证券市场回顾 - 上证综指日内上涨0.05%，收于3836.77点，最高触及3854.33点 [1] - 深证成指日内上涨0.37%，收于12585.08点，最高触及12655.29点 [1] - 创业板指日内上涨0.31%，收于2929.04点，最高触及2951.43点 [1] 融资融券情况 - 沪深两市融资融券余额为24511.26亿元，较前一交易日减少27.05亿元 [2] - 融资余额为24347.55亿元，融券余额为163.71亿元 [2] - 沪市两融余额12499.83亿元，较前日减少6.24亿元；深市两融余额12011.43亿元，较前日减少20.81亿元 [2] - 融资买入额排名前三的个股为中际旭创（32.15亿元）、蓝色光标（21.16亿元）、工业富联（15.62亿元） [2][3] 基金发行情况 - 昨日共有29只新基金发行，涵盖债券型、混合型、指数增强型及ETF等多种类型 [4][5][6] - 新发基金包括平安添元6个月持有债券、长信稳健添益债券、广发中证全指食品ETF、中邮北证50成份指数增强等 [4][5][6] 龙虎榜情况 - 蓝色光标龙虎榜营业部净买入额最高，达89827.37万元 [7][8] - 省广集团、华胜天成龙虎榜净买入额分别为20313.41万元、17842.83万元，位列第二、三位 [8] - 龙虎榜净买入额前十的个股还包括浪潮软件、海马汽车、德力佳等 [8]

市场表现 - 科技板块引领A股全线反攻，AI硬件板块暴力反弹，光库科技涨超16%，中际旭创涨7%，新易盛涨6.66%，工业富联涨3% [1] - 相关ETF表现强劲，5G通信ETF涨超5.7%，创业板人工智能ETF华夏涨超5.82% [1][2] 驱动因素 - 特朗普启动“创世使命”计划大力推动AI科研革命，亚马逊豪掷500亿美元扩建美国政府AI算力 [1] - 工业富联发布澄清公告，称未下调第四季度利润目标，GB200、GB300等产品出货按计划推进，客户需求畅旺，生产出货正常 [1] - 融资资金积极买入，昨日A股310股获融资买入超亿元，中际旭创、蓝色光标、工业富联融资买入金额排名前三 [1] 资金流向 - 创业板人工智能ETF华夏在10月29日至11月24日累计回调12%期间，获资金净流入3.49亿元 [1] - 5G通信ETF同期回调超17%，期内获资金净流入2.7亿元 [1] 相关产品结构 - 5G通信ETF涵盖30%光模块、12%PCB、15%服务器龙头、12%高速铜联接四大AI算力系统核心组件，权重股包括新易盛、中际旭创、工业富联等 [2] - 创业板人工智能ETF华夏“CPO含量”超50%，权重股包含新易盛、中际旭创、天孚通信、润泽科技等 [2]

