募资情况 - 公司首次公开发行6200万股，发行价12.72元/股，募资总额78864万元，净额74404.79万元[1] - 截至2024年10月23日，公司募集资金余额为6516.51万元[3] 项目投入 - 截至2024年10月23日，巴比食品智能化厂房等多项目有对应计划使用与实际投入金额[2] 资金管理 - 公司拟用不超6500万元闲置募集资金现金管理，期限不超12个月[4] - 相关会议及国元证券同意该现金管理事项[7][8]

回购方案 - 首次披露日为2024年6月14日[3] - 实施期限为2024年7月1日至2025年6月30日[3] - 预计回购金额10000万元至20000万元[3] - 用途为减少注册资本[3] - 回购价格不超过24.47元/股[4] - 期限自股东大会通过起12个月内[4] 回购进展 - 截至2024年10月8日累计回购768.3438万股[3][6] - 占总股本比例3.08%[3][6] - 累计回购金额10800.6345万元[3][6] - 实际回购价格区间12.77元/股至17.35元/股[3][6]

回购方案 - 实施期限为2024年7月1日至2025年6月30日[2] - 预计回购金额10000万元至20000万元[2] 回购进展 - 累计已回购股数678.8187万股，占总股本2.72%[2] - 累计已回购金额9301.3614万元[2] - 2024年9月回购141.3900万股，占比0.57%[4] - 2024年9月支付资金2100.0542万元[4] 价格区间 - 实际回购价12.77元/股至16.29元/股[2] - 2024年9月最高16.29元/股，最低13.76元/股[4]

股东大会信息 - 中饮巴比2024年第三次临时股东大会于9月18日14时45分召开[3] - 出席股东及代表83人，代表股份166260775股，占比68.1035%[5] 议案表决情况 - 《关于终止实施2022年限制性股票激励计划暨回购注销限制性股票的议案》同意166209475股，占比99.9691%[8] - 《关于修订<公司章程>的议案》同意166181875股，占比99.9525%[9] - 《关于修订<股东大会议事规则>的议案》同意165967575股，占比99.8236%[10]

会议信息 - 股东大会于2024年9月18日在上海松江召开[3] - 出席会议股东及代理人83人[3] - 出席股东所持表决权股份166,260,775股，占比68.1035%[3] 议案表决 - 终止2022年限制性股票激励计划议案，A股同意票166,209,475，比例99.9691%[4] - 修订《公司章程》等多项议案获高比例同意[4][7] - 议案1、2为特别决议议案获2/3以上通过[10]

公司概况 - 公司主营包子等中华包点美食，致力于将中国的包子卖向全世界 [1][2] - 公司已在高速服务区、高铁站等特渠开设新店，并计划增加品牌营销投入 [1] - 公司产品已销售至加拿大和澳大利亚等华人社区的超市，未来将探索更多海外市场机会 [1] 财务表现 - 2024年上半年公司实现营业收入7.64亿元，同比增长3.56% [1] - 2024年上半年归属于上市公司股东的净利润1.11亿元，同比增长36.04% [1] - 公司有信心在未来几个季度内实现营收利润双位数增长 [1] 运营管理 - 公司建立了完善的质量管理和食品安全管理体系，通过多项认证确保食品安全 [3][4] - 公司采用智能化系统实现供应链全链条的数字化管理，提升物流配送效率和安全性 [3][4] - 公司正在推动中晚餐业务发展，通过外卖平台拓展中晚餐消费场景 [5][12] 未来规划 - 公司未来将继续扎实推进单店模型改善和大客户零售业务渠道深耕 [1] - 公司将在行业整合及新业务拓展方面继续发力探索 [1] - 公司已推出股份回购计划，未来如有新的回购计划将及时披露 [2]

