A股市场总市值 - 截至12月31日收盘，A股总市值（仅包括A股部分）超过108万亿元，按年末计算创下历年新高 [1] 高市值公司排名 - A股有7只股票市值超过1万亿元，分别为农业银行、工商银行、贵州茅台、中国石油、宁德时代、中国银行、工业富联 [1] - 农业银行今年首次超越工商银行，拿下A股市值冠军宝座，目前A股市值达到2.45万亿元 [1]

2025年A股市场全年及收官日表现 - 2025年A股交易收官，沪指全年收涨18.41%，创10年新高，深成指全年收涨29.87%，创业板指全年大涨49.57% [3] - 科创50指数全年涨35.92%，北证50指数全年涨38.8% [3] - 12月31日收盘，沪指涨0.09%录得11连阳，深成指跌0.58%，创业板指跌1.23% [3] 收官日盘面热点与领涨板块 - 商业航天概念延续强势，北斗星通、烽火通信、雷科防务等20股涨停 [6][7] - AI应用方向持续走强，智谱AI概念全天强势，蓝色光标20%涨停，德生科技、凯文教育涨停 [6][8] - 教育、航空机场、文化传媒等板块涨幅居前 [6] - 医药商业、船舶制造、电池、石油、半导体等板块跌幅居前 [6] 商业航天概念领涨个股 - 久之洋涨停，涨幅+20.00%，现价80.70元 [8] - 飞沃科技涨+17.91%，现价168.37元 [8] - 信维通信涨+16.98%，现价62.00元 [8] - 乾照光电涨+15.75%，现价27.56元 [8] - 航天环宇涨+14.55%，现价55.96元 [8] - 太力科技涨+14.47%，现价49.05元 [8] - 国博电子涨+12.05%，现价93.11元 [8] - 中科星探涨+11.07%，现价59.00元 [8] - 星环科技-U涨+10.92%，现价108.19元 [8] - 广联航空涨+10.62%，现价39.07元 [8] - 泰尔股份、顺灏股份、烽火通信、航天电子、大业股份、中国14通、航天晨光、宏英智能、中天火箭等个股均涨停或涨超10% [8] AI应用（智谱AI）概念领涨个股 - 蓝色光标涨停，涨幅+20.00%，现价11.52元 [9] - 易点天下涨+10.23%，现价40.50元 [9] - 德生科技涨停，涨幅+10.03%，现价10.53元 [9] - 凯文教育涨+9.94%，现价5.86元 [9] - 汉得信息涨+7.26%，现价18.92元 [9] - 值得买涨+6.98%，现价43.82元 [9] - 光云科技涨+6.64%，现价16.87元 [9] - 首都在线涨+5.35%，现价22.83元 [9] - 因寨集团涨+4.98%，现价34.78元 [9] - 能科科技涨+4.58%，现价42.05元 [9] - 视觉中国、思美传媒、亚信安全、宇信科技、彩讯股份、每日互动、凡拓数创等个股均有不同幅度上涨 [9] 收官日资金流向 - 主力资金全天净流入航天航空、传媒、计算机等板块 [10] - 主力资金净流出电子、汽车零部件、农林牧渔等板块 [10] - 蓝色光标获主力资金净流入27.46亿元，利欧股份获净流入23.00亿元，航天电子获净流入18.10亿元 [11] - 工业富联遭主力资金净流出20.99亿元，天孚通信遭净流出15.64亿元，阳光电源遭净流出14.40亿元 [11] 机构对后市观点 - 光大证券认为场内资金分歧明显，结构性行情大概率将延续 [13] - 中金公司认为收官日结构分化特征延续，2026年震荡上行行情仍将延续 [14] - 中信证券认为A股2026年迈向低波动慢牛，政策托底与长钱入市为核心驱动，上市公司净利润有望持续改善 [15]

