会议信息 - 公司第七届监事会第十八次会议于2024年10月8日召开[2] - 会议应出席监事3名，实际出席3名[2] 议案审议 - 审议通过限制性股票第一个解除限售期解除限售条件成就议案[3] - 表决结果为3票同意，0票弃权，0票反对[3]

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 证券代码：603197 证券简称：保隆科技 公告编号：2024-093 上海保隆汽车科技股份有限公司 第七届董事会第十八次会议决议公告 1 特此公告。 上海保隆汽车科技股份有限公司（以下简称"公司"）第七届董事会第十八 次会议于 2024 年 9 月 27 日以书面、电话和电子邮件方式通知全体董事，并于 2024 年 10 月 8 日在上海市松江区沈砖公路 5500 号公司 422 会议室召开。会议 应出席董事 9 人，实际出席董事 9 人，会议由董事长张祖秋主持，公司监事和高 级管理人员列席了会议。这次会议的通知、召开及审议程序符合《公司法》《证 券法》等法律法规及《公司章程》的有关规定，所作决议合法有效。 上海保隆汽车科技股份有限公司董事会 二、董事会会议审议情况 会议审议通过了以下议案，并形成了决议： 1、审议通过了《关于 2023 年限制性股票与股票期权激励计划限制性股票 第一个解除限售期解除限售条件成就的议案》 公司董事陈洪凌、董事陈洪泉与激励对 ...

证券代码：603197 证券简称：保隆科技 公告编号：2024-096 上海保隆汽车科技股份有限公司 关于限制性股票与股票期权激励计划股票期权 2024 年第三季度自主行权结果暨股份变动公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要提示内容： 限制性股票与股票期权激励计划实施考核管理办法>的议案》《关于提请公司股 东大会授权董事会办理 2021 年限制性股票与股票期权激励计划相关事宜的议案》 等相关议案，公司独立董事对本次激励计划及其他相关议案发表了独立意见。 2、2021 年 7 月 20 日，公司召开第六届监事会第九次会议，审议通过了《关 于<上海保隆汽车科技股份有限公司 2021 年限制性股票与股票期权激励计划（草 案）>及其摘要的议案》《关于<上海保隆汽车科技股份有限公司 2021 年限制性 股票与股票期权激励计划实施考核管理办法>的议案》《关于<上海保隆汽车科技 股份有限公司 2021 年限制性股票与股票期权激励计划首次授予激励对象名单> 的议案》等相关议案。 3、2021 年 7 月 21 日至 202 ...

担保情况 - 公司为合肥保隆、保隆工贸分别提供2000万元、2600万元担保[1][3][5] - 截止公告披露日，为合肥保隆、保隆工贸担保余额分别为3.6亿元、10.81亿元[1] - 公司及其控股子公司对外担保总额32.87538亿元，占最近一期经审计净资产111.31%[2] - 2024年度向合并报表范围内下属子公司提供总额不超49.45亿元担保[5] - 截止2024年9月27日，合肥保隆可用担保额度4.2亿元，保隆工贸可用担保额度2.614亿元[6] 子公司财务数据 - 2024年6月30日，合肥保隆资产总额19.28887亿元，负债总额13.24442亿元，净资产6.04445亿元[8] - 2024年1 - 6月，合肥保隆营业收入4.26442亿元，净利润 - 1656.25万元[8] - 2024年6月30日，保隆工贸资产总额30.891709亿元，负债总额26.557711亿元，净资产4.333998亿元[10] - 2024年1 - 6月，保隆工贸营业收入19.208763亿元，净利润1112.23万元[10] 担保合同信息 - 《最高额保证合同》担保债权最高额限度为债权本金2000万元及相应费用之和[11] - 为上海保隆工贸有限公司担保银行承兑汇票承兑本金2600万元[14] - 债务履行期限从2024年9月18日至2025年3月18日[14] - 保证期间为主合同约定的债务人履行债务期限届满之日起三年[14] 其他 - 董事会判断合肥保隆、保隆工贸具备债务偿还能力，担保风险总体可控[15] - 2024年4月25日公司第七届董事会第十二次会议全票通过《关于公司2024年度为子公司提供担保总额的议案》[16] - 截至2024年9月27日，公司及其控股子公司对外担保总额328753.80万元（不含本次）[17] - 截至2024年9月27日，公司及其控股子公司对外担保总额占公司最近一期经审计净资产111.31%（不含本次）[17] - 截至2024年9月27日，公司对控股子公司提供的担保总额为328753.80万元（不含本次）[17] - 截至2024年9月27日，公司对控股子公司提供的担保总额占公司最近一期经审计净资产111.31%（不含本次）[17] - 截至2024年9月27日，公司无逾期担保情况，未对控股股东和实际控制人及其关联人提供担保[17]

