（来源：廊坊日报） 转自：廊坊日报 本报讯（通讯员 李蔚）工行解放支行聚焦重点人群，创新宣传方式，着力织密安全"防护网"。 该行充分发挥营业网点主阵地作用，在醒目位置集中摆放防范非法集资、反洗钱、支付安全等主题宣传 折页，利用电子显示屏循环播放警示教育短片及宣传标语，营造浓厚的宣教氛围。工作人员主动向客户 讲解非法金融活动的常见手段、识别技巧及危害，并提供现场咨询答疑。 同时，该行成立宣传小分队，积极"走出去"，通过设立临时咨询台、发放宣传资料等形式，用通俗易懂 的语言揭露"高息理财""虚拟货币投资""养老项目"等常见骗局，全力将宣教活动延伸至社区、商圈及企 业。 ...

文章核心观点 当前货币金融环境正发生融资结构调整、利率下行、货币政策范式演进三大重要变化 这些变化为资本市场发展创造了条件 对商业银行等金融机构提出了新的转型要求 同时货币政策工具更加丰富和灵活 开始关注资产市场 [1] 融资结构变化 - 社会融资规模总量从2015年底的138.14万亿元增加至2025年11月底的440.07万亿元 近十年提升2.19倍 [2] - 同期间接融资规模从112.55万亿元增加至282.17万亿元 近十年提升1.51倍 增速落后于社会融资总量 [2] - 间接融资占社会融资总量之比从2015年的81%下降至2025年的64% 近十年降低约17个百分点 “降低间接融资比重”目标在相当程度上得到实现 [2] - 这种“脱媒”现象为资本市场发展创造了必要条件 [2] 利率环境与银行转型 - 自2015年开始 中国利率已呈下行趋势 这并非中国特有现象 全球曾经历超低利率乃至负利率时代 [3] - 利率下行对实体经济有降低财务成本的正面刺激作用 [3] - 2025年上半年末 中国商业银行净息差已降至1.42% 非利息收入占比仅有25.75% [3] - 面对降息和息差收窄 银行等机构必须从四大方向转型：大力发展金融服务 从“卖产品”转向提供服务；发展资产管理业务；强化资产交易业务；推行综合化经营 [3] 货币政策范式演进 - 当实体经济的金融化达到一定程度 资产价格波动会影响宏观经济 货币政策应当将资产价格波动纳入视野 [4] - 自上世纪90年代以来 金融领域出现一系列理论和政策创新 如资产负债表衰退、量化宽松等 [4] - 中国货币政策适时调整 2024年9月24日 央行创设5000亿元证券、基金、保险公司互换便利 以提升机构资金获取和股票增持能力；同时创设3000亿元股票回购、增持专项再贷款 支持回购和增持股票 [4] - 2026年1月央行工作会议重申发挥好两项支持资本市场的货币政策工具作用 强调了维护金融市场稳定的立场 [4] - 2025年金融街论坛年会上 央行明确表示在二级市场开始国债买卖操作 [4] - 央行的这些举措将丰富货币政策工具箱、推动利率市场化、增强国债金融功能、发挥国债收益率曲线定价基准作用、增进货币政策与财政政策协调 并为债券市场改革发展和金融机构提升做市定价能力提供条件 [5]

沪深300ESGETF南方（560180）市场表现 - 截至1月13日午间收盘，该ETF价格下跌4.80%，报1.211元，成交额为63.71万元 [1] - 该ETF自2023年4月13日成立以来，累计回报率为21.37% [1] - 该ETF近一个月的回报率为4.63% [1] 沪深300ESGETF南方（560180）产品信息 - 该ETF的业绩比较基准为沪深300ESG基准指数收益率 [1] - 该ETF的管理人为南方基金管理股份有限公司，基金经理为李佳亮 [1] 沪深300ESGETF南方（560180）前十大重仓股表现 - 截至1月13日午盘，前十大重仓股中，宁德时代上涨0.24%，贵州茅台下跌0.30%，招商银行下跌0.05%，中际旭创下跌0.68%，长江电力上涨0.15%，美的集团下跌2.02%，比亚迪上涨0.86%，兴业银行上涨0.48%，工商银行上涨0.90%，恒瑞医药上涨2.19% [1]

