兴业银行2025年度业绩快报核心数据 - 公司2025年实现营业收入2127.41亿元，同比增长0.24% [1] - 公司2025年实现利润总额899.73亿元，同比增长3.27% [1] - 公司2025年实现归属于母公司股东的净利润774.69亿元，同比增长0.34% [1]

公告编号：临2026-005 A股代码：601166 A股简称：兴业银行 可转债代码：113052 可转债简称：兴业转债 兴业银行股份有限公司 2025 年度业绩快报公告 二、经营业绩和财务状况说明 2025 年，公司深入学习贯彻党的二十大和二十届四中全会精神，坚定走好中国特 色金融发展之路，主动化国之大者为行之要务，着力以改革创新促转型发展、以务实 举措履行社会责任，整体经营呈现"稳中有进、结构优化、韧性增强"态势，各项经 营成果符合预期。 经营效益保持稳定，盈利能力持续夯实。公司坚持以服务实体经济为主线，积极 融入和服务新发展格局，在培育新质生产力、服务中国式现代化中推进自身高质量发 展。深挖实体经济融资需求，生息资产规模合理扩张，负债成本有效压降，利息收入 保持稳定；立足客户金融服务需求，提升综合服务能力，挖掘非息收入增长潜能，经 营效益指标保持稳健向好态势。报告期内，公司实现营业收入 2,127.41 亿元，同比 增长 0.24%；利润总额 899.73 亿元，同比增长 3.27%；归属于母公司股东的净利润 774.69 亿元，同比增长 0.34%。 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假 ...

| 普通股股本 | 21, 163 | 20. 774 | 1. 87 | | --- | --- | --- | --- | | 归属于母公司普通股股东的 每股净资产(元) | 38. 85 | 36. 88 | 5. 34 | | 不良贷款率(%) | 1.08 | 1. 07 | 上升 0.01 个 | | | | | 自分点 | | 拨备覆盖率(%) | 228. 41 | 237.78 | 下降 9.37 个 | | | | | 自分点 | 1月21日金融一线消息，兴业银行发布业绩快报，2025年营业收入2127.41亿元，同比增长0.24%。净利 润774.69亿元，同比增长0.34%。 | | | | 单位:人民币百万元 | | --- | --- | --- | --- | | 项目 | 2025 年 | 2024 年 | 增减变动幅度 | | | (未经审计) | (经审计) | (%) | | 营业收入 | 212, 741 | 212. 226 | 0. 24 | | 营业利润 | 89.948 | 87. 197 | 3.15 | | 利润息额 | 89.973 | 87. 120 | ...

公司与战略合作 - 兴业银行深圳分行与深圳幸福健康集团举行了战略合作签约仪式并联合发布了“深业幸福安愉卡” [1][4] - 此次合作标志着双方在“金融+康养托育”领域的合作迈入深度协同新阶段 [1][4] - 未来双方将在账户结算、综合融资、品牌建设、联名卡发行、金融研究等方面开展合作 [3][6] 合作内容与产品 - 发布的“深业幸福安愉卡”整合了兴业银行贵宾服务权益和深圳幸福健康集团旗下的医疗护理、居家养老、机构入驻等服务优惠权益 [3][6] - 该联名卡旨在成为连接金融与民生、服务长者与家庭、关爱朝阳与夕阳的重要纽带 [3][6] - 兴业银行深圳分行将助力深圳幸福健康集团夯实产业根基、拓展业务版图、加速优质资源的布局和落地 [3][6] 行业与社会影响 - 此次合作为深圳建设“一老一小”友好型城市、推动养老及托育产业高质量发展注入强劲动力 [1][4] - 合作旨在助力深圳打造“老有颐养，幼有善育”的民生幸福标杆 [4][6] - 活动后，与会嘉宾参观了深业颐居坪山康养中心，实地考察了康养机构运营情况及智慧康养服务设施 [4][6]

