证券代码：603171 证券简称：税友股份 公告编号：2024-008 税友软件集团股份有限公司 第六届董事会第三次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 税友软件集团股份有限公司（以下简称"公司"）第六届董事会第三次会议通 知已于 2024 年 4 月 2 日以电子邮件方式送达，会议于 2024 年 4 月 12 日在公司 会议室以现场和通讯相结合的方式召开。本次会议应出席董事 9 人，实际出席董 事 9 人，会议由董事长张镇潮先生主持。公司监事及部分高级管理人员列席会议。 本次会议的通知、召开、表决程序符合《公司法》《公司章程》等法律法规的规 定，会议合法有效。出席会议的董事对各项议案进行了审议并做出了如下决议： 二、董事会会议审议情况 （一）审议通过公司《2023 年年度总经理工作报告》 表决结果：9 票同意，0 票反对，0 票弃权。 具体内容详见公司于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）及指定媒体披 露的《2023 年年度会计师事务所的履职情况评估报告》。 本 ...

公司治理 - 2024年4月12日召开第六届董事会第三次会议，审议通过修订《公司章程》议案[2] - 拟增设副董事长职务，董事会由9名董事组成[2][3] - 董事长、副董事长由董事会以全体董事过半数选举产生[3] 股本变更 - 2023年3名激励对象离职，公司注回购注销42,000股限制性股票[2] - 公司总股本、注册资本、股份总数均相应减少[2] 章程披露 - 修订后的《公司章程》于2024年4月12日在上海证券交易所网站披露[4] - 公司章程修订事项尚需提交股东大会审议[3]

综合授信 - 公司及子公司预计向银行申请不超25亿元综合授信，税友股份10亿元[1] 担保情况 - 税友股份为税友信息、亿企赢、亿企薪福分别提供3亿、5亿、2亿新增担保额度[2] - 担保有效期12个月，授信额度可循环使用，目前对外担保余额为0元[3][9] 子公司业绩 - 2023年亿企赢营收106,276.78万元，净利润18,511.65万元[5] - 2023年税友信息营收36,399.71万元，净利润 -9,090.92万元[6] - 2023年亿企薪福营收6,328.65万元，净利润598.77万元[6] 其他 - 保荐机构对授信及担保事项无异议[11]

上市与募资 - 税友股份发行4059万股A股，发行价每股13.33元，募资54106.47万元，净额49414.97万元[2] - 2021年6月30日在上海证券交易所上市[2] 持续督导 - 2023年持续督导期为1月1日至12月31日[3] - 2023年督导期公司无违法违规等事项[4] - 保荐机构认为公司严格按规定进行信息披露[7]

会议与选举 - 2023年召开9次董事会会议和2次股东大会[4] - 2023年12月28日董事会完成换届选举，独立董事不再任职[2] 独立董事履职 - 2023年独立董事出席董事会会议8次，通讯出席8次，出席股东大会1次[5] - 2023年参加专门委员会会议6次，审计委员会4次，薪酬与考核委员会2次[6] 财务相关 - 2022年以405,890,000股为基数，每10股派2.50元现金红利，共派101,472,500.00元[15] 合规与治理 - 2023年实施限制性股票激励计划，激励对象符合条件[16] - 报告期内除控股子公司担保外无其他担保，无关联方占用资金[18] 未来展望 - 2024年独立董事将继续发挥作用，提供建设性意见[24]

回购注销 - 公司对3名离职对象42,000股限制性股票回购注销[2] - 2月23日审议通过议案，24日公告披露[3] - 预计4月12日完成注销[4] 股份变动 - 有限售条件股份变动-42,000股，后为316,693,230股[6] - 无限售条件股份无变动，后为90,494,270股[6] - 总股本变动-42,000股，后为407,187,500股[6] 其他 - 公司承诺信息真实准确完整并担责[8] - 律所认为需履行披露和相关手续[9]

