证券代码：603063 证券简称：禾望电气 公告编号：2024-042 深圳市禾望电气股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份进展的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2024/2/5，由公司实际控制人、董事长、总经理韩玉先生提议 | | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 待董事会审议通过后 12 个月 | | 预计回购金额 | 2,000 万元~2,500 万元 | | 回购用途 | □减少注册资本 √用于员工持股计划或股权激励 | | | □用于转换公司可转债 □为维护公司价值及股东权益 | | 累计已回购股数 | 万股 77.21 | | 累计已回购股数占总 | 0.17% | | 股本比例 | | | 累计已回购金额 | 1,437.5732 万元 | | 实际回购价格区间 | 18.14 元/股~18.79 元/股 | 一、 回购股份的基本情况 深圳市禾望电气股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 2 月 4 日召 开 2 ...

投资评级 - 禾望电气（603063.SH）的投资评级维持为“买入”[1] 核心观点 - 禾望电气2024年一季度业绩显示，尽管营收和净利润同比有所下降，但毛利率和净利率环比提升，新能源电控业务盈利能力持续增强，工程传动业务略不及预期[1] 相关目录总结 公司业绩 - 2024年一季度，禾望电气实现营收5.5亿元，同比下降10%，环比下降51.8%；归母净利润0.55亿元，同比下降29.5%，环比下降45.5%；扣非归母净利润0.71亿元，同比增长29.3%，环比下降29.7%[1] - 毛利率和净利率分别为44.0%和11.4%，环比分别提升5.0和2.5个百分点[1] 费用率 - 销售/管理/研发/财务费用率分别为10.8%/5.5%/13.4%/1.4%，环比变化分别为-0.9/+1.0/+3.1/+0.6个百分点[1] 业务细分 - 新能源电控业务营收4.19亿元，同比下降12.2%，环比下降54.6%，毛利率为41.2%，环比提升4个百分点[2] - 工程传动业务营收0.62亿元，同比下降29%，环比下降57%，毛利率为40.2%，环比下降6.9个百分点[3] 盈利预测 - 预计2024-2026年禾望电气的盈利预测分别为5.65/7.00/8.98亿元，EPS为1.28/1.58/2.03元，当前股价对应PE分别为14.9/12.0/9.4倍[1]

证券代码：603063 证券简称：禾望电气 公告编号：2024-041 深圳市禾望电气股份有限公司 关于公司部分股票期权注销完成的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 根据《2021 年股票期权激励计划（草案修订稿）》（以下简称"2021 年激 励计划"）及《2023 年股票期权激励计划（草案）》（以下简称"2023 年激励 计划"）的相关规定，2021 年激励计划激励对象中 2 人因个人原因已离职及 1 人考核年度个人绩效考评结果为"待改进"，2023 年激励计划首次授予激励对 象中 11 人因个人原因已离职，已不符合激励计划中有关激励对象的规定及不符 合可以行使当期全部权益的规定，公司拟对上述激励对象所持有的已获授但尚未 行权及个人考评不达标对应不得行权的全部股票期权共计 546,700 份进行注销， 其中注销 2021 年激励计划已获授但尚未行权及个人考评不达标对应不得行权的 全部股票期权共计 26,700 份，注销 2023 年激励计划首次授予中已获授但尚未行 权的全部股票期权共计 520,000 份。 ...

投资评级 - 报告对禾望电气的投资评级为"买入"，合理价值为27.23元，当前价格为18.60元 [1] 核心观点 - 2023年禾望电气实现营收37.52亿元，同比增长33.56%；归母净利润5.02亿元，同比增长88.18%；销售毛利率35.76%，净利率13.47% [7] - 2024年一季度营收5.49亿元，同比下降10.04%；归母净利润0.55亿元，同比下降29.46%；销售毛利率43.96%，环比提升5.01个百分点 [7] - 新能源电控业务稳健，光伏逆变器海外市场取得突破，2023年光伏逆变器营收12.76亿元，同比增长40%，海外营收占比达6.3% [7] - 工程传动业务营收4.81亿元，同比增长29.76%，毛利率45.57%；储能产品涵盖PCS、EMS等；氢能领域提供500kW~20MW大功率IGBT制氢电源方案 [7] 财务表现 - 2023年营业收入37.52亿元，同比增长33.6%；归母净利润5.02亿元，同比增长88.2%；毛利率35.8%，净利率13.5% [6][7] - 2024-2026年预计营业收入分别为47.01亿元、63.12亿元、78.90亿元，同比增长25.3%、34.3%、25.0% [6][8] - 2024-2026年预计归母净利润分别为6.03亿元、8.35亿元、9.45亿元，同比增长20.2%、38.4%、13.1% [6][8] - 2024-2026年预计EPS分别为1.36元、1.88元、2.13元，对应PE分别为13.66倍、9.87倍、8.72倍 [6][8] 业务布局 - 新能源发电行业2023年营收30.99亿元，同比增长34.46%，毛利率34.08%，主要受益于产品技术升级和海外高毛利地区销售占比提升 [7] - 储能产品线涵盖PCS、PCS箱变一体机、EMS、户外工商业储能系统一体机等 [7] - 氢能领域提供大功率IGBT制氢电源方案，是国内首家长期稳定运行MW级IGBT制氢电源的厂家 [7]

