股价与资金流向 - 11月21日盘中股价下跌2.10%，报收121.45元/股，总市值72.87亿元 [1] - 当日成交金额1.94亿元，换手率3.75% [1] - 主力资金净流入998.17万元，其中特大单净卖出269.78万元，大单净买入1267.95万元 [1] 股价表现 - 公司今年以来股价累计上涨68.89% [1] - 近期股价表现分化，近5个交易日下跌2.85%，近20日下跌9.64%，但近60日上涨23.58% [1] - 今年以来1次登上龙虎榜，最近一次为10月14日，龙虎榜净买入600.02万元 [1] 公司基本情况 - 公司全称为天津金海通半导体设备股份有限公司，成立于2012年12月24日，于2023年3月3日上市 [1] - 公司主营业务为研发、生产并销售半导体芯片测试设备 [1] - 主营业务收入构成为：测试分选机86.69%，备品备件12.43%，其他(补充)0.88% [1] 行业与板块 - 公司所属申万行业为电子-半导体-半导体设备 [2] - 所属概念板块包括封测概念、集成电路、半导体、芯片概念、百元股等 [2] 股东情况 - 截至9月30日，公司股东户数为1.06万户，较上期增加10.28% [2] - 人均流通股为3927股，较上期减少9.32% [2] - 十大流通股东中，国寿安保智慧生活股票A（001672）为新进股东，持股63.28万股 [3] 财务业绩 - 2025年1月-9月，公司实现营业收入4.82亿元，同比增长87.88% [2] - 同期实现归母净利润1.25亿元，同比增长178.18% [2] 分红情况 - 公司A股上市后累计派现3569.63万元 [3]

行业需求 - 半导体封装和测试设备领域需求回暖 [1] - 封测需求回暖 [1] 公司财务表现 - 公司2025年第三季度实现营收1.74亿元，同比增长137.97% [1] - 公司2025年第三季度实现归母净利润4897.57万元，同比增长832.58% [1] 公司业务与市场拓展 - 高端分选机持续放量 [1] - 公司持续拓宽应用场景 [1] - 公司持续加大市场推广力度，不断精进全球化市场服务能力 [1] - 2025年前三季度公司积极拓展新客户，持续深化既有客户合作关系 [1] - 公司全面强化客户服务能力建设 [1] - 公司"马来西亚生产运营中心"启用，助力公司更好地贴近全球市场和客户、响应客户需求 [1]

投资评级 - 报告对金海通（603061）的投资评级为“买入”，且为“维持”该评级 [1] 核心观点 - 报告核心观点为GPU算力需求持续提升，驱动公司封测设备业务增长 [4] - 公司受益于半导体封装和测试设备领域需求回暖，高端分选机持续放量 [4] - 公司持续拓宽产品应用场景并强化全球服务布局，以把握市场机遇 [5] 公司业绩表现 - 2025年第三季度公司实现营收1.74亿元，同比增长137.97%；实现归母净利润4,897.57万元，同比增长832.58% [4] - 2025年前三季度公司实现营收4.82亿元，同比增长87.88%；实现归母净利润1.25亿元，同比增长178.18% [4] - 公司预计2025/2026/2027年分别实现收入6.6/8.9/11.5亿元，实现归母净利润1.8/2.7/3.8亿元 [6] 产品与技术进展 - 公司高端EXCEED-9000系列产品销售收入比重显著提升，2025年上半年达到51.37%，而2024年为25.80% [4] - 公司针对MEMS、碳化硅及IGBT、先进封装产品的测试分选平台已在多个客户现场进行验证 [5] - 公司持续加大研发投入，“半导体测试设备智能制造及创新研发中心一期项目”有序推进 [5] 市场与客户拓展 - 公司持续加大市场推广力度，精进全球化市场服务能力 [5] - 2025年前三季度公司积极拓展新客户并深化既有客户合作 [5] - 公司“马来西亚生产运营中心”启用，助力其更好地贴近全球市场和客户 [5] 财务预测与估值 - 基于盈利预测，公司2025/2026/2027年每股收益（EPS）预计分别为2.93元、4.58元、6.41元 [10] - 对应市盈率（P/E）预计分别为42.64倍、27.29倍、19.49倍，呈现下降趋势 [10] - 预计公司毛利率将从2024年的47.5%持续提升至2027年的52.1% [11] - 预计净资产收益率（ROE）将从2024年的6.0%显著改善至2027年的18.8% [11]

公司股价与基本面 - 11月10日公司股价下跌5.01%至130.08元/股，成交额1.35亿元，换手率2.41%，总市值78.05亿元 [1] - 公司为天津金海通半导体设备股份有限公司，成立于2012年12月24日，于2023年3月3日上市，主营半导体芯片测试设备的研发、生产及销售 [1] - 公司主营业务收入构成为测试分选机86.69%，备品备件12.43%，其他业务0.88% [1] 基金持仓情况 - 北信瑞丰基金旗下北信瑞丰量化优选灵活配置（007808）三季度持有公司股票2000股，占基金净值比例1.51%，为第八大重仓股 [2] - 该基金最新规模1653.67万元，今年以来收益56.19%，近一年收益53.02%，成立以来收益109.28% [2] - 该基金由程敏管理，其累计任职时间7年232天，现任基金资产总规模7954.5万元 [2]

