市场表现 - 11月27日早盘A股三大指数集体上涨，上证指数盘中上涨0.23% [1] - 精细化工、通信设备、贵金属等板块涨幅靠前，保险、房地产板块跌幅居前 [1] - 芯片科技股大幅走强，芯片ETF（159995）上涨2.20% [1] - 芯片ETF成分股海光信息上涨5.07%，兆易创新上涨4.53%，寒武纪-U上涨3.34%，澜起科技上涨2.37%，中芯国际上涨1.93% [1] 行业数据 - 9月全球半导体市场销售额达694.7亿美元，同比增长25.1%，连续17个月同比增速超17% [3] - 第三季度增速显著超过第二季度 [3] - 9月全球集成电路产量为1313亿块，中国集成电路产量为437.1亿块，增长稳定 [3] 行业前景与投资关注点 - 综合展望至2025年，全球半导体增长延续乐观走势，人工智能驱动下游增长 [3] - 政策对供应链中断与重构风险持续升级，国产替代持续推进 [3] - 三季度各环节公司业绩预告亮眼，四季度为半导体传统旺季 [3] - 建议关注存储、功率、代工、ASIC、SoC领域的业绩弹性，以及设备材料、算力芯片的国产替代机会 [3] 产品信息 - 芯片ETF（159995）跟踪国证芯片指数，其30只成分股集合A股芯片产业中材料、设备、设计、制造、封装和测试等龙头企业 [3] - 成分股包括中芯国际、寒武纪、长电科技、北方华创等 [3]

市场整体表现 - 11月27日早盘A股三大指数集体上涨 上证指数盘中上涨0.47% [1] - 电子 通信 电力设备等板块涨幅靠前 交通运输 银行跌幅居前 [1] 芯片板块表现 - 芯片科技股强势爆发 芯片ETF（159995.SZ）上涨2.82% [1] - 成分股海光信息上涨6.26% 兆易创新上涨4.83% 寒武纪上涨4.05% 澜起科技上涨3.07% 中芯国际上涨2.87% [1] - 芯片ETF跟踪国证芯片指数 30只成分股集合A股芯片产业材料 设备 设计 制造 封装和测试等龙头企业 [3] 存储行业趋势 - 企业级存储需求持续向好 产品规格和容量要求更高 [3] - 下游库存去化顺利 主流存储产品价格自25Q2起开始全面涨价 呈现逐季环比增加态势 [3] - AI高景气持续拉动高端存储需求提升 存储原厂有自身业绩盈利需求 主流存储产品涨价有望持续 [3] - 国内相关存储厂商在产品技术和市场客户方面取得有效突破 有望逐步弥补国内中高端市场供应缺口 [3]

芯片50ETF（516920）业绩比较基准为中证芯片产业指数收益率，管理人为汇添富基金管理股份有限公 司，基金经理为何丽竹，成立（2021-07-27）以来回报为-2.60%，近一个月回报为-10.86%。 风险提示：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI大模型自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不 限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建 议。 来源：新浪基金∞工作室 11月27日，芯片50ETF（516920）开盘涨0.41%，报0.978元。芯片50ETF（516920）重仓股方面，中芯 国际开盘涨0.97%，寒武纪涨3.45%，海光信息涨1.57%，北方华创涨0.28%，澜起科技涨0.93%，兆易创 新涨1.21%，中微公司涨0.53%，豪威集团涨0.30%，芯原股份涨2.94%，长电科技涨0.14%。 ...

算笔账 一批十万的呆料压在库存 每月仓储费➕资金成本至少5k 放半年就亏3万 有料单不知道怎么推广？ 芯片超人已经 累计服务2.1万用户 ，打折清库存，最快半天完成交易！ 找不到，卖不掉，价格还想再好 点 ，都可以来找我们！ 芯片超人现有 1600平米 芯片智能仓储基地，现货库存型号 1000+ ，品牌高达 100种 ， 5000万颗 现 货库存芯片，总重量 10吨 ，库存价值高达 1亿+ 。同时，芯片超人在深圳设有独立实验室，每颗物料 均 安排QC质检 。 累计服务2.1万用户 | 优势呆料，特价出售 | | | | | --- | --- | --- | --- | | 品牌 | 型号 | 年份 | 数量 | | 新洁能 | NCE75TD120VTP | 23+ | 6000 | | 华润微 | CRG120T65AX5SDZ | 24+ | 4650 | | TI | LMR14206XMKX/NOPB | 22+ | 6000 | | ADI | AD8066ARZ-R7 | 25+ | 3000 | | ON | UC3843BVD1R2G | 2502+ | 30000 | | ST | LM2 ...