二、 回购股份的进展情况 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2024/2/5，由公司实际控制人、董事长、总经理韩玉先生提议 | | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 待董事会审议通过后 个月 12 | | 预计回购金额 | 2,000 万元~2,500 万元 | | 回购用途 | □减少注册资本 √用于员工持股计划或股权激励 | | | □用于转换公司可转债 | | | □为维护公司价值及股东权益 | | 累计已回购股数 76 | 万股 | | 累计已回购股数占总股 | 0.17% | | 本比例 | | | 累计已回购金额 | 1,415.6238 万元 | | 实际回购价格区间 | 18.48 元/股~18.79 元/股 | 一、 回购股份的基本情况 号：2024-013）及《深圳市禾望电气股份有限公司关于回购公司股份的回购报告书》 （公告编号：2024-015）。 证券代码：603063 证券简称：禾望电气 公告编号：2024-040 深圳市禾望电 ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 3 号——行业信息披露》 《上市公司行业信息披露指引第九号——光伏》等相关法律法规，深圳市禾望电 气股份有限公司（以下简称"公司"）现将 2024 年 1-3 月经营数据（未经审计） 披露如下： 币种：人民币 单位：元 | 项目 | 主营业收入 （1-3 月） | 主营业成本 （1-3 月） | 毛利率 | 主营业收 入比上年 | 主营业成 本比上年 | 毛利率 比上年 同期增 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | 同期增减 | 同期增减 | | | | | | | | | 减 | | 分产品 | | | | | | | | 新能源电控业务 | 418,901,462.71 | 246,355,298.56 | 41.19% | -12.19% | -28.33% | 13.25% | | 工程传动业务 | 61,757,791.19 | 36,942,170.6 ...

证券代码：603063 证券简称：禾望电气 公告编号：2024-039 会议召开地点： 上海证券 交 易 所 上 证 路 演 中 心 （ 网 址 ： https://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：上证路演中心网络互动 暨现金分红说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 会议召开时间：2024 年 04 月 30 日(星期二)上午 10:00-11:00 深圳市禾望电气股份有限公司 关于召开 2023 年度暨 2024 年第一季度业绩 投资者可于 2024 年 04 月 23 日(星期二)至 04 月 29 日(星期一)16:00 前登 录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 ir@hopewind.com 进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行回 答。 董事、董事会秘书：刘济洲先生 财务总监：陈文锋先生 独立董事：刘红乐女士 深圳市禾望电气股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 4 月 19 日、 2024 年 4 ...

营业收入及利润情况 - 禾望电气2024年第一季度营业收入为548,501,652.21元，同比下降10.04%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为55,351,170.94元，同比下降29.46%[4] - 禾望电气报告期末普通股股东总数为27,556万股，前十名股东中最大持股量为8,701.94万股[7] - 2024年第一季度公司净利润为6241.0万人民币，同比下降20.4%[15] - 综合收益总额为6241.0万人民币，同比下降20.7%[15] 现金流量情况 - 经营活动产生的现金流量净额为-315,978,026.80元，同比下降812.66%[4] - 经营活动现金流出小计为9262.3万人民币，同比增长1.4%[17] - 投资活动产生的现金流量净额为-1.22亿人民币，同比下降26.0%[18] - 筹资活动产生的现金流量净额为1.07亿人民币，同比下降8.7%[18] 财务指标变化 - 稀释每股收益为0.12元，同比下降33.33%[5] - 加权平均净资产收益率为1.39%，较上年减少0.88个百分点[5] 非经常性损益项目 - 非经常性损益项目中，政府补助对公司正常经营业务产生持续影响，金额为4,454,301.56元[5] 资产负债情况 - 2024年第一季度，公司流动资产总额为4,922,861,435.59元，较上一季度略有增长[11] - 公司非流动资产合计为2,321,299,019.24元，较上一季度持平[12] - 公司负债合计为3,154,088,698.89元，较上一季度略有下降[13] - 公司营业总收入为548,501,652.21元，较去年同期有所下降[14]

