行业概况 - A股共有5817家上市公司 董秘薪酬合计40.86亿元 平均薪酬75.43万元 [1] - 工业金属行业董秘年薪超百万的上市公司共16家 包括紫金矿业、中国铝业、洛阳钼业等企业 [1] - 紫金矿业董秘郑友诚年薪451.38万元居行业首位 白银有色董秘张益会年薪4.89万元为行业最低 [1] 薪酬变动 - 多数未变更董秘的上市公司调增年薪 中国铝业董秘葛小雷薪酬涨幅130.67% [2] - 鼎胜新材董秘陈魏新年薪降幅45.73%为行业最大降幅 [2] - 金田股份董秘丁星驰年薪涨至161万元 [2] 高薪董秘与公司表现对比 - 紫金矿业/焦作万方/洛阳钼业董秘日薪均过万 年薪分别为451.38万元/411.29万元/296.98万元 [2] - 海亮股份原董秘程疆年薪120.38万元 公司归母净利润下降37.1%至7.03亿元 [2] - 金田股份董秘年薪161万元 公司归母净利润下降12.29% 市值下降11.07% [2] - 创新新材董秘王科芳年薪120万元 公司2023年市值缩水16.35% 2024年缩水21.48% [2] - 新疆众和董秘刘建昊年薪148万元 公司归母净利润下滑22.94% 2023-2024年市值持续缩水 [3] - 永茂泰董秘王光普年薪百万 公司市值连续三年缩水13.6%/7.07%/18.58% 归母净利润2022年降58.56% 2023年降67.18% [3] - 西藏珠峰董秘孙华年薪超百万 公司市值连续三年缩水39.14%/46.95%/12.25% [3] - 国城矿业董秘马翀年薪超百万 公司2024年归母净利润亏损1.13亿元 [4]

公司基本信息 - 公司成立于2001年2月21日 法定代表人为段向东 注册资本为259亿元人民币 实缴资本为259亿元人民币 [1][2] - 公司注册地址为北京市海淀区西直门北大街62号 企业类型为国有独资有限责任公司 登记机关为北京市市场监督管理局 [2] - 公司经营范围涵盖矿产资源勘查 金属与非金属矿产资源地质勘探 国营贸易管理货物的进出口 有色金属冶炼 新材料技术研发等 [1][2] 工商变更动态 - 公司注册资本由252亿元人民币增加至259亿元人民币 增幅达7亿元人民币 [1][2] - 主要人员发生变更 刘祥民 钟俊 刘建平等14名成员退出 王石磊 高云虎 胡晓炼等8名新成员加入 [1][2] - 工商变更核准日期为2025年8月4日 公司登记状态为存续（在营、开业、在册） [2] 经营规模与人员 - 公司人员规模为200-299人 2024年度参保人数为215人 [2] - 公司组织机构代码为71092791-9 纳税人识别号为911100007109279199 纳税人资质为一般纳税人 [2] - 公司所属行业为铝冶炼（国标行业代码C3216） 英文名称为China Aluminum Group Co Ltd [2] 企业资质与业务 - 公司拥有进出口企业资格 经营范围包含出口监管仓库经营 建设工程勘察设计施工 对外承包工程等许可项目 [2] - 一般项目包括自有资金投资活动 资产管理服务 地质勘查技术服务 有色金属合金销售等 [2] - 公司知识产权数量为346项 法律诉讼记录40条 经营风险信息108条 [2]