文章核心观点 - 中央经济工作会议及全国金融系统工作会议明确要求金融机构加强对扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域的金融支持，各金融机构正通过具体举措落实政策，金融“五篇大文章”成为重要抓手 [1][4] 政策导向与总体部署 - 中央经济工作会议将“坚持内需主导，建设强大国内市场”置于2026年经济工作重点任务首位，并提出深入实施提振消费专项行动和城乡居民增收计划 [1] - 全国金融系统工作会议要求继续实施适度宽松的货币政策，并加强对扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域的金融支持 [1] - 商务部、中国人民银行、金融监管总局联合印发通知，围绕商品消费、新型消费、消费场景、县域消费等领域部署政策措施，以丰富消费金融产品和服务 [1] 金融机构支持扩大内需的具体举措 - 建设银行提出加快升级产品服务体系，深入推进消费金融专项行动，以满足多样化金融需求 [1] - 中国银行表示将积极配合实施提振消费专项行动和城乡居民增收计划，全方位满足居民多元消费需求 [1] - 工商银行推动消费贷款财政贴息政策落地，自政策实施至2025年11月末，累计发放个人消费贷款近1000亿元，累计签约贴息服务客户近160万户，为超2000万笔消费办理贴息 [2] 金融机构支持科技创新的具体举措 - 平安银行于2025年12月17日成功发行全市场首单挂钩LPR的浮动利率科技创新债券，发行规模65亿元，期限3年，发行利率1.85%，募集资金将定向用于科技贷款投放 [3] - 中国银行发布《中银科创贯通式客户培育计划》，将为关键核心技术企业提供贯通式科技金融服务，并配置600亿元股、贷专项资金支持 [4] - 专家建议构建中国特色科技金融体系，并发挥政府投资基金作用，畅通科技型企业直接融资渠道 [3] 金融“五篇大文章”的进展与数据 - 金融机构将金融“五篇大文章”作为贯彻落实政策的重要抓手 [4] - 工商银行表示将扎实做好金融“五篇大文章”，积极融入强大国内市场，加力支持重点领域 [4] - 截至2025年8月末，金融“五篇大文章”贷款余额达105.6万亿元，占各项贷款比重38.7%，同比增长13.2%，增速比各项贷款平均增速高6.6个百分点 [5] - 分领域看，科技、绿色、普惠、养老产业、数字经济产业贷款余额同比分别增长12.1%、23.8%、10.8%、52%、12.5%，均明显高于各项贷款平均增速 [5] 结构性货币政策工具的效果 - 专家认为结构性货币政策工具对精准支持重点领域仍将发挥重要作用 [3] - 以2025年9月设立的5000亿元新型政策性金融工具为例，其重点投向数字经济、人工智能等领域，截至2025年10月末，已支持项目超2300个，撬动总投资约7万亿元 [3]

2026年贺岁纪念币/纪念钞发行概况 - 2026年贺岁普通纪念币发行量为1亿枚，面额为10元 [1] - 2026年贺岁纪念钞发行量为1亿张，面额为20元 [1] - 纪念币与纪念钞每人预约、兑换限额均为20枚/张 [1] 预约与发售时间安排 - 2026年贺岁纪念币线上预约期为2026年1月13日22时至1月14日24时，采取线上先到先得方式 [5] - 2026年贺岁纪念钞线上预约期为2026年1月13日22时30分至1月14日24时，采取线上先到先得方式 [5] - 预约核实期为2026年1月17日至1月19日，客户可在1月16日24点后查询核查结果 [6] - 兑换期为2026年1月20日至1月26日 [8] 预约核查规则与注意事项 - 人民银行将对全量预约记录进行核查，通过核查的客户可正常兑换 [6] - 在两家以上承办银行重复预约，或往期纪念币（钞）已预约但未兑换的客户将无法通过核查 [7] - 未通过核查的客户需在核实期内前往网点办理保留兑换资格手续 [7] - 成功预约但未兑换将影响下一次普通纪念币预约兑换 [9] - 预约、核实和兑换的有效身份证件应为第二代居民身份证原件，代办需提供双方证件且每个代办人不超过5人 [9] 主要银行预约渠道汇总 - 工商银行提供官方网站、中国工商银行APP、工银e生活APP、个人网银、微信公众号及微信小程序等多种预约渠道 [10] - 农业银行提供手机银行、微信公众号及个人网银等预约渠道 [11] - 中国银行提供官方网站、手机银行及微银行等预约渠道 [12] - 建设银行提供国际互联网网站、移动门户、个人网银、个人手机银行及微信服务号等预约渠道 [13] - 交通银行提供门户网站、个人手机银行、微信公众号及微信小程序等预约渠道 [14] - 邮储银行提供手机银行、微信公众号、门户网站等预约渠道 [14][15][16]

