财务数据 - 公司2024年报告期内实现营收4763.4亿元，同比下降6.94%[1] - 公司2024年报告期内归母净利润210.4亿元，同比增长4.82%[1] - 公司2024年报告期内扣非归母净利润202.1亿元，同比增加9.77%[1] - 公司营收同比下滑6.9%，三大主营业务分别下滑5.8%/8.5%/13.9%[2] - 公司全年毛利率8.06%，净利润率4.41%，同比分别增加0.8/0.5 PP[3] - 公司前三季经营活动现金流净额430.8亿元，较去年同期增加277.2亿元[3] - 公司通信设备和云计算板块毛利率分别为9.8%/5.1%，同比增长0.55PP、1.12PP[3] - 公司预计2024年营业收入588,594百万元，同比增长23.57%[4] - 公司预计2024年归母净利润27,309百万元，同比增长29.79%[4] - 公司预计2024年ROE(归属母公司)(摊薄)为17.33%[4] - 2026年主营业务收入预计达到803,773百万元，增长率为14.6%[5] - 2026年毛利预计为64,313百万元，占销售收入的8.0%[5] - 2026年研发费用预计为18,165百万元，占销售收入的2.3%[5] - 2026年营业利润预计为40,330百万元，营业利润率为5.0%[5] - 2026年净利润预计为36,315百万元[5] 公司业绩 - 公司每股净资产从2021年的6.000增长至2026年的10.374[1] - 归属于母公司的净利润逐年增长，2021年为20,010，2026年达到36,315[1] - 每股经营现金净流从2021年的0.412增长至2026年的1.099[1] - 净利率在2021年的4.6%到2026年的4.5%之间波动[1] - 公司每股股利稳定在0.500[1] - 净资产收益率逐年增长，2021年为16.79%，2026年达到17.62%[1] - 主营业务收入增长率在2022年达到最高峰，为16.45%[1] - 净利润增长率在2024年达到最高峰，为29.79%[1] - 公司资产负债率逐年下降，2021年为55.18%，2026年降至49.17%[1] 投资建议 - 市场中相关报告投资建议以“买入”为主，得分最高[6] - 历史推荐与股价的对比数据显示，公司股价在不同日期的目标价和市价之间存在较大差距[7] - 投资评级说明中，买入、增持、中性和减持的定义和预期涨跌幅度有明确的说明[7]

AI服务器市场需求分析 - AI服务器市场需求持续高增长 根据Trendforce数据,AI服务器2023年增幅为38%,2024-2026年预估每年将维持20%-30%不等的高增长[1][2] - 公司AI服务器业务保持高增长 2023年前三季公司整体AI服务器营收同比呈现双位数高增长,GenAI(CPU + GPU)服务器营收实现翻倍成长,且GenAI服务器连续三季营收呈现倍数增长[2] - 公司将持续提升AI服务器研发投入 公司认为GenAI发展趋势不变,未来将持续提升AI服务器研发投入,不断优化产品结构,引领AI赛道的发展机遇[2] AI服务器市场参与主体 - 超过70%企业已开始投入生成式AI 包含云服务商、大型企业、中小型企业,甚至新创公司[3] - 公司在生产过程中早已导入大量AI 如视觉检测、供应链管理及AGV/AMR的调度管理,目前也投入生成式AI应用发展[3] 公司AI服务器业务发展策略 - 持续进行全球产能扩产 公司持续进行全球厂区的高度自动化及机器人化投资,以最大程度提高生产效率[4] - 依托技术优势和客户关系 公司是可提供完整解决方案的厂商,有全球布局优势,能配合客户在地化需求,且技术能力深厚,持续多年与客户共同开发[5] - 以服务头部客户为主 公司现有客户为全球领先的头部云服务商及品牌客户,2024年公司依旧会以服务这些头部客户为主[6] 通信网络业务发展 - 路由器业务受惠于运营商和云服务提供商骨干网络升级 路由器2023年前三季营收均较去年同期呈双位数增长[7] - 交换机业务受益于数据中心AI化及网络升级 800G交换机已进行NPI,预计今年上量贡献营收[7] - 通信网络业务保持营收和盈利双增长 主要原因系全球一线客户份额的不断提升,同时带动新客户的加入[7]