人工智能模型与产品进展 - 微软推出专为计算机使用设计的智能体小型语言模型FARA-7B，仅70亿参数，可在设备上直接运行，是同规模级别的先进性能模型[2] - Anthropic发布新模型Claude Opus 4.5，据称为目前全球在编码、智能代理和计算机应用方面表现最佳的模型，微软也宣布在其多项服务中引入该模型[4] - OpenAI在ChatGPT中推出购物搜索功能，可根据用户描述深入研究互联网优质来源，生成个性化买家指南[5] - 阿里巴巴旗下千问App公测一周下载量突破1000万次，增长速度超越ChatGPT、Sora、DeepSeek，成为增长最快的AI应用[8] - 豆包输入法正式上线安卓应用商店，提供语音及键盘输入，支持多种方言、英语及中英混合输入，具备自动纠错功能[10] - 万兴科技旗下多款海外版视频创意产品已接入谷歌新一代图像生成与编辑模型Nano Banana Pro[12] 半导体与硬件技术 - 兆易创新高管表示明年将实现自研LPDDR4X系列产品量产，并着手规划LPDDR5X小容量产品研发，公司利基型DRAM产品今年量价齐升[16] - 安意法半导体位于重庆的8英寸碳化硅项目一期一阶段已通过环保验收并进入试生产，具备年产2万片车规级MOSFET芯片能力，项目全面达产后合计年产52万片[17] - 紫光股份表示其800G CPO硅光交换机已具备量产与商用交付能力，单芯片带宽高达51.2T，支持64个400G/800G端口，正与多家互联网头部企业进行现网测试[18] - 中科飞测首台晶圆平坦度测量设备已出货并交付至HBM领域客户，该设备专为图案化与非图案化晶圆的高精度几何与纳米形貌检测而设计[19] 公司动态与资本市场 - 工业富联紧急回应"业绩下调"传闻，声明称网络流传相关言论不属实，公司第四季度经营按计划推进，客户需求持续畅旺，生产及出货一切正常[7] - 小米集团创始人雷军通过其全资公司购入260万股公司B类普通股，平均价每股约38.58港元，总计耗费资金超过1亿港元，增持后持有公司已发行股份约23.26%[9] - "国产GPU第一股"摩尔线程网上发行有效申购户数为482.66万户，有效申购股数为462.17亿股，网上发行最终中签率为0.03635054%，发行价格为114.28元/股[20] - 半导体封测自动化解决方案提供商寒驰科技完成数千万元B轮融资，由集萃华财与浦科投共同投资，资金将用于华东区域研发与生产基地建设[21] 自动驾驶与机器人 - 文远知行2025年第三季度实现营收1.71亿元，同比增长144.3%，其中Robotaxi业务营收3530万元，同比增长761.0%，公司自动驾驶车队规模超1600辆[22] - 宇树科技创始人王兴兴和智元机器人联合创始人彭志辉担任工业和信息化部人形机器人标准化技术委员会副主任委员[11] 航天与空间科学 - 神舟二十二号飞船计划于2025年11月25日发射，长征二号F遥二十二运载火箭已完成推进剂加注[13] - 我国"十五五"期间将组织实施太空探源科学卫星计划，包含"鸿蒙计划"、"夸父二号"等项目，聚焦宇宙起源、生命起源等重大前沿问题[14][15]

股价异动与市场传闻 - 11月24日工业富联股价盘中触及跌停价54.6元/股，收盘跌幅达7.8%，报收55.94元/股，市场传闻称公司“下调第四季度业绩目标”及“大客户在L10/L11商业模式上会有调整” [2] - 公司于当晚发布澄清公告，称上述言论不属实，第四季度整体经营及GB200、GB300等相关产品出货均按计划推进，客户需求畅旺，生产出货正常，未收到主要客户调整业务模式或下修份额的要求 [3] - 公司强调未向市场下调第四季度利润目标，与客户合作开发的下一代产品按前期计划顺利推进 [3] 公司业务与产品进展 - 工业富联是英伟达AI服务器重要合作伙伴，承担从GPU模组到整机生产的全链条制造任务，自2023年起量产英伟达H100、H800等高性能AI服务器，并参与GB200、GB300机柜级产品研发与生产 [3] - 多项新产品协同开发同步进行，新品在算力密度、电源能效及系统可靠性方面全面升级，供电架构、散热效率与集成强度显著优化，相关产品将成为公司高端AI服务器交付的核心增长引擎之一 [5] - 公司将继续拓展与客户的多元合作，实现稳健交付，提升利润质量 [5] 财务业绩表现 - 前三季度公司实现营收6039.31亿元，同比增长38.4%，归母净利润达224.87亿元，同比增长48.52% [6] - 第三季度单季实现营收2431.72亿元，同比增长42.81%，归母净利润达103.73亿元，同比增长62.04% [6] 行业需求与展望 - 全球对AI算力需求强劲，TrendForce将2025年全球八大主要云服务商资本支出总额年增长率从61%上修至65% [6] - 预期2026年云服务商仍将维持积极投资节奏，合计资本支出将进一步推升至6000亿美元以上，AI服务器整体出货量将优于先前预期 [6]

