利润分配情况 - 2024年度利润分配预案拟以2024年末总股本2,590,541,800股为基数，每10股派发现金红利1.60元(含税)，共计派发现金股利414,486,688.00元，未分配利润余额5,123,178,507.52元结转下一年度[4] - 2023年度以年末总股本2,590,541,800股为基数，每10股派发现金红利1.50元，共计派发现金股利388,581,270.00元，未分配利润余额4,535,480,263.67元结转下一年度[137] - 2024年利润分配预案每10股派息1.6元，现金分红金额414,486,688.00元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润2,392,941,073.83元的比率为17.32%[141] - 最近三个会计年度累计现金分红金额1,088,027,556.00元，年均净利润金额2,188,869,086.54元，现金分红比例为49.71%[143] 整体财务关键指标变化 - 2024年营业收入12,727,176,117.02元，较2023年的12,844,786,669.41元减少0.92%[20] - 2024年归属于上市公司股东的净利润2,392,941,073.83元，较2023年的2,109,359,683.01元增长13.44%[20] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2,388,130,123.99元，较2023年的2,053,469,301.97元增长16.30%[20] - 2024年经营活动产生的现金流量净额3,457,872,553.63元，较2023年的3,795,941,247.44元减少8.91%[20] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产15,556,336,743.32元，较2023年末的13,519,083,453.03元增长15.07%[20] - 2024年末总资产44,665,923,358.32元，较2023年末的36,294,534,331.52元增长23.07%[20] - 2024年基本每股收益0.924元／股，较2023年的0.814元／股增长13.51%[21] - 2024年加权平均净资产收益率16.46%，较2023年的16.84%减少0.38个百分点[21] - 2024年扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率16.42%，较2023年的16.40%增加0.02个百分点[21] - 2024年非经常性损益合计481.09万元，2023年为5589.04万元，2022年为 - 737.12万元[24] - 公司2024年实现营业收入127.27亿元，同比降幅0.92%；营业成本72.89亿元，同比降幅5.95%；利润总额37.26亿元，归属于上市公司股东的净利润23.93亿元，经营活动现金净流量34.58亿元，资产负债率61.01%[40] - 公司销售费用5772.44万元，同比减少1.16%；管理费用8.41亿元，同比增加7.95%；财务费用5.03亿元，同比减少6.61%；研发费用92.61万元，同比减少88.39%[43] - 公司经营活动产生的现金流量净额34.58亿元，同比减少8.91%；投资活动产生的现金流量净额 -70.07亿元，同比增加130.62%；筹资活动产生的现金流量净额41.99亿元，同比增加829.81%[43] - 2024年公司发生期间费用140261.71万元，较上年增加1852.98万元，增幅1.34%[52] - 销售费用5772.44万元，较同期降幅1.16%；管理费用84063.76万元，较同期增幅7.95%[52] - 研发费用92.61万元，较同期下降88.39%；财务费用50332.91万元，较同期下降6.61%[52] - 本期费用化研发投入926059.20元，研发投入总额占营业收入比例为0.01%[54] - 2024年公司经营活动现金流量净额34.58亿元，较同期减少3.38亿元；投资活动现金流量净额-70.07亿元，较同期减少39.69亿元；筹资活动现金流量净额42.00亿元，较同期增加47.75亿元[56] - 应收账款本期期末数10.19亿元，占总资产2.28%，较上期期末增加18.59%；预付账款本期期末数0.33亿元，占总资产0.07%，较上期期末增加18.78%[58] - 