国有大行“村改支”最新案例 - 交通银行获批收购其控股的浙江安吉交银村镇银行并改建为三家支行 成为2025年新年国有大行“村改支”第一例[1][2] - 安吉交银村镇银行成立于2010年 注册资本为1.8亿元 交通银行持股比例为51%[2] - 交通银行在2025年已多次推进“村改支” 包括8月100%控股大邑交银兴民村镇银行 9月收购青岛崂山交银村镇银行并设立五家支行[3] 国有大行“村改支”整体进展 - 自2024年以来 国有大行推进旗下村镇银行“村改支”的案例已达十例[1] - 工商银行于2025年6月收购重庆璧山工银村镇银行并设立支行[3] - 农业银行在2025年9月至11月期间 陆续获批收购旗下6家控股村镇银行并改设为分支机构[3] - 除已推进案例外 工商银行与交通银行仍分别持有浙江平湖工银村镇银行60%股权和新疆石河子交银村镇银行51%股份 尚无相关进展披露[3] 中小银行改革化险加速推进 - 中央经济工作会议定调中小金融机构“减量提质” 业内预计年内中小银行改革化险将加速推进 重组合并仍是主流模式[1] - 2025年全年共有454家中小银行获批合并、解散或工商注销 其中283家为村镇银行 占比超过六成[4] - 2025年村镇银行退场数量较2024年的96家大幅增加[4] - 2025年开年不足半月 已有65家村镇银行获批合并、解散或工商注销 接近2025年同期的10倍[4] 村镇银行退场的区域分布 - 2025年 内蒙古、山东、湖北是村镇银行“消失”数量最多的省份（自治区） 数量分别为46家、34家、27家[5] - 江苏、湖南、广东、四川、河北、辽宁在2025年也有超过10家村镇银行退场[5] 中小金融机构改革背景与模式 - “巨无霸”省级农信机构陆续登场与各类中小银行加速退场是此轮改革的重要特点[4] - 2022年以来 已有超过10个省份按照“一省一策”原则成立了省级农商联合银行或省级农商银行 对加快村镇银行结构性重组、化解区域风险起到关键作用[4] - 专家指出 我国高风险机构主要集中在农信机构、村镇银行等中小银行 减量是手段 提质才是目标 需推动其专注主业、完善治理、错位发展[5]

国有大行“村改支”进程 - 交通银行获批收购旗下控股的安吉交银村镇银行并改建为三家支行 成为2026年新年国有大行“村改支”第一例[3][5] - 安吉交银村镇银行成立于2010年 注册资本1.8亿元 交通银行持股51%[6] - 2025年以来 交通银行已推进旗下至少三家村镇银行的“村改支”或全资控股 包括收购青岛崂山交银村镇银行并设立五家支行 以及实现对大邑交银兴民村镇银行的100%控股[6] - 工商银行是更早推进“村改支”的国有大行 于2025年6月获批收购重庆璧山工银村镇银行并设立支行[7] - 农业银行在2025年9月至11月期间 陆续获批收购旗下控股的6家村镇银行并改设为分支机构[7] - 以此测算 国有大行参与推进“村改支”的村镇银行已达10家[3][7] 中小银行改革化险趋势 - 随着中央经济工作会议定调中小金融机构“减量提质” 年内中小银行改革化险预计会加速推进 重组合并仍是主流模式[3] - 2025年全年 共有454家中小银行获批合并、解散或工商注销 其中283家为村镇银行 占比超过六成[9] - 2024年中小银行退场数量为194家 其中村镇银行96家 2025年退场数量显著增加[9] - 2026年开年不足半月时间里 已有65家村镇银行获批合并、解散或工商注销 已接近2025年同期的10倍[9] - 从区域分布看 2025年内蒙古、山东、湖北是村镇银行“消失”最多的省份（自治区） 数量分别为46家、34家、27家[9] - 除国有大行外 已有10多个省份按照“一省一策”原则成立了省级农商联合银行或省级农商银行 对加快村镇银行结构性重组、化解区域中小银行风险起到关键作用[8] 行业观点与目标 - 业内观点认为 对中小金融机构而言 减量只是手段 提质才是目标[10] - 关键措施在于优化金融机构体系 推动各类金融机构专注主业、完善治理、错位发展[10]