人工智能模型与产品进展 - 微软推出专为计算机使用设计的智能体小型语言模型FARA-7B，该模型仅70亿参数，可在设备上运行，旨在代表用户通过鼠标键盘完成任务 [2] - Anthropic发布新模型Claude Opus 4.5，据称是全球在编码、智能代理和计算机应用方面表现最佳的模型，微软宣布在其多项服务中引入该模型 [3] - OpenAI在ChatGPT中推出购物搜索功能，可根据用户描述深入研究并生成个性化买家指南 [4] - 阿里巴巴旗下千问App公测一周下载量突破1000万次，成为增长最快的AI应用 [6] - 豆包输入法正式上线安卓应用商店，支持语音及键盘输入，具备自动纠错和智能联想功能 [8][9] - 万兴科技旗下多款海外创意产品已接入谷歌新一代图像生成与编辑模型Nano Banana Pro [11] 半导体与硬件技术 - 兆易创新明年将实现自研LPDDR4X系列产品量产，并规划LPDDR5X小容量产品研发，其利基型DRAM产品今年量价齐升 [14] - 安意法半导体重庆8英寸碳化硅项目一期一阶段进入试生产，具备年产2万片车规级MOSFET芯片能力，项目全面达产后合计年产52万片 [15] - 紫光股份800G CPO硅光交换机已具备量产商用能力，单芯片带宽高达51.2T，正与多家互联网企业进行现网测试 [16][17] - 中科飞测首台晶圆平坦度测量设备已出货并交付至HBM领域客户，该设备适配先进制程 [18] - 半导体封测自动化解决方案提供商寒驰科技完成数千万元B轮融资，资金将用于华东研发与生产基地建设 [20] 公司动态与资本市场 - 工业富联澄清业绩下调传闻，声明第四季度经营按计划推进，客户需求畅旺，未收到主要客户调整要求 [5] - 小米集团董事长雷军以每股约38.58港元增持260万股公司股份，总金额超1亿港元，增持后持股约23.26% [7] - "国产GPU第一股"摩尔线程披露网上发行最终中签率为0.03635054%，发行价格为114.28元/股 [19] - 文远知行第三季度营收1.71亿元，同比增长144.3%，其中Robotaxi业务营收3530万元，同比增长761.0% [21] 机器人与航天科技 - 宇树科技创始人王兴兴和智元机器人联合创始人彭志辉担任工信部人形机器人标准化技术委员会副主任委员 [10] - 神舟二十二号飞船计划于2025年11月25日发射 [12] - 中国科学院"十五五"期间将组织实施太空探源科学卫星计划，包括"鸿蒙计划"、"夸父二号"等 [13]

市场传闻与公司回应 - 市场传闻称工业富联AI服务器机柜出货量和单柜利润面临下修 且公司已下调第四季度业绩目标[1] - 传闻导致11月24日公司股价下跌7.8%[1] - 公司发布澄清公告 明确否认相关不实言论 称第四季度经营及英伟达GB200、GB300等核心产品出货均按计划推进 客户需求畅旺 生产出货正常[1] - 公司强调未收到主要客户关于调整业务模式、下修份额或价格的要求 也未下调第四季度利润目标[1] 公司经营业绩 - 2025年第三季度公司营收达2431.72亿元 同比增长42.81%[2] - 2025年第三季度归属于上市公司股东的净利润为103.73亿元 同比增长62.04% 营收与净利润均创单季度历史新高[2] - 前三季度累计营收6039.31亿元 累计归属于上市公司股东的净利润224.87亿元 已接近去年全年水平[2] 业绩增长动力与产品布局 - 业绩增长主要动力来自AI服务器市场扩张、超大规模数据中心AI机柜产品规模化交付以及云服务商业务的爆发式增长[2] - 云服务商GPU AI服务器前三季度营收同比增长超过300%[2] - 公司GB200出货顺利 GB300在第三季度实现量产 良率与测试效率持续上行[2] - 单位成本下降及良率提升预计对第四季度毛利率形成正面支撑[2]

融资买入整体情况 - 2023年11月24日A股市场共有3738只个股获得融资资金买入 [1] - 其中310只个股的融资买入金额超过1亿元 [1] 融资买入金额领先个股 - 中际旭创融资买入金额最高，达32.15亿元 [1] - 蓝色光标融资买入金额排名第二，为21.16亿元 [1] - 工业富联融资买入金额排名第三，为15.62亿元 [1] 融资买入额占成交额比重 - 4只个股融资买入额占当日总成交金额比重超过30% [1] - 森鹰窗业融资买入额占比最高，达42.73% [1] - 品高股份融资买入额占比排名第二，为41.08% [1] - 视声智能融资买入额占比排名第三，为39.44% [1] 融资净买入金额领先个股 - 17只个股获融资净买入金额超过1亿元 [1] - 蓝色光标融资净买入金额最高，达3.93亿元 [1] - 寒武纪-U融资净买入金额排名第二，为2.9亿元 [1] - 天齐锂业融资净买入金额排名第三，为2.62亿元 [1]

