海天味业港股IPO认购情况 - 海天味业港股IPO认购收官 香港公开发售环节孖展认购金额达4000亿港元 较起始集资额5.73亿港元超购695倍 [1][2] - 富途、辉立、老虎国际及耀才等券商分别借出2174亿港元、930亿港元、313亿港元及168亿港元孖展资金 [2] - 公司计划全额行使超额配售权增发6%股份 拟以36.3港元招股价上限定价 预计总集资额达101.5亿港元 H股较A股折让19% [2] 国际发售及基石投资者 - 国际发售吸引8家顶级机构和主权财富基金参与 包括高瓴资本、新加坡政府投资公司、瑞银资管等 [2] - 基石投资者合计认购1.29亿股H股 占发售股份总数近50% 认购金额达47亿港元 [2] - 成为2023年以来基石投资者认购规模第三大的港股IPO项目 仅次于宁德时代和美的集团 [2] 上市计划及市场评价 - 公司将于6月19日在港交所正式挂牌上市 [3] - 作为调味品行业领军企业 获得国际机构青睐 反映全球投资者对中国消费市场及行业龙头核心竞争力的认可 [3] 港股市场整体表现 - 2023年前5个月港股共有29家公司上市 IPO集资额累计777亿港元 融资额跃居全球首位 [3] - 消费和科技板块仍是投资者关注焦点 预计下半年将有更多优质企业赴港上市 [3]

科创板改革 - 中国证监会发布《关于深化科创板改革 服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》，旨在发挥科创板"试验田"作用，促进新质生产力发展 [1] - 科创板"硬科技"成色突出，并购重组活力增强，产品持续创新，市场生态改善 [1] - 相关部门将推进发行承销、股债融资、并购重组、交易机制等制度改革，增强制度包容性 [1] 生物制造产业 - 工信部、发改委提出到2027年培育20个以上生物制造中试平台，推动产业规模化 [2] - 凯赛生物、锦波生物等企业加码布局，弈柯莱自主研发的燕窝酸获批准入新食品原料清单 [2] - 高校团队在聚砜塑料回收、羊毛甾醇合成等领域取得技术突破 [2] 自动驾驶数据安全 - 八部门发布《汽车数据出境安全指引（2025版）》，明确自动驾驶数据出境需申报安全评估 [3] - 自动驾驶企业重要数据包括车辆运行状态、道路环境和人员数据、车内人员隐私数据三类 [3] - 企业需建立数据安全管理制度和技术管控手段，如跨境流动风险预警系统 [3] 企业年金投资 - 企业年金积累基金规模达3.73万亿元，近三年累计收益率为7.46% [4] - 企业年金A股投资比例约14%，距离40%上限仍有提升空间 [4] 脑机接口医疗 - 华中地区首个脑机接口门诊启用，患者可优先纳入临床试验队列 [5] - 非侵入式技术主导医疗康复和消费电子领域，侵入式技术聚焦重症医疗需求 [5] - 未来3至5年脑机接口医疗产品有望迎来爆发期 [5] 海天味业IPO - 海天味业港股IPO超购695倍，孖展认购金额近4000亿港元 [6][7] - 计划全额行使超额配售权，增发6%股份，招股价上限36.3港元，总集资额预计101.5亿港元 [7] 美的集团回购 - 美的集团拟回购50-100亿元A股股票，价格不超过100元/股 [8] - 70%及以上回购股份将用于注销并减少注册资本 [8] - 2021年以来累计回购计划金额最高达370亿元 [8] 碳酸锂市场 - 碳酸锂期货主力合约价格跌破6万元/吨，锂企出海寻求利润增长点 [8] 暑期旅游经济 - 中高考毕业生可享受景区免票或优惠，如陕西华清宫景区免费畅游 [9] - 优惠政策带动景区客流及周边餐饮、住宿、交通等产业发展 [9] 券商调研动态 - 6月以来101家券商调研350家上市公司，工业机械、电子元件为重点行业 [10] - 燕京啤酒、怡合达、孩子王等公司调研次数居前 [10] 潮玩经济 - 泡泡玛特IP手办LABUBU火爆，带动投资者关注潮玩领域 [11] - 值得买、青木科技、元隆雅图等公司涉足潮玩业务 [11]