A股万亿市值公司概况 - 截至12月31日收盘，A股市场共有7家公司市值超过1万亿元人民币 [1][2] - 这7家公司按顺序分别为农业银行、工商银行、贵州茅台、中国石油、宁德时代、中国银行、工业富联 [1][2] 农业银行市值表现 - 农业银行在2023年首次超越工商银行，拿下A股市值冠军宝座 [1][2] - 农业银行目前的A股市值达到2.45万亿元人民币 [1][2]

A股市场总市值 - 截至12月31日收盘，A股总市值（仅包括A股部分）超过108万亿元，按年末计算创下历年新高 [1] 高市值公司排名 - 有7只股票A股市值超过1万亿元，分别为农业银行、工商银行、贵州茅台、中国石油、宁德时代、中国银行、工业富联 [1] - 农业银行今年首次超越工商银行，拿下A股市值冠军宝座，目前A股市值达到2.45万亿元 [1]

2026年1月策略核心观点 - 市场在震荡过程中波动率逐步下降，或重新具备进一步突破前高的条件[1] - 短期（1月上旬）市场面临波动加大的风险，原因包括市场接近前高、岁末年初投资者了结盈利需求以及12月以来国内ETF增量资金后续存在赎回压力[1] - 中期市场仍处于上行趋势中，春季行情即将来临[1] - 当前市场整体盈利增速逐步复苏但缺乏弹性，市场会更加关注各类主题资产和宏大叙事下的投资机会，建议在1月中下旬开始逐步布局各类主题投资机会[1] 2025年金股组合历史表现 - 截至2025年12月30日，国联民生十大金股组合年初至今区间收益率为44.97%[10][11] - 组合收益表现显著优于沪深300、上证指数及万得全A等主要市场指数[10] - 组合内个股贡献度呈现分化，前15名与后15名个股对组合收益的贡献度差异显著[13][14] 2026年1月金股推荐逻辑 - **美的集团 (000333.SZ)**：中央定调补贴延续，公司份额优势延续且海外OBM份额提升势能强劲，关税敞口不高；2025上半年B端收入同比增长20%以上；2024年分红率提升至69%，2025年100亿回购计划已注销0.95亿股，股息率5%以上[15] - **森麒麟 (002984.SZ)**：摩洛哥工厂1200万条半钢胎项目工程进度达93%，预计2026年实现规模放量；欧盟“双反”预期下海外产能稀缺性显现，订单具备涨价基础；已向德国大众集团批量供应冬季胎，成为多家国际一线车厂的合格供应商[15] - **阳光电源 (300274.SZ)**：储能需求高景气，有望带动储能业务高增长；北美AI数据中心配储需求有望起量，公司已与多家海外云厂商对接；布局HVDC、SST等AIDC产品，预计2026年实现产品落地和小规模交付[15] - **中际旭创 (300308.SZ)**：看好1.6T时代下公司凭借硅光优势实现市场份额提升[15] - **光威复材 (300699.SZ)**：军品主业新一代碳纤维有望在2026年快速放量，中期受益航空无人化趋势；卫星碳纤维单星价值量高，公司先发优势明显，受益于低轨卫星放量与太空算力趋势[15] - **宏景科技 (301396.SZ)**：作为国内互联网云大厂出海的先锋，有望在云出海的蓝海市场快速成长[15] - **首旅酒店 (600258.SH)**：酒店行业供需改善，ADR（平均每日房价）持续回暖支撑RevPAR（每间可售房收入）正增长；公司加速开店冲刺万店目标，且直营店占比高经营弹性大；当前股价对应估值较低[15] - **盛屯矿业 (600711.SH)**：铜钴产量持续释放，增储前景可期；收购优质金矿，成长性大幅提升；铜钴金价格中枢稳步上行，兼具价格弹性[15] - **工业富联 (601138.SH)**：深度绑定龙头客户，是英伟达GPGPU机柜的核心制造商，同时持续拓展ASIC领域；具备从零部件到系统的全系列浸没式液冷解决方案，系统级供应商能力突出；业绩有望保持高增速[15] - **中国平安 (601318.SH)**：2026年开门红新单销售有望好于预期，对全年NBV（新业务价值）形成支撑；2025年基数预计较小，2026年权益市场稳中向好有望带动权益投资收益，净利润增速有望领先同业；资负共振有望助推估值提升[15] 2026年1月金股重点财务数据预测 - **美的集团**：预测2025年EPS为5.89元，2026年为6.37元；对应2025年PE为13倍，2026年为12倍[16] - **森麒麟**：预测2025年EPS为1.31元，2026年为1.83元；对应2025年PE为16倍，2026年为12倍[16] - **阳光电源**：预测2025年EPS为7.31元，2026年为8.69元；对应2025年PE为24倍，2026年为21倍[16] - **中际旭创**：预测2025年EPS为10.07元，2026年为17.31元；对应2025年PE为63倍，2026年为37倍[16] - **光威复材**：预测2025年EPS为0.84元，2026年为1.02元；对应2025年PE为47倍，2026年为39倍[16] - **宏景科技**：预测2025年EPS为1.36元，2026年为3.20元；对应2025年PE为47倍，2026年为20倍[16] - **首旅酒店**：预测2025年EPS为0.76元，2026年为0.89元；对应2025年PE为21倍，2026年为18倍[16] - **盛屯矿业**：预测2025年EPS为0.75元，2026年为1.16元；对应2025年PE为20倍，2026年为13倍[16] - **工业富联**：预测2025年EPS为1.83元，2026年为3.27元；对应2025年PE为35倍，2026年为20倍[16] - **中国平安**：预测2025年EPS为8.65元，2026年为9.51元；对应2025年PE为8倍，2026年为7倍[16]

市场总体规模与流动性 - A股总市值于2025年8月18日首次突破100万亿元，截至12月30日收盘达到108.82万亿元，创历史新高 [1] - 截至12月30日，A股全年成交额突破400万亿元，达到418.14万亿元，日均成交额高达1.73万亿元，均创历史新高 [8] - 截至12月29日，A股两融余额达到2.55万亿元，其中融资余额为2.53万亿元，均刷新历史峰值 [5] - 2025年A股融资净买入达到6807亿元，创下历史新高 [12] 行业结构与市场主线 - 电子行业A股市值达到13.93万亿元，历史性地超越银行，首次登顶A股行业市值榜首 [11] - TMT板块2025年日均成交额5751.23亿元，创历史新高，其日均成交额占全市场的比例达到33.31% [10] - 截至12月30日，电子和银行是仅有的两个A股市值超过10万亿元的行业 [11] - 总成交额排名前10的个股中，除东方财富外，均与人工智能或新能源赛道相关 [8] 上市公司行为与股东回报 - 2025年A股公司派现总金额高达2.6万亿元，创历史新高 [3] - 共有37只股票派现金额超过100亿元，中国移动派现金额达到1036亿元 [3] - 截至12月30日，A股市值1000亿元以上的股票数量达到166只，创历史新高，与2024年底相比数量增长36.07% [14] - A股市值10亿元以下的股票仅剩10只，相比2024年底降幅达到80%以上 [14] 个股表现与资金流向 - 2025年共有533只股票涨幅翻倍，翻倍股数量创近10年来新高，与2024年相比数量增长460%以上 [17] - 融资净买入最高的前三只股票是新易盛、中际旭创、宁德时代，融资净买入额分别为177.77亿元、158.07亿元、156.46亿元 [12] - 农业银行以2.43万亿元A股市值成为新的市值冠军，年内累计涨幅51.27% [15] - AI硬件龙头工业富联2025年股价大涨200%以上，最新A股市值1.28万亿元，首次跻身A股市值前十 [15] 指数与板块表现 - 2025年以来上证指数、深证成指分别上涨18.3%、30.62% [17] - 创业板指、科创50指数年内分别上涨51.42%、37.51% [17] - 今年以来日均成交额排名前3的行业依次是电子、计算机、电力设备 [10] - 新易盛、中际旭创年内涨幅均超过400% [12]

