公司业绩 - 公司2023-2025年预计归母净利分别为4.51/15.05/25.94亿元，对应PE分别为133/40/23倍，维持“推荐”评级[3] - 公司在DDR5时代实现归母净利润13.0亿元，同比增长56.7%[11] - 公司前三季度收入15.3亿元，同比下降47.1%，归母净利2.3亿元，同比下降76.6%[12] - 公司2023-2025年营业收入分别为22.86/40.86/65.86亿元，同比增速分别为-37.7%/78.8%/61.2%[44] - 公司2023年预计营业总收入为2,286亿元，2024年预计为4,086亿元，2025年预计为6,586亿元[50] 产品与技术 - 公司发布了DDR5第一至第四子代RCD芯片，传输数据速率高达7200MT/s，满足新一代服务器平台需求[7] - 公司研发了MRDIMM/MCR内存接口芯片，理论带宽为DDR5的两倍，可满足高性能计算需求[8] - 公司开发的PCIe Retimer 5.0芯片、CKD及MXC等产品，主要用于高速传输的端口和高速PC内存模组，为长期业绩增长铺平道路[9] - 公司发布了全球首款CXL内存扩展控制器芯片MXC芯片，支持DDR4和DDR5标准，符合CXL 2.0规范[37] 市场趋势 - DDR5渗透率预计2024年Q3将突破50%，公司作为龙头，业绩具备高成长弹性[2] - 预计2024年DDR5将进入高速渗透期，DDR5产品已在PC和服务器市场广泛应用[23] - 2023年中国人工智能服务器市场规模预计达到91亿美元，同比增长82.5%[29] - 预计2023年全球AI服务器出货量将达到120万台，同比增长38.4%[30] - 预计到2026年，AI服务器出货量占整体服务器出货量的比例将提升至15%[30]

本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 澜起科技股份有限公司（以下简称"公司"）第二届监事会第二十三次会议 于 2024 年 3 月 6 日以通讯方式召开，公司于 2024 年 3 月 4 日以邮件方式向全 体监事发出召开本次会议的通知，与会的各位监事已知悉所议事项相关的必要信 息。会议应参加表决的监事 3 人，实际参加表决的监事 3 人。本次会议经全体监 事一致同意豁免通知时限的要求，本次会议的召集和召开程序符合有关法律、行 政法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》的规定，会议决议合法、有效。 二、监事会会议审议情况 经全体监事表决，形成决议如下： 审议通过《关于公司日常关联交易的议案》 证券代码：688008 证券简称：澜起科技 公告编号：2024-017 澜起科技股份有限公司 第二届监事会第二十三次会议决议公告 澜起科技股份有限公司 监 事 会 2024 年 3 月 7 日 2 公司因经营发展需要，拟与 Intel Corporation 及其直接或间接控制的公司（以 下简称"英特尔 ...

独立董事：尹志尧、吕长江、刘敬东、俞波 2024年3月5日 1 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《澜起科技股份有 限公司章程》《澜起科技股份有限公司独立董事工作细则》等相关规定，我们作 为澜起科技股份有限公司（以下简称"公司"）独立董事，基于独立、审慎、客 观的立场，对公司拟在第二届董事会第二十五次会议审议的《关于公司日常关联 交易的议案》进行了事前审核，发表意见如下： 本次关联交易属于公司日常经营中的业务，遵循了公平、自愿的交易原则， 不存在损害公司及其他股东特别是中小股东和非关联股东利益的情形。 我们一致同意将上述议案提交至公司第二届董事会第二十五次会议审议。关 联董事应对上述议案回避表决。 澜起科技股份有限公司独立董事 关于第二届董事会第二十五次会议相关议案的事前认可意见 ...

证券代码：688008 证券简称：澜起科技 公告编号：2024-016 澜起科技股份有限公司 关于签署相关采购协议暨关联交易的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 一、日常关联交易基本情况 澜起科技股份有限公司（以下简称"公司"）因经营发展需要，拟与 Intel Corporation 及其直接或间接控制的公司（以下简称"英特尔公司"或"关联人"） 就采购原材料、研发工具及服务等事项签署相关协议，提请董事会授权管理层在 不超过 1.06 亿元人民币额度范围内签署相关的采购协议。 Intel Corporation 的全资子公司 Intel Capital Corporation 持有公司股份超过 5%， 根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》的规定，Intel Corporation 是间接持 1 公司拟与 Intel Corporation 及其直接或间接控制的公司就采购原材料、研发 工具及服务等事项签署相关采购协议，董事会授权管理层在不超过 1.06 亿 元人民币额度范围内签署上述采购 ...