港股IPO概况 - 公司启动港股全球发售 发售时间为6月11日至16日 发售价格35港元/股至36 3港元/股 最高募资总额约95 6亿港元 成为年内港股市场最大规模IPO之一 6月19日H股在港交所主板上市 [2] - 以发售价中位数35 65港元/股计算 预计募资净额约92 71亿港元 [3] - 将发行2 63亿股H股 其中香港公开发售约1579万股 占全球发售总数6 国际发售约2 47亿股 占全球发售总数94 并授予承销商15 超额配股权 若超额配股权悉数行使 最大发行股数约3 21亿股 [2] 投资者认购情况 - 基石投资者认购金额近47亿港元 认购份额约占总发售股份50 创下年内基石投资者认购规模新高 [2] - 成功引入8家基石投资者 包括高瓴集团 新加坡政府投资公司等 按发售价中位数计算 拟合计认购约1 29亿股H股 占发售股份总数近50 [3] - 此次IPO成为港股2023年以来基石投资者认购规模第三大的IPO [3] 公司行业地位 - 按销量计算 截至2024年已连续28年蝉联国内最大调味品企业 [3] - 按2024年收入计算 在国内调味品市场排行首位 在全球调味品市场排名第五 [3] - 酱油 蚝油产品销量连续多年位居国内调味品市场第一 [3] 公司发展历程 - 成立于2000年 前身是1955年佛山25家古酱园合并重组而成的"海天酱油厂" [3] - 2014年在A股上市 上市以来营收从98亿元攀升至269亿元 [4] - 2021年1月股价曾一度高达219 58元/股 市值超过7000亿元 被称为"酱茅" [4] 募集资金用途 - 主要用于支持主营业务发展 重点用于产能扩张 技术研发 市场拓展及品牌建设等 [4]

海天味业港股IPO认购情况 - 香港公开发售环节孖展认购金额达4000亿港元，较起始集资额5.73亿港元超购约695倍 [2] - 富途、辉立、老虎国际及耀才等券商分别借出2174亿港元、930亿港元、313亿港元及168亿港元孖展资金 [2] - 公司计划全额行使超额配售权增发6%股份，拟以36.3港元招股价上限定价，总集资额预计达101.5亿港元 [2] - H股招股价较A股前一日收盘价折让约19% [2] 国际发售与基石投资者 - 国际发售吸引8家顶级机构和主权财富基金，包括高瓴资本、新加坡政府投资公司、瑞银资管等 [2] - 基石投资者合计认购不超过1.29亿股H股，占发售股份总数近50%，认购金额近47亿港元 [2] - 公司成为2023年以来基石投资者认购规模第三大的港股IPO项目，仅次于宁德时代和美的集团 [2] 市场评价与行业地位 - 公司被视作调味品行业领军企业，获国际机构青睐反映全球投资者对中国消费市场及行业龙头竞争力的认可 [3] - 计划于6月19日在港交所正式挂牌上市 [3] 港股市场整体表现 - 2023年前5个月港股共有29家公司上市，IPO集资额累计达777亿港元，融资额居全球首位 [3] - 消费和科技板块仍是投资者关注焦点，下半年预计有更多优质企业赴港上市 [3]

IPO认购情况 - 海天味业IPO吸引超过39万人认购 [1] - 散户部分预计超额认购约930倍 [1]