文章核心观点 - 2025年AI产业链在业绩趋势中从分歧走向共识，2026年有望成为本土硬科技收获之年 [3][7] - 电子行业景气周期自2021年下行近2年后，于2023年下半年筑底回升，目前仍处在由AI创新拉动的温和上行过程中 [3][7] - 行业在“宏观政策周期、产业库存周期、AI创新周期”共振上行及被动基金快速扩容的助力下，呈现出显著的估值扩张趋势 [3][7] - 在经历了2025年由DeepSeek兴起引致的“算力通缩”叙事逻辑冲击及美国关税战冲击后，行情在AI产业链亮眼业绩中走向共识，截至12月16日电子行业上涨40.22%，位居全行业第三 [7] - 展望2026年，AI大模型推理能力持续进阶，大模型与端侧应用的闭环正在形成，算力+存力硬件层面供不应求态势将延续，国内先进制程扩张和自主可控推进速度仍有较大预期差 [7] - 在2020年全面开启的5G创新周期中已有冒尖趋势的中国科技产业，在国内工程师红利支撑下，经历了逾5年的“人财物”快速累积后，正在新一轮AI创新周期中体现出更强的全球竞争力，2026年有望成为本土硬科技收获之年 [7] 2025年行情回顾：AI在业绩趋势中从分歧走向共识 - 2025年初至12月16日，电子行业整体上涨40.22%，涨跌幅位居全行业第三，其中元件、电子化学品、其他电子、消费电子、半导体、光学光电子分别上涨93.19%、46.88%、40.63%、39.40%、38.37%、7.66% [16] - 2025年1-2月，延续2024年末“字节火山引擎大会”引燃的AI端侧创新预期，端侧SoC带动半导体及消费电子上涨，期间电子上涨8.02% [19] - 2025年3-5月，受美国加征关税、技术限制、“算力通缩”叙事逻辑冲击及基金行业新规影响，期间电子下跌11.55% [19] - 2025年6-10月，在AI算力需求拉动下，全球逻辑类芯片月销售额同比增速大幅扩张，“算力通缩”预期被证伪，AI基建相关的光模块、PCB、服务器环节业绩全面超预期，传导至存储环节全面紧缺及大规模涨价，期间电子上涨60.68% [19] - 2025年11月以来，受抢出口透支订单、消费补贴退坡、存储缺货涨价及基金调仓预期影响，板块热度降温，自10月至12月16日电子下跌8.66% [19] - 估值方面，截至2025年12月16日电子行业整体TTM PE为62.61倍，处于近五年的94.5%分位 [20] - 截至三季度末，公募基金电子板块重点持仓市值排行前五的公司分别是寒武纪-U、中芯国际、海光信息、澜起科技、立讯精密 [22] - 截至2025年12月16日，沪（深）股通电子板块持仓市值排行前五的公司分别是北方华创、立讯精密、工业富联、豪威集团、澜起科技 [24] AI大模型群雄逐鹿，英伟达引领算力迭代，PCB、服务器产业链延续高增长 - 大模型通过架构创新持续提升效率与性能，混合专家架构通过稀疏化实现更高效推理，创新的注意力机制降低计算复杂度与内存需求，深度思考模式通过多轮推演减少幻觉 [8][27][33][34][36] - 得益于CSP、主权云等算力需求扩张及AI推理应用蓬勃发展，TrendForce预计2026年全球八大CSP合计资本支出将增长40%达到6000亿美元以上，全球AI服务器出货量将增长20.9% [8][43] - 