税友股份（603171）公告，2024年营业收入19.45亿元，同比增长6.38%。归属于上市公司股东的净利润 1.13亿元，同比增长35.01%。向全体股东每10股派发现金红利2元(含税)，合计拟派发现金红利8135.27 万元(含税)。 ...

募资情况 - 公司发行4059万股A股，发行价每股13.33元，募资总额5.410647亿元，净额4.9414970943亿元[1] 项目投资 - 电子税务局系统升级改造项目总投资3.964147亿元，拟投募资2.148196亿元[5] - 亿企赢财税平台升级改造项目总投资4.123737亿元，拟投募资2.234678亿元[5] - 研发中心建设项目总投资1.030849亿元，拟投募资0.558623亿元[5] 资金管理 - 公司拟用不超2000万元闲置募资现金管理，期限不超12个月[7] - 2025年4月11日会议通过现金管理议案[18] - 监事会、保荐机构对现金管理事项无异议[19][20]

募集资金情况 - 首次公开发行4059万股A股，募资总额5.41亿元，净额4.94亿元[3] 募投项目情况 - 三个募投项目总投资9.12亿元，拟投募资4.94亿元[6] 现金管理情况 - 拟用不超2000万元闲置募资现金管理，期限12个月可循环[2][7][9][13] - 现金管理收益先补募投不足，到期归还专户[8] - 监事会和保荐机构同意闲置募资现金管理[13]

委托理财安排 - 拟用不超10亿闲置自有资金委托理财，期限不超12个月，资金可循环使用[2][3] - 理财产品为流动性好、安全性高、风险可控的金融机构产品[2][4] - 2025年4月11日董事会审议通过，无需股东大会审议[2][8] 风险控制 - 委托理财存在市场波动、政策变化等系统性风险[2][5] - 选合格专业理财机构签合同，财务实时关注，审计委员会监督审计[5]

资金使用 - 公司拟用最高10亿元自有资金委托理财，额度可滚动，有效期12个月[2] - 公司拟用不超2000万元闲置募集资金现金管理，额度可滚动，有效期12个月[4] 议案表决 - 《关于使用闲置自有资金进行委托理财的议案》9票同意通过[3] - 《关于使用部分闲置募集资金进行现金管理的议案》9票同意通过[4]

报告公司投资评级 - 给予税友股份“买入”投资评级 [3][7] 报告的核心观点 - 税友股份以AI Agent技术重构财税服务生态，从财税SaaS行业领军者转变为数智财税AI专家平台，市场占有率持续提升，成长空间广阔 [1] - 公司自主研发的“犀友”财税垂类大模型取得关键进展，已深度集成至核心产品线，凭借数据壁垒和付费用户生态释放业绩增长动能 [2] - 公司构建技术 - 场景 - 生态闭环，计划推出新产品压缩合规代账服务成本，在AI Agent产业化浪潮中有望占据领先份额，重塑行业格局 [6] - 预测公司2024 - 2026年收入和利润增长，基于AI赋能业务增长给予“买入”评级 [7] 根据相关目录分别进行总结 AI Agent驱动财税服务效率革命，率先构建生态化服务体系 - 2024年前三季度税友股份营收12.84亿元，同比增长7.38%，归母净利润1.16亿元，同比增长12.06% [1] - 截至2024年6月底，数智财税服务平台活跃企业用户达900万户，付费用户615万户，较2023年末分别增长9.8%和8.3% [1] - 对标美国财税龙头Intuit，税友股份AI Agent依托规模化落地场景，成长空间广阔 [1] “犀友”大模型构建技术护城河，财税垂类数据壁垒加速变现 - 2024年8月“犀友”财税垂类大模型通过网信办算法备案，基于200亿财税私有数据池，沉淀超10万结构化税务规则 [2] - “犀友”结合顶尖算法优化，实现全流程智能化，已深度集成至核心产品线，覆盖基础场景并延伸至高阶应用 [2] - 弗若斯特沙利文预测2028年财税AIBM生态市场规模将达3907亿元，年复合增长74.9%，税友股份技术先发优势凸显 [2] AI Agent产业化拐点确立，技术 - 场景 - 生态闭环抢占蓝海 - 现有税友股份依托自建大模型和政务端场景卡位，构建技术 - 场景 - 生态闭环 [6] - 公司计划推出新产品压缩合规代账服务成本，撬动千亿级市场，体现长期增长潜力 [6] - 在政策和技术双重红利下，公司有望占据领先份额，成为AI Agent产业化浪潮核心受益者 [6] 盈利预测 - 预测公司2024 - 2026年收入分别为20.56、23.77、28.21亿元，EPS分别为0.45、0.74、1.04元，当前股价对应PE分别为96.3、59.3、42.1倍 [7] 财务数据 |指标|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |主营收入（百万元）|1,829|2,056|2,377|2,821| |增长率（%）|7.7%|12.4%|15.6%|18.7%| |归母净利润（百万元）|83|185|300|422| |增长率（%）|-42.1%|121.6%|62.5%|40.6%| |摊薄每股收益（元）|0.20|0.45|0.74|1.04| |ROE（%）|3.4%|7.5%|12.2%|17.3%|[9] |毛利率|55.6%|60.7%|63.4%|66.1%| |四项费用/营收|52.3%|53.9%|52.8%|53.2%| |净利率|4.5%|9.0%|12.6%|14.9%| |资产负债率|36.8%|36.1%|37.3%|36.6%| |总资产周转率|0.5|0.5|0.6|0.7| |应收账款周转率|9.6|13.8|15.0|18.7| |存货周转率|4.0|3.9|4.1|4.7| |EPS（元/股）|0.20|0.45|0.74|1.04| |P/E|213.6|96.3|59.3|42.1| |P/S|9.7|8.7|7.5|6.3| |P/B|7.3|7.2|7.2|7.3|[10]