富时中国A50指数成分股午盘行情 行业表现 - 银行股普遍上涨 [1] - 汽车整车板块领跌 [1] - 保险板块中中国人保上涨0.53%至54.12元 中国太保下跌0.66%至36.10元 中国平安上涨1.18%至8.60元 [4] - 白酒行业贵州茅台下跌0.92%至1413.84元 五粮液下跌1.25%至172.07元 山西汾酒上涨0.57%至117.63元 [4] - 半导体板块北方华创下跌0.32%至413.21元 寒武纪-U上涨0.65%至602.97元 海光信息上涨0.59%至137.87元 [4] - 汽车整车板块比亚迪下跌1.04%至342.41元 长城汽车下跌0.52%至21.37元 [4] - 航运港口中远海控上涨0.22%至5.91元 中国石化下跌0.34%至16.04元 [4] - 煤炭行业中国神华下跌0.86%至38.93元 陕西煤业下跌0.84%至19.76元 [4] - 电力行业长江电力下跌0.62%至9.38元 东方财富下跌0.64%至21.55元 中国核电上涨1.03%至30.43元 [5] - 证券板块中信证券上涨0.57%至26.45元 国泰海通上涨0.05%至18.21元 [5] - 消费电子恒瑞医药上涨1.82%至31.63元 工业富联上涨1.22%至53.37元 立讯精密下跌0.96%至21.28元 [5] - 家电行业牧原股份下跌0.33%至24.36元 格力电器下跌1.28%至43.22元 海尔智家下跌0.62%至44.64元 [5] - 医疗器械迈瑞医疗上涨1.53%至49.74元 顺丰控股下跌0.78%至235.44元 万华化学下跌0.57%至54.10元 [5] - 有色金属紫金矿业下跌1.72%至5.25元 中国建筑下跌0.35%至18.82元 中国联通下跌0.38%至5.69元 [5] 公司市值 - 保险板块中国人保市值3803.26亿元 中国太保持值3472.94亿元 中国平安市值9855.38亿元 [4] - 白酒行业贵州茅台市值17760.63亿元 五粮液市值2099.19亿元 山西汾酒市值4565.94亿元 [4] - 半导体板块北方华创市值2207.27亿元 寒武纪-U市值2517.14亿元 海光信息市值3204.56亿元 [4] - 汽车整车比亚迪市值18814.29亿元 长城汽车市值1829.05亿元 京沪高铁市值2793.66亿元 [4] - 航运港口中远海控市值2484.55亿元 中国石化市值7165.59亿元 [4] - 煤炭行业中国神华市值1915.73亿元 陕西煤业市值7734.81亿元 宁德时代市值11219.09亿元 [4] - 电力行业长江电力市值1929.28亿元 东方财富市值3405.77亿元 中国核电市值7445.68亿元 [5] - 证券板块中信证券市值3920.03亿元 国泰海通市值3210.37亿元 [5] - 消费电子恒瑞医药市值4225.97亿元 工业富联市值3524.30亿元 立讯精密市值2292.82亿元 [5] - 家电行业牧原股份市值2500.47亿元 格力电器市值2285.68亿元 海尔智家市值2361.01亿元 [5] - 医疗器械迈瑞医疗市值2483.37亿元 顺丰控股市值2854.57亿元 万华化学市值1698.60亿元 [5] - 有色金属紫金矿业市值1641.38亿元 中国建筑市值5001.90亿元 中国联通市值2351.13亿元 [5] 成交额 - 保险板块中国人保成交额14.94亿元 中国太保成交额5.15亿元 中国平安成交额5.27亿元 [4] - 白酒行业贵州茅台成交额39.48亿元 五粮液成交额10.73亿元 山西汾酒成交额21.62亿元 [4] - 半导体板块北方华创成交额14.65亿元 寒武纪-U成交额7.50亿元 海光信息成交额16.77亿元 [4] - 汽车整车比亚迪成交额23.05亿元 长城汽车成交额4.20亿元 京沪高铁成交额2.20亿元 [4] - 航运港口中远海控成交额6.83亿元 中国石化成交额12.08亿元 [4] - 煤炭行业中国神华成交额17.51亿元 陕西煤业成交额5.91亿元 宁德时代成交额4.33亿元 [4] - 电力行业长江电力成交额10.80亿元 东方财富成交额3.37亿元 中国核电成交额27.82亿元 [5] - 证券板块中信证券成交额7.79亿元 国泰海通成交额7.20亿元 [5] - 消费电子恒瑞医药成交额20.42亿元 工业富联成交额19.89亿元 立讯精密成交额14.39亿元 [5] - 家电行业牧原股份成交额8.28亿元 格力电器成交额3.34亿元 海尔智家成交额8.11亿元 [5] - 医疗器械迈瑞医疗成交额6.99亿元 顺丰控股成交额5.96亿元 万华化学成交额6.24亿元 [5] - 有色金属紫金矿业成交额15.01亿元 中国建筑成交额4.78亿元 中国联通成交额4.03亿元 [5]