国有大行“村改支”最新进展 - 交通银行获批收购旗下浙江安吉交银村镇银行并改建为三家支行 成为2025年以来国有大行推进“村改支”的第十例 也是新年第一例 [1][2] - 安吉交银村镇银行成立于2010年 注册资本1.8亿元 交通银行持股51% 其他股东主要为浙江当地企业 包括上市公司永艺股份持股7% 天振股份持股3.33% [2] - 除安吉交银村镇银行外 交通银行在2025年还完成了对旗下大邑交银兴民村镇银行实现100%控股 并获批收购青岛崂山交银村镇银行并改设为五家支行 [3] 国有大行“村改支”整体情况 - 工商银行是更早推进“村改支”的国有大行 于2025年6月获批收购重庆璧山工银村镇银行并改设为支行 [3] - 农业银行在2025年9月至11月期间 陆续获批收购旗下控股的6家村镇银行并改设为分支机构 [3] - 目前国有大行参与推进“村改支”的村镇银行已达10家 但工商银行持有的浙江平湖工银村镇银行60%股权 以及交通银行持有的新疆石河子交银村镇银行51%股份 尚无相关进展披露 [3] 中小银行改革化险趋势 - 随着中央经济工作会议定调中小金融机构“减量提质” 业内预计年内中小银行改革化险还会加速推进 重组合并仍是主流模式 [1] - 2025年全年共有454家中小银行获批合并、解散或工商注销 其中283家为村镇银行 占比超过六成 相比2024年的194家和96家大幅增加 [5] - 2025年内蒙古、山东、湖北是村镇银行“消失”最多的省份 数量分别为46家、34家、27家 江苏、湖南、广东、四川、河北、辽宁去年也有超过10家村镇银行退场 [5] 村镇银行结构性重组加速 - 除国有大行等参与重组外 2022年以来已有10多个省份按照“一省一策”原则成立了省级农商联合银行或省级农商银行 对加快村镇银行结构性重组起到关键作用 [4] - 2025年开年不足半月时间里 已有65家村镇银行获批合并、解散或工商注销 已接近2025年同期的10倍 [4] - 专家指出 对中小金融机构而言 减量只是手段 提质才是目标 关键在于优化金融机构体系 推动各类金融机构专注主业、完善治理、错位发展 [5]

黄金价格走势 - 截至1月12日9点13分，现货黄金价格首次站上4600美元大关，日内涨幅超过2% [1] - 新年首月（截至1月12日）黄金价格累计上涨280美元 [1] - 国内主要黄金品牌零售价普遍上涨，例如周大福价格达1426元/克，日涨1.42%；老凤祥价格达1428元/克，日涨2.07% [2] 银行风险提示与业务调整 - 中国银行深圳市分行提示，需警惕以“黄金投资”、“黄金预定价”为名的非法交易平台，此类平台涉嫌赌博诈骗，资金无保障，平台极易“卷款跑路” [3] - 工商银行自2026年1月8日起，将如意金积存业务最低投资额由1000元上调至1100元 [4][6] - 工商银行自2026年1月12日起，要求办理积存金业务开户、主动积存或新增定投计划的个人客户，风险承受能力评估结果需达到C3-平衡型及以上，此前要求为C1-保守型及以上 [9] - 中信银行自去年6月28日起，要求客户进行积存金业务新签约等交易时，风险测评结果需为C3（平衡型）及以上 [10] - 建设银行将其黄金积存业务的目标客户群体定位为进取型或激进型投资者 [11] 行业动态与共识 - 银行主动调整积存金投资门槛，旨在提醒投资人理性参与、强化风险防范意识 [12] - 易方达基金、博时基金等十余家公募基金公司发行的黄金ETF产品，普遍定位为中风险 [12] - 将黄金相关投资产品定位为中风险，已逐渐成为行业共识 [12]

