股价表现 - 8月20日股价报53.40元，较前一交易日下跌1.48% [1] - 当日成交量为61105手，成交金额达3.22亿元 [1] 公司业务 - 属于互联网服务板块，主营业务为财税数字化服务 [1] - 致力于为税务机关、纳税企业及财税中介机构提供财税信息化服务 [1] 财务数据 - 2025年上半年实现营业收入9.22亿元，同比增长13.25% [1] - 归属于上市公司股东的净利润7101万元，同比下降19.52% [1] - 基本每股收益0.17元，同比减少22.73% [1] 资金流向 - 8月20日主力资金净流入1640.40万元，占流通市值的0.08% [1] - 近五日主力资金累计净流入2340.34万元，占流通市值的0.11% [1]

公司业绩与财务预测 - 2025年上半年营业收入9.22亿元，同比增长13.25% [3] - 归母净利润7101.36万元，同比下降19.52% [3] - 下调2025-2026年盈利预测，新增2027年预测：归母净利润分别为2.12亿元、3.32亿元、4.98亿元 [2] - 对应每股收益（EPS）为0.52元、0.82元、1.22元 [2] - 当前股价对应市盈率（PE）为104.0倍、66.4倍、44.3倍 [2] 业务板块表现 - 数智财税业务收入6.21亿元，同比增长11.95% [4] - 数字政务业务收入3亿元，同比增长16.60% [5] - 数据价值服务及产品收入9102.39万元，同比增长17% [5] 用户与产品进展 - 平台活跃企业用户1180万户，较年初增长10.28% [4] - 平台付费企业用户778万户，较年初增长10.04% [4] - AI驱动产品及服务回款收入占数智财税业务销售回款比例26.59%，较2024年报约20%进一步提升 [4] 市场拓展与技术创新 - 依托“犀友”财税垂域大模型实现财税实务、合规税优、经营赋能三层价值体系数智化升级 [4] - 税务客户市场形成风险、稽查、信用、征管和基础数据服务5条主营产品线 [5] - 非税客户市场入围人社部数据治理服务项目，在云南、新疆、广西、浙江、上海等多区域落地项目 [5] 机构评级与预测 - 开源证券给予买入评级，认为公司为国内财税信息化服务商龙头 [1][2] - 最近90天内共4家机构给出评级，其中买入评级3家，增持评级1家 [8] - 过去90天内机构目标均价为30.08元 [8]

投资评级 - 维持"买入"评级，预计2025-2027年归母净利润为2.12、3.32、4.98亿元，对应EPS为0.52、0.82、1.22元/股 [5] - 当前股价54.20元对应2025年PE为104.0倍，2026年PE为66.4倍 [5] 核心观点 - AI产品商业化加速，数智财税业务中AI驱动产品收入占比提升至26.59%（2024年报为20%） [7] - B端付费用户达778万户（较年初+10.04%），平台活跃企业用户1180万户（较年初+10.28%） [7] - G端业务收入3亿元（同比+16.60%），其中数据价值服务收入9102万元（同比+17%） [8] 业务表现 数智财税业务 - 2025H1收入6.21亿元（同比+11.95%），"犀友"财税大模型实现三层价值体系升级 [7] - 亿企赢平台完成多场景数智员工商业化验证，涵盖数智会计、合规顾问等产品 [7] 数字政务业务 - 税务客户市场形成风险、稽查、信用等5条产品线，非税市场入围人社部数据治理项目 [8] - 在云南、新疆等地区落地综合治税和成品油监控项目 [8] 财务预测 - 2025年营收预计23.48亿元（同比+20.7%），2027年达35.85亿元（CAGR 24.1%） [9] - 毛利率持续提升：2025E 59.7% → 2027E 65.0%，净利率从9.0%提升至13.9% [9][12] - ROE显著改善：2025E 8.0% → 2027E 15.1%，三年翻倍 [9] 市场表现 - 近3个月换手率68.73%，总市值220.24亿元 [1] - 一年股价区间22.22-55.88元，当前股价接近区间上沿 [1]

股权变动 - 宁波思驰及其一致行动人持股从315,395,730股减至304,758,798股，比例从77.7047%降至75%[2] - 合计减持10,636,932股，减少2.7047%[5] 股本情况 - 变动前总股本405,890,000股，变动后406,345,000股[6] 特殊事项影响 - 2023年6月29日限制性股票授予，被动稀释减少0.2556%[5] - 2024 - 2025年多次限制性股票回购注销有被动增减[5]

股权变动 - 信息披露义务人因总股本变动及减持，持股比例从77.7047%降至75%[8][20] - 宁波思驰出资额18090万元，张镇潮认缴10589.60万元，比例58.54%[9] - 宁波思驰拟集中竞价减持不超1%，大宗交易减持不超2%[14] 股本变动 - 2023年6月29日总股本增至407229500股[16] - 2024年4月12日总股本减至407187500股[16] - 2024年10月16日总股本变更至406763250股[17] - 2025年8月13日总股本变更至406345000股[19] 未来展望 - 未来12个月内不排除增持或减持股份可能[37]

税友股份2025年半年度业绩 - 公司2025年半年度实现营业收入92241399780元 同比增长1325% [2] - 归属于上市公司股东的净利润为7101358135元 同比下降1952% [2]

公司财务表现 - 2025年上半年营业收入约9.22亿元，同比增长13.25% [2] - 归属于上市公司股东的净利润约7101万元，同比下降19.52% [2] - 基本每股收益0.17元，同比下降22.73% [2]

公司运营 - 公司第六届第十三次董事会会议于2025年8月18日在公司会议室以现场和通讯相结合的方式召开[1] - 会议审议《2025年半年度报告及摘要》等文件[1] 财务表现 - 2024年1至12月份营业收入构成为软件和信息技术服务业占比99.69%[1] - 其他业务收入占比0.31%[1] - 公司当前市值为220亿元[1] 市场表现 - 公司股票收盘价为54.2元[1]

公司公告 - 税友股份第六届董事会第十三次会议审议通过《2025年半年度报告及摘要》[2]

公司治理 - 税友股份第六届监事会第十二次会议审议通过《2025年半年度报告及摘要》[2]