纪要涉及的公司 明泰铝业 纪要提到的核心观点和论据 - **2024年产销情况**：全年产销量达145万吨，完成年初目标；新能源和电子家电领域占比27%，较2023年提高4个百分点；汽车和交通运输领域占比21%，同比提升1个百分点；工业耗材占30%、建筑材料占3%、食品和药品包装占13%，占比下降；新基建及航空军工产品占比约6% [3][4] - **2025年发展规划**：产销量增长10%以上；重点开发新能源电池、散热器、汽车及机械工程车辆等领域，关注6G制造业及3C电子家电发展；拓宽高端再生铝产品品类，参与基建和工程项目投标 [3][5] - **生产能力和国际采购举措**：成立国际采购部构建国内外采购网络；在鸿盛新材项目建设热处理线，预计2025年7月完成，用于生产汽车内外板及航空预拉伸板 [3][6] - **能源成本管控措施**：采用清洁能源降低电力和燃气成本，减少碳排放，应对欧盟碳税政策，提升出口竞争力 [3][7] - **春节期间情况**：春节不停产，无返工率与开工率问题；行业订单良好，需求恢复略强于前两年 [8] - **加工费与行业格局**：2024年加工费稳定，预计2025年变化不大；无新势力进入，尾部企业退出，订单向头部企业聚集；明泰铝业增长目标高于同行平均，受益于需求增长 [3][9][10] - **订单情况**：在手订单约一个半月资金流状态，新能源车和包装材料领域订单较好；包装材料国内需求好于国外；出口采用国内铝锭价格加加工费模式，接受度70%以上 [3][12][14] - **韩国工厂情况**：月产7,000吨，全年预计8 - 10万吨，成本略高但售价稍高，下半年可能打满12万吨产能 [14][15] - **再生铝情况**：来源充足，竞争在于模式和价格；采用电解铝和保级利用模式，保级利用利润空间大；废铝回收比例约65%，目标达70%左右（140万吨） [3][17][19] - **资本支出计划**：2025年计划投资5 - 6亿元，后续视市场情况规划 [18] - **海外采购情况**：与国内采购品质无差异，需考虑运输周期、汇率波动；2024年海外进口几万吨，2025年目标10万吨左右 [20] - **出口碳排放优势**：原材料来源碳排放水平比火电铝产品低约三分之二，每吨减少8 - 10吨 [21] - **出口量国别分布**：亚洲和北美各占40%左右，澳洲占10%，欧洲占8%左右，其余为南美、北非等地（不包括韩国生产基地） [22] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 产品附加值方面有一定要求，需做附加值较高产品 [11] - 光阳铝业产品可交叉，建设产能全部释放可达200万吨，每年约5亿元用于设备升级改造及技术能力提升 [16] - 公司采取动态平衡产线库存策略，常备库存量维持在15 - 20万吨之间 [23]

业绩总结 - 2024年铝板带箔产品累计销量145万吨，同比增超16%[2] - 2024年产品加工费水平较稳定[3] - 2025年1月基本完成既定产销目标[3] 未来展望 - 预计2025年1 - 2月综合销量同比大幅增长[3] - 2025年建设高端热处理线，探索高端产品技术[2] 市场扩张和新策略 - 2024年新能源等领域产品占比提高约5%[2] - 成立再生铝国际采购部，扩大废铝采购来源[3] 行业环境 - 2024下半年欧盟要求报送产品碳排放数据[2] - 2024年末中国海关放开变形废铝进口[3] 成本优势 - 新增产能释放及产销扩大，单吨固定成本有望下降[3]

业绩总结 - 2024年前三季度A股每股现金红利0.05元（含税）[2] - 以总股本1,243,704,027股为基数，共派发现金红利62,185,201.35元[3] 时间安排 - 股权登记日为2025年1月7日，除权（息）日和现金红利发放日为2025年1月8日[2][4] - 利润分配方案于2024年12月17日经2024年第二次临时股东大会审议通过[2] 税负情况 - 自然人股东及基金持股1个月内税负20%，1个月至1年税负10%[6] - QFII、沪股通投资者税后每股0.045元，其他机构和法人每股0.05元[8]

资金管理 - 2024年4月26日董事会同意用不超6亿闲置募集资金现金管理[3] - 2024年4月29日赎回3.1亿和2.9亿结构性存款[4] - 本次投资6亿银行理财产品[6][7] - 现金管理期限自2024年4月26日起12个月内有效[14] 资金募集 - 公司向特定对象发行1亿股，募集资金净额12.68亿元[9] 项目资金使用 - 年产25万吨新能源电池材料项目拟用12.68亿，已用0.61亿[11] 财务数据 - 2024年9月30日资产总额234.31亿，负债总额58.97亿，资产负债率25.17%[20][21] - 2023年经营现金流净额6.66亿，2024年前三季度0.51亿[21] 审批情况 - 监事会同意使用闲置募集资金现金管理[22] - 现金管理事项通过董事会、监事会审议[23] - 保荐机构东吴证券对现金管理事项无异议[23]

