财务业绩 - 公司2024年第三季度营业收入为141,236,319.48元，同比下降26.35%[2] - 公司2024年前三季度营业收入为404,649,241.93元，同比下降14.77%[2] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为32,861,989.57元，同比下降42.96%[2,3] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为85,424,503.25元，同比下降28.84%[2,3] - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为68,254,461.56元，同比下降42.17%[2,3] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为124,424,356.65元，同比下降47.21%[2,3] - 公司2024年第三季度基本每股收益为0.13元，同比下降38.10%[3] - 公司2024年前三季度基本每股收益为0.32元，同比下降27.27%[3] - 公司2024年第三季度加权平均净资产收益率为2.34%，同比下降2.16个百分点[3] - 公司2024年前三季度加权平均净资产收益率为6.21%，同比下降3.41个百分点[3] - 营业收入较上年同期减少，导致净利润下降[7] - 公司2024年前三季度营业收入为4.05亿元，同比下降14.75%[12] - 公司2024年前三季度净利润为1.01亿元，同比下降27.83%[12,13] - 公司2024年前三季度归属于母公司所有者的净利润为8,542.45万元，同比下降28.87%[13] - 公司2024年前三季度基本每股收益为0.32元，同比下降27.27%[15] 资产负债情况 - 货币资金较年初增加5.3亿元,达到6.09亿元[10] - 交易性金融资产新增1亿元[10] - 应收账款较年初增加1.12亿元,达到3.83亿元[10] - 预付款项较年初增加1.13亿元,达到1.7亿元[10] - 短期借款较年初增加1亿元,达到1.5亿元[11] - 应付账款较年初减少1.31亿元,达到2.76亿元[11] - 合同负债较年初减少3.93亿元,达到1.84亿元[11] - 应交税费较年初减少1.45亿元,达到3.22亿元[11] - 公司2024年前三季度租赁负债为5,480.18万元，同比下降8.01%[12] - 公司2024年前三季度递延收益为1,076.12万元，同比下降13.13%[12] - 公司2024年前三季度递延所得税负债为1,407.35万元，同比下降11.26%[12] - 公司2024年前三季度归属于母公司所有者权益合计为131.99亿元，同比下降0.94%[12] 现金流情况 - 经营活动现金流入小计为456,496,608.68元，较上年同期增加80,585,356.21元[17] - 购买商品、接受劳务支付的现金为120,685,644.28元，较上年同期减少22,975,456.24元[17] - 支付给职工及为职工支付的现金为114,000,771.35元，较上年同期增加7,358,754.46元[17] - 支付的各项税费为71,339,036.39元，较上年同期增加47,434,782.22元[17] - 经营活动产生的现金流量净额为124,424,356.65元，较上年同期减少111,269,903.27元[17] - 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为47,614,151.06元，较上年同期减少17,057,598.71元[17] - 取得借款收到的现金为285,000,000.00元，较上年同期增加215,000,000.00元[17,18] - 偿还债务支付的现金为185,000,000.00元，较上年同期增加85,000,000.00元[18] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为106,793,323.78元，较上年同期增加102,195,337.69元[18] - 期末现金及现金等价物余额为608,204,851.19元，较上年同期增加120,302,451.40元[17,18] 其他 - 公司前10大股东持股情况,其中溧阳市城市建设发展集团有限公司持股26.86%[7] - 公司2024年前三季度其他综合收益的税后净额为187.20万元，同比下降365.89%[14,15]

