股权结构 - 玲珑集团持股579,622,827股，占总股本39.61%[2] - 玲珑集团、英诚贸易、王希成合计持股782,148,627股，占总股本53.45%[5] 股份质押 - 玲珑集团累计质押146,710,000股，占其持股25.31%，占总股本10.02%[2] - 2024年12月19日质押7,500,000股，占玲珑集团持股1.29%，占总股本0.51%[2] - 质押后合计累计质押占持股18.76%，占总股本10.02%[5] 质押影响 - 质押资金用于日常经营，无侵害公司利益情形[5][6] - 质押对公司无不利影响，风险可控，不变更控制权[6]

业绩总结 - 2024年第三季度A股每股现金红利0.162元[2] - 以1,463,502,683股为基数，共派发现金红利237,087,434.65元[3] 时间安排 - 股权登记日为2024/12/23，除权（息）日和现金红利发放日为2024/12/24[2][4] 税收政策 - 个人股东和基金持股期限不同税负不同[7] - QFII和沪股通股东按10%税率扣税，税后每股0.1458元[8][9] - 其他机构及法人股东自行缴税，每股0.162元[9] 方案审议 - 利润分配方案经股东大会授权和董事会审议通过[2] 红利派发 - 无限售股红利委托中国结算上海分公司派发[5] - 控股股东股份现金红利公司自行发放[6] 咨询信息 - 咨询联系部门为公司证券处，电话0535 - 8242726[10]

募集资金情况 - 2022年3月30日非公开发行112,121,212股A股，募资2,404,999,997元[1] - 截至2024年11月30日，专项账户余额14,643,062元[5] 资金使用与归还 - 2024年3月8日同意吉林玲珑轮胎用30,000万元闲置资金补流，12月12日余额20,000万元归还[5] 项目投入情况 - 截至2024年11月30日，长春项目拟投1,750,000,000元，已投1,537,493,119元[10] - 补充流动资金拟投634,806,219元，已投634,806,519元[10] 资金安排 - 拟将节余214,643,062元永久补充流动资金[12] 议案审议 - 2024年12月13日董事会、监事会审议通过募投项目结项及节余资金补流议案[15][16] - 保荐机构对相关事项无异议[17]

会议信息 - 公司第五届监事会第十七次会议于2024年12月13日召开[2] - 应参加监事3名，实际参加3名[2] 会议决议 - 会议审议通过募投项目结项并将节余资金永久补充流动资金议案[3] - 表决结果为同意3票，反对、弃权均为0票[4]

募集资金情况 - 2022年3月30日，非公开发行1.12121212亿股A股，募资24.04999997亿元，净额23.84806219亿元[5] - 截至2024年11月30日，未使用募集资金专项账户余额1464.3062万元[6] 项目资金使用 - 长春项目拟投入17.5亿元，已投15.37493119亿元，节余2.14643062亿元[9] - 补充流动资金拟投6.34806219亿元，已投6.34806519亿元[9] 资金安排 - 节余2.14643062亿元永久补充流动资金，用于日常经营[3] - 该事项经董事会、监事会审议通过，保荐机构无异议[15][16][17]

会议信息 - 公司第五届董事会第二十一次会议于2024年12月13日召开[2] - 应参加董事9名，实际参加9名[2] 审议议案 - 审议通过制订公司《市值管理制度》的议案，表决同意9票，反对、弃权0票[3][4] - 审议通过募投项目结项并将节余资金永久补充流动资金的议案，表决同意9票，反对、弃权0票[5][6]

股权结构 - 玲珑集团持股579,622,827股，占总股本39.61%[2] - 玲珑集团、英诚贸易、王希成合计持股782,148,627股，占比53.45%[5] 股份质押 - 玲珑集团累计质押139,210,000股，占其持股24.02%，占总股本9.51%[2] - 本次质押31,600,000股，占玲珑集团持股5.45%，占总股本2.16%[2] - 本次质押后合计累计质押占持股17.80%，占总股本9.51%[5] 质押影响 - 本次质押资金用于企业生产经营[2] - 本次质押不存在侵害上市公司利益情形，风险可控[6]

资金使用与归还 - 2024年3月8日公司同意吉林玲珑用30000万元闲置募集资金补流，期限不超12个月[1] - 2024年5月、9月、12月吉林玲珑分别提前归还5000万、5000万、20000万募集资金[2][3] - 截至公告披露日公司已全部归还30000万元补流募集资金[3]

