分红情况 - 2025年度拟每10股派现8元，派现4677228362.40元[3] - 2025年三次分红合计7949988216.08元，占净利润112.95%[4] - 最近三年累计分红16383668874.10元，现金分红比例258.57%[5][6] 利润情况 - 2025年净利润7038465194.15元，上年度6343626494.69元[5] - 截至2025年底可供分配利润11230435328.79元[3] 其他 - 2026年3月26日通过2025年度利润分配预案，待股东会审议[7] - 利润分配预案对公司经营无重大影响，批准后实施[8]

审计相关 - 毕马威审计海天公司2025年12月31日财务报告内部控制有效性[2] - 海天公司董事会负责建立健全和实施内部控制并评价有效性[3] - 毕马威对财务报告内部控制有效性发表审计意见并披露非财务报告内部控制重大缺陷[4] 审计结论 - 毕马威认为海天公司于2025年12月31日在重大方面保持有效财务报告内部控制[7] 事务所信息 - 毕马威华振会计师事务所注册资本10015万元[12] - 毕马威华振会计师事务所于2012年7月5日获批设立[12]

业绩总结 - 2025年公司合并资产总计521.84亿元，较2024年增长27.67%[22] - 2025年公司合并负债合计103.44亿元，较2024年增长9.13%[25] - 2025年公司合并股东权益合计418.40亿元，较2024年增长33.26%[28] - 2025年营业收入288.73亿元，同比增长7.32%[41] - 2025年净利润70.45亿元，同比增长10.86%[41] - 2025年基本每股收益1.23元，同比增长7.89%[44] - 2025年经营活动产生的现金流量净额77.46亿元，同比增长13.24%[51] - 2025年投资活动使用的现金流量净额137.30亿元，同比增长263.99%[51] 财务数据 - 2025年母公司资产总计368.21亿元，较2024年增长41.62%[34] - 2025年母公司负债合计78.07亿元，较2024年增长22.61%[36] - 2025年母公司股东权益合计290.14亿元，较2024年增长49.03%[38] - 2025年销售商品、提供劳务收到的现金331.27亿元，同比增长9.01%[51] - 2025年收回投资收到的现金138.34亿元，同比下降1.21%[51] - 2025年购建固定资产等支付的现金12.84亿元，同比下降18.53%[51] - 2025年经营活动现金流入小计259.3075838266亿元[58] - 2025年投资活动产生的现金流量净额为 - 42.2301059857亿元[58] - 2025年筹资活动产生的现金流量净额为40.0464269947亿元[61] - 2025年现金及现金等价物净增加/减少额为 - 34.8984431031亿元[61] - 2025年年末现金及现金等价物余额为61.0500465791亿元[61] - 2025年综合收益总额为70.33896280亿元（母公司股东），少数股东为0.698715499亿元[63] - 2025年发行H股普通股使股东投入资本增加54.52833444亿元[63] - 2025年对股东分配利润62.8987693580亿元[63] - 2025年股东权益合计为418.3967712572亿元，较年初增加70.408834358亿元[63] - 2025年同一控制下企业合并使股东权益减少3.05169亿元[63] - 2025年初股东权益合计99.60224458亿元，年末为194.68857201亿元[72] - 2025年综合收益总额为34.82889814亿元[72] - 2025年股东减少资本3.13843919亿元[72] - 2025年对股东分配36.60413152亿元[72] 其他 - 公司A股于2014年2月11日在上海证券交易所主板上市，H股于2025年6月19日在香港联交所主板上市[76] - 2025年货币资金合计246.04亿美元，2024年为221.24亿美元[187] - 2025年交易性金融资产合计101.05亿美元，2024年为76.18亿美元[190] - 2025年应收账款按客户类别分析合计为2.96亿美元，2024年为2.42亿美元[191] - 2025年按组合计提坏账准备的应收账款账面余额为3.09亿美元，计提比例4.20%；2024年账面余额为2.55亿美元，计提比例4.81%[193] - 2025年组合1应收货款未逾期预期信用损失率5.00%，年末账面余额1.91亿美元，年末减值准备0.12亿美元[194] - 2025年组合2应收运输款未逾期预期信用损失率1.00%，年末账面余额1.18亿美元，年末减值准备0.01亿美元[195] - 2025年坏账准备合计年末余额为1297.10万美元，2024年为1224.62万美元[198] - 按欠款方归集的期末余额前五名应收账款合计1.11亿美元，占应收账款年末余额合计数的35.89%[199] - 2025年预付款项合计1.28亿美元，2024年为0.34亿美元[200] - 2025年银行存款中期限超过三个月的大额存单和定期存款本金为144.95亿美元，2024年为96.48亿美元[187]