英伟达新一代Rubin架构AI服务器将为分离式推理带来革命性变化，英伟达预计在24年底前，Blackwell系列GPU总出货将达2000万颗，合计订单将达5000亿美元 [8][54] - 基于算力军备竞赛的市场规模扩容及算力产品迭代带来的ASP提升，伴随Scale Up与Scale Out带来的智算集群扩展，2026年深度参与全球产业链分工的PCB、服务器产业链将迎来量价齐升的高速成长期 [8] - 超节点是一种新型AI算力基础设施架构，旨在应对大模型训练与推理对极致通信效率和高密度算力协同的需求，例如华为CloudMatrix384将算力从单台服务器的6.4 Pflops提升到超节点的300 Pflops，算力提升50倍 [57] - PCB行业自2024年年初进入景气上行阶段，随着2025年AI基建加速出现供不应求，预计将持续到2027年，日本10层以上PCB产值从2023年9月的15.87亿日元低位升至2025年7月的34.90亿日元高位，价格从2023年7月的21.04万日元/平米涨至2025年9月的40.08万日元/平米，涨幅90% [65] - 预计2026年全球算力类PCB市场需求将达到1815亿元，而全球Top13的PCB厂商相关产值约为1320亿元，预计将有近200亿元的供需缺口，2027年供需缺口将大幅收窄 [72] - 英伟达Vera Rubin系列机柜中，由于新增CPX GPU及布局变化，PCB价值量大幅提升，预计在满配的VR NVL144 CPX机柜中，单GPU对应PCB价值量达到8000余元 [79] AI算力+存力：国产算力通用芯片与ASIC方案齐发力，存力缺货涨价有望贯穿全年 - 国产算力芯片积极更新迭代，华为计划2026年推出昇腾950 Pro，2026年Q4上市超节点Atlas 950 SuperPOD；寒武纪、沐曦、壁仞、摩尔线程等国产卡顺利导入智算中心 [9] - 受限于美国BIS多次制裁，CSP大厂的合规/ASIC项目将同步迎来发展机遇，其中非一线云厂的自研项目有望为国内ASIC厂商带来可观增量 [9] - 存力方面，AI时代的DRAM从“附属角色”转变为“性能瓶颈突破口”，预计2026年DRAM位元需求量有望同比增加26% [9] - 随着AI推理兴起，传统HDD的局限性加速了SSD渗透，NAND缺货态势从局部应用蔓延至全盘，价格指数自2025年9月至12月已上涨超40% [9] - 预计2026年DRAM及NAND仍将呈现较严重的供不应求，价格有望延续涨势 [9] - 海外算力芯片存在后门风险，2025年7月美国议员呼吁要求美出口的先进芯片必须配备“追踪定位”功能，国家网信办约谈英伟达要求其对H20算力芯片漏洞后门安全风险进行说明 [83] - 蚂蚁集团已部署万卡规模的国产算力集群，训练任务稳定性超过98%，训练与推理性能可媲美国际算力集群，DeepSeek UEBMO FP8是针对下一代国产芯片设计 [86] AI运力+电力：运力成为算力提升的重要突破口，算力增长推动电源架构同步升级 - 运力环节需解决数据进出内存的问题，并实现服务器内部、机架之间以及集群间的顺畅通信，在国内高端算力芯片流片受限的背景下，运力环节的优化成为重要突破口 [11] - 预计2024-2030年全球高速互连芯片市场规模CAGR为21.2%，中国市场的占比将由25%提高至30%，为HBM内存、PCIe互连芯片、CXL互连芯片、硅光芯片、D2D等产业链创造增量市场 [11] - 随着数据中心芯片及机架处理功率水涨船高，英飞凌预测单GPU的功耗将呈指数级增长，到2030年达到约2000W，机架的峰值功耗将达到300kW以上 [11] - 机架侧大幅、快速波动的功率曲线对公共电网稳定性构成挑战，因此要求供电方案向HVDC方向发展，SST、Droop、ZVS、GaN器件将成为AI电源的核心方向 [11] AI端侧：AI