报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [1] 报告的核心观点 业务表现 - 2Q24 公司实现收入 1.57 亿元，同比下降 3.7%；归母净利润 0.42 亿元，同比下降 3.9% [5] - 景区、温泉业务毛利率有所改善，但酒店、旅行社业务毛利率下降 [5] - 各项费用稳定，费用管控良好 [6] 未来发展 - 持续丰富旅游产品形态，扩充增长空间 [6] - 高铁线路完善有望拉动客流增长 [6] 财务预测 - 预计 2024-26 公司收入分别为 6.48 亿元、7.46 亿元、8.13 亿元，同比增长 2.9%、15.1%、9.0% [7] - 预计 2024-26 公司归母净利润分别为 1.53 亿元、1.86 亿元、2.03 亿元，同比增长 4.2%、21.1%、9.3% [7] - 给予公司 2024 年 20-25 倍 PE，计算每股合理价值区间 11.40-14.25 元 [6] 财务数据总结 利润表 - 2023年营业收入 6.30 亿元，同比增长 70.9% [7] - 2023年归母净利润 1.47 亿元，同比增长 623.9% [7] - 2024-2026年营业收入和归母净利润均保持增长 [7] 资产负债表 - 2023年末资产负债率 16.8%，流动比率 2.94 [11] - 2024-2026年资产负债率逐年下降至 14.0%，流动比率逐年提升至 5.08 [11] 现金流量表 - 2023年经营活动现金流 3.16 亿元 [11] - 2024-2026年经营活动现金流保持在 2.76-3.67 亿元之间 [11]

报告公司投资评级 - 公司评级为"买入" [5] 报告的核心观点 - 公司2024年中报实现营收2.63亿元,同比降低6.93%,实现归母净利润0.53亿元,同比降低15.81%,实现扣非归母净利润0.51亿元,同比增长14.34% [3] - 公司2024年第二季度单季度实现营收1.57亿元,同比降低3.68%,实现归母净利润0.42亿元,同比下降3.87%,实现扣非归母净利润0.41亿元,同比下降2.23% [3] - 公司2024年上半年毛利率为52.18%,同比降低1.5个百分点,2024年第二季度毛利率为40.38%,同比下降3.34个百分点 [3] - 公司2024年第二季度费用率为19.63%,同比增长1.7个百分点,其中销售/管理/财务费用率分别为7.42%/13.34%/-1.13%,同比分别增长1.36个百分点、增长0.75个百分点、降低0.41个百分点 [3] - 公司2024年上半年归母净利率为26.54%,同比降低0.05个百分点,基本持平 [3] 分项目总结 - 景区和温泉业务毛利率有所提升,景区收入1.51亿元,同比降低13%,毛利率61.75%,同比增加3.19个百分点;温泉业务收入0.23亿元,同比持平,毛利率26.23%,同比增长3.39个百分点 [3] - 旅行社业务收入0.87亿元,同比降低14%,毛利率0.09%,同比降低0.06个百分点;酒店业务收入0.75亿元,同比降低19%,毛利率30.57%,同比降低5.72个百分点 [3] - 公司按计划推进年度项目,南山小寨二期项目上半年进行了建设前方案报批、推动土地挂牌手续办理等工作;公司与天目湖镇共同推进平桥石坝区域的开发合作,平桥石坝公园的委托管理工作已正式开启;御水温泉三期项目的整体规划和土地资源储备的工作已经开展 [3] 盈利预测与投资建议 - 预计公司2024-2026年实现归母净利润1.48、1.76、2.03亿元,同比增速分别为0.9%、18.7%、15.3% [3] - 参考可比公司估值,给予公司2024年22xPE,对应合理价值12.08元/股,维持"买入"评级 [5]

报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [6] 报告的核心观点 - 公司上半年实现营业收入2.63亿元,同比下降6.93%,实现归母净利润0.53亿元,同比下降15.81% [5] - 受外部环境因素变化影响,公司各业务板块营收均有所下滑,其中酒店业务下降幅度最大 [6] - 公司积极推进新项目建设,如南山小寨二期、平桥石坝区域开发等,同时沪苏湖高铁开通有望带动客流 [6] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.59/1.81/2.01亿元,当前股价对应2024-2026年PE为17/15/13倍 [6] 分板块总结 景区/水世界 - 24H1景区/水世界营收为1.51亿元,同比下降12.79% [6] 温泉 - 24H1温泉营收为0.23亿元,同比下降2.38% [6] 酒店 - 24H1酒店营收为0.75亿元,同比下降19.61% [6] - 受消费降级影响,子公司酒店业绩下降幅度较大,遇天目湖酒店公司、山水园酒店公司、千采旬酒店公司营收分别下降30.13%/25.13%/72.29% [6]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [1] 报告的核心观点 - 1H24公司营收2.63亿元、同比降7%，归母净利0.53亿、同比降16%，扣非净利0.51亿元、同比降14%；Q2营收1.57亿元、同比降4%，归母净利0.42亿元、同比降4%，扣非净利0.41亿元、同比降2% [1] - 公司酒店业务受消费力影响显著，1H24经营承压；景区业务营收1.5亿、同比降5.2%，酒店营收0.75亿、同比降20%，主要因酒店产品定位偏中高端，受华东地区消费力承压和中高端客流被海外旅游分流影响 [1] - 成本费用刚性，1H24盈利能力回落；毛利率52.2%、同比降1.5pct，销售费用率6.5%、同比升0.5pct，管理费用率14.8%、同比升1.1pct，净利率23.6%、同比降3.1pct [1] - 关注中期储备项目落地进展；沪苏湖高铁2024年底开通运营有望提振客流，漂流等项目投运将为中期成长提供支撑 [1] - 公司区位优势显著，项目运营能力优异，预计2024 - 26年归母净利各为1.4、1.5、1.9亿元，当前股价对应PE各为19X、18X、14X [1] 根据相关目录分别进行总结 主要财务指标预测 |指标|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|629.89|630.76|668.83|749.09| |收入增长率%|70.90|0.14|6.04|12.00| |净利润(百万元)|147.00|143.36|150.58|193.35| |利润增速%|623.90|-2.48|5.04|28.41| |毛利率%|54.34|50.80|51.83|56.17| |摊薄EPS(元)|0.54|0.53|0.56|0.72| |PE|18.30|18.77|17.87|13.91|[2] 市场数据（2024 - 09 - 02） - 股票代码：603136.SH - A股收盘价(元)：9.96 - 上证指数：2811.04 - 总股本(亿股)：2.7 - 实际流通股(亿股)：2.7 - 流通A股市值(亿元)：27 [3]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [8] 报告的核心观点 - 2024年上半年,公司实现营业收入2.63亿元,同比下降6.93%;实现归母净利润5256.25万元,同比下降15.81%;实现扣非归母净利润5078.16万元,同比下降14.34% [2][5] - 受营收下滑及上年同期享受税收优惠政策影响,公司盈利能力同比承压,销售毛利率和销售净利率分别为52.18%和23.58%,同比分别下降1.5和2.27个百分点 [6] - 短期长线游市场分流客流,但长期休闲游潜力可期,公司已成为两日游、三日游为主的休闲度假型旅游目的地,有望承接休闲游复苏需求 [6] - 未来三年公司将以"零星增量完善功能+动物王国重磅项目落地"为主线,同时异地扩张有望取得突破,在地方国资扶持下成长为全国性休闲旅游龙头 [6] 财务数据总结 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为1.70/2.13/2.41亿元,对应PE分别为15X/12X/10X [6] - 公司资产负债率较低,2023-2026年分别为16.8%、16.7%、10.4%和9.5% [12] - 公司总资产收益率和净资产收益率较为稳定,2023-2026年分别为8.4%/11.0%、8.2%/10.7%、9.7%/11.8%和9.7%/11.8% [12]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 2024年上半年公司营业总收入为2.63亿元（同比-6.93%），归母净利润为0.53亿元（同比-15.81%） [6] - 2024年Q2公司营业收入为1.57亿元（同比-3.68%），归母净利润为0.42亿元（同比-3.87%） [6] - 公司上半年毛利率为52.18%（同比-1.5pct），净利率为23.58%（同比-2.27pct） [6] - 公司各业务板块营收均有不同程度下滑，受宏观经济及行业影响 [6] 公司发展情况 - 沪苏湖高铁开通有望提升公司景区客流量 [6] - 公司积极推进平桥石坝公园、南山小寨二期、御水温泉三期、动物王国等项目建设 [6] - 国资控股有望推动公司资源优化 [6] 财务预测 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.63/1.94/2.01亿元 [7] - 预计公司2024-2026年PE分别为16.50/13.82/13.35倍 [7] 风险提示 - 未提及 [7]

报告公司投资评级 - 天目湖公司维持"推荐"评级 [1] 报告的核心观点 业绩表现 - 2024年上半年，公司营业收入为2.63亿元/同比-7.07%，归母净利润0.53亿元/同比-14.52%，扣非归母净利润0.51亿元/同比-13.56%，毛利率为52.18%/同比-9.80%，净利率为23.58%/同比-8.80% [1] - 2024年第二季度，公司营业收入1.57亿元/同比-3.68%，归母净利润0.42亿元/同比-3.86%，扣非归母净利润0.41亿元/同比-2.24%，毛利率61.71%/同比-0.28pcts，净利率26.55%/同比-0.05pcts [1] 费用率变化 - 2024年上半年，公司销售费用率/管理费用率/财务费用率分别为6.46%/14.83%/-1.52%,同比+0.46pcts/+1.05pcts/-0.46pcts [1] - 2024年第二季度，公司销售费用率/管理费用率/财务费用率分别为7.42%/13.34%/-1.12%，同比+1.35pcts/+0.76pcts/-0.40pcts [1] 业务板块表现 - 2024年上半年，公司景区业务收入1.46亿元/同比-5.19%，酒店业务收入0.77亿元/同比-17.07%，温泉收入0.23亿元/同比-2.38%，旅行社业务收入153.34万元/同比-34.59%，其他业务收入255.61万元/同比-9.27% [1] 公司发展策略 - 公司通过景区、酒店、温泉等产品的结合，正努力打造"一站式旅游"的发展模式，开发多元化市场渠道，适应国内丰富梯度的市场客群 [1] - 公司在2024年上半年围绕春季市场、暑期市场及节假日市场等，借助"熊猫"、"挖笋"、"溯溪"及"明星"等元素，策划相关活动与题材，打造热点新闻/小红书笔记吸引客流并提高线上流量转化率 [1] 投资建议 短期关注 1. 天目湖位处长三角中心地带，区位交通优势显著，引流能力持续提升 [1] 2. 公司酒店矩阵壮大，带动营收增长，酒店业务当前毛利率水平偏低，关注酒店业务后续经营结构优化为公司带来的内生动能 [1] 3. 漂流项目落地后或将为公司带来新业绩增量 [1] 长期聚焦 1. 沪苏湖铁路预计2024年年底完工，天目湖上海客流有望增长 [1] 2. 溧阳城发入股后天目湖成为国资企业，后续有望获溧阳市政府多方位支持 [1] 3. 动物王国项目2024年8月15日正式开工，公司计划2026年10月开园，建成后有望成为公司利润新增长点 [1] 4. 公司二次消费韧性足，商品销售及体验项目创新可带来业绩新增量 [1] 盈利预测与财务指标 - 预计2024-2026年归母净利润分别为1.52/1.70/1.77亿元，对应2024-2026年PE为18/16/15X [2] 风险提示 - 新项目建设不及预期 - 酒店盈利结构优化不及预期 [1]

报告期信息 - 报告期为2024年1月1日 - 2024年6月30日[7] 整体财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入为263,412,922.45元，上年同期为283,034,061.68元，同比减少6.93%[14] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为52,562,513.68元，上年同期为62,432,885.01元，同比减少15.81%[14] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为50,781,593.90元，上年同期为59,284,999.59元，同比减少14.34%[15] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额为56,169,895.09元，上年同期为117,671,253.80元，同比减少52.27%[15] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产为1,286,195,257.22元，上年度末为1,332,520,857.74元，同比减少3.48%[15] - 本报告期末总资产为1,802,330,468.64元，上年度末为1,740,232,880.56元，同比增加3.57%[15] - 本报告期基本每股收益0.19元/股，上年同期0.23元/股，同比减少17.39%[16] - 本报告期稀释每股收益0.19元/股，上年同期0.23元/股，同比减少17.39%[16] - 本报告期扣除非经常性损益后的基本每股收益0.19元/股，上年同期0.22元/股，同比减少13.64%[16] - 本报告期待权平均净资产收益率3.87%，上年同期5.12%，减少1.25个百分点[16] - 本报告期扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率3.74%，上年同期4.86%，减少1.12个百分点[16] - 2024年上半年度公司实现营业收入26341.29万元，归属于上市公司股东的净利润5256.25万元[25][26] - 2024年上半年营业收入263,412,922.45元，较上年同期减少6.93%；营业成本125,960,949.02元，较上年同期减少3.93%[28] - 2024年上半年销售费用16,754,918.23元，较上年同期减少4.23%；管理费用39,041,786.79元，较上年同期增加0.07%[28] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额56,169,895.09元，较上年同期减少52.27%，主要系营业收入减少及支付税费增加所致[28] - 2024年上半年税金及附加5,153,101.97元，较上年同期增加486.41%；投资收益516,883.90元，较上年同期增加261.43%[28] - 