核心观点 - 天创转债因公司股价连续30个交易日低于转股价格70%触发有条件回售条款 回售价格为100.27元/张 回售期为2025年8月12日至18日 回售资金发放日为8月21日 [1][3][4][7][11][12] 可转换公司债券基本情况 - 公司于2020年6月24日公开发行600万张可转换公司债券 发行总额6亿元 债券期限6年 票面利率第一年0.4%至第六年2% [1] - 债券期满后五个交易日内将按面值110%价格赎回未转股可转债 [1] - 转股期限为2021年1月4日至2026年6月23日 初始转股价格12.64元/股 最新转股价格12.29元/股 [2] 回售条款及触发条件 - 回售条款规定在最后两个计息年度 公司股票连续30个交易日收盘价低于当期转股价格70%时 持有人有权回售 [4] - 公司A股股票自2025年6月24日至8月4日连续30个交易日收盘价低于转股价格12.29元/股的70% 触发回售条款 [1] - 若转股价格调整 三十个交易日需从调整后第一个交易日起重新计算 [4] 回售价格计算 - 回售价格100.27元/张含当期应计利息和税 [3][7][12] - 当期应计利息计算公式为IA=B×i×t/365 其中B为票面总金额 i为当年票面利率 t为计息天数 [6] - 第六年票面利率2% 计息天数49天(2025年6月24日至8月11日) 当期应计利息0.27元/张 [7] 本次回售具体安排 - 回售申报期2025年8月12日至18日 回售资金发放日8月21日 [3][11][12] - 回售代码113589 通过上交所交易系统进行回售申报 方向为卖出 申报确认后不能撤销 [9] - 回售期内可转债停止转股 但继续交易 同一交易日卖出指令优先于回售指令 [12] 历史回售情况 - 2024年8月12日至16日曾进行回售申报 有效申报数量5,327,750张 面值532,775,000元 于8月21日注销 [2] - 2024年12月17日至23日进行附加回售申报 有效申报数量0张 [4] 回售权利行使限制 - 持有人可选择回售部分或全部未转股可转债 本次回售不具有强制性 [3][8] - 若本次未在回售期内申报并实施回售 2025年6月24日至2026年6月23日计息年度不能再行使回售权 [3][5]

可转债基本情况 - 公司于2020年6月24日公开发行600万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额为人民币60,000万元 [3] - 债券期限为自发行之日起6年，即2020年6月24日至2026年6月23日 [3] - 票面利率逐年递增，第六年为2% [3] - 可转债期满后五个交易日内，公司将按债券面值的110%的价格赎回未转股的可转债 [3] - 初始转股价格为12.64元/股，最新转股价格为12.29元/股 [4] 回售条款及价格 - 在可转债最后两个计息年度，如果公司股票连续30个交易日收盘价低于当期转股价格的70%，持有人有权回售 [7] - 当期应计利息计算公式为IA=B×i×t/365，其中B为票面总金额，i为票面利率，t为计息天数 [8] - 本次回售价格为100.27元/张（含当期应计利息、含税），其中当期应计利息为0.27元/张 [9] 本次回售有关事项 - 回售期：2025年8月12日至2025年8月18日 [5][13] - 回售资金发放日：2025年8月21日 [5][13] - 回售期内可转债停止转股 [5][14] - 持有人可回售部分或全部未转股的可转债，本次回售不具有强制性 [10] - 回售申报通过上交所交易系统进行，方向为卖出，申报确认后不能撤销 [12] 历史回售情况 - 2024年8月回售申报期内，有效申报数量为5,327,750张，面值532,775,000元 [6] - 2024年12月回售申报期内，有效申报数量为0张 [6] 其他事项 - 回售期间可转债将继续交易，但停止转股 [14] - 如回售导致可转债流通面值总额少于3000万元，可转债仍将继续交易，回售期结束后公司将公告相关影响 [14]