市场整体表现 - 1月21日，股份制银行板块整体表现疲软，较上一交易日下跌1.78% [1] - 同日，上证指数上涨0.08%至4116.94点，深证成指上涨0.7%至14255.12点，与银行板块走势出现显著分化 [1] 板块个股表现 - 板块内个股普跌，其中中信银行领跌，跌幅为3.06% [1] - 兴业银行和浦发银行跌幅居前，分别下跌2.39%和2.63% [1] - 招商银行下跌1.27%，成交额达46.84亿元，为板块内最高 [1] - 平安银行、光大银行、华夏银行、民生银行、浙商银行均录得下跌，跌幅在0.81%至1.33%之间 [1] 板块资金流向 - 当日股份制银行板块整体呈现主力资金和游资净流出，主力资金净流出1.38亿元，游资资金净流出8.15亿元 [1] - 散户资金则呈现净流入，净流入额为9.53亿元 [1] 个股资金流向详情 - 中信银行、光大银行、民生银行获得主力资金净流入，分别为1860.33万元、1843.45万元和1765.18万元 [2] - 平安银行主力净流入1200.31万元，但其游资净流出3063.88万元 [2] - 华夏银行获得游资大幅净流入4169.17万元，游资净占比达11.13% [2] - 招商银行遭遇主力资金和游资大幅流出，主力净流出1.06亿元，游资净流出5.61亿元 [2] - 兴业银行同样遭遇主力净流出6759.88万元，且游资净流出3.71亿元 [2] - 浦发银行主力净流出2621.91万元，但游资净流入4629.28万元 [2] - 浙商银行主力净流出728.59万元，但游资净流入1839.47万元 [2]

兴业银行上海大零号湾支行开业 - 兴业银行上海大零号湾支行于2026年1月20日开业，旨在为上海大零号湾科技创新策源功能区注入金融活力 [1] - 该支行的设立是兴业银行上海分行服务科技创新、融入区域发展的重要举措 [1] 区域战略定位与产业基础 - 大零号湾功能区地处上海东西科技创新带与黄浦江创新走廊交汇处，坐拥生态与科教资源优势，是上海科创中心的策源地和孵化地 [1] - 截至2025年末，该区域已形成以新一代信息技术、高端装备、新材料等为核心的产业集群，依托“校区-园区-城区”三区联动模式构建创新生态 [1] - 区域正处于创新要素集聚、产业能级跃升的关键阶段 [1] 银行战略与服务模式 - 兴业银行上海分行将继续以科技金融作为重点赛道，构建覆盖企业全周期的综合服务体系 [2] - 大零号湾支行将依托总行“商行+投行”优势，把“芝麻开花·科创小巨人”培育计划与区域产业特色深度结合 [2] - 将通过“技术流”专属评价体系，为专精特新企业提供精准支持，助力区域新质生产力加速成长 [2] 合作展望与客户反馈 - 区域投资发展集团希望与银行携手搭建高效金融服务平台，支持科创企业全生命周期成长，共建高品质创新湾区 [1] - 科技企业代表万国数据表示，兴业银行上海分行是其发展路上的“同行者”，支行开业让金融服务更贴近企业 [2] - 企业期待未来在技术研发、市场拓展等方面获得更精准的支持，与银行共谋发展 [2] 未来发展定位 - 兴业银行上海大零号湾支行将以科创金融为引擎，以人文服务为底色，持续赋能区域科技创新与产业升级 [2] - 目标是为构建世界级科创策源地贡献兴业力量 [2]

银行股市场表现 - A股市场银行股出现普遍下跌行情 [1] - 农业银行与中信银行股价跌幅超过3% [1] - 浦发银行、工商银行、兴业银行、邮储银行、交通银行、中国银行股价跌幅超过2% [1]