公司决策参与 - 2025 年丁邦清出席 8 次董事会会议和 2 次股东大会并投同意票[3] - 2025 年丁邦清出席相关全部审计等委员会会议并投同意票[6] 会议出席情况 - 2025 年丁邦清出席 2 次独立董事专门会议等多类会议[8] 培训与报告认可 - 2025 年丁邦清参加上交所独董培训[9] - 丁邦清认为《2024 年年度报告》披露信息真实准确完整[11] 员工持股看法 - 丁邦清认为员工持股计划利于公司可持续发展并同意相关议案[12]

员工持股计划规模与资金 - 员工持股计划总人数不超800人，董事及高级管理人员总持股比例合计不超15%[11] - 激励基金为18435万元[13] 股份回购情况 - 2023年10月30日公司同意回购股份，金额不超8亿元且不低于5亿元，价格不超56.60元/股[15] - 截至2024年10月31日，已回购股份15289491股，最高价41.81元/股，最低价33.05元/股，总金额563649337.41元，均价36.87元/股[15] 持股计划时间安排 - 持股计划基本存续期为36个月[16] - 持股计划锁定期为12个月[17] 持股计划管理与决策 - 股东会负责审核批准实施员工持股计划[21] - 董事会审议通过持股计划后报股东会审批[21] - 薪酬与考核委员会就持股计划发表意见[21] - 持有人会议由管理委员会主任负责召集和主持[24] - 议案经提交有效同意表决票的持有人或其代理人所对应的计划份额，占出席会议持有人总份额的1/2以上视为表决通过[25] - 管理委员会由3名委员组成，设管理委员会主任1人，委员任期为该期持股计划的存续期[29] - 代表10%以上份额的持有人、1/3以上管理委员会委员，可提议召开管理委员会临时会议，主任应在接到提议后5日内召集和主持[31] - 管理委员会会议应有过半数委员出席方可举行，决议须经全体委员过半数通过[32] 业绩考核指标 - 本计划对应公司业绩考核指标为以2025年归母净利润为基数，2027年归母净利润年复合增长率应不低于11.5%[35] 权益归属与收回 - 一类持有人在公司业绩考核指标达成时，根据个人绩效考核和贡献确定归属权益；二类持有人原则上直接根据个人绩效考核和贡献确定归属权益[37] - 持有人触犯法律等情形，管理委员会无偿收回全部标的股票权益[39] - 持股计划存续期内，除特定情形外，未归属的标的股票权益由管理委员会无偿收回或分配给其他持有人[39] 其他事项 - 公司融资时，由管理委员会商议是否参与及资金解决方案，并提交持有人会议审议[34] - 归属考核期内，标的股票及其权益由本计划持有，届满后根据相关情况归属至持有人账户[35][38] - 持股计划归属考核期届满，管理委员会过户股票后可提前终止[41] - 持股计划存续期可由管理委员会提请董事会审议延长，不展期则存续期届满后30个工作日内清算并将收益给回公司[41] - 股东会授权董事会办理持股计划变更、终止、存续期延长等事宜[43] - 董事会通过持股计划不意味着持有人有继续在公司或子公司服务的权利[45] - 持有人参与持股计划产生的税负由其承担[45] - 公司与持有人发生争议按计划规定解决，协商不成提交公司住所所在地有管辖权法院诉讼[45] - 持股计划自股东会审议通过之日起生效[46] - 持股计划的解释权属于董事会[47]

佛山市海天调味食品股份有限公司 章 程 二〇二六年五月 1 | | | 第一章 总则 公司以发起设立方式由原有限责任公司佛山市海天调味食品有 限公司整体变更而成；在佛山市市场监督管理局注册登记，取 得企业法人营业执照，统一社会信用代码:91440600722448755D。 第三条 公司于 2014 年 1 月 14 日经中国证券监督管理委员会（以下称 中国证监会）核准，首次向社会公众发行人民币普通股 7,485 万股，于 2014 年 2 月 11 日在上海证券交易所上市。 公司经香港联合交易所有限公司批准并经中国证监会备案，在 香港发行 279,031,700 股 H 股（行使超额配股权之前），于 2025 年6月19日在香港联合交易所有限公司（以下称"香港联交所"） 上市。 第四条 公司注册名称：佛山市海天调味食品股份有限公司 英文名称：Foshan Haitian Flavouring and Food Company Ltd. 第五条 公司住所：佛山市文沙路 16 号 邮政编码：528000 3 第一条 为维护佛山市海天调味食品股份有限公司（以下称公司或本公 司）、股东、职工和债权人的合法权益，规范 ...