Agent重塑交互范式，大厂争先布局端侧入口，消费电子创新大年开启 - 随着大模型在多模态理解、通用推理与任务执行能力上的持续演进，AI正由工具型能力升级为能够理解用户意图并自主执行任务的AI Agent，端侧消费电子产品是AI商业化闭环的关键承载层，有望系统性重构人机交互范式 [12] - 手机、眼镜、耳机以及家庭机器人等多种终端形态，有望围绕AI Agent构建协同网络，推动AI从单点功能升级迈向跨场景、跨终端的系统级体验 [12] - 语音、视觉及环境感知等多模态输入的重要性提升，对端侧算力、感知能力与连接能力提出更高要求 [12] - 当前端侧相关技术与产业基础已趋于成熟，商业模式的关键突破有望形成“非线性放大效应”，展望2026年，从年初的CES到年中的WWDC，以及头部厂商的持续探索，均可能成为引爆市场情绪与产业投资共识的关键催化 [12] 半导体：自主可控进程有望超预期的自主可控产业链，以及在景气复苏阶段加速国产替代的模拟芯片 - 据SIA数据，2024年中国占全球半导体销售额的28%，但本土供应比例仅4.5%，自给率仍偏低，且由于增量主要来自GPU、HBM等云侧增量，自给率较2023年有所降低 [12] - A股半导体公司的财务表现持续改善，据统计的146家公司中，单季度收入最高值落在2025年的占比54%，2025年Q3 SW半导体板块整体毛利率处于2020年Q2和2021年Q1之间，净利率与2020年Q4、2021年Q1水平相当 [12] - 全球半导体销售额已连续八个季度同比增长，2025年12月WSTS再次上修了对2025和2026年的预测值，预计2024-2026年全球半导体将实现连续3年两位数增长 [12] - 除了AI增量外，国内芯片设计企业崛起和在地化制造需求为自主制造链提供增量，重点关注晶圆代工、先进封装和上游半导体设备材料环节 [12] - 模拟芯片在半导体产品品类周期靠后，国际大厂TI、ADI 2025年收入开始同比转正，标志着行业进入复苏阶段，国内企业近几年推出的新品有望进入规模放量阶段 [12] - 长期来看AI数据中心以及自动驾驶、人形机器人等AI应用均为模拟芯片带来广泛增量，同时模拟芯片也是国产化空间较大的细分，将持续受益国产化率提高 [12]

公司股价与交易表现 - 12月30日盘中，公司股价下跌2.05%，报63.90元/股，总市值为12694.66亿元，当日成交额为39.18亿元，换手率为0.31% [1] - 当日资金流向显示，主力资金净流出2.50亿元，其中特大单买卖金额分别为7.78亿元和8.85亿元，大单买卖金额分别为9.87亿元和11.31亿元 [1] - 公司股价今年以来累计上涨206.33%，近5个交易日上涨1.65%，近20日上涨4.82%，近60日下跌4.03% [1] - 今年以来公司已2次登上龙虎榜，最近一次为9月12日 [1] 公司基本面与财务数据 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为47.64万户，较上期大幅增加53.11%，人均流通股为41687股，较上期减少34.69% [2] - 2025年1月至9月，公司实现营业收入6039.31亿元，同比增长38.40%，实现归母净利润224.87亿元，同比增长48.52% [2] - 自A股上市后，公司累计派现565.44亿元，近三年累计派现351.52亿元 [3] - 截至2025年9月30日，香港中央结算有限公司为公司第六大流通股东，持股3.69亿股，相比上期减少1.23亿股 [3] 公司业务与行业概况 - 公司全称为富士康工业互联网股份有限公司，成立于2015年3月6日，于2018年6月8日上市，总部位于广东省深圳市 [1] - 公司主营业务涉及各类电子设备产品的设计、研发、制造与销售，依托工业互联网提供智能制造和科技服务解决方案 [1] - 公司主营业务收入构成为：3C电子产品占比99.85%，其他(补充)占比0.15% [1] - 公司所属申万行业为电子-消费电子-消费电子零部件及组装，所属概念板块包括城市大脑、在线办公、谷歌概念、新能源车、服务器等 [1]