个人消费贷款财政贴息政策优化 - 核心目标为加力提振消费、扩大内需，通过降低居民个人消费信贷成本以提升消费意愿 [4] - 政策实施期限延长至2026年12月31日，覆盖2025年9月1日至2026年12月31日期间发生的符合条件的消费 [4] - 将信用卡账单分期业务纳入支持范围，年贴息比例为1个百分点 [5] - 取消单笔消费贴息金额上限500元及每名借款人5万元以下累计消费贴息上限1000元的要求，维持每名借款人在一家经办机构每年累计贴息上限3000元不变 [5] - 扩大经办机构范围，将监管评级3A及以上的城商行、农合机构、外资行、消费金融公司、汽车金融公司等纳入，中央与地方财政分别承担贴息资金的90%和10% [5][6] - 贴息资金拨付采取“预拨+清算”方式，财政部于2026年一季度预拨资金，政策实施期满后进行清算 [6] 设备更新贷款财政贴息政策优化 - 核心目标为支持经营主体开展设备更新和技术改造，降低融资成本，推动形成有效投资 [10] - 中央财政对设备更新项目相关固定资产贷款本金贴息1.5个百分点，贴息期限不超过2年，并将2026年起新发放的科技创新类贷款纳入贴息范围，政策实施至2026年底 [10] - 支持领域在原有基础上大幅扩展，新增建筑和市政、用能设备、航空器材、电子信息、人工智能、养老等十余个领域，聚焦高端化、智能化、绿色化、数字化设备更新 [11] - 经办银行名单明确为26家，包括主要政策性银行、国有大行、股份行及部分头部城商行 [11] - 优化贴息流程，采取“预拨+结算”方式，财政部当地监管局不再进行日常审核，且财政贴息不再以贷款获得再贷款支持为前提 [12] - 资金清算工作预计在2029年1月31日前完成，时间将随政策期限延长相应调整 [13] 民间投资专项担保计划实施 - 核心目标为激发民间投资活力，通过政府性融资担保增信分险，引导金融资源支持扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域 [17] - 计划总额度为5000亿元，分两年实施，支持对象为符合条件的中小微企业用于设备购买、技术改造、数智化改造、场景拓展等生产经营活动的中长期贷款 [18] - 建立差异化风险分担机制，银行承担风险比例不低于20%，政府性融资担保体系承担不高于80%，其中国家融资担保基金根据贷款期限（1-3年、3-5年、5年以上）分险比例分别为不超过30%、35%、40% [19] - 大幅降低担保费率，国家融资担保基金再担保费减半收取，直保机构担保费率不得超过1% [19] - 单户授信担保额度不高于2000万元，并将该项业务代偿率上限由4%提高至5% [19] - 中央财政向国家融资担保基金注资50亿元，用于增强其资本实力并向省级担保机构注资，政策支持适当向中西部地区倾斜 [20] 服务业经营主体贷款贴息政策优化 - 核心目标为提振消费、扩大内需，引导金融机构增加优质服务供给，创新消费场景 [23] - 政策实施期限延长至2026年12月31日，2025年期间发放的贷款按原规定执行 [23] - 提高贴息支持力度，单户2026年新发放贷款贴息规模上限提高至1000万元，贴息期限不超过1年，年贴息比例1个百分点，中央与省级财政分别承担90%和10% [23] - 支持领域从原有的8类消费领域扩大至11类，新增数字、绿色、零售三大领域，并对各领域所对应的国民经济行业分类进行了明确界定 [24] - 经办银行包括21家全国性银行及监管评级3A及以上的城商行、省级农商行、外资银行等 [25] - 贴息资金拨付采取“预拨+结算”方式，财政部于2026年一季度完成2025年度结算并预拨2026年资金，最终资金清算预计在2028年1月31日前完成 [26][27] 中小微企业贷款贴息政策实施 - 核心目标为促进民营经济发展，支持中小微企业增加投资和扩大再生产，增强经济韧性 [31] - 贴息对象为投向重点领域产业链及上下游的中小微民营企业固定资产贷款，以及其参与项目使用的新型政策性金融工具资金 [31] - 支持领域广泛，涵盖新能源汽车、工业母机、人工智能等十余条重点产业链，以及生产性服务业、农林牧渔和新兴领域 [31] - 中央财政对2026年1月1日起发放的符合条件的贷款，给予年化1.5个百分点、期限不超过2年的贴息，单户贴息贷款规模上限为5000万元，政策暂定实施1年 [32] - 经办银行包括21家全国性银行及监管评级3A及以上的城商行、省级农商行、外资银行 [32] - 建立“总对总”对接工作机制以缩短链条，贴息资金拨付采取“预拨+结算”方式，最终资金清算预计在2029年1月31日前完成 [33][34][35]