人员任职 - 2024年9月19日起担任公司独立董事[2] 会议出席 - 2025年独立董事出席各类会议，包括董事会、股东大会等[4][7][9] 履职情况 - 2025年独立董事未行使特别职权[8] 工作支持 - 2025年上半年支持港股上市工作并监督提醒[11] 未来展望 - 2026年独立董事将继续履职并提供建设性意见[14][15]

佛山市海天调味食品股份有限公司 2025 年度独立董事述职报告（张科春） 作为佛山市海天调味食品股份有限公司（以下简称"公司"）董事会的独立董事， 本人严格按照《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司独立 董事管理办法》等公司股票上市地相关监管要求和《公司章程》及《公司独立董事 工作制度》的规定，持续保持独立性，忠实履行独立董事的职责，积极参与公司重 大事项决策，客观、公正、审慎发表意见，充分发挥独立董事的作用，维护公司整 体利益和全体股东特别是中小股东利益，现将 2025 年履职情况报告如下： 经公司2024年第一次临时股东大会选举，本人自2024年9月19日起担任公司独立 董事，并经公司董事会选举为提名委员会召集人（主席）、审计委员会成员、薪酬 与考核委员会成员。 2、是否存在影响独立性的情况说明 除担任公司独立董事外，本人未担任公司的其他职务，也未在公司主要股东单 位担任任何职务，与公司及公司主要股东之间不存在妨碍进行独立客观判断的关系， 符合《上市公司独立董事管理办法》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号 ——规范运作》《香港联合交易所有限公司证券上市规则》等规则对独立董事独立 ...

财务业绩：收入与利润 - 2025年公司实现营业收入288.73亿元，归母净利润70.38亿元，扣非归母净利润68.45亿元[5] - 2025年营业收入为288.73亿元，同比增长7.32%[35] - 2025年归属于上市公司股东的净利润为70.38亿元，同比增长10.95%[35] - 2025年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为68.45亿元，同比增长12.81%[35] - 2025年公司营业收入288.73亿元，同比增长7.32%[91] - 2025年公司归母净利润70.38亿元，同比增长10.95%[91] - 2025年公司扣非归母净利润68.45亿元，同比增长12.81%[91] - 2025年营业收入为288.73亿元，同比增长7.32%[122] - 2025年归属于上市公司股东的净利润为70.38亿元，同比增长10.95%[122] - 整体净利率为24.40%，同比增加0.78个百分点[122] - 2025年公司经营业绩稳健增长，营业收入、净利润均创历史新高[187] - 2025年公司毛利率重回40%以上区间，净利率连续两年回升[187] 财务业绩：主营业务收入 - 2025年主营业务收入为273.99亿元[5] - 2025年公司调味品主营业务收入273.99亿元，同比增长9.04%[91] - 食品制造业营业收入为273.99亿元，同比增长9.04%，毛利率同比增加3.15个百分点至41.78%[127][128] 核心产品表现 - 核心产品酱油收入为149.34亿元，同比增长8.55%[6] - 核心产品蚝油收入为48.68亿元，同比增长5.48%[6] - 核心产品调味酱收入为29.17亿元，同比增长9.29%[6] - 2025年公司酱油/蚝油/调味酱营业收入分别为149.34亿元/48.68亿元/29.17亿元，同比增速分别为8.55%/5.48%/9.29%[93] - 酱油产品收入为149.34亿元，同比增长8.55%，毛利率同比增加4.03个百分点至48.73%[127][128] - 蚝油产品收入为48.68亿元，同比增长5.48%，毛利率同比增加3.29个百分点至36.98%[127][128] - 调味酱产品收入为29.17亿元，同比增长9.29%，毛利率同比增加7.61个百分点至45.05%[127][128] - 