董秘薪酬总体情况 - A股共有5817家上市公司 董秘薪酬总额40.86亿元 平均薪酬75.43万元 [1] - 1144位董秘年薪超百万 占比超21% [1] 工业金属行业董秘薪酬 - 行业最高薪酬为紫金矿业董秘郑友诚451.38万元 最低为白银有色董秘张益会4.89万元 [1] - 16家公司董秘年薪超百万 包括永茂泰 豪美新材 西藏珠峰 国城矿业 华钰矿业 华峰铝业 创新新材 海亮股份 新疆众和 中金岭南 金田股份 金诚信 中国铝业 洛阳钼业 焦作万方 紫金矿业 [1] - 薪酬前三：紫金矿业董秘451.38万元 焦作万方董秘吴永锭411.29万元 洛阳钼业董秘徐辉296.98万元 日薪均超万元（按250天计算） [2] 薪酬变动情况 - 多数未变更董秘上市公司调增年薪 中国铝业董秘葛小雷薪酬涨幅最大（同比增长130.67%） [2] - 鼎胜新材董秘陈魏新年薪降幅最大（同比减少45.73%） [2] 薪酬与业绩对比 - 海亮股份原董秘程疆年薪120.38万元（超行业均值） 公司归母净利润下降37.1%至7.03亿元 市值下降 任期仅1年多（2023年8月上任 2025年1月离任） [2] - 金田股份董秘丁星驰年薪161万元 公司归母净利润下降12.29% 市值下降11.07% [2] - 创新新材董秘王科芳年薪120万元（超行业均值） 2023年市值缩水16.35% 2024年市值缩水21.48% [2] - 新疆众和董秘刘建昊年薪148万元（超行业均值） 2023年市值缩水7.85% 2024年市值缩水0.41% 归母净利润下滑22.94% [3] - 永茂泰董秘王光普年薪百万 公司市值连续三年下挫（2022年-13.6% 2023年-7.07% 2024年-18.58%） 归母净利润2022年降58.56% 2023年降67.18% 2024年微增0.38% [3] - 西藏珠峰董秘孙华年薪超百万 公司市值连续三年下挫（2022年-39.14% 2023年-46.95% 2024年-12.25%） [3] - 国城矿业董秘马翀年薪超百万 公司2024年归母净利润亏损1.13亿元（由盈转亏） [4]

行业薪酬概况 - A股上市公司董秘薪酬总额达40.86亿元 平均薪酬75.43万元 [1] - 工业金属行业董秘年薪超百万公司共16家 包括紫金矿业、中国铝业等企业 [1] - 紫金矿业董秘郑友诚年薪451.38万元 为行业最高 白银有色董秘张益会年薪4.89万元 为行业最低 [1] 薪酬变动情况 - 中国铝业董秘葛小雷薪酬同比涨幅130.67% 鼎胜新材董秘陈魏新年薪同比降幅45.73% [2] - 金田股份董秘丁星驰年薪涨至161万元 [2] - 海亮股份原董秘程疆年薪120.38万元 任期仅1年多后离任 [2] 高薪与业绩对比 - 紫金矿业、焦作万方、洛阳钼业董秘日薪超万元（按250天计算） [2] - 海亮股份归母净利润同比下降37.1%至7.03亿元 市值下降 [2] - 金田股份归母净利润同比下降12.29% 市值同比下降11.07% [2] 市值与盈利表现 - 创新新材市值2023年缩水16.35% 2024年缩水21.48% 董秘年薪120万元 [2] - 新疆众和市值2023年缩水7.85% 2024年缩水0.41% 归母净利润同比下滑22.94% [3] - 永茂泰市值连续三年下挫（2022年-13.6% 2023年-7.07% 2024年-18.58%） 归母净利润2022年降58.56% 2023年降67.18% [3] 特殊案例 - 西藏珠峰市值连续三年下挫（2022年-39.14% 2023年-46.95% 2024年-12.25%） [3] - 国城矿业2024年归母净利润亏损1.13亿元 [4]

行业概况 - A股共有5817家上市公司 董秘总薪酬40.86亿元 平均薪酬75.43万元 [1] - 工业金属行业董秘最高薪酬为紫金矿业451.38万元 最低薪酬为白银有色4.89万元 [1] - 工业金属行业有16家公司董秘年薪超百万 包括永茂泰/豪美新材/西藏珠峰/国城矿业等企业 [1] 薪酬变动情况 - 多数未变更董秘的上市公司调增年薪 中国铝业董秘葛小雷薪酬涨幅130.67% [1] - 鼎胜新材董秘陈魏新年薪降幅45.73% [1] - 金田股份董秘丁星驰涨薪至161万元 [2] 高薪董秘与公司表现对比 - 紫金矿业董秘郑友诚年薪451.38万元 焦作万方董秘吴永锭年薪411.29万元 洛阳钼业董秘徐辉年薪296.98万元 日薪均超万元 [2] - 海亮股份原董秘程疆年薪120.38万元 公司归母净利润下降37.1%至7.03亿元 市值下降 任期仅1年多 [2] - 创新新材董秘王科芳年薪120万元 公司2023年市值缩水16.35% 2024年市值缩水21.48% [2] - 新疆众和董秘刘建昊年薪148万元 公司2024年归母净利润下滑22.94% 2023年市值缩水7.85% 2024年市值缩水0.41% [2] - 永茂泰董秘王光普年薪百万 公司市值连续三年下挫（2022年-13.6% 2023年-7.07% 2024年-18.58%）归母净利润2022年降58.56% 2023年降67.18% 2024年仅微增0.38% [3] - 西藏珠峰董秘孙华年薪超百万 公司市值连续三年下挫（2022年-39.14% 2023年-46.95% 2024年-12.25%） [3] - 国城矿业董秘马翀年薪超百万 公司2024年归母净利润亏损1.13亿元 [4]