核心观点 - 天创时尚股份有限公司发布关于"天创转债"回售条款生效的公告 因公司A股股票价格连续30个交易日低于转股价格的70% 触发有条件回售条款 持有人可在2025年8月12日至18日期间以100.27元/张的价格回售部分或全部可转债 [1][2][6] 回售条款触发条件 - 公司股票自2025年6月24日至特定期间连续30个交易日收盘价低于当期转股价格12.29元/股的70% 达到回售条款约定条件 [2] - 根据募集说明书约定 在可转债最后两个计息年度 公司股票连续30个交易日收盘价低于转股价格70%时 持有人有权回售 [4][5] 回售具体安排 - 回售价格为100.27元/张 含第六年票面利率2%计算的当期应计利息及税项 计息天数为49天（2025年6月24日至8月11日） [1][6] - 回售申报期为2025年8月12日至18日 通过上交所交易系统以"卖出"方向申报 申报确认后不可撤销 [1][6] - 回售资金发放日为2025年8月21日 公司按约定价格回购回售的可转债 [1][6] 可转债基本信息 - "天创转债"发行总额6亿元（600万张 每张面值100元） 于2020年6月24日发行 期限6年至2026年6月23日 [2] - 转股期限为2021年1月4日至2026年6月23日 当前转股价格为12.29元/股 [3] - 票面利率安排：第一年0.4% 第二年0.6% 第三年1.0% 第四年1.5% 第五年1.8% 第六年2.0% [2] 历史回售情况 - 2024年8月12日至16日因触发回售条款 完成回售532.775万张 面值5.33亿元 占发行总额的88.8% [3] - 2024年12月17日至23日因附加回售条款触发 回售申报数量为0张 [3] 交易安排 - 回售期间"天创转债"继续交易但停止转股 同一交易日若同时申报卖出和回售 系统优先处理卖出指令 [1][6] - 若回售后可转债流通面值总额低于3000万元 回售期结束后公司将公告并在三个交易日后停止交易 [6]

可转债发行 - 2020年6月24日发行600万张可转换公司债券，总额60,000万元[6] - 债券期限6年，各年票面利率不同[6] - 期满按面值110%赎回未转股可转债[6] 转股与回售 - “天创转债”转股期限2021年1月4日至2026年6月23日，转股价格12.29元/股[7] - 2024年8月12 - 16日回售申报5,327,750张，面值532,775,000元[7] - 2024年12月17 - 23日回售申报0张[8] - 本次回售期2025年8月12 - 18日，价格100.27元/张[5] - 回售资金发放日2025年8月21日[5] 回售条款与风险 - 最后两计息年度，连续30日收盘价低于转股价格70%，持有人可回售[10] - 目前收盘价格高于回售价格，回售可能损失[4]

大股东持股情况 - 股东Visions Holding（HK）Limited当前持有公司21,503,294股股份，占总股本比例5.12%，均为无限售流通股 [1] - 股份来源为2020年通过协议转让方式从公司原始股东处受让取得 [1] - 该股东无一致行动人 [1][2] 减持计划主要内容 - 减持原因：因Visions自身经营发展及资金需求 [1][2] - 减持时间窗口：2025年8月12日至2025年11月11日（公告披露后15个交易日启动） [1][2] - 减持方式：集中竞价交易，总量不超过4,197,000股（占公司总股本1%） [1][2] - 减持价格依据市场价格确定，若期间发生可转债转股、增发等股份变动事项将调整减持数量 [1][2] 股东身份及承诺情况 - Visions为直接持股5%以上股东，非控股股东/实控人，与公司董监高无关联 [2] - 该股东此前未对持股比例、数量、期限或减持条件作出任何承诺 [2] - 减持计划无其他特殊安排，符合《公司法》《证券法》及交易所减持相关规定 [3]

公司减持公告 - 百洋医药控股股东拟减持不超过3%公司股份 [1] - 天创时尚股东拟减持不超过1%公司股份 [1] 可转债动态 - 塞力转债公告不强赎 [1] - 应急转债公告强赎 [1] - 火星转债 万青转债 冀东转债 兴瑞转债 晶科转债公告不下修转股价 [1] - 利柏转债即将上市 [1] 新股申购 - 鼎佳精密开放北交所新股申购 [1]