其他产品收入为46.80亿元，同比增长14.55%，但毛利率同比减少1.97个百分点至22.53%[127][128] - 酱油产品营业收入为149.34亿元人民币，同比增长8.55%，毛利率为48.73%，同比增加4.03个百分点[152] - 蚝油产品营业收入为48.68亿元人民币，同比增长5.48%，毛利率为36.98%，同比增加3.29个百分点[152] - 调味酱产品营业收入为29.17亿元人民币，同比增长9.29%，毛利率为45.05%，同比增加7.61个百分点[152] 成本与费用 - 营业成本为172.60亿元，同比增加1.79%[125] - 销售费用同比增长18.70%，主要因人工支出、股份支付费用和广告支出增加[123] - 管理费用同比增长20.73%，主要因人工支出和股份支付费用增加[124] - 研发费用为9.15亿元，同比增长8.05%[123] - 2025年销售费用率约6.70%[99] - 食品制造业总成本中，直接材料成本占比81.46%，运费成本同比大幅增长51.56%[132] - 酱油产品直接材料成本占其总成本80.92%，且同比微降1.06%；但其运费成本同比大幅增长61.86%[132] - 销售费用为19.33亿元人民币，同比增长18.70%[140] - 管理费用为7.00亿元人民币，同比增长20.73%[140] 销售渠道表现 - 2025年线下渠道营业收入达257.60亿元，同比增长7.85%[99] - 2025年线上渠道收入16.39亿元，同比增长31.87%[100][101] - 线上销售渠道收入为16.39亿元，同比增长31.87%，毛利率同比增加3.39个百分点至35.39%[127][128] - 线上销售营业收入为16.39亿元人民币，同比增长31.87%，占总营收比例为5.98%，毛利率为35.39%[152][156] 地区市场表现 - 东部区域营业收入为54.46亿元人民币，同比增长13.63%，毛利率为42.96%，同比增加3.54个百分点[154] 研发投入与创新 - 公司每年投入约营业收入的3%用于科技创新[7] - 研发投入总额为9.15亿元人民币，占营业收入比例为3.17%[142][146] - 公司研发人员数量为733人，占公司总人数的8.00%[143] - 2025年公司研发费用投入9.15亿元，占全年营业收入的3.17%[189] - 公司将持续保持营收3%左右的研发投入强度[189] 生产制造与供应链 - 2025年高明制造基地获得全球酱油酿造行业首家“灯塔工厂”认证[7] - 公司布局现代化生产基地，并以海天高明“灯塔工厂”为标杆提高数智化制造水平[68] - 公司具备柔性生产能力，最高可在一条生产线生产超过20种规格或130个SKU的不同产品[69] - 2025年制造费用占营业成本比例为7.62%，较去年下降9.98%[106] - 2025年直接人工成本占营业成本比例为3.32%[106] - 公司AI选豆系统每秒可检测约13,000颗黄豆[105] - 公司牵头联合25家上下游伙伴成立“碳路者绿链联盟”[107] - 公司2025年1月高明工厂入选世界经济论坛“灯塔工厂”[189] 市场地位与品牌 - 公司产品家庭渗透率超过80%，是中国消费者首选调味品品牌第一[46] - 海天酱油产销量和市场占有率已连续数十年位居全国第一[46] - 海天蚝油的市场占有率连续10年位居全国第一[52] - 公司拥有从大众基础到细分需求的完整产品线，包括经典系列、老字号系列、薄盐有机系列及特调系列等[47] - 2024年海天品牌消费者触及数达7.54亿，渗透率保持在80%以上[116] - 公司产销量超过480万吨，名列行业第一[119] 销售网络与客户 - 公司拥有超过6000家经销商，覆盖约300万个终端网点[115] - 前五名客户销售额占年度销售总额2.56%，前五名供应商采购额占年度采购总额19.51%[134] - 前五名客户合计销售额为7.42亿元人民币，占营业收入总额的2.56%[138] - 前五名供应商合计采购额为27.64亿元人民币，占采购总额的19.51%[139] 