市场整体表现 - 三大股指集体收跌 上证指数报收3765.88点跌1.25% 深成指报收12118.7点跌2.83% 创业板指报收2776.25点跌4.25% 科创50指数跌超6% [3][4] - 沪深两市全天成交额2.54万亿元 全市场近3000只个股下跌 超2200只个股上涨 [3][4] 行业板块表现 - 零售板块涨幅居前达2.89% 主力净流入18.56亿元 汇嘉时代、国芳集团、百大集团、国光连锁等多股涨停 [6][7] - 银行板块尾盘持续活跃 农业银行涨超5%再创历史新高 邮储银行涨近3% 中信银行、工商银行、中国银行跟涨 [8] - 半导体、贵金属、CPO、液冷服务器概念跌幅居前 国家大基金持股板块跌5.84% 主力净流出64.54亿元 CPO板块跌5.74% 主力净流出145.3亿元 [6][7] - 算力硬件、芯片股集体大跌 东芯股份跌超17% 炬光科技跌超15% 华虹公司跌超10% 寒武纪股价跌超14%成交额达280亿元 [8] 资金流向 - 主力资金全天净流入电力设备、商贸零售、轻工制造等板块 净流出电子、通信、计算机等板块 [9] - 个股资金流向 农业银行、太平洋、中国船舶获净流入14.7亿元、14.39亿元、9.47亿元 岩山科技、中际旭创、新易盛遭抛售38.12亿元、34.02亿元、30.93亿元 [9] 机构观点 - 中信建投认为权重股跌幅较大 短期市场震荡调整 资金存在"高低切换" 预计指数在3600点至3900点区间宽幅震荡 [11] - 中国银河证券指出沪指3731点附近有支撑 最低到3674点附近将出现反弹 [12] - 国都证券认为三大指数调整情绪回归理性 宏观经济复苏动能与政策托底提供基本面支撑 市场进入震荡慢牛概率加大 建议对持仓动态优化 [12]

市值表现 - 农业银行A+H总市值达2.55万亿元 首次超越工商银行的2.49万亿元 [1] - 农业银行年内股价涨幅47.15% 位居银行板块榜首 工商银行涨幅为13.54% [2][3] - 农业银行8月6日A股流通市值登顶后 不到一个月内完成第二次市值超越 [1] 财务业绩 - 农业银行2025年上半年营业收入3699亿元 同比增长0.85% [1] - 农业银行归母净利润1395亿元 同比增长2.66% 为四大行中唯一保持利润正增长的银行 [1] - 工商银行营收规模4271亿元仍居首位 但归母净利润1681亿元同比下滑1.39% [1] - 农业银行净利润增速领先工商银行逾4个百分点 [1] 行业比较 - 工商银行以1681亿元净利润位居A股上市公司首位 但同比下滑1.39% [2] - 建设银行净利润1620亿元排名第二 同比下滑1.37% [2] - 四大行中仅农业银行实现净利润正增长 中国银行净利润1175亿元同比下滑0.85% [2] - 银行股在净利润前十中占据六席 包括招商银行749亿元和邮储银行492亿元 [2]

市值表现 - 农业银行A+H总市值达2.55万亿元 首次超越工商银行的2.49万亿元 [1] - 农业银行年内股价涨幅47.15% 位居银行板块榜首 工商银行涨幅为13.54% [5][6] 财务业绩 - 农业银行2025年上半年营业收入3699亿元 同比增长0.85% 归母净利润1395亿元 同比增长2.66% 为四大行中唯一利润正增长银行 [4] - 工商银行营收4271亿元居四大行之首 但归母净利润1681亿元 同比下滑1.39% 增速落后农业银行超4个百分点 [4] - 四大行净利润表现分化：建设银行净利润1620.76亿元（-1.37%） 中国银行1175.91亿元（-0.85%） [5] 行业比较 - 银行板块在A股市场中表现突出 农业银行、青岛银行（39.88%）、浦发银行（37.88%）年内涨幅居前 [6] - 非银金融及石油石化行业部分企业净利润出现下滑 如中国平安净利润680.47亿元（-8.81%） 中国石油839.93亿元（-5.42%） [5]