货币政策与金融监管 - 中国人民银行开展10000亿元1年期MLF操作以保持银行体系流动性充裕 [2] - 4家民营股权投资机构拟发行科创债合计9.3亿元并获得央行科技创新债券风险分担工具支持 [3] - 中国证监会原党委委员王会民被开除党籍 [3] 能源与电力数据 - 国内汽、柴油价格每吨分别下调70元和65元 [3] - 全国累计发电装机容量37.5亿千瓦同比增长17.3% 其中太阳能发电装机容量11.4亿千瓦同比增长43.8% 风电装机容量5.9亿千瓦同比增长21.4% [3] - 全国发电设备累计平均利用2619小时比上年同期降低260小时 [3] 科技创新与产业政策 - 中国科学院启动“燃烧等离子体国际科学计划”并发布紧凑型聚变能实验装置BEST全球研究计划 [4] - 上海市推进医药产业数智化转型 鼓励人工智能技术与医药全产业链融合及医药大模型赋能研发 [4] - 上海市鼓励疫苗生产企业建设改造生产线 血液制品企业建立全过程信息化体系实现全程追溯 [4] 公司资本运作 - 小米集团控股股东雷军斥资约1亿港元增持公司股份 [6] - 乐歌股份控股股东拟4000万元至8000万元增持公司股份 [7] - 佩蒂股份拟5000万元至7000万元回购公司股份 中触媒控股股东拟4200万至8000万元增持公司股份 纳芯微拟2亿至4亿元回购公司股份 [7] 公司业务动态 - 阿里巴巴旗下AI助手千问APP公测一周下载量超过1000万次 [6] - 安泰科技斩获近7000万元可控核聚变关键大单 [7] - 龙蟠科技签署日常经营重大合同 合同总销售金额超450亿元 [7] 公司股价异常与风险提示 - 工业富联澄清未向市场下调第四季度利润目标 [6] - 上海港湾商业航天和钙钛矿太阳能业务营收占比不足1% [6] - 中水渔业、*ST苏吴、品高股份、梦天家居、航天动力、南方路机等多公司发布股价异常波动或风险提示公告 [6][7] 公司控制权变更 - 华锋股份控股股东及实际控制人拟发生变更股票停牌 [7] - 高乐股份第一大股东筹划控制权变更股票停牌 [7] - 威领股份控股股东及实控人筹划重大事项股票停牌 [7]

货币政策与金融动态 - 中国人民银行开展10000亿元1年期MLF操作以保持银行体系流动性充裕 [2] - 4家民营股权投资机构拟发行科创债合计9.3亿元并获得央行科技创新债券风险分担工具支持 [3] - 国内汽、柴油价格每吨分别下调70元和65元 [3] 能源与电力行业 - 全国累计发电装机容量达37.5亿千瓦同比增长17.3%其中太阳能发电装机容量11.4亿千瓦同比增长43.8%风电装机容量5.9亿千瓦同比增长21.4% [3] - 全国发电设备累计平均利用2619小时比上年同期降低260小时 [3] - 中国科学院启动"燃烧等离子体国际科学计划"并发布紧凑型聚变能实验装置BEST的全球研究计划 [4] 科技创新与产业政策 - 上海市推进医药产业数智化转型鼓励人工智能技术与医药全产业链融合及医药大模型赋能研发 [4] - 安泰科技斩获近7000万元可控核聚变关键大单 [21] 公司资本运作 - 小米集团控股股东雷军斥资约1亿港元增持公司股份 [6] - 乐歌股份控股股东拟4000万元至8000万元增持公司股份 [18] - 佩蒂股份拟5000万元至7000万元回购公司股份 [19] - 中触媒控股股东拟4200万至8000万元增持公司股份 [20] - 纳芯微拟2亿至4亿元回购公司股份 [22] 公司经营与合同 - 龙蟠科技签署日常经营重大合同总销售金额超450亿元 [24] - 工业富联澄清网络传言称公司未向市场下调第四季度利润目标 [8] - 上海港湾表示商业航天业务和钙钛矿太阳能业务占公司营收比例不足1% [10] 市场表现与风险提示 - 阿里巴巴旗下AI助手千问APP公测一周下载量超过1000万次 [9] - 摩尔线程网上发行初步中签率为0.0242% [7] - *ST苏吴公司股票价格近四日连续涨停可能存在市场情绪过热 [12] - 四连板梦天家居公司股价累计涨幅较大严重偏离上市公司基本面 [14] - 二连板品高股份提示江原科技尚未实现盈利未来盈利能力存在重大不确定性 [13] 公司控制权变更与停牌 - 华锋股份控股股东及实际控制人拟发生变更股票停牌 [16] - 高乐股份第一大股东筹划控制权变更股票停牌 [25] - 威领股份控股股东、实控人筹划重大事项股票停牌 [26]