行业概述 - 热轧镜面铝是通过热轧工艺生产并经表面处理后获得高反射率、镜面效果的铝材 具有光泽度高、表面质量佳、镜面效果好等特点 [2] - 热轧镜面铝在光学器件、建筑装饰、汽车制造、消费电子、高端化妆品包材等领域有广泛应用 [2] - 铝材因可回收性强、能耗相对较低等优势符合绿色发展理念 热轧镜面铝作为铝材重要组成部分若进一步优化工艺降低能耗和污染物排放有望获得更大发展空间 [1][11] 市场规模 - 2024年中国热轧镜面铝行业市场规模达304.69亿元 同比增长22.69% [1][11] 政策环境 - 国家发布《关于加快构建废弃物循环利用体系的意见》《关于加快推动制造业绿色化发展的指导意见》《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》等系列政策促进产业升级和结构调整 [4] - 政策鼓励企业加大研发投入 推动产业向高端化、智能化、绿色化方向发展 [4] - 《2024-2025年节能降碳行动方案》要求大力发展再生金属产业 到2025年底再生金属供应占比达到24%以上 铝水直接合金化比例提高到90%以上 [6] - 《铝产业高质量发展实施方案（2025—2027年）》提出到2027年产业链整体发展水平全球领先 再生铝产量1500万吨以上 [6] 产业链结构 - 行业上游主要包括铝土矿、再生铝、生产设备等行业 [7] - 行业中游为热轧镜面铝生产制造 [7] - 行业下游应用市场涵盖光学器件、建筑装饰、汽车制造、消费电子、高端化妆品包材等领域 [7] - 2024年中国铝土矿产量达9300万吨 同比增长2.20% 为热轧镜面铝行业发展提供原材料保障 [9] 竞争格局 - 热轧镜面铝技术壁垒高 中国在该领域起步较晚 核心技术曾长期被国外垄断 [13] - 2014年前中国热轧镜面铝主要依赖进口 外资企业如美国凯撒铝业、德国爱励铝业、奥地利AMAG铝业等占据高端市场大部分份额 [13] - 近年来得益于核心技术突破和国家政策利好 热轧镜面铝逐渐实现国产化生产 [13] - 国内主要生产企业包括中铝河南洛阳铝加工有限公司、河南润鑫新材料股份有限公司等 [13] - 在高反射率、高光泽度等高端领域 国内企业与国际先进水平仍存在一定差距 [13] 代表企业 - 中铝河南洛阳铝加工有限公司系中国铝业集团三级企业 形成以镜面铝、化妆品盖料、热轧瓶盖料、氧化料、汽车轻量化材料、电池料为主导的产品布局 其高端镜面铝材被列为"杀手锏"产品并远销澳大利亚、巴基斯坦、意大利等国家和地区 [15] - 河南润鑫新材料股份有限公司专业从事铝板带箔压延加工 2024年营业收入达37688.9万元 其中镜面铝业务收入27644.1万元 占总收入的73.35% [18] 发展趋势 - 表面处理技术将不断进步 企业会更多采用阳极氧化、电泳涂装等工艺提高产品耐腐蚀性、耐磨性和美观性 [21] - 新型高性能铝合金材料的研发将成为重点 旨在生产强度更高、质量更轻、耐候性更好的产品 [21] - 在环保政策日益严格背景下 企业将更加注重节能减排 通过优化生产流程、提高能源利用效率降低能耗和污染 [21] - 企业将积极研发符合环保要求的新技术和新产品 采用节能、低碳生产工艺推动产业绿色转型 [21]