其他流动资产本期期末数1.75亿元，占总资产0.39%，较上期期末增加81.44%；固定资产本期期末数260.17亿元，占总资产58.25%，较上期期末增加18.90%[58] - 其他非流动资产本期期末数38.08亿元，占总资产8.53%，较上期期末增加142.68%[58] 分季度财务数据 - 2024年分季度营业收入分别为30.58亿元、29.27亿元、32.04亿元、35.38亿元[22] - 2024年分季度归属于上市公司股东的净利润分别为5.98亿元、5.78亿元、6.49亿元、5.69亿元[22] - 2024年分季度经营活动产生的现金流量净额分别为9.78亿元、7.77亿元、7.89亿元、9.14亿元[22] 业务线产量与销量数据 - 2024年公司商品煤产量1905.51万吨，同比降幅1.62%；商品煤销量1887.20万吨，同比降幅4.14%[30] - 2024年公司上网电量122.55亿千瓦时，同比增幅23.85%[30] - 2024年公司商品煤产量1905.51万吨，较上年减少31.4万吨，减幅1.62%；销量1887.20万吨，较上年减少81.41万吨，减幅4.14%[46] - 动力煤产量1905.51万吨，销量1887.20万吨，销售收入107.08亿元，销售成本64.61亿元，毛利39.67亿元[62] - 火电发电量128.84亿千瓦时，同比增长23.96%；上网电量和售电量均为122.18亿千瓦时，同比增长23.76%；上网电价和售电价均为407.82元/兆瓦时[66] - 中煤（安徽）售电有限公司2024年成交电量69.3亿千瓦时，同比提高8.9%[73] - 2025年公司计划商品煤产量1850万吨，发电量161亿千瓦时[87] 业务线成本与收入数据 - 公司煤炭采掘业务营业收入77.32亿元，营业成本32.73亿元，毛利率57.68%，营业收入比上年减少12.02%，营业成本比上年减少29.14%，毛利率增加10.23个百分点[43] - 公司发电业务营业收入49.95亿元，营业成本40.17亿元，毛利率19.59%，营业收入比上年增加23.14%，营业成本比上年增加28.27%，毛利率减少3.21个百分点[45] - 煤炭开采洗选总成本651792.94万元，较上年减少2.17%；火力发电总成本401661.53万元，较上年增长28.27%[48][49] - 煤炭开采洗选成本中，折旧费用较上年增长16.28%；火力发电成本中，燃料费用较上年增长27.58%[49] - 火电收入49.83亿元，较上年同期增长23.19%；生产成本40.17亿元，占总成本97.31%，较上年同期增加28.30%[68] 公司资源与产能情况 - 公司生产矿井合计产能2350万吨/年，煤炭消耗量约占公司产量约50%[35][39] - 公司矿区总面积约1092平方公里，含煤面积684平方公里，资源储量101.6亿吨，约占安徽省四大煤炭企业总资源量的40%；截至2024年末，公司矿权内资源储量61.96亿吨，现有矿权向深部延伸资源储量26.51亿吨，共计88.47亿吨[37] - 公司煤炭资源量43.66亿吨，可采储量18.43亿吨，证实储量8.73亿吨[63] 公司产业布局情况 - 公司控股利辛电厂一期（2*1000MW）和利辛电厂二期（2*660MW），开工建设上饶电厂（2*1000MW）、滁州电厂（2*660MW）、六安电厂（2*660MW），参股宣城电厂（1*660MW,1*630MW），拥有新集一矿、二矿两个低热值煤电厂[35] 公司关联交易情况 - 公司与安徽楚源工贸有限公司2024年各类关联交易实际金额总计571,535,321.54元[200] - 公司与安徽楚源工贸有限公司工矿产品购销2024年实际金额为131,098,573.46元[200] - 公司与安徽楚源工贸有限公司向关联方供料、供电、气2024年实际金额为29,166,550.58元[200] - 公司与安徽楚源工贸有限公司班中餐服务2024年实际金额为56,074,113.25元[200] - 公司与安徽楚源工贸有限公司后勤服务2024年实际金额为146,463,348.05元[200] - 公司与安徽楚源工贸有限公司劳务费2024年实际金额为183,130,911.16元[200] - 公司与中国煤炭开发有限责任公司购买商品2024年实际金额为475,809,577.13元[200] - 公司与中煤张家口煤矿机械有限责任公司购买商品2024年实际金额为219,182,866.44元[200] - 