美股市场表现 - 美股三大股指集体上涨，纳斯达克综合指数涨2.69%至22872.01点，道琼斯指数涨0.44%至46448.27点，标普500指数涨1.55%至6705.12点 [1][2] - 美股大型科技股全线走强，特斯拉涨6.82%，Meta涨3.16%，亚马逊涨2.53%，英伟达涨2.05%，苹果涨1.63%，微软涨0.4% [2] - 纳斯达克中国金龙指数涨2.82%，热门中概股普涨，万国数据涨8.38%，百度集团涨7.44%，阿里巴巴涨5.14%，蔚来涨3.05% [2] - 市场上涨主要受美联储官员释放"鸽派"信号影响，降息预期升温提振市场情绪 [2] 工业富联公司动态 - 工业富联发布澄清公告，否认"下调第四季度业绩目标"及"大客户调整商业模式"等网络不实言论，声明第四季度经营按计划推进，客户需求畅旺，生产出货正常 [3] - 公司股价于11月24日收盘下跌7.8%至55.94元，总市值为1.1万亿元，盘中一度跌停 [4][5] - 公司表示GB200出货顺利，GB300已于第三季度量产，良率与测试效率持续上行，预计单位成本下降及良率提升将对四季度毛利率形成正面支撑 [5] - 公司2025年第一次临时股东大会审议通过的回购股份价格上限为不超过20元/股，权益分派后调整为不超过19.36元/股，公司将尽快召开董事会调整价格上限并加速推进回购 [3] - 公司近年来业绩表现良好，2021年至2024年归母净利润均实现增长，今年前三季度实现归母净利润224.87亿元，同比增长48.52% [4] 工业机器人行业概况 - 全国工业机器人市场持续火热，10月份工业机器人制造销售收入同比增长41.7% [6][7] - 今年1—10月我国工业机器人产量达到60.27万台，同比增长28.8%，已超过2024年全年产量，2025年产量有望创新高 [7] - 我国工业机器人出口总额在2024年同比增长43.22%，达到11.3亿美元，市场份额跃居全球第二；今年前三季度出口同比激增54.9% [9] - 行业长期增长逻辑在于制造业人口红利消退背景下的"机器换人"需求，我国人均工业机器人保有密度仍有提升空间 [9] A股工业机器人概念股 - A股市场布局工业机器人的概念股达50家，年内股价平均上涨31.25% [10] - 卧龙电驱、中大力德、工业富联年初至今股价实现翻倍，万马股份、新时达累计涨幅在80%以上 [10] - 概念股普遍重视研发投入，三季报显示研发费用占营业收入比例超过5%的公司有34家，占比近七成 [10] - 华中数控、思林杰、景业智能的研发费用占比最高，分别达到26.58%、25.04%、23.14% [10] - 埃夫特-U前三季度研发费用为1.45亿元，占营业收入比例达20.64%，其机器人市场占有率从2024年上半年的5.4%增长至2025年上半年的5.5% [11] - 从研发费用同比增幅看，12只概念股前三季度增幅在20%以上，埃夫特-U、景业智能、众辰科技同比增幅居前，分别为86.29%、64.87%、61.41% [10][12]