截至3月31日股东户数23.34万，较上期增加3.49%，人均流通股12261股，较上期减少3.39% [2]

西气东输四线投产及影响 - 西气东输四线气源主要来自中亚和塔里木气田，与二线、三线联合运行后，西气东输管道系统年输送能力将升至千亿方，可满足国内去年1/4的天然气消费需求 [1] - 西气东输四线（吐鲁番-中卫）甘宁段投产，管道长1162公里，与西部原油管道、西部成品油管道、西气东输二线、三线并行敷设 [1] - 西气东输四线工程投产后年输气能力达150亿立方米，增输改造后可达300亿方，全线投产后将进一步完善我国西北能源通道 [1] 中国-中亚天然气管道网络 - 西气东输四线或将连接中国-中亚天然气管道D线，D线以土库曼斯坦复兴气田为气源，途经乌兹别克斯坦、塔吉克斯坦、吉尔吉斯斯坦进入中国，全长1000公里 [3] - 中亚天然气管道ABC三线并行，总设计输气能力550亿方/年，D线设计年输气量300亿方，投产后将提升中国-中亚天然气管道整体输气能力至850亿方 [3] 国内天然气消费及基础设施 - 2024年全国天然气表观消费量4260.5亿立方米，同比增长8%，广东、江苏等南方地区省市消费量占比居前 [4] - 2025年中国天然气表观消费量有望增至4584亿方，天然气重卡、发电用气需求将占重要份额 [4] - 2024年西气东输四线新疆段、中俄东线接连投产，全国长输天然气管道总里程超过12万公里，管道年输送能力进一步提高 [4] - 国家管网集团推动西气东输管道系统在长三角地区与中俄东线、苏皖管道等互联互通，形成"西气东输、俄气南下、南气北上、川气东送、海气登陆、灵活调配、全面保障"的供气格局 [4] - 西气东输工程自2004年投产以来，已累计输送天然气超过5000亿方 [4]

纪检监察工作创新实践 - 中央纪委国家监委驻中国海油纪检监察组连续7年开展"每月一问题"工作，通过每月发现、解决和举一反三整改突出问题，持续强化队伍作风建设[1] - 工作初期存在干部"不愿找、不敢找、不会找问题"现象，部分问题查摆存在形式主义倾向，如以领导指出问题代替自身查找、以工作问题代替思想问题等[2] - 通过"五步工作法"深化问题检视，从问题描述、具体表现、原因分析、整改措施、举一反三等五个维度系统推进整改[2] 工作机制优化 - 将书面报告升级为"面对面"议问题模式，班子成员下沉指导并严格审核问题质量，对敷衍应付行为严肃批评[3][5] - 建立AB表通报制度：A表问题接受持续监督，B表问题通报警示，促进跨部门经验借鉴[5] - 配套跟踪问效机制，要求每月汇报整改进展、季度滚动报告成效、年度总结不足并制定改进计划[5] 实践成效 - 2024年集中查处多起腐败案件后，通过约谈党组成员、召开党风廉政会议等系列举措强化系统施治[6] - 推动全系统纪检机构退出262个议事协调机构，集中精力聚焦监督主业[6] - 编制《问题线索全周期管理办法》，建立覆盖处置全流程的制度规范，加强措施使用的全过程指导[7] 未来发展方向 - 将"每月一问题"与中央八项规定学习教育、"三化"建设年行动相结合，强化检视整改与目标任务落实[7] - 计划持续深化自我革命实践，锻造政治、作风、能力、纪律过硬的纪检监察铁军[7]

合作概况 - 中国海油首次布局哈萨克斯坦上游油气开发领域，与哈萨克斯坦国家石油天然气公司签署Zhylyoi区块油气勘探与生产合同 [1] - 合同规定勘探期第一阶段为9年，中国海油与哈国油各持有50%权益，并成立联合作业公司 [1] - Zhylyoi区块面积约958平方公里，初步评估石油储量可能超过1 85亿吨 [1] 勘探计划 - 中国海油将在地质勘探期间提供融资支持 [2] - 勘探工作计划包括三维地震勘探400平方公里区域，处理400线米二维历史数据 [2] - 分阶段钻探工作：先钻探一口2000米深的盐上探井，后钻探一口4500米深的盐下探井 [2] - 石油勘探开发成本高，陆地钻取岩心花费数十万元，海里取岩心平均花费800万元 [2] 合作背景 - 中国海油与哈国油合作始于2023年10月，双方签署战略合作备忘录 [4] - 2024年8月签署联合推进Zhylyoi项目地质勘探工作的协议，10月签署主要合作条款 [4] - 哈国油2024年原油产量2380万吨，占哈萨克斯坦全国产量近三成 [4] 公司战略 - 中国海油在全球20多个国家参与重大项目，海外油气资产占公司总资产44 2% [5] - 海外净证实储量和净产量占比分别为36 9%和32 2% [5] - 2025年计划聚焦大中型油气田，海外部署重点为大西洋两岸和"一带一路"沿线国家 [5]

市场表现 - 沪指6月25日上涨1.04%，申万28个行业上涨，非银金融、国防军工涨幅居前，分别为4.46%、3.36% [1] - 煤炭、石油石化、交通运输跌幅居前，分别下跌1.00%、0.57%、0.21%，石油石化行业位居跌幅榜第二 [1] 石油石化行业资金流向 - 行业整体主力资金净流出3.74亿元，48只个股中19只上涨，28只下跌，2只跌停 [1] - 资金净流入个股20只，其中7只净流入超千万元，洲际油气、上海石化、石化油服净流入居前，分别为4093.79万元、1894.97万元、1770.33万元 [1] - 资金净流出个股中7只超3000万元，中国石油、茂化实华、贝肯能源净流出居前，分别为6916.72万元、6371.74万元、5266.28万元 [1] 个股表现 - 茂化实华、贝肯能源跌幅最大，分别下跌9.96%、9.69%，主力资金净流出6371.74万元、5266.28万元 [1] - 中国石油微跌0.23%，主力资金净流出6916.72万元 [1] - 中国海油、中国石化分别上涨0.31%、0.18%，主力资金净流出4219.14万元、净流入1366.85万元 [1][2] - 洲际油气虽下跌1.67%，但主力资金净流入最高达4093.79万元 [1]

公司股价与估值 - 6月24日收盘价26.15元，下跌2.21%，总市值12429.08亿元 [1] - 滚动市盈率PE为9.22倍，低于行业平均12.92倍和行业中值30.72倍 [1][2] - 市净率1.59倍，略高于行业平均1.22倍但等于行业中值1.59倍 [2] 机构持仓情况 - 2025年一季报显示163家机构持仓，其中基金152家，合计持股109249.59万股 [1] - 机构持股市值达283.72亿元 [1] 财务表现 - 2025年一季度营业收入1068.54亿元，同比下降4.14% [1] - 净利润365.63亿元，同比下降7.90% [1] - 销售毛利率54.65% [1] 行业对比 - 石油行业PE平均12.92倍，中值30.72倍，公司在行业中排名第9位 [1][2] - 中国石油PE为9.90倍，中国石化PE为15.19倍，广汇能源PE为13.64倍 [2] - 行业总市值平均1778.21亿元，中值57.67亿元 [2] 主营业务 - 主要从事原油和天然气的勘探、开发、生产及销售 [1] - 主要产品为原油和天然气 [1]