投资评级和核心观点 投资评级 - 维持"增持"评级 [65] 核心观点 传统业务稳健发展 - 公司在TPMS、气门嘴、汽车金属管件等传统业务方面处于行业领先地位 [60][61][62] - 这些传统业务营收稳定,盈利能力较强 [60][61][62] 新兴业务快速增长 - 公司积极布局空气悬架和传感器等新兴业务 [52][53] - 这些新兴业务营收增速较快,有望成为公司未来的新增长点 [64] 空气悬架业务发展迅速 - 公司是国内少有具备自主研发空悬产品能力的企业 [43] - 公司已获得多家头部车企的空悬项目定点,市场份额不断提升 [44][45][47] - 公司正积极扩建空悬产能,为未来业务增长做好准备 [48][49][50] 传感器业务发展潜力大 - 公司已布局多品类传感器产品,产品序列较为完整 [52][53][54][55] - 传感器国产替代空间广阔,公司业务有望持续快速增长 [57]

股票期权行权价格调整 - 2024年8月28日审议通过调整2021、2023年股票期权行权价格议案[1] - 《2021年激励计划》行权价由53.10元/股调为52.89元/股[1] - 《2023年激励计划》行权价由44.47元/股调为44.26元/股[1] - 2024年9月24日股票期权行权价格调整事宜办理完毕[2] 利润分配 - 2024年9月24日半年度利润分配实施完毕，每股派现0.21元（含税）[1] 股本结构 - 本次股票期权注销不影响公司股本结构[2]

公司投资评级 保隆科技首次覆盖,给予"优于大市"评级 [1] 报告核心观点 1) 2024 上半年保隆科技实现营收 31.8 亿元,同比增长 21.7%,归母净利润 1.5 亿元,同比下降 19.4% [1] 2) 空气悬架、传感器、TPMS 等核心业务持续增长,公司布局多种新能源车专属产品 [1] 3) 汽车轻量化和智能化趋势利好公司相关产品,如液压成型结构件、铝质件、摄像头、毫米波雷达等 [1][11] 4) 预计公司 2024/25/26 年营收和净利润将分别达到 71/88/108 亿元和 4.02/5.87/7.73 亿元 [1][8] 业务分析 1) TPMS 业务已进入平稳增长阶段,预计 2024/25/26 年营收分别为 22.93/27.52/31.64 亿元 [3] 2) 传感器业务高速增长,预计 2024/25/26 年营收分别为 7.96/11.94/16.71 亿元 [3] 3) 空气悬架业务增速较快,预计 2024/25/26 年营收分别为 10.51/15.76/23.64 亿元 [3] 4) 汽车金属零部件和气门嘴业务较为稳定 [3] 估值分析 1) 参考可比公司,预计保隆科技 2024 年合理 PE 在 25 倍,目标价 47.42 元 [1][5] 风险提示 1) 全球乘用车销量不及预期 [2] 2) 原材料价格大幅上涨 [2]

会议出席情况 - 出席会议股东和代理人150人[4] - 出席股东所持表决权股份83,824,199股，占比39.5255%[4] - 公司9名董事出席8人，3名监事全出席，董秘出席[6] 议案表决结果 - 《关于修改<公司章程>的议案》同意票比例99.9433%[7] - 《关于修改<股东大会议事规则>等议案同意票比例95.8702%[8][9] - 1 - 4项议案以特别决议形式通过[10]

股东大会信息 - 2024年第二次临时股东大会于9月18日14:00召开[4] - 股权登记日为2024年9月10日[7] - 2024年8月28日董事会决定召集本次股东大会[3] - 《会议通知》于2024年8月30日刊登于指定媒体[3] 参会情况 - 现场会议8名代表64,054,057股，约占30.2033%[7] - 网络投票142名代表19,770,142股，约占9.3222%[8] 议案表决 - 《关于修改<公司章程>的议案》83,776,699股同意，约占99.9433%[11] - 《关于修改<股东大会议事规则>等议案》80,362,425股同意，约占95.8702%[11][12][13]

业绩总结 - 2024年半年度A股每股现金红利0.21元[3] - 2024年半年度利润分配派发现金红利调整为44,536,027.20元[5] 数据相关 - 截至公告披露日公司总股本为212,076,320股，较2024年6月30日增加18,600股[5] 时间安排 - 股权登记日为2024/9/23，除权（息）日和现金红利发放日为2024/9/24[3][7] 红利政策 - 个人持股不同期限股息红利实际税负不同[11] - 不同类型股东税后每股实际派发现金红利不同[12][13]