业绩总结 - 禾望电气2023年实现营业收入37.5亿元，同比增长33.6%[1] - 公司2023年新能源电控业务实现收入30亿元，同比增长36.1%[1] - 预计公司2024-2026年营收分别为52.2亿元、65亿元、76.3亿元[2] - 公司2023年工程传动业务实现收入4.8亿元，同比增长29.8%[3] - 禾望电气2023年营业收入预测为3752.02百万元，2026年预计达到7627.56百万元[4] 归母净利润 - 禾望电气2023年归母净利润5亿元，同比增长88.2%[1] - 预计未来三年归母净利润同比增速分别为29.7%/25.6%/16.4%[2] - 净利润预测从505.39百万元增长至958.66百万元，增长率分别为88.76%和16.37%[4] 毛利率 - 公司2023年新能源电控业务毛利率为33.2%，同比增长7.5%[1] - 公司2023年工程传动业务毛利率为45.6%，同比增长1pp[3] 财务展望 - 资产总计预计从7247.31百万元增长至11319.56百万元，资产负债率逐年略有增加[4] - ROE预计从12.57%增长至15.81%，ROIC在2025年达到最高值22.79%[4] - 每股收益预计从1.13增长至2.15，每股净资产逐年增加[4]

投资评级 - 报告对公司的投资评级为"买入-A"，维持该评级 [13][22] 核心观点 - 公司在大功率变频领域技术领先，尤其在风电变流器、光伏逆变器及制氢电源等领域多次引领行业突破，具备风光储协同发展优势 [13] - 公司2024-2026年归母净利润预计分别为6.3、7.74、9.14亿元，对应PE分别为13.4、10.9、9.2倍 [13] - 公司2023年实现营收37.52亿元，同比增长33.56%；归母净利润5.02亿元，同比增长88.18% [22] - 公司风电变流器市场占有率高，光伏逆变器行业认可度不断提升，新能源电控/工程传动业务毛利率分别为33.24%/45.57% [22] - 公司在构网型变流器领域处于行业领先地位，风光储协同发展优势显著，并在制氢电源领域取得突破 [22] 财务数据 资产负债表 - 2022-2026年流动资产预计从4097百万元增长至7953百万元，现金从827百万元增长至1204百万元 [5] - 2022-2026年非流动资产预计从1772百万元增长至3437百万元，固定资产从938百万元增长至2260百万元 [5] - 2022-2026年资产总计预计从5869百万元增长至11389百万元 [5] 利润表 - 2022-2026年营业收入预计从2809百万元增长至7200百万元，营业成本从1958百万元增长至4632百万元 [5] - 2022-2026年营业利润预计从297百万元增长至1012百万元，归母净利润从267百万元增长至914百万元 [5] - 2022-2026年毛利率预计从30.3%提升至35.7%，净利率从9.5%提升至12.7% [5][14] 现金流量表 - 2022-2026年经营活动现金流预计从409百万元波动至441百万元，投资活动现金流从-261百万元波动至-563百万元 [5] - 2022-2026年筹资活动现金流从4百万元波动至-46百万元 [5] 财务比率 - 2022-2026年ROE预计从7.8%提升至14.5%，ROIC从6.9%提升至12.5% [5] - 2022-2026年资产负债率预计从41.7%波动至44.7%，流动比率从2.1下降至1.8 [5] - 2022-2026年P/E预计从31.6倍下降至9.2倍，P/B从2.5倍下降至1.4倍 [5][14] 行业与业务 - 公司风电变流器产品市场占有率高，光伏逆变器覆盖户用、工商业、大型地面电站等多元化场景 [22] - 公司在储能领域构建全场景储能应用，风光储协同技术优势显著 [22] - 公司在制氢电源领域取得突破，是国内首家长期稳定运行的大功率MW级IGBT制氢电源厂家 [22] - 公司海外市场拓展顺利，2023年海外收入1.16亿元，同比增长104.6%，毛利率47.09% [22] 研发与创新 - 公司2023年研发费用3.22亿元，同比增长52.81%，持续高强度研发投入确保技术优势 [22] - 公司获得全球首张构网型变流器证书，并率先将构网型技术落实到风、光、储、氢等产品 [22]