股东大会信息 - 2024年第二次临时股东大会于12月17日召开[3] - 750人出席，持表决权股份398,480,960股，占比32.0399%[3] 议案表决情况 - 《关于修订<公司章程>的议案》同意票占比99.3571%[5] - 《关于2024年前三季度利润分配方案的议案》同意票占比99.2163%[5] - 《关于续聘审计机构的议案》同意票占比97.4286%[5] - 《关于部分募投项目结项的议案》同意票占比99.2764%[5] - 《关于变更部分募集资金投资项目的议案》同意票占比99.1489%[7] - 持股5%以上股东对现金分红议案同意票占比100%[6]

会议信息 - 2024年11月29日公司董事会决议召开股东大会，11月30日刊登通知[6] - 2024年12月17日上午10时股东大会召开，网络投票9:15 - 15:00[7] 参会情况 - 750名股东及代理人参会，代表398,480,960股，占总股本32.0399%[9] - 7名现场参会，代表170,350,781股，占13.6971%[9] - 743名网络投票，代表228,130,179股，占18.3428%[9] 议案表决 - 《关于修订<公司章程>的议案》同意率99.3571%[13] - 《关于2024年前三季度利润分配方案的议案》同意率99.2163%[15] - 《关于续聘审计机构的议案》同意率97.4286%[16] - 《关于增加公司2024年度流动资金的议案》获通过[20] - 《关于变更部分募集资金投资项目的议案》同意率99.1489%[21]

分红与审计 - 拟每10股派发现金红利0.50元（含税），拟派0.62亿元（含税）[9] - 拟续聘大华会计师事务所，财务审计70万/年，内控审计25万/年[12] 资金与项目 - 2019年可转债募投项目完成，10月31日募资余额3.56亿拟补流[16] - 拟将“年产25万吨项目”资金及收益用于“铝产业园项目”[19] 会议信息 - 2024年第二次临时股东大会12月17日10:00在公司会议室召开[3]

业绩总结 - 公司发布2024年11月经营快报[1] 数据相关 - 铝板带箔本月产量11.73万吨，本年累计133.04万吨[3] - 铝板带箔本月销量12.71万吨，本年累计133.25万吨[3] - 铝型材本月产量0.13万吨，本年累计1.55万吨[3] - 铝型材本月销量0.13万吨，本年累计1.36万吨[3] - 铝型材销量不包含自用部分[3] - 上述数据未经审计，以定期报告为准[3]

资金募集 - 公司向特定对象发行1亿股A股，募集资金总额12.8亿元，净额12.68亿元于2023年8月2日到位[3] 项目投入 - 截至2024年10月31日，年产25万吨新能源电池材料项目累计投入6115.67万元，余额122861.75万元[4] 资金投向变更 - 拟变更募集资金投向，涉及金额12.29亿元，占实际募集资金总额的96.87%[5] - 新项目为汽车、绿色能源用铝产业园项目，预计2027年1月达预定可使用状态后逐步投产[2] - 公司于2024年11月29日召开会议审议通过变更议案，尚需股东大会审议[6] 新项目情况 - 新项目产能为年产汽车铝板200000t、电池铝箔20000t、预拉伸板35000t[11] - 新项目总投资20.06亿元，建设投资163572万元占81.55%，流动资金37000万元占18.45%[13] - 新项目总投资收益率为15.7%，投资回收期为8.0年[13] 市场前景 - 2025 - 2030年全球汽车铝合金车身板（不含部分车型）需求量将超220万吨[14] - 我国汽车轻量化计划2025年单车用铝量达250kg，2030年达单车用铝量目标[14] - 汽车单辆车用铝量350kg，汽车板市场发展前景看好[15] - 2023年中国锂离子电池市场产量达940GWh，2018 - 2023年间平均增长49.9%，全球产量占比达77.7%[15] - 预计到2028年，国内锂电池需求量将达4200GWh，消耗电池铝箔约248万吨[15] 其他 - 公司已取得鸿晟新材汽车、绿色能源用铝产业园项目备案证明[19] - 公司监事会和保荐机构同意本次部分募集资金投资项目变更事项[20][21] - 本次变更募集资金投资项目尚需提交公司股东大会审议通过后实施[22]

审计机构相关 - 2024年11月29日拟续聘大华会计师事务所为2024年度审计机构，待股东大会审议[2] - 2023年大华合伙人270人，注册会计师1471人，签过证券审计报告1141人[2] - 2023年大华业务收入325333.63万元，审计收入294885.10万元，证券业务收入148905.87万元[2][3] - 2023年大华上市公司审计客户436家，年报审计收费52190.02万元，同行业8家[3] - 大华职业风险基金和职业保险累计赔偿限额超8亿元[3] - 大华近三年涉诉担5%连带赔偿责任，受多种处罚，119名从业人员受相应处罚[3] 审计人员情况 - 项目合伙人近三年签5家上市公司审计报告，签字注册会计师签0家[4][5] - 项目质量控制复核人近三年承做或复核超3家次上市公司和挂牌公司审计报告[4][5] 审计费用与表决 - 本期审计费用95万元（年报70万，内控25万），与上期一致[5] - 董事会7票同意续聘大华所，0票反对，0票弃权[7]