2024年期末货币资金622,716,183.98元，占总资产34.55%，较上年期末增加12.01%[29] - 2024年期末固定资产870,894,616.32元，占总资产48.32%，较上年期末减少2.66%；在建工程7,439,172.73元，占总资产0.41%，较上年期末增加59.25%[29][30] - 2024年期末短期借款220,000,000.00元，占总资产12.21%，较上年期末增加340.00%，主要系新增银行借款用于日常经营[30][31] - 2024年期末预付账款18,328,292.48元，占总资产1.02%，较上年期末增加223.04%，主要系预付经营性货款增加[30][31] - 2024年期末应付职工薪酬7,874,219.58元，占总资产0.44%，较上年期末减少68.18%，主要系发放年终绩效[30][31] - 报告期内对外投资额14,990,000.00元，与上年同期持平，增减变动幅度为0.00%[32] - 2024年6月30日货币资金为622,716,183.98元，2023年12月31日为555,934,264.65元[73] - 2024年6月30日应收账款为32,147,004.75元，2023年12月31日为27,192,294.15元[73] - 2024年6月30日预付款项为18,328,292.48元，2023年12月31日为5,673,723.67元[73] - 2024年6月30日其他应收款为2,558,613.52元，2023年12月31日为2,279,010.71元[73] - 2024年6月30日存货为5,042,236.74元，2023年12月31日为4,795,945.50元[73] - 2024年6月30日其他流动资产为2,958,808.07元，2023年12月31日为1,120,415.92元[73] - 2024年6月30日流动资产合计为683,751,139.54元，2023年12月31日为596,995,654.60元[73] - 公司2024年6月30日资产总计18.0233046864亿美元，较2023年12月31日的17.4023288056亿美元增长3.57%[74] - 公司2024年6月30日负债合计3.9472458557亿美元，较2023年12月31日的2.9184632292亿美元增长35.25%[75] - 公司2024年6月30日所有者权益合计14.0760588307亿美元，较2023年12月31日的14.4838655764亿美元下降2.81%[75] - 公司2024年6月30日短期借款2.2亿美元，较2023年12月31日的0.5亿美元增长340%[74] - 公司2024年6月30日应付职工薪酬787.421958万美元，较2023年12月31日的2474.534622万美元下降68.18%[74] - 公司2024年6月30日应交税费2321.1152万美元，较2023年12月31日的4668.004613万美元下降50.27%[74] - 母公司2024年6月30日流动资产合计8.3951151871亿美元，较2023年12月31日的7.7065295亿美元增长8.93%[76] - 母公司2024年6月30日非流动资产合计4.5246604228亿美元，较2023年12月31日的4.402377012亿美元增长2.78%[77] - 母公司2024年6月30日资产总计12.9197756099亿美元，较2023年12月31日的12.108906512亿美元增长6.7%[77] - 母公司2024年6月30日流动负债合计8977.784735万美元，较2023年12月31日的1.060516724亿美元下降15.34%[77] - 2024年上半年营业总收入263,412,922.45元，较2023年上半年的283,034,061.68元下降6.93%[79] - 2024年上半年营业总成本182,955,762.04元，较2023年上半年的185,752,560.77元下降1.51%[79] - 2024年上半年营业利润83,543,295.02元，较2023年上半年的100,931,705.17元下降17.23%[81] - 2024年上半年净利润62,104,439.63元，较2023年上半年的73,171,815.43元下降15.12%[81] - 2024年上半年综合收益总额63,070,061.71元，较2023年上半年的71,838,911.17元下降12.20%[81] - 2024年上半年基本每股收益0.19元/股，较2023年上半年的0.23元/股下降17.39%[81] - 2024年递延收益10,251,555.51元，较2023年的11,211,709.53元下降8.56%[78] - 2024年递延所得税负债12,957,853.55元，较2023年的14,578,141.53元下降11.11%[78] - 2024年负债合计163,488,917.25元，较2023年的184,745,606.03元下降11.51%[78] - 