公司股价与交易表现 - 上海电气（02727）早盘股价上涨5.46%，现报4.25港元 [1][5] - 成交额为1.19亿港元 [1][5] 重大合同与市场突破 - 公司联合体成功斩获哈萨克斯坦1吉瓦（GW）米尔内风电项目EPC合同 [1][5] - 该项目标志着上海电气在中亚能源市场实现重大突破 [1][5] - 该项目是哈萨克斯坦迄今规模最大的风电项目 [1][5] 项目详情与开发模式 - 项目由法国道达尔能源、哈萨克斯坦萨姆鲁克能源及哈萨克斯坦国家油气公司共同组建的合资公司Aktas Energy开发 [1][5] - 项目采用“中-法-哈”三方深度协作模式 [1][5] - 项目预计2026年开工 [1][5] 项目影响与意义 - 项目建成后将实现规模化风电产能与配套电池储能系统 [1][5] - 项目将显著提升哈萨克斯坦电网稳定性 [1][5] - 项目有助于当地优化能源结构，降低化石能源依赖 [1][5]

公司股价表现 - 上海电气(02727.HK)股价上涨超过3%，截至发稿时涨幅为3.47%，报4.17港元 [1] - 公司股票成交额为7453.81万港元 [1]

市场表现 - 电力设备股早盘走强，哈尔滨电气(01133)涨7.58%报15.33港元，东方电气(01072)涨6.39%报23.32港元，上海电气(02727)涨4.71%报4.22港元 [1] 行业驱动因素 - 美股电力设备龙头GE Vernova预计到年底将签署80吉瓦的联合循环燃气轮机合同，其燃气轮机已售罄截至2028年的产能，2029年产能也仅剩10% [1] - 英伟达计划举办私人峰会，邀请专注于解决数据中心电力问题的初创公司参加，以应对可能阻碍人工智能发展的电力问题 [1] - 随着AI快速发展及海外能源政策变化，全球气电景气度高企，燃气轮机需求旺盛 [1] - 瑞银预计2028年至2030年中国电力需求将增长8%，为早前预测的两倍 [1] 投资观点与机会 - 国内燃气轮机技术布局领先企业有望充分受益于此轮海外需求外溢，订单或持续兑现 [1] - 看好哈尔滨电气、上海电气、东方电气等核心整机供应商 [1]

公司股价与市场反应 - 上海电气港股股价上涨3.47%，报4.17港元，成交额7453.81万港元 [1] 重大合同与市场突破 - 公司联合体成功获得哈萨克斯坦1吉瓦（即1000兆瓦）米尔内风电项目EPC合同 [1] - 该项目标志着上海电气在中亚能源市场实现重大突破 [1] - 该项目是哈萨克斯坦迄今规模最大的风电项目 [1] 项目合作方与开发模式 - 项目联合体由上海电气集团股份有限公司、上海市机电设计研究院有限公司与哈萨克斯坦GCD Partners LLP组成 [1] - 项目由法国道达尔能源、哈萨克斯坦萨姆鲁克能源及哈萨克斯坦国家油气公司共同组建的合资公司Aktas Energy开发 [1] - 项目采用“中-法-哈”三方深度协作模式 [1] 项目规划与预期影响 - 项目预计于2026年开工 [1] - 项目建成后将实现规模化风电产能并配备电池储能系统 [1] - 项目将提升哈萨克斯坦电网稳定性，优化当地能源结构，降低对化石能源的依赖 [1]

公司股价与市场反应 - 上海电气股价上涨超3%，截至发稿涨3.47%，报4.17港元，成交额7453.81万港元 [1] 项目中标与市场突破 - 公司联合体成功斩获哈萨克斯坦1吉瓦米尔内风电项目EPC合同，标志着在中亚能源市场实现重大突破 [1] - 该项目是哈萨克斯坦迄今规模最大的风电项目 [1] 项目详情与开发模式 - 项目由法国道达尔能源、哈萨克斯坦萨姆鲁克能源及哈萨克斯坦国家油气公司共同组建的合资公司Aktas Energy开发 [1] - 项目采用“中-法-哈”三方深度协作模式为项目落地提供核心支撑 [1] 项目规划与影响 - 项目预计2026年开工，建成后将实现规模化风电产能与配套电池储能系统 [1] - 项目将显著提升哈萨克斯坦电网稳定性，助力当地优化能源结构，降低化石能源依赖 [1]