业绩亮点 - 前三季度累计净利润实现135亿元，创上市以来新高[1] - 毛利率、营业利润率、净利率均实现同比增长，三季度单季分别达到22%、38%、44%[1] - 终端精密机构件、高速交换机及路由器等主营业务表现优于预期[2][3] - GenAI(CPU+GPU)服务器营收实现翻倍增长，连续三季度呈现倍数增长[3][5] - GPU模块及基板营收和出货量均实现倍数增长[5] 行业趋势 - 全球AI基础设施市场支出到2029年预计将达到4,226亿美元，复合成长率44%[4] - GPU在AI服务器的渗透率到2028年将持续维持80%市场主导地位[4] - 数据中心AI化及网络升级趋动高速交换机和路由器需求[7] 未来展望 - GenAI及AI Factory领域有长期技术积累和研发优势，未来合作潜能可挖掘[3] - 终端精密机构件将持续开发新产品、提升工艺水平以创造营收和利润[8] - 公司将继续保持高水平分红回报股东[9] - 正研究制定合理可行的股份回购方案[9]

业绩表现 - 公司2023年前三季营收同比下降9%，第三季度营收同比下降10%，主要受原材料价格下降和品牌服务器及智慧家庭终端需求下滑影响[2] - 但公司获利能力显著提升，前三季度和第三季度单季净利润均创历史新高，前三季度累计净利润135亿元，同比增长14%；第三季度单季净利润63.4亿元，同比增长29%[2] - 公司三大主营业务毛利率均同步提升[2] AI服务器业务 - 受益于数据中心AI化趋势，公司AI服务器及GenAI服务器营收快速增长，前三季度整体AI服务器营收大幅增长，GenAI服务器营收增速翻倍[3][4] - 2022年初以来，GenAI服务器营收呈现逐季升温趋势，占比持续攀升[3] - 2023年第三季开始，先进封装产能限制逐步缓解，芯片供应增加，公司GPU模块出货及营收近两季呈现快速增长[3][4] - 公司在GenAI产业链的重要环节占据绝对优势地位，明年会有多款新品推出[4] 高速交换机和路由器业务 - 受益于数据中心AI化和网络升级需求，公司高速交换机和路由器营收呈现逐季升温[5] - 路由器2023年前三季营收均较去年同期呈双位数增长[5] - 交换机2023年前三季营收均较去年同期呈高双位数增长，800G交换机已进行NPI，预计明年上量贡献营收[5] 终端精密结构件业务 - 受益于高端手机需求稳定，公司高端精密机构件三季度营收仍保持稳健，表现优于市场[6][7] - 第四季针对高阶机种持续赶工，预计会有不错的成绩[6] - 未来将持续与客户保持良好合作，提供创新的材料、模具技术及制程工艺[7] 股东回报 - 近年来公司加大股东回报力度，2021年和2022年现金分红占归母净利润比例分别为49.43%和54.43%[8] - 公司董事长提议回购股份，目的是增强投资者信心，将股东利益、公司利益和员工利益紧密结合[9] - 公司将尽快制定合理可行的回购方案，并履行相关审批程序[9]

财务状况 - 2023年第三季度营业收入为122,041,887千元，比上年同期下降10.15%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为6,323,683千元，同比增长28.42%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为32,122,160千元[5] - 公司的货币资金为79,826,634千元，较2022年12月31日的69,429,837千元增长[13] - 公司的应收账款为79,957,915千元，较2022年12月31日的97,672,920千元减少[13] - 公司的流动资产合计为240,240,395千元，较2022年12月31日的248,939,858千元减少[14] - 公司的流动负债合计为129,849,297千元，较2022年12月31日的149,175,581千元减少[15] - 公司的非流动负债合计为9,245,735千元，较2022年12月31日的5,678,575千元增加[15] 股权结构 - 中国银河企业有限公司持有公司股份36.7118%[9] - 富泰华工业（深圳）有限公司持有公司股份21.9708%[9] - Ambit Microsystems (Cayman) Ltd.持有公司股份9.5755%[9] - 富士康科技集团有限公司持有公司股份8.2347%[10] - 香港中央结算有限公司持有公司股份3.3130%[10] - 公司未知其他股东之间是否存在关联关系[12] 经营情况 - 2023年第三季度营业总收入为328,818,385千元，较2022年同期的361,084,106千元有所下降[16] - 2023年第三季度营业总成本为313,596,531千元，较2022年同期的347,406,089千元有所下降[16] - 2023年第三季度营业利润为14,591,049千元，较2022年同期的13,176,858千元有所增长[17] - 2023年第三季度净利润为13,495,792千元，较2022年同期的11,807,152千元有所增长[17] - 2023年前三季度经营活动产生的现金流量净额为32,122,160千元，较2022年同期的-1,914,758千元有显著增加[20]