市场整体表现 - 三大股指集体收跌 上证指数报收3765.88点跌1.25% 深成指报收12118.7点跌2.83% 创业板指报收2776.25点跌4.25% 科创50指数跌超6% [1] - 沪深两市全天成交额2.54万亿元 全市场近3000只个股下跌 超2200只个股上涨 [1] - 北证50指数报收1538.98点跌0.80% [2] 行业板块表现 - 零售板块涨幅2.89% 主力资金净流入18.56亿元 汇嘉时代、国芳集团、百大集团、国光连锁等多股涨停 [5] - 银行板块尾盘活跃 农业银行涨超5%再创历史新高 邮储银行涨近3% 中信银行、工商银行、中国银行跟涨 [6] - 半导体板块跌5.38% 主力资金净流出146.41亿元 华虹公司跌超10% [4][5][6] - CPO概念跌5.74% 主力资金净流出145.31亿元 新易盛跌15%成交额近350亿元 中际旭创跌超13%成交额达367亿元 [4][5][6] - 通信设备板块跌4.10% 主力资金净流出96.06亿元 [5] 资金流向 - 主力资金全天净流入电力设备、商贸零售、轻工制造等板块 [7] - 主力资金净流出电子、通信、计算机等板块 [7] - 农业银行获主力资金净流入14.7亿元 太平洋净流入14.39亿元 中国船舶净流入9.47亿元 [7] - 岩山科技遭主力资金抛售38.12亿元 中际旭创净流出34.02亿元 新易盛净流出30.93亿元 [7] 机构观点 - 权重股跌幅较大 短期市场震荡调整 资金存在高低切换 预计指数在3600-3900点区间宽幅震荡 [8] - 沪指3731点附近有支撑 最低到3674点附近将出现反弹 [8] - 三大指数调整情绪回归理性 宏观经济复苏动能与政策托底提供基本面支撑 市场进入震荡慢牛概率加大 [8]

银行指数表现 - 中证银行指数上涨0.99% 农业银行上涨5.31% 邮储银行上涨3.38% 中信银行上涨2.29% 工商银行上涨1.88% 兴业银行上涨1.38% [1] - 银行ETF指数上涨0.94% 最新价报1.72元 [1] 银行业绩表现 - 25H1上市银行整体营业收入增速1.0% 归母净利润增速0.8% 较25Q1分别提升2.8个百分点和2.0个百分点 营收及利润增速双双转正 [1] - 银行资产质量底盘稳定 拨备厚度决定潜在风险缓释和业绩释放持续性 [2] - 息差压力可控 存款成本加速下行扭转资产定价压力 年内息差有望环比平稳 若四季度不额外降息 26年息差或同比抬升 [2] 行业估值与投资逻辑 - 银行板块PB深度破净不具备合理性 PE显著低估 [1] - 常态化低利率环境下投资者选择更低风险+更确定收益资产 银行股作为最核心央企资产 系统性风险担忧充分化解 [1] - 险资和AMC等中长线资金增持银行是大势所趋 板块高夏普比率契合耐心资本 公募长期欠配逻辑有望在四季度验证 [2] 行业前景与机会 - 财政稳分红和央行与金监稳风险导向下 银行或已进入新一轮ROE稳定期 [2] - 后周期属性决定财务报表改观预期先行 若PMI持续景气和PPI由负转正 银行股将迎来价值重估 [2] - 板块β占优同时 优选更优估值弹性子板块 国有大行业绩边际改善逻辑下存在轮动机会 [2] - 强区域β且利润增长稳定的优质城商行有望修复至1倍PB以上 股价修复滞后基本面筑底改善的权重股份行具备机会 [2] 指数成分与构成 - 中证银行指数前十大权重股包括招商银行 兴业银行 工商银行 农业银行等 前十大权重股合计占比65% [3] - 银行ETF指数紧密跟踪中证银行指数 反映中证全指样本按行业分类表现 [3]