现金流状况 - 2025年经营活动产生的现金流量净额为77.46亿元，同比增长13.24%[35] - 经营活动产生的现金流量净额为77.46亿元人民币，同比增长13.24%[147] - 投资活动产生的现金流量净额为-137.30亿元人民币，主要因投资支付的现金增加[147] - 筹资活动产生的现金流量净额为36.63亿元人民币，主要因H股发行收到募集资金[147] 资产与投资 - 2025年末归属于上市公司股东的净资产为413.30亿元，同比增长33.80%[35] - 2025年末总资产为521.84亿元，同比增长27.67%[35] - 采用公允价值计量的理财产品期末余额为101.05亿元人民币，较期初增加25.87亿元人民币[44] - 采用公允价值计量的权益性投资工具期末余额为10万元人民币，较期初减少9899.59万元人民币[44] - 采用公允价值计量的项目当期变动对利润的影响总额为2.35亿元人民币[44] - 2025年非经常性损益项目中，金融资产公允价值变动及处置损益贡献2.36亿元[41] - 境外资产为85.15亿元人民币，占总资产比例为16.32%[150] - 公司衍生品投资期末公允价值为101.06亿元人民币，本期购买金额为120.53亿元人民币[160] - 公司持有的美的集团股票期末账面价值为1.04亿元人民币，本期公允价值变动损益为356.64万元人民币[160] - 报告期末外汇合约的期末账面价值为27.31446亿元，占公司报告期末净资产的比例为2.87%[163] 每股收益与股东回报 - 2025年基本每股收益为1.23元/股，同比增长7.89%[37] - 2025年加权平均净资产收益率为19.59%，同比减少2.18个百分点[37] - 公司承诺2025-2027年每年分红率不低于当年归母净利润的80%[9] - 2025年拟向全体股东每10股派发现金股利8元（含税），总计派发现金红利约46.77亿元[17] - 2025年公司现金分红总额为7,949,988,216.08元，现金分红比率高达112.95%[190] - 公司承诺2025-2027年度，每年现金分红占当年归母净利润比例不低于80%[190] - 公司2025年实施中期分红每10股2.6元，并发布特别分红每10股3元[190] 资本市场与公司治理 - 公司于2025年6月正式启动A+H股双平台上市[9] - 公司于2025年6月19日在香港联交所上市[191] - 公司在上交所最近一期信息披露工作评价中获评为A级[191] - 公司董事会由九名董事组成，其中包括三名独立董事、一名职工代表董事[195] - 报告期内共召开了八次董事会会议[195] - 本年度共召开两次股东会[195] - 公司审计委员会成员已调整为全部由独立董事担任[192] - 公司已按时完成取消监事会、并由审计委员会承接原监事会职能的相关工作[193] - 公司报告期内制定和修订了一系列适用于A+H两地上市的公司内部治理制度[197] - 公司严格按照《内幕信息知情人登记管理制度》做好内幕信息知情人的登记工作[197] 战略与发展方向 - 公司核心发展方向聚焦于调味品行业的精深发展，并推进国内国际双轨发展战略[172][176] - 公司以全面数字化能力推进企业深层变革，作为提高经营能力和构建长期竞争力的重要举措[174] - 公司经营模式以用户为导向，贯通采购、生产、销售和研发等核心环节[66] 海外业务与拓展 - 公司产品已销往全球超80个国家和地区[110] - 公司海外生产基地于2025年落地[110] - 公司于2025年在美国设立全资子公司Haday US Inc.