公司与中煤北京煤矿机械有限责任公司购买商品2024年实际金额为138,318,584.07元[200] - 公司与中煤第七十二工程有限公司接受劳务2024年实际金额为96,376,828.38元[200] 公司人员薪酬情况 - 董事长王志根从公司获得的税前报酬总额为122.47万元[100] - 独立董事崔利国、黄国良从公司获得的税前报酬均为13.8万元[100] - 职工监事孙成友从公司获得的税前报酬总额为123.71万元[100] - 总会计师程茂玖从公司获得的税前报酬为36.40万元[100] - 副总经理万磊从公司获得的税前报酬总额为145.30万元[100] - 安全监察局局长渠慎杰从公司获得的税前报酬总额为143.39万元[100] - 副总经理王绪民从公司获得的税前报酬为34.59万元[100] - 总法律顾问王世仓从公司获得的税前报酬总额为95.29万元[100] - 董事会秘书戴斐从公司获得的税前报酬总额为91.72万元[100] - 公司董事、监事和高级管理人员报酬合计为1670.60万元[100] - 董事、监事薪酬由公司股东大会确定，高级管理人员薪酬由董事会批准[107] - 公司向每位独立董事支付13.8万元人民币（税前）[108] - 报告期内，公司全体董监高人员在公司实际获得报酬合计1670.60万元[108] 公司人事变动情况 - 孙凯等6人被选举或聘任为公司董事、总经理等职务[109] - 郭占峰等9人因年龄、工作变动、任期届满等原因离任[109] 公司治理与会议情况 - 2023年度股东大会于2024年4月25日召开，审议17项议案[96][98] - 2024年第一次临时股东大会于2024年11月14日召开，审议3项议案[96][99] - 公司建立了由股东大会、董事会、监事会和经营层组成的治理架构及相关制度[93] - 2024年10月23日公司召开董事会人事与薪酬委员会2023年第三次会议，审议兑现公司高级管理人员2023年度薪酬的议案[107] - 2024年1月22日十届十三次董事会审议建设安徽六安2×660MW电厂项目等议案[112] - 2024年3月19日十届十四次董事会审议多项议案，包括修订规章制度、工资总额管理办法等[112] - 2024年年内召开董事会会议7次，其中现场会议1次，现场结合通讯方式召开会议7次[115] - 董事王志根、郭占峰、吴凤东、彭卫东、崔利国、黄国良本年应参加董事会次数为7次，均亲自出席[114] - 董事潘红霞、姚直书本年应参加董事会次数为2次，均亲自出席[114] - 董事何为军本年应参加董事会次数为4次，均亲自出席[114] - 离任董事王富有本年应参加董事会次数为3次，均亲自出席[114] - 审计与风险委员会主任委员为黄国良，委员为潘红霞、崔利国[116] - 提名委员会主任委员为姚直书，委员为吴凤东、崔利国[116] - 人事与薪酬委员会主任委员为崔利国，委员为彭卫东、黄国良[116] - 战略发展委员会主任委员为王志根，委员为孙凯、黄国良、姚直书[116] - 报告期内审计与风险委员会召开5次会议，共审议10项议案，提出9项审核意见[117] - 2024年提名委员会召开3次会议[121] - 4月18日审议3项议案，提出3项审核意见[118] - 7月29日审议4项议案，提出4项审核意见[118] - 10月2

http://roadshow.sseinfo.com）（以下简称"上证路演中心"） 证券代码:601918 证券简称:新集能源 编号:2025-014 中煤新集能源股份有限公司 关于参加中国中煤能源集团有限公司 控股上市公司 2024 年度集体业绩说明会 暨现金分红说明会的预告公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ● 会议召开时间：2025 年 03 月 24 日（星期一）15:30-17:00 ● 会议召开地点：上海证券交易所上证路演中心（网址： （三）会议召开方式：现场交流、视频直播、网络互动（中英 双语） 1.现场交流、视频直播、网络互动（中文） 上证路演中心（http://roadshow.sseinfo.com/） ● 会议召开方式：现场交流、视频直播、网络互动（中英双语） ● 提问预征集方式：投资者可于 2025 年 03 月 23 日 16:00 前， 将需要了解的情况和关注的问题以电子邮件形式发送至公司邮箱 （xjnyir@chinacoal.com）。 中煤新集能源股份有限公 ...