上市计划 - 公司计划于2025年6月19日在港交所上市，实现"A+H"上市 [1] - 发行价定为35.0港元至36.3港元，每手100股，计划全球发售2.63亿股H股 [1] - 预计募资金额约92.13亿港元至95.56亿港元，按中位数计算募资总额约93.84亿港元 [1] 公司基本信息 - 公司于2014年2月11日在上海证券交易所主板上市，证券代码"603288" [3] - 截至2025年6月13日，A股报收41.07元/股，总市值约人民币2284亿元 [3] - 公司成立于2000年4月，注册约55.6亿元，法定代表人为程雪 [3] 股东结构 - 主要股东包括广东海天集团股份有限公司(持股58.26%)、庞康(持股9.57%)、程雪(持股3.17%)等 [4] - 香港中央结算有限公司持股3.51%，中国证券金融股份有限公司持股0.94% [4] 业务概况 - 公司主要品类包括酱油、蚝油、调味酱、特色调味品及其他，拥有1450余个SKU [4] - 拥有7个年收入10亿级以上大单品系列和31个年收入1亿级以上产品系列 [5] - 2024年亿级以上产品系列合计占产品销售收入的76.6% [5] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为256.10亿元、245.59亿元和269.01亿元 [5] - 同期毛利分别为89.31亿元、83.37亿元和97.25亿元 [5] - 同期净利润分别为62.03亿元、56.42亿元和63.56亿元 [5] - 2023年收入同比下降4.1%，净利润同比下降9.0% [8] - 2024年收入同比增长9.5%，业绩复苏明显 [8] 产品结构 - 酱油产品为核心，2022-2024年收入分别为138.61亿元、126.37亿元和137.58亿元 [7] - 酱油产品占总收入比例分别为54.1%、51.5%和51.1% [7]

A股公司赴港上市趋势 - 6月以来多家A股公司赴港上市计划取得进展，包括海天味业、三花智控启动招股，安井食品通过港交所聆讯 [1] - 2023年仅有3家A股公司在港二次上市，2024年截至6月15日已有5家成功上市，首发募资560亿港元，超50家公司公告拟赴港上市 [1] - 拟"A+H"上市企业多为细分领域龙头，具备稀缺性，预计更多大型企业及产业链领军企业将登陆港股 [1] "A+H"模式驱动因素 - 行业龙头企业如赛力斯、晶澳科技已提交备案材料，百利天恒、奥克斯电气递交港交所申请 [2] - 赴港上市满足企业"出海"需求，提供外币融资渠道，监管审批加速（A股公司市值超百亿港元可获港交所30天快速审核） [2] - 提升海外投资者占比，部分公司存在海外股权激励及业务拓展需求 [2] 外资持股与政策约束 - 美的集团、宁德时代A股外资持股占比分别达24%和22%，接近30%的境外投资者持股上限 [3] - 赴港上市可突破A股外资持股限制，进一步吸引国际资本 [4] 国际资金参与动态 - 宁德时代、恒瑞医药H股国际配售获多家机构认购，优质港股IPO项目基石投资者认购踊跃 [4] - 海天味业基石投资者包括新加坡政府投资公司、瑞银资管，三花智控获摩根士丹利等机构参与 [4] - 国际长线资金偏好行业龙头、消费及科技类盈利清晰企业 [4] 港股市场环境改善 - 恒生指数、恒生科技指数年内涨幅均超15%，2024年前5个月港股日均成交额2423亿港元，同比上升120% [5] - 半导体、自动驾驶等领域企业上市使港股结构更均衡，160家企业排队中包括韦尔股份、先导智能等A股龙头 [5] - 香港证监会推行"一盾三箭"策略提升市场吸引力，5月国际资金大幅回流A股及港股 [5][6]