，注册资本为250万美元[157] - 公司于2025年在印度尼西亚设立全资子公司PT HADAY GROUP INDONESIA，注册资本为200亿印尼盾[157] 产品创新与增长点 - 2025年公司以有机和薄盐为代表的营养健康系列产品同比增速达48.3%[93] 行业与市场环境 - 2025年国内生产总值首次突破140万亿元，保持5.0%的稳健增长[74] - 2025年国内社会消费品零售总额规模超过50万亿元，同比增长3.7%[74] - 2025年全国居民人均可支配收入43,377元，实际增长5.0%；人均消费支出29,476元，实际增长4.4%[74] - 2025年12月CPI同比上涨0.8%，其中食品类CPI同比上涨1.1%[74] - 消费支出对2025年经济增长贡献率达52%[74] - 农村居民人均可支配收入实际增长6.0%，人均消费支出实际增长5.3%[74] - 2025年全球调味品市场规模约为22,336亿元人民币，预计2029年增长至约28,917亿元，2025-2029年复合增长率约6.7%[80] - 2025年全球复合调味品市场规模约为4,637亿元人民币，预计2029年增长至约6,345亿元，2025-2029年复合增长率约8.2%[80] - 2025年全国餐饮收入57,982亿元，同比增长3.2%[86] - 全国餐饮连锁化率从2020年的15%提升至2025年的25%[89] - 限额以上餐饮收入占餐饮收入比例从2021年的约22%提升至2025年的约28%[89] - 2024年500-1000家规模区间的餐饮品牌门店数增速高达93.6%[89] 风险因素 - 公司面临原材料价格波动风险，可能对产品毛利率水平带来影响[182] - 公司产生外汇风险的货币主要为美元、欧元、港元及人民币[186] 财务投资与衍生品 - 报告期内衍生品投资实际损益为128.4万元[163] - 报告期内衍生品投资（外汇合约）的初始投资金额为11.84566亿元，本期购入金额为1,283,961.12元[163] - 公司开展衍生品交易业务使用自有资金，目的是管理汇率风险，不以投机为目的[163] - 衍生品投资审批董事会公告披露日期为2025年4月3日[165] 子公司表现 - 主要子公司佛山市海天(高明)调味食品有限公司总资产93.26亿元，净资产17.51亿元，营业收入179.75亿元，净利润51.93亿元[166] - 主要子公司兴兆环球投资有限公司总资产103.03亿元，净资产90.61亿元，净利润16.51亿元[168] - 主要子公司海天（江苏）调味食品有限公司总资产28.06亿元，净资产14.29亿元，营业收入11.06亿元，净利润3.09亿元[168] 管理层持股与薪酬 - 董事长程雪持股176,365,478股，报告期内未变动，税前薪酬总额996.26万元[198] - 总裁管江华持股15,409,690股，报告期内未变动，税前薪酬总额655.30万元[198] - 董事黄文彪持股28,984,921股，报告期内未变动，税前薪酬总额228.17万元[198] - 董事代文通过员工持股计划非交易过户获得40,000股，年末持股40,000股，税前薪酬总额369.41万元[198] - 副总裁桂军强通过员工持股计划非交易过户获得40,000股，年末持股40,000股，税前薪酬总额372.60万元[198] - 副总裁柳志青通过员工持股计划非交易过户获得40,000股，年末持股40,000股，税前薪酬总额310.42万元[198] - 副总裁夏振东通过员工持股计划非交易过户获得40,000股，年末持股40,000股，税前薪酬总额339.26万元[198] - 财务负责人李军通过员工持股计划非交易过户获得20,000股，年末持股20,000股，税前薪酬总额245.40万元[200] - 董事会秘书柯莹通过员工持股计划非交易过户获得20,000股，年末持股79,421股，税前薪酬总额170.65万元[200] - 所有董事及高级管理人员报告期内持股总数从231,243,800股增至231,443,800股，共增加200,000股，薪酬总额为4,257.62万元[200] 其他业务表现 - 贸易业务收入为4.26亿元人民币，同比下降25.36%[136] 季度业绩表现 - 2025年第一季度营业收入最高，为83.17亿元[38] 企业社会责任 - 公司向广东省乡村振兴基金会捐赠500万元[109]

独立董事评估 - 公司董事会对独立董事张科春、屈文洲、丁邦清独立性进行评估[1] - 独立董事符合上市地监管规则对独立性要求[1] 评估时间 - 董事会出具独立董事独立性评估专项意见时间为2026年3月26日[2]