行业概况 - 中国氢氧化铝产量从2022年211.41万吨增长至2024年343.26万吨，2025年上半年产量为169.53万吨，同比下降0.90% [1][6] - 2025年3月《铝产业高质量发展实施方案（2025—2027年）》出台，限制氧化铝新增产能并设定2027年再生铝产量目标1500万吨，推动行业从规模扩张转向质量效益 [1][6] - 氢氧化铝具有两性化学性质，密度2.40g/cm³，熔点300℃，不溶于水和乙醇，广泛应用于阻燃剂、医药、电线电缆等领域 [2][3] 产业链结构 - 上游为铝土矿、烧碱、盐酸等原材料及生产设备，中游为氢氧化铝制造，下游应用于阻燃剂、医药、涂料、环保等领域 [4] - 2024年氧化铝价格创十年新高，传导至氢氧化铝价格在Q4达3600元/吨峰值，2025年6月回落至1948元/吨，同比降20.33% [8] - 2025年6月行业毛利润为-13.24元/吨，同比下降102.03%，反映转型阵痛 [10] 市场供需与贸易 - 2025年上半年进口量3.19万吨（+7.32%），进口额4.67亿元（+26.19%），高端产品依赖进口；出口量23.86万吨（+26.69%），出口额9.24亿元（+14.86%） [12] - 价格波动受政策调控、再生铝比例提升及欧盟碳关税影响，国际市场价格高于国内推动出口增长 [8][12] 重点企业分析 - 中国铝业2025年Q1营收557.84亿元（+13.95%），净利润35.38亿元（+58.78%），重点发展高纯度超细氢氧化铝，应用于电子封装等领域 [16][20] - 洛阳中超新材料专注超细氢氧化铝阻燃剂，技术指标达国际水平，耐高温产品初始分解温度显著提升，应用于汽车、电子等领域 [18][19] - 淄博鹏丰铝业开发医药级氢氧化铝（纯度99.9%），切入胃药辅料市场并通过韩国LG新能源认证 [16] 行业趋势 - 技术导向转型加速，电子级/医药级产品进口替代空间大，预计2028年高端产品市占率超70% [20] - 绿色技术成关键：信发集团单位能耗降25%，宏桥集团清洁能源占比提至35%，欧盟碳关税加征15%成本 [21] - 全球化竞争加剧，东南亚需求年增35%，中铝布局几内亚铝土矿实现70%自给率，需应对碳关税等贸易壁垒 [22]

指数表现 - 中证全指自由现金流指数上涨0.57%至932365点 [1] - 成分股春风动力上涨7.31% 同力股份上涨5.46% 陕西煤业上涨4.73% 中国动力上涨4.41% 隆鑫通用上涨4.21% [1] ETF基金表现 - 自由现金流ETF基金(159233)上涨0.57%至1.06元 实现连续4日上涨 [1] - 近1月累计上涨3.84% [1] - 成立以来最高单月回报达4.04% 最长连涨涨幅4.42% [1] - 月盈利概率87.50% 上涨月份平均收益率2.20% [1] 流动性指标 - 日内换手率4.23% 成交额670.30万元 [1] - 近1年日均成交额2868.34万元 [1] 风险控制 - 成立以来最大回撤3.28% 相对基准回撤0.16% [1] 产品结构 - 管理费率0.50% 托管费率0.10% [2] - 跟踪中证全指自由现金流指数 选取100只自由现金流率较高上市公司 [2] - 前十大权重股合计占比57.53% 包括中国海油(2.46%) 中远海控(1.91%) 五粮液(2.21%)等 [2][4] - 场外联接基金包括平安中证全指自由现金流ETF联接A(024887)和联接C(024888) [4] 成分股特征 - 权重股涵盖能源(中国海油 陕西煤业) 制造业(美的集团2.66%) 消费(五粮液)等多行业 [2][4] - 部分成分股当日表现突出：陕西煤业权重1.61%上涨4.73% 中国动力权重0.49%上涨4.41% [1][4]

股份与股本情况 - 截至2025年7月31日，公司A股法定/注册股份13,211,666,110股，面值1元，法定/注册股本13,211,666,110元，本月无增减[1] - 截至2025年7月31日，公司H股法定/注册股份3,943,965,968股，面值1元，法定/注册股本3,943,965,968元，本月无增减[1] - 2025年7月底公司法定/注册股本总额为17,155,632,078元[1] - 截至2025年7月31日，公司A股已发行股份（不含库存）13,211,666,110股，库存为0，总数无增减[2] - 截至2025年7月31日，公司H股已发行股份（不含库存）3,943,965,968股，库存为0，总数无增减[2]

股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2025年7月31日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 中國鋁業股份有限公司 呈交日期: 2025年8月5日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | A | | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 否 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 601600 | 說明 | | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 13,211,666,110 | RMB | | 1 | RMB | | 13,211,666,110 | | 增加 / 減少 (-) | | | 0 | | | | RMB | | 0 | | 本月底結存 | | | 13,211,666,110 | RMB | | 1 | RMB | | 13,211,666,110 | | 2 ...