文章核心观点 - 光热发电是兼具调峰与储能功能的安全清洁能源，是实现新能源安全可靠替代传统能源的有效手段，其战略地位正从“技术选项”升级为“战略必需” [1][6][11] - 中国光热发电产业已实现全球领先，技术装备国产化率超过95%，并以远超全球平均水平的速度发展，正引领行业进入大容量、低成本、独立装机的“青海模式”3.0时代 [1][5][6] - 行业市场规模持续增长，2024年达160亿元，预计2025年有望达到167亿元，未来将向技术效率再升级、应用场景再拓展、产业协同再深化三大方向迈进 [1][6][11] 光热发电行业定义及分类 - 光热发电是将太阳能转化为热能再转化为电能的技术，主要电站类型包括塔式、槽式、线性菲涅尔式和碟式四类 [1] 光热发电行业发展现状 - 截至2025年第三季度，中国已建成光热电站21座，总装机容量达157万千瓦，位居全球第三，在建项目30座，装机容量约310万千瓦，中国已成为全球新增装机主力 [6] - 中国光热产业年均复合增长率达11.7%，远超全球4.24%的平均水平 [6] - 行业发展历经示范项目1.0时代、“光热+风电/光伏”大基地2.0时代，现已进入以青海独立光热电站项目为标志的大容量、低成本、独立装机的3.0时代 [5][6] - 青海省在2024年底优选3座350兆瓦独立光热电站，以调峰模式运行并给予0.55元/千瓦时的上网电价，形成“青海模式” [5] 光热发电行业产业链 - 产业链上游包括聚光系统、吸热系统、储热系统、热交换系统与发电装置、控制系统与配套设备等装备及材料 [7] - 产业链中游为光热发电电站的开发、建设与运营 [7] - 产业链下游应用领域包括工业企业、居民生活等终端用电领域 [7] 光热发电行业发展环境-相关政策 - 国家出台多项政策支持光热发电发展，其战略地位日益凸显，相关政策包括《以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地规划布局方案》、《国家能源局综合司关于推动光热发电规模化发展有关事项的通知》等 [7] 光热发电行业竞争格局 - 行业呈现多家企业竞争的局面，主要企业包括西子洁能、中国电建、上海电气、川润股份、振江股份、可胜技术、首航高科、江苏国信、东华科技、冰轮环境以及科远智慧等 [9] - **浙江可胜技术股份有限公司**：是塔式光热发电和熔盐储能解决方案提供商，采用轻资产运营模式，2025年上半年其熔盐塔式光热电站储能解决方案毛利为31181.9万元，其中集热系统及其他核心子系统毛利31106.2万元，建设咨询、运维技术指导及其他技术服务毛利75.7万元 [9] - **西子清洁能源装备制造股份有限公司**：聚焦能源装备及服务，清洁能源板块包括光热发电中储能关键部件等，依托熔盐储能技术拓展应用场景，2025年前三季度营业收入为43.33亿元 [10] 光热发电行业未来展望 - 随着技术进步与标杆项目落地，规模效应显现，光热发电在电力系统中不可替代的价值愈发被重视 [11] - 未来行业将迎来技术效率再升级、应用场景再拓展、产业协同再深化三大升级，向“更高效、更广泛、更协同”方向迈进 [11]

市场表现 - 2023年12月9日，其他电源设备板块整体上涨0.98%，表现强于大盘，当日上证指数下跌0.37%，深证成指下跌0.39% [1] - 板块内个股表现分化，欧陆通领涨，但多数个股下跌，其中海陆重工跌幅最大，为-2.71% [1] - 从资金流向看，板块主力资金净流出4184.41万元，游资资金净流出1.69亿元，而散户资金净流入2.11亿元 [1] 个股交易数据 - 海陆重工收盘价11.83元，成交51.13万手，成交额6.12亿元 [1] - 英杰电气收盘价48.08元，成交3.66万手，成交额1.77亿元 [1] - 爱科赛博收盘价48.23元，成交12.01万手，成交额6.05亿元 [1] - 雷特科技收盘价34.80元，成交2198.09手，成交额771.30万元 [1] - 融发核电收盘价7.15元，成交35.78万手，成交额2.57亿元 [1] - 绿能慧充收盘价8.34元，成交13.24万手，成交额1.11亿元 [1] - 上海电气收盘价8.50元，成交93.67万手，成交额7.99亿元 [1] - 西子洁能收盘价16.30元，成交7.78万手，成交额1.27亿元 [1] - 金时科技收盘价13.21元，成交1.47万手，成交额1960.48万元 [1] - 中沉通收盘价16.23元，成交1.80万手，成交额2961.26万元 [1]