公司治理与关联交易 - 工业富联于12月29日发布公告，宣布其第三届董事会第三十次会议审议通过了《关于增加公司2025年度日常关联交易额度的议案》[2]

沪深股通成交概况 - 12月29日，沪股通总成交金额为1032.01亿元，深股通总成交金额为1219.77亿元 [2] - 沪股通前十大成交个股中，紫金矿业成交额居首，达29.05亿元，寒武纪和工业富联分别以28.35亿元和16.31亿元位列第二、三位 [3] - 深股通前十大成交个股中，阳光电源成交额居首，达33.92亿元，中际旭创和宁德时代分别以28.37亿元和19.75亿元位列第二、三位 [3][4] 板块资金流向 - 从板块表现看，碳纤维、机器人等板块涨幅居前，电池、乳业、电力等板块跌幅居前 [5] - 主力资金净流入方面，银行板块净流入10.66亿元居首，多元金融和石油石化板块分别净流入6.70亿元和6.07亿元 [6][7] - 主力资金净流出方面，电新行业净流出122.81亿元居首，有色金属和电子行业分别净流出92.36亿元和71.99亿元 [7] 个股资金监控 - 个股主力资金净流入前十中，拓维信息净流入16.59亿元居首，雷科防务和航天机电分别净流入10.17亿元和7.38亿元 [8] - 个股主力资金净流出前十中，中际旭创净流出15.45亿元居首，阳光电源和多氟多分别净流出13.62亿元和12.24亿元 [9] - 锂电池人气股天际股份主力资金净流出10.87亿元 [9] ETF成交动态 - 今日成交额前十的ETF中，A500ETF华泰柏瑞成交137.98亿元居首，A500ETF基金和A500ETF南方分别成交134.18亿元和110.04亿元 [10] - 成交额环比增长前十的ETF中，恒生医药ETF环比增长400.70%居首，港股通创新药ETF和恒生医疗ETF环比分别增长342.50%和310.12% [11] - 上周份额增长前十的ETF中，中证A500ETF份额增长90.24亿份居首，A500ETF基金和A500ETF南方份额分别增长86.25亿份和85.44亿份 [11] - 上周份额减少前十的ETF中，军工龙头ETF份额减少26.66亿份居首，军工ETF和酒ETF份额分别减少12.48亿份和10.30亿份 [11] 龙虎榜机构动向 - 机构买入方面，天际股份获两家机构买入1.68亿元，佳缘科技获三家机构买入1.02亿元，英飞特获四家机构买入8559万元 [12][13] - 机构卖出方面，多只商业航天概念股遭集中抛售，金风科技遭四家机构卖出3.74亿元，通宇通讯遭四家机构卖出3.14亿元，航天发展遭三家机构卖出3.18亿元 [1][13][14] - 商业航天概念股广联航空、华菱线缆、雷科防务分别遭四家机构卖出1.44亿元、三家机构卖出1.27亿元、三家机构卖出1.22亿元 [1][13] 龙虎榜游资与量化资金动向 - 游资方面，天际股份遭三家实力游资席位集中卖出，其中国盛证券宁波桑田路卖出1.33亿元，国投证券西安朱雀大街卖出1.31亿元，国泰海通证券上海江苏路卖出1.14亿元 [1][15][16] - 量化资金方面，中国卫星遭激烈博弈，国信证券浙江互联网分公司买入1.29亿元，而国泰海通证券公司总部和瑞银证券上海花园石桥路分别卖出3.60亿元和0.87亿元 [17][18] - 游资在部分个股上呈现分歧，例如国泰海通证券上海江苏路卖出天际股份，但国泰海通证券成都北一环路买入金风科技2.00亿元 [15]