2024年所有者权益合计1,128,488,643.74元，较2023年的1,026,145,045.17元增长9.97%[78] - 2024年上半年营业收入78943504.17元，2023年同期为79545604.26元[82] - 2024年上半年营业利润203279780.50元，2023年同期为53059292.47元[82] - 2024年上半年净利润201231712.77元，2023年同期为43173591.95元[82] - 2024年上半年经营活动现金流入小计281489409.99元，2023年同期为304353776.85元[83] - 2024年上半年经营活动现金流出小计225319514.90元，2023年同期为186682523.05元[83] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额56169895.09元，2023年同期为117671253.80元[83] - 2024年上半年投资活动现金流入小计536883.90元，2023年同期为146100.75元[85] - 2024年上半年投资活动现金流出小计53102589.77元，2023年同期为67156751.46元[85] - 2024年上半年筹资活动现金流入小计285000000.00元，2023年同期为70000000.00元[85] - 2024年上半年筹资活动现金流出小计223339290.72元，2023年同期为89596891.65元[85] - 2024年半年度销售商品、提供劳务收到的现金为79,166,349.29元，2023年半年度为79,750,420.80元[86] - 2024年半年度经营活动现金流入小计为82,621,409.79元，2023年半年度为83,048,333.79元[86] - 2024年半年度经营活动现金流出小计为65,090,028.66元，2023年半年度为52,389,435.80元[86] - 2024年半年度经营活动产生的现金流量净额为17,531,381.13元，2023年半年度为30,658,897.99元[86] - 2024年半年度取得投资收益收到的现金为196,439,883.90元，2023年半年度为5,299,400.75元[86] - 2024年半年度投资活动现金流入小计为196,459,883.90元，2023年半年度为21,344,730.75元[87] - 2024年半年度投资活动现金流出小计为64,637,223.92元，2023年半年度为31,374,381.21元[87] - 2024年半年度投资活动产生的现金流量净额为131,822,659.98元，2023年半年度为 - 10,029,650.46元[87] - 2024年半年度筹资活动现金流出小计为120,865,379.59元，2023年半年度为3,580,183.33元[87] - 2024年半年度筹资活动产生的现金流量净额为 - 100,865,379.59元，2023年半年度为16,419,816.67元[87] - 公司上年期末所有者权益合计为12.8503924279亿元，本年期初余额相同[90] - 本期所有者权益合计增加6903.89117万元至13.5407815396亿元[90][91] - 综合收益总额使所有者权益增加7183.891万元，其中归属于母公司6109.998万元，少数股东权益增加10

募集资金情况 - 公司发行可转换公司债券募集资金总额3亿元，净额2.89731亿元[2] - 募集资金于2020年3月5日全部到位[3] 资金使用情况 - 截至2024年6月30日，实际使用募集资金投入募投项目2044.579347万元，报告期内投入44.174461万元[4] - 南山小寨二期项目承诺投资22973.10万元，本年度投入44.00万元，投入进度0.19%[17] - 御水温泉（一期）装修改造项目承诺投资6000.00万元，本年度投入0.17万元，投入进度33.34%[17] - 承诺投资项目小计投入进度为7.06%[17] 资金余额情况 - 截至2024年6月30日，募集资金余额3.010817亿元，专户存款余额1608.17万元、现金管理未到期本金2.85亿元[8] 项目变更情况 - 2024年3月22日相关会议审议通过，5月17日股东大会通过，将“南山小寨二期项目”实施主体变更为竹海公司，实施地点不变[7] 资金管理情况 - 2023年4月27日同意使用不超8000万元闲置募集资金临时补充流动资金，2024年4月22日全部归还[8] - 2024年1月3日同意使用不超2.1亿元闲置募集资金进行现金管理，期限不超12个月[8] - 2024年5月24日同意使用不超9000万元闲置募集资金进行现金管理，期限不超12个月[9] - 报告期内开展多笔2000万元现金管理业务，起始日2024.1.4，到期日2027.1.4，收益为0[9] - 购买大额存单及理财产品合计金额28500万元，本年收益为0[10] 合规情况 - 报告期内公司募集资金使用披露与实际相符，无违规使用情形[14]