文章核心观点 - 2025年A股银行业发展逻辑发生趋势性转变，从规模竞争转向价值创造，行业聚焦主业、服务实体，为新质生产力注入金融活水[1] - 2025年银行板块行情呈现显著结构性分化，从2024年的普涨格局转向结构性机会，整体指数上涨12.04%，但内部表现差异加大[1] - 展望2026年，银行股投资逻辑从估值修复转向价值重估，业绩成长性、内控合规水平将成为影响个股表现的重要分水岭，市场将在稳健防御与成长弹性之间深化结构性选择[12] 2025年市场表现回顾 - **整体表现**：2025年A股银行板块总市值达14.65万亿元，行业指数涨幅为12.04%，42家上市银行中有35家股价上涨，其中19家涨幅超过10%[1] - **行情特征**：全年走势呈现“前高、中调、后稳”特征，分季度看，一季度涨2.95%，二季度大涨12.44%，三季度跌8.68%，四季度上行5.99%[3] - **历史对比**：2024年银行板块曾呈现普涨态势，行业指数涨幅为43.56%，42家银行中41家录得正增长，11家涨幅超过50%，2025年行情已从全面上涨转向结构性机会[1] 国有大型银行表现 - **农业银行领涨**：2025年涨幅达到52.66%，领跑整个银行板块，总市值2.61万亿元[4] - **其他大行表现**：工商银行年内涨21.54%，总市值2.63万亿元位居榜首；建设银行涨12.87%，总市值1.87万亿元；中国银行涨10.75%，总市值1.70万亿元；邮储银行微涨0.67%；交通银行微涨0.37%[4] - **资本补充影响**：建行、中行、邮储、交行表现相对落后或与2025年进行的大额定增有关，四家银行计划募集资金共计5200亿元[4] - **未来展望**：完成定增的银行风险抵御和信贷投放能力将增强，2026年或将迎来价值重估；工行和农行预估可能在2026年通过增发第二批特别国债进行资本补充[5] 股份制银行表现 - **表现分化**：浦发银行2025年上涨24.56%领跑股份行，中信银行涨15.13%，兴业银行涨15.04%，招商银行涨11.76%，浙商银行涨9.22%，平安银行涨2.71%[7] - **股价疲软银行**：华夏银行、光大银行、民生银行全年分别下跌9.82%、5.59%和3.09%[7] - **业绩表现**：华夏银行2025年前三季度营业收入648.81亿元，同比下降8.79%，净利润179.82亿元，同比下降2.86%；光大银行同期营业收入942.70亿元，同比下降7.94%，净利润370.18亿元，同比下降3.63%；民生银行同期营业收入1085亿元，同比增长6.74%，但净利润285.42亿元同比下降6.38%，增收不增利[8] - **合规压力**：华夏银行2025年累计罚单金额超1.2亿元，位居股份制银行之首，其中2025年9月被国家金融监督管理总局罚款8725万元；民生银行2025年累计罚没金额超9800万元，其中2025年10月被罚款5865万元；光大银行2025年累计罚没超5800万元，2025年1月被罚没合计1878.83万元[8][9][10] 城商行与农商行表现 - **领涨银行**：厦门银行2025年上涨35.78%领跑，重庆银行、宁波银行、青岛银行涨幅均超20%，沪农商行、江阴银行、张家港行、渝农商行、苏农银行全年涨幅均超10%[11] - **表现疲软银行**：郑州银行、北京银行、兰州银行、成都银行全年分别下跌7.26%、6.49%、1.81%、1.28%[11] - **监管处罚**：上海银行2025年累计罚没金额超3800万元位居城商行榜首，2025年8月被罚没合计2921.75万元；北京银行累计罚没超3600万元，2025年11月被罚没合计2526.85万元[11][12] 行业估值与股息特征 - **市净率**：截至2025年末，板块平均市净率约0.73倍，仍处历史低位但呈现两极化，42家银行中仅农业银行市净率回到1倍以上，招商银行为0.97倍，宁波银行、杭州银行、成都银行在0.8倍左右，郑州银行、华夏银行、贵阳银行、民生银行市净率仅为0.3倍[13] - **市盈率**：农业银行9.31倍最高，郑州银行9.18倍，浦发银行8.48倍，华夏银行、贵阳银行、北京银行、长沙银行市盈率仅为4倍左右[13] - **股息率**：2025年银行板块继续展现高分红特性，中证银行指数股息率维持在3.75%以上，三季报数据显示有15只银行股股息率在5%以上，其中兴业银行、招商银行分别达到7.72%和7.16%[13] - **中期分红**：2025年已有20家A股上市银行实施中期分红，现金分红总额高达2292.67亿元，国有大行是分红主力军，宁波银行、长沙银行等首次加入中期分红行列[14] 