银行业“资产提升战”概况 - 新年伊始，银行业掀起新一轮零售领域的“资产提升战”，部分银行的最高奖励超过3000元[1][23] - 多家银行密集推出新一期“资产提升活动”，用户达标后可获得积分、微信立减金等权益，涉及国有大行、城商行等[2][24] - 银行密集开展资产提升活动，主要源于净息差收窄的经营压力，倒逼其从存款考核转向客户总资产（AUM）综合管理，以非存款类资产带动中间收入增长[8][30] 主要银行活动详情 - **农业银行**：活动截至1月31日，月日均金融资产提升至相应档位的客户，最高可获得240万小豆奖励，按633小豆兑换1元京东E卡计算，价值超3790元[2][24] - **中国银行**：1月5日至1月31日，月日均金融资产较上月提升1万元及以上最高可抽取600万尊享积分；资产晋级为高等级客户最高可获赠550元微信立减金[5][27] - **南京银行**：1月1日至3月31日，客户当月月日均金融资产提升每万元奖励1000综合积分，每月最多领取8万综合积分奖励[6][28] - **瓯海农商银行**：1月，月日均金融资产提升至1万元（含）以上，最高可获得88.88元的微信立减金[6][28] - **微众银行**：推出新一轮“财富节节高”活动，新开户45天内参与活动的客户，最高可获得价值3000元的积分[6][28] 行业战略转型动因 - 年初是客户资金重新配置、全年业绩谋篇布局的关键窗口，银行通过激励活动抢占“第一站”，符合营销规律[9][31] - 零售客户的资产管理规模（AUM）已成为衡量银行零售业务竞争力与未来盈利潜力的更关键指标，当前竞争已从单一产品收益比拼，升级为对客户全量金融资产的深度运营和存量争夺[9][31] - 在利率水平下行、利差不断缩小的背景下，商业银行将更多经营重心转向财富管理等能带来手续费及佣金收入的业务，开展资产提升活动、做大客户总资产（AUM）规模是提升非利息收入的基础，这是对传统“存款立行”思维的颠覆[9][31] 当前竞争困境与客户行为 - 随着“资产提升战”打响，微信、小红书等平台涌现了不少关于“薅羊毛”攻略的文章[11][33] - 各家银行活动力度的差异，使得部分客户选择“反复横跳”获取收益，有网友直言在一家银行参加完活动后，可以去另一家银行再参加活动[12][34] - 有网友晒出“2025年资产提升羊毛总结”，称通过在建行、中行、工行等银行参加活动，一年薅到的“羊毛”价值2万多元[14][36] - “薅完一家换一家”的现象揭示了客户关系“有流量、无留量”的浅层化困境，短期激励难以实质性提升客户黏性[17][39] - 众多银行的活动设计、权益奖励趋于同质化，难以建立差异化价值认知，同时金融产品专业性强、决策门槛高，导致银行难以将流量转化为稳定的、基于信任的长期资产关系[18][40] - “薅羊毛”现象的本质是客户忠诚度不足，反映出银行客户关系管理的一大痛点，即短期激励难以转化为长期黏性[18][40] 行业未来发展方向与建议 - 为了有效提升零售AUM，银行需摒弃短期活动思维，多举措构建以专业服务和长期信任为核心的综合能力[19][41] - **经营逻辑转变**：从“产品销售”转向“资产配置”，根据客户生命周期和风险偏好提供专业的资产配置方案和持续的陪伴服务[19][41] - **深耕场景**：构建或融入与客户吃、穿、住、行相关的高频生活场景，以降低获客成本并精准识别客户需求[19][41] - **客户分层运营**：对客户进行精细分层，对大众客户通过数字化工具高效服务，对高端客户配备专业顾问团队提供综合解决方案[19][41] - **优化考核机制**：从“唯规模”转向“重价值”，引入客户资产留存率、客户综合收益贡献、客户生命周期价值等指标[20][42] - **构筑专业护城河**：持续加强投研能力和投顾队伍建设，实现从“推销产品”到“配置资产”的角色转变[20][42] - **数字化生态演进**：利用数据洞察识别需求，通过智能工具提升服务效率，并围绕客户金融与非金融需求构建生态，将短期“活动流量”沉淀为长期“客户留量”[21][43]