股价表现与交易情况 - 农业银行H股(01288)股价上涨2.44%至5.45港元 成交额达8.57亿港元[1] - 中国平安人寿于8月26日增持829万股 每股作价5.4592港元 总金额约4525.68万港元[2] - 增持后持股数量达46.16亿股 持股比例升至15.01%[2] 中期财务业绩 - 营业收入3697.93亿元 同比增长0.72%[1] - 归母净利润1395.1亿元 同比增长2.66%[1] - 基本每股收益0.37元[1] 资产与负债状况 - 总资产46.9万亿元 较上年末增加3.6万亿元[1] - 客户贷款及垫款总额26.73万亿元 较上年末增加1.82万亿元[1] - 负债总额43.7万亿元 客户存款新增2.60万亿元[1] 资产质量与风险控制 - 不良贷款率1.28% 较上年末下降0.02个百分点[1] - 逾期贷款率1.22% 逾期不良比为95.11%[1] - 拨备覆盖率295% 拨备余额持续增长[1] 经营质量与监管评价 - 央行MPA评估中连续13个季度获得A档 为可比同业唯一[1] - 存款偏离度连续5个季度保持在3%以下[1] - 融资供给保持同业前列 业务经营展现较强韧性[1]

市值表现 - 农业银行A股总市值达2.55万亿元，首次超越工商银行的2.5万亿元 [1] - 农业银行A股股价单日上涨5.17%至7.52元，工商银行A股上涨1.75%至7.57元 [1] - 农业银行年内股价涨幅达39.71%，位居银行板块榜首，工商银行涨幅为12.15% [3] 股本结构 - 农业银行总股本约3500亿股，其中A股占比91%，港股占比9% [1] - 工商银行总股本约3564亿股，其中A股占比76%，港股占比24% [1] 财务业绩 - 农业银行2025年上半年营业收入3699亿元，同比增长0.85% [1] - 农业银行归母净利润1395亿元，同比增长2.66%，是四大行中唯一实现正增长的银行 [1] - 工商银行营业收入4271亿元居四大行之首，但归母净利润1681亿元同比下滑1.39% [1] 行业对比 - 四大行归母净利润排名：工商银行1681亿元（-1.39%）、建设银行1620亿元（-1.37%）、农业银行1395亿元（+2.66%）、中国银行1176亿元（-0.85%） [2] - 农业银行净利润增速领先工商银行超过4个百分点 [1]

股价表现 - 农业银行股价上涨2.44%至5.45港元 成交额达8.57亿港元 [1] 财务业绩 - 营业收入3697.93亿元 同比增长0.72% [1] - 归母净利润1395.1亿元 同比增长2.66% [1] - 基本每股收益0.37元 [1] 资产与负债 - 总资产46.9万亿元 较上年末增加3.6万亿元 [1] - 客户贷款及垫款总额26.73万亿元 较上年末增加1.82万亿元 [1] - 负债总额43.7万亿元 客户存款新增2.60万亿元 [1] 资产质量 - 不良贷款率1.28% 较上年末下降0.02个百分点 [1] - 逾期贷款率1.22% 逾期不良比95.11% [1] - 拨备覆盖率295% 拨备余额持续增长 [1] 监管评级与经营表现 - 央行MPA评估连续13个季度获得A档 为可比同业唯一 [1] - 存款偏离度连续5个季度低于3% [1] 股东变动 - 中国平安人寿保险股份有限公司增持829万股 每股作价5.4592港元 [2] - 增持后持股数量46.16亿股 持股比例15.01% [2]

股价表现 - 农业银行股价在9月4日下午盘中最高达到7.52元/股，涨幅达5.59% [1] 市值变化 - 农业银行总市值超越工商银行，成为总市值冠军 [3]

农业银行股价表现 - 9月4日下午股价直线走高 盘中最高达7.52元/股 涨幅5.59% [2] - 当日振幅6.99% 成交量887.03万手 成交额64.62亿元 [3] - 动态市盈率9.43 市净率0.98 每股收益0.82元 [3] 市值与行业地位 - 总市值达2.63万亿元 流通市值2.40万亿元 [3] - 总市值超越工商银行 成为A股总市值冠军 [5] - 以25536亿元总市值位列A股第一 工商银行(未披露市值)与建设银行(18662亿元)分列二三位 [6] 财务指标 - 股息率(TTM)3.22% 每股股息0.24元 [3] - 总股本3499.83亿股 流通股3192.44亿股 [3] - 每股净资产7.65元 接近当前股价水平 [3] 同业比较 - 建设银行总市值18662亿元 当日涨幅0.99% [6] - 中国银行总市值16746亿元 当日涨幅1.44% [6] - 招商银行总市值10911亿元 当日涨幅0.70% [6]