指数与ETF表现 - 中证半导体产业指数强势上涨4.20% [3] - 半导体产业ETF(159582)上涨4.22%，最新价报2.2元 [3] - 半导体产业ETF近3月累计上涨41.38%，涨幅在可比基金中排名第一 [3] - ETF盘中换手率达17.54%，成交7832.75万元，近1月日均成交6668.20万元 [3] - 近5个交易日内有3日资金净流入，合计净流入5487.57万元，日均净流入1097.51万元 [4] 成分股表现 - 成分股金海通上涨10.00%，艾森股份上涨8.76%，寒武纪上涨7.59% [3] - 中证半导体产业指数前十大权重股合计占比78.04%，包括中微公司、北方华创、寒武纪等 [5] 金海通公司分析 - 公司2025年营业收入同比增长67.86%-137.97%，净利润同比增长91.56%-832.58% [3] - 2025年三季报归母净利润1.25亿元，同比增长178.18% [3] - 产品升级成效显著，EXCEED-9000系列收入占比提升至51.37%，较2024年翻倍 [4] - 公司主要从事集成电路测试分选机的研发、生产及销售 [4] - 全球化布局加速，马来西亚生产基地投入运营，海外收入占比提升至28% [4] 行业趋势与驱动因素 - 半导体行业景气度回升，市场资金对半导体行业关注度较高 [3][4] - AI生成内容形态复杂化推动数据容量爆发式增长，AI需求强劲拉动存储价格 [4] - 预计2025年第四季度存储价格仍将延续上涨态势 [4]

半导体设备股市场表现 - 半导体设备股延续昨日回暖势头，金海通涨停，拓荆科技、京仪装备、联动科技、中微公司、亚翔集成均涨超5% [1]

公司股价表现 - 11月6日公司股价上涨5.01% 报收128.85元/股 [1] - 当日成交金额为1.26亿元 换手率达到2.39% [1] - 公司当前总市值为77.31亿元 [1] 公司基本情况 - 公司全称为天津金海通半导体设备股份有限公司 成立于2012年12月24日 [1] - 公司于2023年3月3日上市 主营业务为研发、生产并销售半导体芯片测试设备 [1] - 主营业务收入构成为：测试分选机占比86.69% 备品备件占比12.43% 其他业务占比0.88% [1] 基金持仓情况 - 宝盈基金旗下宝盈新锐混合A（001543）三季度重仓持有公司股票1.32万股 [2] - 该持仓占基金净值比例为1.07% 为公司第四大重仓股 [2] - 基于当日股价涨幅测算 该基金持仓单日浮盈约8.12万元 [2]

公司股价表现 - 11月6日公司股价上涨5.01% 报收128.85元/股 [1] - 当日成交金额为1.26亿元 换手率达到2.39% [1] - 公司当前总市值为77.31亿元 [1] 公司基本情况 - 公司全称为天津金海通半导体设备股份有限公司 于2012年12月24日成立 2023年3月3日上市 [1] - 公司主营业务为研发、生产并销售半导体芯片测试设备 [1] - 主营业务收入构成中 测试分选机占比86.69% 备品备件占比12.43% 其他业务占比0.88% [1] 基金持仓情况 - 中欧基金旗下中欧瑾灵灵活配置混合A（004734）三季度持有公司股票1100股 占基金净值比例为0.14% 为公司第八大重仓股 [2] - 基于当日股价涨幅测算 该基金持仓单日浮盈约6765元 [2] - 中欧瑾灵灵活配置混合A基金成立于2017年12月1日 最新规模为4068.07万元 [2]

股价表现与交易情况 - 11月4日盘中股价下跌2.10%，报收124.66元/股，总市值74.80亿元，成交金额4617.96万元，换手率0.87% [1] - 今年以来股价累计上涨73.36%，但近5个交易日下跌14.70%，近20日下跌2.61%，近60日上涨33.40% [2] - 当日主力资金净流入43.31万元，大单买入647.04万元（占比14.01%），卖出603.73万元（占比13.07%） [1] - 公司于10月14日登上龙虎榜，当日龙虎榜净买入600.02万元，买入总额9880.02万元（占总成交额21.01%），卖出总额9280.00万元（占总成交额19.73%） [2] 公司基本面与财务业绩 - 公司主营业务为研发、生产并销售半导体芯片测试设备，收入构成主要为测试分选机（86.69%）、备品备件（12.43%）和其他（0.88%） [2] - 2025年1月至9月，公司实现营业收入4.82亿元，同比增长87.88%；归母净利润1.25亿元，同比增长178.18% [2] - A股上市后累计派发现金分红3569.63万元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为1.06万户，较上期增加10.28%；人均流通股为3927股，较上期减少9.32% [2] - 同期，国寿安保智慧生活股票A（001672）新进为公司第九大流通股东，持股63.28万股 [3] 行业分类与上市信息 - 公司所属申万行业为电子-半导体-半导体设备，涉及概念板块包括半导体设备、封测概念、集成电路、半导体、芯片概念等 [2] - 公司成立于2012年12月24日，于2023年3月3日上市 [2]

公司股价表现 - 10月31日公司股价下跌5 13%至131 20元/股，成交额1 97亿元，换手率3 54%，总市值78 72亿元 [1] - 公司主营业务为半导体芯片测试设备的研发、生产和销售，测试分选机业务收入占比86 69% [1] 基金持仓情况 - 国寿安保智慧生活股票A（001672）于三季度新进成为公司十大流通股东，持有63 28万股，占流通股比例1 51% [2] - 该基金同时将公司列为第十大重仓股，持仓占基金净值比例为3 07% [4] - 基于当日股价下跌，该基金持仓出现约448 64万元浮亏 [2][4] 相关基金背景 - 国寿安保智慧生活股票A基金最新规模22 1亿元，今年以来收益率为40 47%，近一年收益率为49 72% [2] - 该基金经理张琦累计任职时间超过15年，现任基金资产总规模27 73亿元 [3]