公司业务表现 - 公司是财税信息化领域的头部厂商，2B业务表现突出，历史财务表现稳健[3] - 公司2G与2B业务天然协同，2B业务牵引公司成长，直销销售体系是重要壁垒[3] - 公司分层经营或加速2B业务成长，AI打开成长空间，以中小微企业为主，有望培育2B业务新增长极[3] 财务展望 - 公司盈利预测显示未来净利润有望持续增长，合理价值约为38.21元，给予“买入”评级[2] - 公司2B业务收入增速逐步扩大，从2020年的-9.4%到2022年的+10%及23H1的+14%[11] - 公司2B业务毛利率有望呈上升趋势，得益于数字化运营体系建设及AI技术的应用[11] 产品与服务 - 公司推出高价值服务体系产品，ARPU值提升，高价值服务推广取得明显效果，驱动ARPU增长[15] - 公司财税代理市场市占率逐步提升，活跃用户数、付费用户数增长明显[16] - 公司创新业务客群实现收入增长，GTS与PTS取得明显突破，助力2B业务成长[18] 技术与发展 - 公司以Intuit为参考，AI有望推动付费客户数及ARPU双升[20] - 公司2G业务夯实品牌优势，金税4期全面推广有望加速G端业务成长[24] - 公司预计2023年至2025年收入分别为18.46亿元、22.26亿元、27.51亿元，归母净利润分别为1.39亿元、2.76亿元、3.68亿元，给予“买入”评级[24]

产品信息 - 首个数据产品<企业经营之票税财关联分析>挂牌上海数交所，定价为每户企业单个标签1元/年[2] - 产品应用领域为小微信贷、供应链金融，具有重要的财税数据分析和风控价值[3] - 公司通过持股亿企创投间接持股亿企兆睿，未来税友数据相关创新业务或将通过该公司开展[4] - 产品挂牌上海数交所意义在于需求落实、合规评估以及扩大影响力，提供更多业务机会[5] 用户数据 - 公司B端产品目前拥有490万付费用户（企业），770万活跃用户，具备丰富的自然人纳税信息[6] 未来展望 - 预计2023-2025年，公司收入为20.04、24.26、29.85亿元，归母净利润为2.83、3.96、4.97亿元，维持“买入”评级[7] 风险提示 - 风险提示包括数据产品推广不及预期、B端客户数增长不及预期导致数据产品信息有限[8] 财务数据 - 公司营业总收入逐年增长，2025年预计达到2,985百万元，每股收益也逐年增长[9]

公司业绩 - 税友软件集团2023年前三季度实现营业收入11.95亿元，同比增长10.8%[1] - 预测2024年营业收入将达到23.93亿元，同比增长22.2%[4] - 预测2024年净利润将达到3.52亿元，同比增长94.3%[4] - 2023年第三季度实现营收12亿元，同比增长10.8%[12] 业务发展 - 公司已积累近800万企业、超过1000万关系知识图谱，财税专业知识和服务案例库超过亿条[5] - 公司联合中国科学技术大学、上海财经大学等单位组建了税务大数据联盟[5] - 公司To B SaaS 订阅及咨询顾问服务业务预计2023-2025年同比增速分别为25%、30%和25%[8] - 公司To G 数字政务业务预计2023-2025年同比增速分别为3%、10%和15%[8] 股价评级 - 目标价为38.88元，给予“Outperform”评级[15] - 截至2023年12月31日，海通国际股票研究覆盖率中，优于大市占89.4%，中性占9.6%，弱于大市占1.0%[30][33] - 评级变化前的定义为买入、中性和卖出[31][32][34][35] 未来展望 - 公司有望借助数据优势受益于数据要素发展，未来公司有望获得全新增长动力[6] - 预计服务友将在B端业务和数据服务方面保持高增长率，2023-2025年B端业务预计年增长率为25%，30%，25%[15] - 公司2025年预测每股收益为1.23元，净利润率为17.3%[11]

业绩总结 - 公司2023年前三季度实现营业收入11.95亿元，同比增长10.8%[1] - 税友股份2022年至2025年的营业总收入预计呈现逐年增长趋势，分别为1698百万元、1959百万元、2393百万元和2906百万元[9] 新产品和新技术研发 - 公司积极布局人工智能领域，已成功实现财税政策法规的知识自动构建，并推出智能管税产品，有望为未来业务发展带来新动能[4] 市场扩张和并购 - 公司有望深度参与数据要素政策，已布局政务端和企业端两个方向，加速对接融合各地政务服务平台，未来有望获得全新增长动力[5] 未来展望 - 公司To B SaaS订阅及咨询顾问服务业务有望稳定高速增长，预计2023-2025年同比增速分别为25%、30%和25%[6] - 公司To G数字政务业务在2024年有望迎来恢复性增长，预计2023-2025年同比增速分别为3%、10%和15%[6] - 公司2023/2024/2025归母净利润预测分别为1.81/3.52/5.02亿元，EPS分别为0.44/0.86/1.23元，给予2024年动态PE 40-45倍，合理价值区间为34.56-38.88元，首次覆盖给予“优于大市”评级[6]