行业景气度与市场情绪 - 在AI大模型应用爆发的带动下，全球投资者重拾对AI信心，存储芯片作为AI基础设施再度受到青睐 [1] - 国内外存储概念股在11月24日至25日纷纷反弹 [1] - 业内普遍认为存储芯片涨价空间依然很大，且至少将持续至明年年中 [1][7][8] 供应与需求状况 - 存储芯片进入供应全面紧张态势，产业链各方都处于“找货、备货”状态 [2] - 记忆体模组龙头企业威刚董事长表示，存储缺货进入了20年来最严重的局面，客户实际能拿到的量仅为下单量的三成 [3] - 需求驱动从以往的手机/PC转向AI云服务，AI算力需求持续释放对HBM、DDR5的需求提升 [5] - 有券商机构认为，本轮存储供需缺口或达到20%至30% [5] - 2025年全球DDR5内存产能缺口约为15%，需求却在以每年20%的速度增长 [8] 产品价格走势 - 从今年初到9月，某国内存储厂商的DRAM价格已经上涨了2倍，NAND价格上涨了1倍，NOR Flash价格上涨了约30% [4] - 展望第四季度及明年，存储芯片价格相较于9月价格至少还有50%的上涨空间 [4] - 三星电子在11月提高了部分内存芯片的价格，较9月上涨最多达60%；闪迪也在11月大幅调涨NAND合约价格，涨幅高达50% [4] - TrendForce将第四季度一般型DRAM价格预估涨幅从8%-13%上调为18%-23% [5] - 自9月以来，DDR5模块价格已经上涨高达60% [5] - NOR Flash处于温和涨价周期中，SLC NAND产品开始涨价，行业复合年均增长率从5%-7%上调为8% [2] 细分市场动态 - DDR5表现尤为突出，已完全呈现“卖方市场”格局，与DDR4价格倒挂，预计其明年价格涨幅将更为可观 [1][5] - 由于DDR4短缺，PC厂商等将加速导入DDR5，增加了需求 [5] - 预计第四季度起，DDR5报价涨幅会超过DDR4 [6] - 利基型DRAM市场呈现明显供不应求，因海外大厂将经营重心转向HBM、DDR5等主流产品，挤占了利基型DRAM产能 [2] - NOR Flash因涨价最晚，预计其价格上涨的“滞后效应”显著 [6] 主要厂商动向 - 国际存储大厂如三星电子、闪迪不断调高产品价格，国内存储厂商正在跟进涨价 [1][4] - 长鑫存储正式发布其最新DDR5产品系列 [1] - 兆易创新近期宣布NOR Flash温和涨价 [2] - 中芯国际表示当前手机市场存储器特别紧缺，价格涨得非常厉害 [4] - 小米集团总裁表示当前内存价格上涨是长周期行为，未来可能通过涨价来应对成本上升 [4] 未来展望与产能预测 - 预计本轮存储合约涨价趋势将至少持续两至三个季度以上，2026上半年DRAM与NAND Flash仍将全面缺货 [8] - 由于技术和产能提升更快，长江存储、长鑫科技或将成为终结本轮存储涨价的“主力军”，时间节点最早或是明年年中 [7] - 解决缺货问题的关键在于中国DDR5产能何时能大量开出 [8]

据交易所数据显示，截至11月26日午间收盘，主力资金流入前20的股票分别为：新易盛（16.59亿 元）、中际旭创（16.32亿元）、阳光电源（9.77亿元）、浪潮信息（7.77亿元）、立讯精密（7.31亿 元）、沪电股份（6.79亿元）、胜宏科技（6.42亿元）、长盈精密（6.40亿元）、奋达科技（4.54亿 元）、中兴通讯（4.25亿元）、瑞芯微（3.63亿元）、大洋电机（3.58亿元）、天孚通信（3.53亿元）、 工业富联（3.41亿元）、东山精密（3.29亿元）、兆易创新（3.03亿元）、三花智控（2.93亿元）、张江 高科（2.81亿元）、万通发展（2.72亿元）、恒瑞医药（2.69亿元）。 ...

芯片ETF景顺（159560）业绩比较基准为中证芯片产业指数收益率，管理人为景顺长城基金管理有限公 司，基金经理为张晓南，成立（2023-11-09）以来回报为53.93%，近一个月回报为-11.92%。 来源：新浪基金∞工作室 11月26日，芯片ETF景顺（159560）开盘跌0.59%，报1.529元。芯片ETF景顺（159560）重仓股方面， 中芯国际开盘跌0.88%，寒武纪跌1.19%，海光信息跌0.34%，北方华创涨0.48%，澜起科技跌1.04%，兆 易创新跌1.89%，中微公司跌0.57%，豪威集团跌0.56%，芯原股份涨0.34%，长电科技跌0.08%。 风险提示：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI大模型自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不 限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建 议。 ...