文章核心观点 4月7日税友股份股票盘中跌停，南方基金旗下2只基金进入其前十大股东，介绍了这2只基金的相关情况及基金经理履历等信息 [1] 税友股份情况 - 税友软件集团股份有限公司成立于1999年，是国内领先的财税信息化综合服务提供商 [1] - 4月7日，税友股份股票盘中跌停 [1] 南方基金旗下基金情况 南方金融主题灵活配置混合A - 去年四季度增持税友股份，今年以来收益率 -8.60%，同类排名1692（总2150） [1] - 近1周涨幅 -11.70%，近1月涨幅 -15.49%，近3月涨幅 -3.35%，同类平均分别为 -1.87%、 -1.09%、6.45%，沪深300分别为 -7.66%、 -8.99%、 -5.44%，跟踪标的分别为 -11.73%、 -15.54%、 -3.44% [3] 南方中证1000ETF - 去年四季度新进税友股份，今年以来收益率 -7.67%，同类排名1879（总3278） [1] 基金经理情况 金岚枫 - 中国国籍，南京大学会计学博士，具有基金从业资格，曾就职于招商银行杭州分行、汇添富基金，2018年2月加入南方基金，2021年5月21日至今任南方金融混合基金经理等职 [4][5] - 累计任职时间3年又322天，现任基金公司南方基金，在管基金最佳总规模20.26亿元，任期回报24.75% [5] - 管理过南方智弘混合A、南方智弘混合C、南方金融主题灵活配置混合C等基金 [5] 崔蕾 - 中国国籍，康奈尔大学金融工程硕士，有金融风险管理师（FRM）、特许金融分析师（CFA）资格，2015年2月加入南方基金，担任过多个基金的基金经理 [5] - 管理过南方中证1000ETF发起联接I、南方中证科创创业50ETF联接I、南方标普中国A股大盘红利低波50ETF联接I等基金 [6] 南方基金情况 - 成立于1998年3月，董事长为周易，总经理为杨小松 [6] - 共有4名股东，华泰证券股份有限公司持股45%、深圳市投资控股有限公司持股30%、厦门国际信托有限公司持股15%、兴业证券股份有限公司持股10% [6]

公司变更 - 2025年2月14日股东大会通过变更注册资本、地址及修订章程议案[1] - 近日完成工商变更登记及章程备案，取得新营业执照[1] - 变更后注册资本为肆亿零陆佰柒拾陆万叁仟贰佰伍拾元[1] - 变更后住所为浙江省杭州市滨江区浦沿街道西浦路1015号[1]

股权变动 - 控股股东及一致行动人持股从315,395,730股减至312,825,430股，比例由77.54%降至76.91%[3] - 宁波思驰出资额18,090万元[4] - 宁波思驰持股从223,095,730股减至220,525,430股，比例从54.85%降至54.21%[5] - 张镇潮持股92,300,000股，比例22.69%未变[5] 减持情况 - 宁波思驰大宗交易减持45,000股，比例0.01%[9] - 宁波思驰集中竞价减持2,525,300股，比例0.62%[9] - 宁波思驰合计减持2,570,300股，比例0.63%[9] 其他说明 - 本次权益变动不触及要约收购、不涉及资金来源[7] - 本次权益变动不导致控股股东、实际控制人变化[8] - 截至公告披露日，减持计划未实施完毕[10]

文章核心观点 企查查显示浙江税友信创科技有限公司近日成立，由税友股份全资持股 [1] 公司信息 - 浙江税友信创科技有限公司法定代表人为张耀，注册资本5000万元，经营范围含软件开发、第一类和第二类增值电信业务等 [1] - 该公司由税友股份全资持股 [1]