会议时间 - 现场会议召开时间为2024年9月18日14:45[14] - 网络投票通过交易系统投票平台的时间为9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，通过互联网投票平台的时间为9:15 - 15:00[14] 股票回购 - 公司拟回购注销4名已离职激励对象的4.725万股限制性股票[17] - 公司决定终止2022年限制性股票激励计划，回购注销118名激励对象的145.665万股限制性股票[17] 会议议案 - 会议议案包括终止实施2022年限制性股票激励计划暨回购注销限制性股票、修订《公司章程》等五项[4] 股东会召开规则 - 年度股东会应于上一会计年度结束后的6个月内举行，临时股东会在特定情形发生之日起2个月以内召开[22] - 董事人数不足规定最低人数或不足《公司章程》所定人数的2/3等情形需召开临时股东会[22] - 单独或者合计持有公司1%以上股份的股东可在股东会召开10日前提临时提案[23] 投票权相关 - 公司董事会、独立董事、持有1%以上有表决权股份的股东等可公开征集股东投票权[24] - 公司持有的本公司股份无表决权，不计入出席股东会有表决权的股份总数[25] 规则修订 - 修订后的《股东会议事规则》于2024年8月30日在上海证券交易所网站披露[26] - 公司拟对《董事会议事规则》相关条款进行修订[29] - 公司拟修订《监事会议事规则》相关条款[33]

公司信息 - 公司证券代码为605338，证券简称为巴比食品[1] 业绩说明会 - 公司将参加2024年上海辖区上市公司投资者集体接待日暨中报业绩说明会[2] - 活动采用网络远程方式，2024年9月13日14:00 - 16:30直播[2] - 董事长及总经理等将在线交流2024年度中报业绩等问题[2] - 投资者可通过“全景路演”网站等参与[2]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [4] 报告的核心观点 收入端 - 品牌门店收入同比下滑,加盟店净增加但单店收入下降 [2] - 团餐业务收入增长放缓 [2] 利润端 - 租金补贴和股权激励费用下降,毛利率和净利率均有所提升 [3] - 公司终止股权激励计划,未来将继续优化产品矩阵和外卖化率 [3] 财务预测 - 预计2024-2026年公司收入和归母净利润增速分别为5%/7%/9%和14%/12%/13% [3] - 对应PE分别为14X/12X/11X [3] 其他 - 公司2024H1营收/归母净利/扣非归母净利分别为7.64/1.11/0.88亿元,同比增长3.56%/36.04%/31.42% [1] - 2024Q2营收/归母净利/扣非归母净利分别为4.10/0.72/0.50亿元,同比变动-1.93%/+75.60%/+7.40% [1]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 收入端 - 开店稳步推进,收入稳健增长 [2] - 分产品看,面米类/馅料类/外购食品类/包装及辅料/服务费收入/其他分别实现收入 3.1/2.0/1.8/0.5/0.3/0.01 亿元,同比变化为+3.5%/+10.1%/-3.2%/-0.2%/+13.9%/+22.0% [2] - 分渠道看,特许加盟销售/直营门店销售/团餐渠道销售/其他分别实现收入 5.7/0.1/1.7/0.1 亿元,同比变化为+1.8%/-19.7%/+10.5%/+32.1% [2] - 截至 24H1 末,公司加盟门店 5284 家,较 23 年末净开 241 家,拓店速度较稳健;团餐维持稳健增速 [2] - 分区域看,华东/华南/华中/华北分别实现收入 6.3/0.6/0.5/0.3 亿元,同比变化为+1.1%/+29.4%/+11.3%/+5.2% [2] 盈利能力 - 降本增效趋势明显,盈利能力有所修复 [3] - 2024Q2,公司毛利率为 26.38%,同比下降 0.32pct;销售费用率为 4.41%,同比下降 0.66pct;管理费用率为 6.77%,同比下降 1.01pct [3] 未来展望 - 产能投放+同店提升+团餐业务进一步推进,2024 年收入业绩增速有望企稳 [3] - 新工厂产能逐步释放,将为团餐业务的快速发展提供强有力的产能保障 [3] - 公司将依据门店特点,持续拓展中晚餐消费场景,丰富中晚餐产品矩阵,赋能加盟商经营外卖业务,不断提升外卖业务的覆盖率和渗透率,进一步提升门店收入 [3] - 异地扩张方面,异地工厂陆续投产有望启动新市场,公司开店有望进一步提速 [3] - 团餐方面,公司凭借自身优势赢得了便利连锁、连锁餐饮和新零售平台客户的认可与信赖,渠道进一步开拓 [3] 财务预测 - 预计公司 24-26 年营收分别为 19.59/22.94/25.86 亿元,净利润分别为 2.48/2.93/3.38 亿元 [1]