半导体ETF市场表现 - 半导体ETF（159813）11月26日开盘报1.027元，下跌0.29% [1] - 该ETF自2020年4月17日成立以来总回报为54.60% [1] - 近一个月回报率为-12.71% [1] 半导体ETF持仓股表现 - 寒武纪开盘下跌1.19%，中芯国际下跌0.88%，海光信息下跌0.34% [1] - 澜起科技下跌1.04%，兆易创新下跌1.89%，中微公司下跌0.57% [1] - 豪威集团下跌0.56%，长电科技下跌0.08%，紫光国微下跌0.36% [1] - 北方华创逆势上涨0.48% [1] 半导体ETF产品信息 - 业绩比较基准为国证半导体芯片指数收益率 [1] - 管理人为鹏华基金管理有限公司，基金经理为罗英宇 [1]

5G及AI硬件概念股市场表现 - 5G概念股普遍走强，沪电股份涨停，新易盛股价上涨超过7% [1] - 中际旭创、兆易创新、东山精密股价均上涨超过6% [1] - 受重仓股大涨影响，5GETF和5G通信ETF涨幅均超过5% [1] AI产业机遇与硬件需求 - AI被券商认为是自云计算以来最大的产业机会 [2] - 硬件层面除GPU保持较快增速外，ASIC可能在明年成为第二增长引擎 [2] - 北美算力产业链条业绩有望在后续几个季度保持较高增速 [2] 云厂商需求与资本开支 - 北美云厂商云收入增长和资本开支投入形成共振 [2] - 人工智能发展闭环清晰，目前仍处于上升通道 [2]

人工智能模型与产品进展 - 微软推出专为计算机使用设计的智能体小型语言模型FARA-7B，仅70亿参数，可在设备上直接运行，是同规模级别的先进性能模型[2] - Anthropic发布新模型Claude Opus 4.5，据称为目前全球在编码、智能代理和计算机应用方面表现最佳的模型，微软也宣布在其多项服务中引入该模型[4] - OpenAI在ChatGPT中推出购物搜索功能，可根据用户描述深入研究互联网优质来源，生成个性化买家指南[5] - 阿里巴巴旗下千问App公测一周下载量突破1000万次，增长速度超越ChatGPT、Sora、DeepSeek，成为增长最快的AI应用[8] - 豆包输入法正式上线安卓应用商店，提供语音及键盘输入，支持多种方言、英语及中英混合输入，具备自动纠错功能[10] - 万兴科技旗下多款海外版视频创意产品已接入谷歌新一代图像生成与编辑模型Nano Banana Pro[12] 半导体与硬件技术 - 兆易创新高管表示明年将实现自研LPDDR4X系列产品量产，并着手规划LPDDR5X小容量产品研发，公司利基型DRAM产品今年量价齐升[16] - 安意法半导体位于重庆的8英寸碳化硅项目一期一阶段已通过环保验收并进入试生产，具备年产2万片车规级MOSFET芯片能力，项目全面达产后合计年产52万片[17] - 紫光股份表示其800G CPO硅光交换机已具备量产与商用交付能力，单芯片带宽高达51.2T，支持64个400G/800G端口，正与多家互联网头部企业进行现网测试[18] - 中科飞测首台晶圆平坦度测量设备已出货并交付至HBM领域客户，该设备专为图案化与非图案化晶圆的高精度几何与纳米形貌检测而设计[19] 公司动态与资本市场 - 工业富联紧急回应"业绩下调"传闻，声明称网络流传相关言论不属实，公司第四季度经营按计划推进，客户需求持续畅旺，生产及出货一切正常[7] - 小米集团创始人雷军通过其全资公司购入260万股公司B类普通股，平均价每股约38.58港元，总计耗费资金超过1亿港元，增持后持有公司已发行股份约23.26%[9] - "国产GPU第一股"摩尔线程网上发行有效申购户数为482.66万户，有效申购股数为462.17亿股，网上发行最终中签率为0.03635054%，发行价格为114.28元/股[20] - 半导体封测自动化解决方案提供商寒驰科技完成数千万元B轮融资，由集萃华财与浦科投共同投资，资金将用于华东区域研发与生产基地建设[21] 自动驾驶与机器人 - 文远知行2025年第三季度实现营收1.71亿元，同比增长144.3%，其中Robotaxi业务营收3530万元，同比增长761.0%，公司自动驾驶车队规模超1600辆[22] - 宇树科技创始人王兴兴和智元机器人联合创始人彭志辉担任工业和信息化部人形机器人标准化技术委员会副主任委员[11] 航天与空间科学 - 神舟二十二号飞船计划于2025年11月25日发射，长征二号F遥二十二运载火箭已完成推进剂加注[13] - 我国"十五五"期间将组织实施太空探源科学卫星计划，包含"鸿蒙计划"、"夸父二号"等项目，聚焦宇宙起源、生命起源等重大前沿问题[14][15]