公司基本信息 - 公司中文名称为富士康工业互联网股份有限公司，中文简称为工业富联[10] - 公司外文名称为Foxconn Industrial Internet Co., Ltd.[10] - 公司股东包括Ambit Cayman和深圳鸿富锦[10] - 公司A股股票简称为工业富联，股票代码为601138[13] 财务数据 - 本报告期营业收入为206,776,498千元，比上年同期下降8.21%[13] - 归属于上市公司股东的净利润为7,161,029千元，同比增长4.21%[13] - 经营活动产生的现金流量净额为26,585,371千元[13] 主要业务 - 公司主要业务包括云计算、通信移动网络设备及高端精密结构件、工业互联网[17] - 云计算领域盈利能力同比显著增长，服务器毛利率同比增长25%[17] - 公司高速交换机、高速路由器成长分别提升70%、95%[18] - 400G交换机出货快速增长，预计800G交换机将于2024年开始放量[19] - 公司在企业网络设备领域拥有全球市场50%以上份额[19] 技术研发和新产品 - 公司成功实现了远程故障排除、远程指导以及工业场景安全作业等高价值应用[19] - 公司在终端精密结构件领域通过大数据分析快速排除异常情况，并对关键制程及设备开发进行优化[20] - 公司在AI服务器领域稳居全球首位，产品已发展至第四代，全面满足客户数据中心对高效运算的需求[23] 市场扩张和并购 - 公司持续加大在5G和Wi-Fi 6/6E/7等核心技术领域的战略布局[19] - 公司在2025年预计工业互联网平台市场规模将达到12,688.4亿元，同比增长13.8%[25] - 公司连续五年发布CSR报告，持续推动环境保护、社会履责及公司治理等工作，ESG实践获得越来越多权威机构认可[28] 公司治理和股权 - 公司2023年半年度报告显示，计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[46] - 公司选举张伟先生为第二届监事会监事，任期自2023年6月2日起至任期届满[43] - 公司第三届董事会选举郑弘孟先生为董事长，任期与第三届董事会任期一致[44]

财务表现 - 2023年第一季度，工业富联营业收入为105,888,545千元，同比增长0.79%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为3,128,370千元，同比下降3.91%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为20,844,174千元，同比增长1,086.49%[4] - 加权平均净资产收益率为2.40%，较上年同期下降0.32个百分点[5] - 非经常性损益项目包括非流动资产处置损益、政府补助、资金占用费等[5] 股东情况 - 前十名股东中，China Galaxy Enterprise持有36.72%股份，富泰华工业持有21.97%股份[7] - 前十名股东中，Ambit Microsystems持有9.58%股份，富士康科技集团持有8.24%股份[7] - 前十名股东中，鸿富锦精密电子持有3.01%股份，香港中央结算持有2.11%股份[7] - 前十名股东中，Argyle Holdings持有1.65%股份，Joy Even Holdings持有1.25%股份[7] - 前十名股东中，深圳市恒创誉峰持有0.98%股份，深超光电持有0.84%股份[7] 资产状况 - 2023年第一季度，富士康工业互联网股份有限公司的流动资产合计为224,332,797千元，较上一季度下降了24,607,061千元[11] - 非流动资产合计为33,279,208千元，较上一季度下降了1,968,596千元[12] - 资产总计为257,612,005千元，较上一季度下降了26,575,657千元[13] 财务状况 - 第一季度营业总收入为105,888,545千元，较去年同期增长了826,074千元[14] - 营业总成本为102,143,448千元，较去年同期增长了763,665千元[14] - 营业利润为3,434,886千元，较去年同期下降了242,421千元[14] - 净利润为3,124,094千元，较去年同期下降了130,563千元[15] - 综合收益总额为3,133,265千元，较去年同期下降了569,736千元[16] - 基本每股收益为0.16元/股，与去年同期持平[16] 现金流量 - 2023年第一季度，公司经营活动产生的现金流量净额为20,844,174千元，同比增长1077.5%[17] - 投资活动产生的现金流量净额为188,243千元，较去年同期改善[18] - 筹资活动产生的现金流量净额为-9,572,532千元，较去年同期下降[18]