品大事 - 江特电机筹划控制权变更 7月22日起停牌 预计停牌不超2个交易日 全资下属公司宜春银锂拟停产检修26天 预计对全年业绩无重大不利影响 [3] - 科瑞技术拟1.56亿元出售中山科瑞100%股权 同时转让495.13万元和617.32万元设备给子公司 预计实现收益8200万元 拟向科瑞科技增资3亿元 整合资源优化业务架构 [4] - 丰茂股份拟不超15亿元投建智能底盘热控系统生产基地 终止嘉兴汽车零部件生产基地项目 相关建设内容将在余姚总部继续开展 [5] - 豪鹏科技实控人自愿延长限售股份锁定期12个月 基于对公司发展的信心 [6] - 良品铺子控股股东涉及9.96亿元股份转让纠纷案已获法院受理 诉讼可能导致控制权转让事项存在不确定性 [7] 观业绩 - 海天瑞声预计上半年净利润294.4万元至441.6万元 同比增607.01%至960.52% 营收1.49亿元至1.65亿元 同比增61.06%至78.01% AI技术推动三大业务板块增长 [9] - 格科微预计上半年营收34.11亿元至38.09亿元 同比增22.27%至36.51% 单芯片高像素技术获市场认可 5000万像素产品导入多家客户 [10] - 晶合集成预计上半年净利润2.6亿元至3.9亿元 同比增39.04%至108.55% 营收50.7亿元至53.2亿元 同比增15.29%至20.97% 产能利用率维持高位 [11] - 贝斯美预计上半年净利润3311.23万元至4441.9万元 同比增100.07%至168.38% 贸易类产品利润大幅增长 募投项目毛利转正 [12] - 聚灿光电上半年净利润1.17亿元 同比增3.43% 营收15.94亿元 同比增19.51% 拟10转4.5股 [13] - 常熟银行上半年净利润19.69亿元 同比增13.55% 营收60.62亿元 同比增10.1% 总资产4012.51亿元 较年初增9.46% [14] - 科达利预计上半年净利润7.5亿元至8.2亿元 同比增15.73%至26.53% 新能源汽车销量增长带动订单增加 [15] - *ST四通上半年净利润亏损1620.1万元 上年同期亏损908.47万元 营收1.74亿元 同比增75.88% [16] 签大单 - 高德红外签订6.85亿元海外市场订单 占2024年营收25.59% 为完整装备系统总体外贸产品 [18] - 大金重工签署4.3亿元欧洲海上风电场单桩基础供应合同 占2024年营收11.38% [19][20] - 东方精工与乐聚机器人签订战略合作协议 聚焦具身智能机器人方向 [21] - 初灵信息全资子公司签订4.21亿元智能算网一体机框架合同 含税上限1.6万台 [22] - 宏鑫科技与国内头部飞行汽车公司签订零部件采购合同 涉及定子主壳体等产品开发 [23] 增减持 - 东材科技董事长拟减持不超0.43%股份 合计383万股 [25] - 天创时尚股东Visions拟减持不超1%股份 合计419.7万股 [26]

股东情况 - 截至2025年7月21日，Visions持有公司21,503,294股，占总股本5.12%[4] 减持计划 - 2025年8月12日 - 11月11日，Visions拟减持不超4,197,000股[5] - 任意连续90日减持不超公司股份总数1%[5] - 减持来源为2020年协议转让取得[4] - 减持因自身经营发展及资金需要[5] 其他说明 - 减持计划实施有不确定性，数量和价格不定[10] - 若股份变动，减持数量相应调整[5] - 减持价格按市场价确定[5] - 减持计划合规，公司将及时披露信息[11]

财务数据关键指标变化 - 业绩预告期间为2025年1月1日至6月30日[4] - 预计2025年半年度归属于母公司所有者的净利润为600万元到900万元[3][4] - 上年同期归属于母公司所有者的净利润为 - 943.88万元[5] - 上年同期归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为 - 1394.54万元[5] 管理层讨论和指引 - 本期业绩预盈主要因品类、品牌、人才战略及经营策略重点[6] - 产品端精准分析潮流爆品与核心品类，提升产品品质与品牌价值[6] - 渠道端向新兴渠道业态开拓，提高私域用户精细化运营[6] - 成本端优化生产资源配置，降本控费、高效协同[6] 其他没有覆盖的重要内容 - 尚未发现影响业绩预告准确性的重大不确定因素[7] - 业绩预告相关数据为初步核算结果，具体以正式报告为准[8]

天创时尚2025年半年度净利润预测 - 预计2025年半年度归属于母公司所有者的净利润为600万元到900万元 [1] - 预计2025年半年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为280万元到420万元 [1]