担保情况 - 为吉林玲珑担保2亿元，已实际担保余额21.779853亿元[2] - 2024年度对子公司担保总额度不超118.2亿元，占净资产56.54%[3] - 担保方式为连带责任保证，期限三年[8] - 截至公告日，担保总金额118.2亿元，已实际担保余额32.69亿元[11] 吉林玲珑业绩 - 2023年末资产43.520406亿元，2024年9月末为52.575596亿元[6] - 2023年末负债26.071451亿元，2024年9月末为35.785433亿元[6] - 2023年末净资产17.448955亿元，2024年9月末为16.790162亿元[6] - 2023年营收6.242289亿元，2024年为8.891405亿元[7] - 2023年净利润 -0.972746亿元，2024年为 -0.658793亿元[7] 其他 - 公司及全资子公司无逾期担保情况[11]

投资评级 - 玲珑轮胎的投资评级为“买入”（维持）[1] 核心观点 - 玲珑轮胎2024年三季度业绩表现亮眼，营收和净利润均实现显著增长 2024前三季度实现营收1595亿元，同比+98%；归母净利润171亿元，同比+784%；扣非归母净利润140亿元，同比+567% 单Q3实现营收557亿元，同比+52%，环比+44%；归母净利润79亿元，同比+973%，环比+624%[1] - 公司盈利能力显著提升 Q3毛利率274%，同比+45pp，环比+53pp；净利率141%，同比+66pp，环比+50pp[1] - 轮胎销量增长，原材料价格波动 24Q3轮胎销量21429万条，同比+107%；主要原材料综合采购成本环比提升187%，同比提升1540%[1] - 塞尔维亚工厂快速爬坡，盈利能力有望改善 目前产能正在快速爬坡，整体产销率较高，随着产能的快速释放盈利情况也有望逐步向好[1] 盈利预测 - 维持2024-2026年归母净利润预期为223、274、317亿元，同比增速分别为60%、23%、16% 对应PE分别为14X、11X、10X[1] - 2024-2026年营业收入预测分别为24961、28468、31610百万元，同比增速分别为24%、14%、11%[1] - 2024-2026年归母净利润预测分别为2232、2736、3167百万元，同比增速分别为60%、23%、16%[1] - 2024-2026年每股收益预测分别为151、186、215元[1] 财务数据 - 2024Q3公司销售/管理/研发/财务费用率分别为26%/31%/43%/07%，分别同比-08/+03/+08/+02pp，分别环比+01/+05/+04/-07pp[1] - 2024Q3公司轮胎销量21429万条，同比+107%[1] - 2024Q3主要原材料综合采购成本环比提升187%，同比提升1540%[1] 资产负债表 - 2024E货币资金7488百万元，同比+881%[3] - 2024E应收账款4850百万元，同比+182%[3] - 2024E存货4930百万元，同比+39%[3] - 2024E流动资产合计18249百万元，同比+304%[3] - 2024E固定资产16302百万元，同比-62%[3] - 2024E在建工程7677百万元，同比+13%[3] - 2024E无形资产1071百万元，同比+24%[3] - 2024E非流动资产合计28401百万元，同比-32%[3] - 2024E资产合计46649百万元，同比+77%[3] 利润表 - 2024E营业收入24961百万元，同比+238%[3] - 2024E营业成本18845百万元，同比+183%[3] - 2024E销售费用912百万元，同比+237%[3] - 2024E管理费用820百万元，同比+239%[3] - 2024E研发费用1009百万元，同比+238%[3] - 2024E财务费用308百万元，同比+2850%[3] - 2024E营业利润2625百万元，同比+718%[3] - 2024E利润总额2626百万元，同比+718%[3] - 2024E净利润2232百万元，同比+605%[3] - 2024E归属母公司净利润2232百万元，同比+605%[3] 现金流量表 - 2024E经营活动现金流7274百万元，同比+507%[3] - 2024E投资活动现金流-622百万元，同比+801%[3] - 2024E融资活动现金流-3144百万元，同比-2276%[3] 财务比率 - 2024E营业收入增长率238%[3] - 2024EEBIT增长率823%[3] - 2024E归母公司净利润增长率605%[3] - 2024E毛利率245%[3] - 2024E净利率89%[3] - 2024EROE100%[3] - 2024EROIC97%[3] - 2024E资产负债率521%[3] - 2024E债务权益比496%[3] - 2024E流动比率09[3] - 2024E速动比率06[3] - 2024E总资产周转率05[3] - 2024E应收账款周转天数65天[3] - 2024E应付账款周转天数86天[3] - 2024E存货周转天数92天[3] 每股指标 - 2024E每股收益151元[3] - 2024E每股经营现金流494元[3] - 2024E每股净资产1515元[3] 估值比率 - 2024EP/E14X[3] - 2024EP/B1X[3] - 2024EEV/EBITDA19X[3]