公司业绩 - 公司2022年全年营收达5,118.50亿元人民币，同比增长16.40%[2] - 归母净利润达200.73亿元，同比增长0.30%，创下历史新高[2] - 公司2022年全年实现营业收入5118.50亿元，同比上升16.4%[23] - 归属于上市公司股东的净利润为200.73亿元，同比上升0.3%[23] - 扣非后净利润为184.10亿元，与去年基本持平[23] - 经营性现金流净额达153.66亿元，同比增长76.1%[23] 技术和产品 - 公司持续在数字产业化及产业数字化相关领域深耕多年，技术和产品已实现对数字经济产业五大类的全覆盖[3] - 公司将通过深挖技术细节、保持产业规模、内外循环共同发力等方式，在核心业务保持领先优势，为制造业稳定发展做出应有的贡献[3] - 公司将以“灯塔工厂”为基础赋能千行百业，助力制造业数字化转型、高质量发展[3] - 公司将继续以“服务全球智造、兼善天下实业”为己任，韧劲致远，继往开来，与合作伙伴共同开创数字经济的新未来[3] 财务报告 - 公司财务报告得到普华永道中天会计师事务所出具的标准无保留意见的审计报告[5] - 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人声明保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整[6] - 公司2022年度利润分配预案为：向全体股东每10股派发现金红利人民币5.5元（含税）[7] 市场趋势 - 公司作为全球领先的数字经济领军企业，业务覆盖数字经济产业全品类，2022年获《福布斯》评定为“中国数字经济100强”总榜第七、电子行业第一[24] - 公司在智能终端及移动穿戴装置的高端精密机构件出货量始终占据市场主导地位[28] - 公司2022年云计算业务收入2,124.44亿元，同比增19.56%[29] - 公司通信及移动网络设备收入2022年同比增长14.37%，达2961.78亿元[31] 环境与社会责任 - 公司连续四年入选国家工业互联网“双跨平台”，为国家推进制造业高质量发展、建设新型工业化体系贡献力量[61] - 公司明确提出碳中和的行动目标和具体计划，承诺到2030年运营碳排放量较2020年基准年下降80%，到2035年实现运营碳中和，2050年实现价值链净零排放[59] 公司治理 - 公司建立了完善的公司治理制度，并能有效地保护投资者利益[66] - 公司2021年年度股东大会于2022年6月23日召开，会议的召集和召开程序、召集人资格、出席会议人员资格、表决程序等均符合《公司法》《上市公司股东大会规则》等法律法规及《公司章程》的规定，会议决议合法有效[68] 员工持股计划 - 公司于2022年9月22日完成《富士康工业互联网股份有限公司2022年员工持股计划信托协议》的签署[142] - 公司于2022年12月21日委托信托机构在二级市场以集中竞价交易方式购买公司股票用于员工持股计划，合计53,249,686股，占公司总股本的0.27%[145]

2022 年第三季度报告 单位：千元 币种：人民币 1 / 13 证券代码：601138 证券简称：工业富联 富士康工业互联网股份有限公司 2022 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务 信息的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 (一)主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|-------------|--------------------------------------|-----------------|---------------------------- ...

2022 年半年度报告 公司代码：601138 公司简称：工业富联 富士康工业互联网股份有限公司 2022 年半年度报告 1 / 209 2022 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人李军旗、主管会计工作负责人郭俊宏及会计机构负责人（会计主管人员）黄昭 期声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 本公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资 者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重 ...