港股上市计划 - 公司正式启动港股全球发售，时间定于6月11日至6月16日，预计6月19日在港交所主板挂牌上市 [1] - 基石投资者认购金额近47亿港元，占总发售股份的50%，创下年内基石投资者认购规模新高 [1][2] - 国际发售占发售股份总数约94%，香港公开发售占6%，招股发售价区间为35-36.3港元/股 [2] 公司业绩表现 - 公司营收从2014年上市初期的98亿元增长至2024年的269亿元，净利润从62亿元增至63.55亿元 [3] - 2025年前三个月实现营收83.15亿元（同比+8.1%），毛利32.6亿元（同比+16.3%），净利润22.07亿元（同比+14.5%） [3] - 2024年中国调味品市场规模达4981亿元，公司市场份额为4.8%，位居中国第一；全球市场份额1.1%，位居全球第五 [4][5] 全球化战略布局 - 公司计划将20%的募集资金（约18.54亿港元）用于全球品牌建设，包括拓展海外经销渠道和打造品牌形象 [7] - 海外市场收入占比不足10%，国内东部、南部、中部、北部、西部地区营收合计251.27亿元，占总营收90% [6] - 公司已在香港设立海天国际投资有限公司，并成立三家国际贸易公司拓展海外业务 [6] 行业地位与竞争优势 - 公司产品涵盖酱油、蚝油、酱、醋等十几大系列800多规格，酱油、蚝油产品销量多年位居中国第一 [3][5] - 按销量计，公司已连续28年蝉联中国最大调味品企业 [5] - 基石投资者包括高瓴资本、GIC、瑞银资管等8家行业巨头和主权财富基金，彰显市场信心 [2]

公司IPO进展 - 海天味业H股招股如火如荼，截至6月13日孖展额超购逾488倍[1][2] - 引入8家基石投资者包括高瓴、GIC等，认购总额近6亿美元（占总发行股份49.74%）[2] - 计划6月19日在香港联交所主板挂牌，拟募资约92.71亿港元用于国际化及产能升级[2][4] - 发行价格区间35.00-36.30港元/股，预计募资净额92.71亿港元[5] - 香港公开发售占6%，国际发售占94%，授予承销商15%超额配股权[5] 市场认购情况 - 基石投资者合计认购5.95亿美元（约46.68亿港元）[6] - 散户认购热情高涨，券商合计借出2802.122亿港元，超购488倍[6] - H股相对A股折价超20%（A股6月13日收盘价41.07元）[7] - 市场认为折价20%具有较高值博率，叠加港股消费股行情向好[7] 财务表现 - 2022年净利润同比下滑7.2%，2023年营收和归母净利润首次双降[10] - 2024年营收269.01亿元（+9.53%），净利润63.44亿元（+12.75%）[12] - 2024年毛利率40.04%创近七年新高[12] - 2025年Q1营收83.15亿元（+8.08%），归母净利润22.02亿元（+14.77%）[12] 战略布局 - 国内调味品行业进入存量争夺阶段，市场竞争加剧[14][15] - 公司计划将募资净额20%用于建立全球品牌形象和拓展海外市场[17] - 已布局越南、印尼子公司，2023-2024年设立多家海外投资公司[18] - 目前海外收入占比不足10%（2024年国内收入占比90%）[19][20] 行业地位 - 募资规模有望成为年内港股新股第三、消费股第一[4] - A股市值超2000亿元，被称为"酱油茅"[6] - 程雪接任董事长后推动海外战略，被称为"酱油女王"[12][13]