合作事件概述 - 2023年11月28日，华阳集团旗下华钠芯能公司与上海电气旗下电力电子公司签署战略合作协议 [1] - 此次合作基于“新能源、新技术”的系统效应，旨在通过优势互补共同加速钠离子储能技术的商业化进程 [1] 华阳集团业务与技术进展 - 公司近年来聚焦于钠离子电池的正负极材料、电芯以及钠电储能领域 [1] - 2022年，公司建成了全球首个吉瓦时（GWh）级钠离子电池生产线并投产 [1] - 公司自主开发的“钠离子高可靠性煤矿应急电源”通过了中国煤炭工业协会评审，并入选国家第五批能源领域首台（套）重大技术装备名单 [1] 上海电气业务与技术能力 - 公司拥有储能变流器、配电产品、变压器等全产业链核心技术 [1] - 公司致力于打造“风光储氢”多能互补和“源网荷储”一体化的全方位解决方案 [1] 合作意义与行业影响 - 此次战略合作标志着两家公司正式开启基于各自优势的系统性合作 [1] - 合作有望加速钠离子储能技术的商业化进程 [1]

公司市场拓展 - 上海电气输配电工程成套有限公司受邀出席印度尼西亚投资商务论坛 [1] - 公司与印尼工业区协会、印尼MGI可再生能源公司签署了关于印尼新能源项目的合作备忘录 [1] - 此举标志着公司在印尼市场迈出更坚实的一步 [1] 项目与行业背景 - 合作涉及的新能源开发项目已被列为印度尼西亚国家战略项目 [1] - 该项目在印尼及周边区域具有重要影响 [1] - 论坛主题为“庆祝印尼与中国建交75周年：共塑投资合作的未来”，由安徽省贸促会与印度尼西亚共和国驻上海总领事馆联合主办 [1]

2026年度日常关联交易预计 - 公司预计2026年度与间接控股股东上海电气控股集团有限公司及其下属企业、控股股东上海电气集团股份有限公司及其下属企业等关联方发生日常关联交易，预计总金额未在公告中直接汇总列示，但提供了分类明细[5] - 预计发生的关联交易类型包括：购买原材料、销售产品商品、提供劳务、接受劳务、租入租出办公场地厂房以及融资租赁等[8] - 关联交易定价遵循市场原则：有可参考市场价格的执行市场价格，没有的采用成本加成法，若成本发生重大变化则由双方协商确定[8][9] 关联交易审议程序与原则 - 公司第三届董事会于2025年12月06日以5票同意、0票反对、0票弃权审议通过了《2026年度日常关联交易的议案》，关联董事均回避表决[3] - 独立董事和董事会审计委员会均认为相关交易为公司实际业务所需，定价公允合理，不会损害公司及中小股东利益，不会形成对关联方的依赖[3][4] - 该议案尚需提交公司2025年第二次临时股东会审议，关联股东将回避表决[2][3] 与集团财务公司的金融服务协议 - 公司拟与关联方上海电气集团财务有限责任公司签订为期一年的《金融服务协议》，接受其提供的存款、授信等金融服务[16][20] - 协议设定了交易额度：公司在财务公司的每日最高存款余额原则上不高于人民币56.00亿元，2026年度最高未偿还授信余额不超过人民币73.00亿元[21] - 交易定价参考中国人民银行公布的同期同类存贷款利率及独立第三方商业银行的收费标准[22] 对财务公司的风险评估 - 根据评估报告，截至2024年12月31日，电气财务资产总额810.21亿元，净资产87.81亿元，2024年度实现净利润6.50亿元[43] - 截至2025年09月30日，电气财务各项监管指标均符合《企业集团财务公司管理办法》的要求[45] - 截至2025年09月30日，公司及其子公司在电气财务的存款余额为16.47亿元，占公司存款总额的74.54%；贷款余额为4.99亿元，占公司贷款总额的14.06%[45] 募集资金使用情况 - 公司拟将部分首次公开发行募投项目结项后的节余募集资金共计3,319.08万元永久补充流动资金，用于日常生产经营[48][56] - 涉及的结项募投项目包括：“新产品和技术开发项目”、“投资定制深远海运维母船项目”、“海上风电机组柔性化生产技改项目”、“陆上风电机组柔性化生产技改项目”[56] - 该事项已经公司董事会审议通过，保荐机构核查无异议，无需提交股东会审议[56][57] 股东会议程安排 - 公司定于2025年12月26日召开2025年第二次临时股东会，审议2026年度日常关联交易及与电气财务签订《金融服务协议》两项议案[59][62] - 会议采用现场投票与网络投票相结合的方式，网络投票通过上海证券交易所网络投票系统进行[60] - 上述两项议案均需对中小投资者单独计票，且关联股东需回避表决[63]