报告披露 - 公司拟于2025年3月22日披露2024年年度报告和利润分配预案公告[2] 说明会信息 - 说明会2025年3月24日15:30 - 17:00在上海证券交易所上证路演中心召开[2][5] - 召开方式为现场交流、视频直播、网络互动（中英双语）[2][5] 投资者互动 - 提问预征集截止2025年3月23日16:00，邮箱xjnyir@chinacoal.com[2][8] - 15:30 - 17:00可通过上证路演中心网络文字互动[7] 参会人员 - 总经理孙凯等参加说明会[6] 后续查看 - 说明会召开后可通过上证路演中心网站查看情况及内容[9]

报告公司投资评级 - 买入（上调） [2] 报告的核心观点 - 电力以量补价，煤炭以质补价，业绩稳健成长，价值显著低估 [5] 根据相关目录分别进行总结 公司基本状况 - 总股本25.9054亿股，流通股本25.9054亿股，市价6.44元，市值166.8309亿元，流通市值166.8309亿元 [1] 盈利预测及估值 - 预计2024 - 2026年营业收入分别为131.12、147.32、220.51亿元，归母净利润分别为23.39、25.12、29.44亿元，每股收益分别为0.90、0.97、1.14元，当前股价6.44元，对应PE分别为7.1X/6.6X/5.7X [2][6] 电力业务 - 板集电厂二期两台机组投产后预计年发电量66亿千瓦时，2025年公司发电量同比增长41.07亿千瓦时达170.79亿千瓦时；三座在建电厂预计2026年投运，届时在运装机量有望达9274MW，测算2026年发电量289.28亿千瓦时，同比新增118.49亿千瓦时 [5] - 安徽省2025年度双边协商交易电价同比降5.35%，假设2025 - 2026年新集能源上网电价分别降5%、5%，测算电价下跌对电力业务盈利影响2025 - 2026年分别为4.24、6.76亿元，公司以量补价可对冲电价下滑影响 [5] 煤炭业务 - 2024年公司通过多种措施提高商品煤品质，煤价逆势上涨，商品煤价格567元/吨，同比涨2.91%，Q4售价582元/吨，同比涨1.51%，环比涨4.35%，预计煤炭销售能以质补价对冲煤价下滑 [5] - 2024年公司通过强化预算和成本管理等措施降本增效，商品煤单位成本340元/吨，同比降3.22%，Q4单位成本336元/吨，同比降17.82%，环比降2.36%，2025年预计持续深化成本管控提升盈利能力 [5] 估值与增持情况 - 2024年基本每股收益0.9元，以2025年3月7日收盘价6.44元测算PE为7倍，每股净资产5.99元，测算PB为1.1倍，接近破净水平，有较好投资安全边际 [5] - 2025年1月4日控股股东拟增持不低于2.5亿元且不高于5亿元，不超总股本2%，1月20日首次增持999.64万元，增持142.11万股，增持平均股价7.03元，当前价格下控股股东持续增持动力强 [5] 财务指标 - 成长能力方面，2023 - 2026年预计营业收入增长率分别为7.0%、2.1%、12.4%、49.7%，归母公司净利润增长率分别为2.2%、10.9%、7.4%、17.2% [7] - 获利能力方面，2023 - 2026年毛利率分别为39.7%、43.4%、41.0%、32.5%，净利率分别为18.7%、20.3%、19.4%、15.2%，ROE分别为14.2%、15.0%、15.1%、16.2% [7] - 偿债能力方面，2023 - 2026年资产负债率分别为59.2%、62.9%、61.7%、62.6%，债务权益比分别为110.2%、135.7%、126.2%、120.8% [7] - 营运能力方面，2023 - 2026年总资产周转率分别为0.4、0.3、0.3、0.5，应收账款周转天数分别为28、24、23、20，应付账款周转天数分别为104、103、93、80，存货周转天数分别为15、14、13、11 [7]

股权情况 - 新集煤电持有公司股份185,902,860股，占总股本7.18%[2] 质押情况 - 本次新增质押51,500,000股，占其持股27.70%，占总股本1.99%[2] - 累计质押92,150,000股，占其持股49.57%，占总股本3.56%[2] - 质押起始日2025年2月27日，到期日2026年2月27日[4] 其他 - 质押融资用于自身资金需求，无其他担保用途[4]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：煤炭行业、电力行业 - 公司：星际能源 纪要提到的核心观点和论据 公司业绩 - 2024年预计利润总额37.21亿元，归属于上市公司股东的净利润23.71亿元，是煤炭行业第一家发布经营数据公告和业绩预告的公司，煤炭和发电板块同比业绩提升超10%，在2024年煤炭价格下行环境下取得此业绩难得 [2] 电价情况 - 全国电价下降，安徽省电价下调幅度是华南和华东地区最小的，长期电价平均下降约两分钱，标准电价降至四毛三分多 [3] - 2025年1月1日起安徽省进入市场化电量试行阶段，因暖冬和电力需求不及预期，目前市场化电量交易价格平均约三毛九分 [4] - 星际公司约70%电量为长期电量，30%为市场化交易电量 [4] - 市场化交易价格受供需关系影响，上半年电力需求和发电量比下半年弱，安徽省市场化交易机制刚运行，1月数据无参考价值，1月不含税上网电价平均0.3987元，受电单位完全成本0.3551元，度电利润近五分钱，在全国保持领先 [5][6] 成本与利润 - 电力板块度电利润从七分多降至四分多，成本提升约1 - 2分钱，是因公司加大电力专业人才储备和电厂建设力度，推高短期人力资源成本 [7] 煤炭销售 - 今年有不到一千万吨煤炭外销，明年上半年三个电厂全部投产后，长协电煤将由外销转内销，更好留存利润 [8] - 公司80% - 85%煤炭为长协煤用于火力发电，15% - 20%为市场化销售 [9] - 2025年长协煤定价机制为675加上四个指数（在2024年三个指数基础上加沿海港口指数），价格相对稳定，波动幅度小于市场煤 [10] 煤炭热值 - 公司煤炭开采方式为竖井立井开采，由浅入深，开采成本增加但煤质稳定在4500 - 4700大卡区间，因产品主要供给安徽省及周边省份，当地偏好此热值煤炭 [12][13] - 2024年煤炭平均发热量4468大卡，相比2023年提升226大卡 [14] 行业趋势 - 未来5 - 15年内煤炭仍是主导能源，中国能源结构“富煤平油缺气”，煤炭短期内不可被彻底替代，供需关系相对平衡，国家发改委定价机制希望煤价在绿色区间运行，对未来5 - 10年煤炭行业乐观 [18][19] - 煤电联动表现为煤炭价格下调时电力价格相应下调，未来若煤炭价格上涨，不排除火力发电企业上网价格上调 [20] 成本管控 - 星际公司成本管控较好，近五年成本除国家政策性调整外无大幅上升，2023年商品煤单位完全成本420多元，2024年为430元，2025年有成本管控计划 [21] 资本开支 - 2025年资本开支分三类：在建电厂建设开支通过银行项目贷款解决；煤炭板块再生产和维持产能投入每年约6 - 7亿；设备更新每年约1 - 2亿 [22][23] - 公司总信用额度三百多亿，还有近两百亿未使用，贷款利率低，综合平均利率不超2.9% [24] 分红计划 - 因煤炭和电力板块在建项目多，短期内无法大比例分红，要集中资金建设新项目，新项目建成后会考虑 [25] 新能源政策影响 - 新能源入市对传统火力发电企业不构成威胁，新能源此前靠政府补贴竞争，市场化后成本无优势，且新能源在电网容量占比不能超25%，火力发电企业占比超75% [26][27] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 阳春煤矿手续和程序有进展，但核准时间未知 [28] - 刘庄煤矿焦煤或三分之一焦煤计划今年年底或明年年初产出，可提升公司煤炭产品结构和煤质，对煤炭板块盈利有重要意义 [28]

人事与薪酬 - 2025年2月19日召开人事与薪酬委员会2025年第一次会议[1] - 审核《公司2025年度工资总额预算方案》议案资料[1] - 认为方案合理透明，符合可持续发展战略，同意提交董事会审议[1]

会议安排 - 2025年1月17日董事会决议召开股东大会[5] - 2025年1月18日公告会议通知[6] - 2025年2月20日现场会议在安徽淮南举行，网络投票9:15 - 15:00[6] 参会情况 - 754名股东出席，代表股份1352482299股，占比52.2084%[9] - 截至股权登记日，总股本2590541800股[9] 议案情况 - 审议关联交易、购买责任险、选举董事三项议案[12][13] - 议案为普通决议，需过半数通过，对中小投资者单独计票[13] 结果情况 - 会议召集、召开等程序合规，表决结果合法有效[14]

会议信息 - 股东大会于2025年2月20日在安徽省淮南市召开[2] - 出席会议股东和代理人754人[2] - 出席会议股东所持表决权股份1352482299股，占比52.2084%[2] - 7名董事、5名监事出席，董秘出席，部分高管列席[3] 议案表决 - 关联交易议案A股同意票数545615322，占比96.5842%[4] - 购买责任险议案A股同意票数1348493092，占比99.7050%[4] - 选举孙凯为董事议案得票数1344986730，占比99.4457%[5] - 关联交易议案5%以下股东同意票数163004675，占比89.4153%[9] - 购买责任险议案5%以下股东同意票数178311288，占比97.8117%[9] - 选举孙凯议案5%以下股东得票数174804926，占比95.8883%[9]

董事会会议 - 公司十届二十一次董事会于2025年2月20日召开，8名董事全到[1] 议案审议 - 审议通过调整战略发展委员会组成人员议案[1] - 审议通过2025年度工资总额预算方案[3] - 审议通过修订《公司合规管理办法》议案[3] - 审议通过2024年度合规管理工作报告[3] - 审议通过2025年度重大经营风险预测评估报告[4] - 审议通过2024年度违规经营投资责任追究工作报告[5] 表决结果 - 各项议案同意8票，弃权0票，反对0票[2][3][4][5]