资金流向与配置逻辑 - **存款迁移潜力**：2025年11月以来国有六大行陆续取消五年期高息定期存款产品，在低利率与“资产荒”环境下，上市银行普遍超过4%的股息率具备稀缺性，数十万亿元长期限定期存款资金将于2026年陆续到期，其流向可能影响银行板块走势[14] - **险资配置**：2025年截至三季度末，险资共举牌31次，超过2023年、2024年举牌次数之和，其中银行股占比为41.9%，显著高于2023年的0%和2024年的10.0%[14] - **投资主线**：目前银行股存在两条投资主线，一是拥有区域优势、确定性强的城商行、农商行；二是高股息经营稳健的大型银行以及头部股份行[15] 经营基本面与区域分化 - **国有大行优势**：国有大行在资金规模、服务网络和产品体系上具备显著优势，信贷投放持续占据主导地位，例如农业银行截至2025年9月末总资产达48.14万亿元，较上年末增长1.33%，发放贷款和垫款总额26.99万亿元，增长8.36%，其中县域贷款余额10.90万亿元，增幅达10.57%[16] - **区域银行表现**：城农商行经营表现与区域经济高度相关，例如2025年前三季度江苏省GDP总值突破10.28万亿元，名义增速达5.2%，受益于此，江苏省三家上市城商行业绩全部实现正增长[16] - **趋势变化**：城农商行营收增速虽仍领先于国有行和股份行，但领先优势正在逐步收敛，反映出区域经济非均衡性带来的长期影响[16] 2026年行业展望与关键词 - **关键词一：估值修复与结构性分化**：2026年银行股行情预计将从2025年的结构分化进一步深化，呈现“震荡上行、结构分化”格局，行情深化取决于宏观经济企稳程度与银行净息差能否真正企稳回升[19] - **关键词二：存款利率持续下行**：2025年三季度末行业净息差为1.42%，同比回落11个基点，国有大行1年期定存利率首次进入“1%时代”，展望2026年，银行板块息差有望逐步探明底部，净息差下行幅度将显著收窄，利息净收入增速有望由负转正[20] - **关键词三：风险化解与“减量提质”**：2025年全国超400家银行金融机构退出市场，“减量”进程明显加快，2026年将继续深入推进中小金融机构的减量提质，行业整合与风险出清将持续[21][22] - **关键词四：AIC扩容与综合化经营**：2025年金融资产投资公司（AIC）牌照审批重新开闸，邮储银行、招商银行、兴业银行、中信银行的AIC在2025年四季度相继获批开业，为银行在息差收窄背景下开拓新的盈利增长点提供了工具[23] - **关键词五：差异化经营与中间业务突围**：2026年银行需在稳住息差基本盘的同时，更深入地挖掘财富管理、投资银行、交易银行、金融科技等轻资本业务的价值，打造非息收入增长引擎[24]

(一) 股东会召开时间：2026年1月20日 (二) 股东会召开地点：福州市台江区江滨中大道398号兴业银行大厦会议室 (三) 出席会议的普通股股东及其持有股份情况 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容 的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ● 本次会议是否有否决议案：无 一、会议召开和出席情况 ■ (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，会议主持情况等。 本次股东会由公司董事会召集，董事长吕家进先生主持。会议采用现场与网络投票相结合的方式，对议 案进行逐项投票表决，表决方式符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。 (五) 公司董事和董事会秘书的出席情况 1、公司在任董事14人，出席7人，其中独立董事出席2人，履行相应职责； 2、董事会秘书夏维淳出席会议；公司部分高级管理人员出席会议。 二、议案审议情况 (一)非累积投票议案 1、议案名称：2025年度中期利润分配预案 审议结果：通过 表决情况： ■ (二)现金分红分段表决情况 ■ 审议结果：通过 表决情况： ■ 2、议案名称：关于给予中国烟草总公司系列关联方关联交易额度的 ...