澜起科技股份有限公司独立董事 关于第二届董事会第二十五次会议相关议案的独立意见 对《关于公司日常关联交易的议案》的独立意见 我们认为：公司与关联人发生的该项日常关联交易遵循了公平、自愿的交易 原则，不存在违反法律、法规、《公司章程》及相关制度的情形。日常关联交易 定价公允，不存在损害公司及其他股东特别是中小股东和非关联股东利益的情形； 该等日常关联交易不会对公司独立性产生影响，公司主要业务不会因此类交易而 对关联人形成重大依赖；该等日常关联交易属于公司日常经营业务，符合公司经 营发展需要，符合公司和全体股东的利益。董事会在审议该议案时，关联董事予 以回避表决，审议程序符合相关法律法规的规定。综上所述，我们一致同意上述 议案。 独立董事：尹志尧、吕长江、刘敬东、俞波 2024年3月6日 1 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《澜起科技股份有 限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）以及《澜起科技股份有限公司独立董事 工作细则》等相关规定，我们作为澜起科技股份有限公司（以下简称"公司"） 的独立董事，就公司召开的第二届董事会第二十五次会议审议的相关议案发表独 立意见如下： ...

财务表现 - 2023年第四季度营业收入7.61亿元，环比增长27.28% [2] - 2023年第四季度归属于母公司净利润2.17亿元，环比增长42.96% [2] - 2023年第四季度扣非净利润2.14亿元，环比增长40.89% [2] - 2023年毛利率提升主要因DDR5第二子代RCD芯片出货占比增加 [2] DDR5产品动态 - DDR5第二子代RCD芯片（5600MT/s）2023年Q4出货量环比提升，预计2024年需求将超过第一子代 [2][3] - DDR5第三子代RCD芯片（6400MT/s）2023年10月试产，预计随CPU平台发布在2024年规模出货 [3] - CKD芯片研发顺利，预计随支持6400MT/s的客户端CPU平台发布后规模出货 [8] 新兴技术产品 - MRCD/MDB芯片采用"1+10"架构，第一代支持8800MT/s，预计2024年随CPU平台发布规模出货 [3][6] - 全球仅2家供应商能提供DDR5第一子代MRCD/MDB芯片，澜起牵头制定MDB国际标准 [6] - PCIe 5.0 Retimer芯片已量产，2024年有望规模出货，单台AI服务器需8-16颗 [4][6] - CXL MXC芯片应用于内存扩展/池化，已被三星电子CXL 2.0 DRAM解决方案采用 [7] 行业趋势 - 2024年服务器行业需求回暖，DDR5渗透率持续提升 [2] - AI发展推动MCRDIMM/MRDIMM需求，内存带宽成服务器性能瓶颈 [3] - PCIe 5.0 Retimer市场规模较PCIe 4.0显著增长，客户倾向选择2-3家供应商 [4] 市场认可 - 2023年获SK海力士"最佳供应商奖"、美光科技"杰出供应商表现奖" [9] - 内存接口芯片市场份额保持稳定，技术全球领先 [9]

证券代码：688008 证券简称：澜起科技 公告编号：2024-015 重要内容提示： 截至 2024 年 2 月 29 日，澜起科技股份有限公司（以下简称"公司"） 通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式累计回购公司股份 100 万股， 占公司总股本的比例为 0.09%，回购成交的最高价为 54.14 元/股，最低价为 44.03 元/股，支付的资金总额约为人民币 0.50 亿元（不含佣金、过户费等交易费用）。 鉴于公司存在前次回购股份计划，公司回购专用证券账户通过集中竞价 交易方式已累计回购公司股份 839 万股，占公司总股本的比例为 0.74%，其中 739 万股为公司前次回购计划实施期间累计回购的股份数量。 一、回购股份的基本情况 公司于 2024 年 2 月 4 日召开第二届董事会第二十四次会议，审议通过了《关 于以集中竞价交易方式回购公司股份方案的议案》，同意公司使用自有资金通过 上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式回购公司已发行的部分人民币普 通股股票。公司回购股份的用途为维护公司价值及股东权益，回购价格不超过人 民币 55 元/股（含），回购资金总额不低于人民币 3 亿元（含），不超 ...

业绩总结 - 公司2023年度营业收入为22.86亿元，较上年同期下降37.76%[3] - 第四季度营业收入为7.61亿元，较上年同期下降3.79%[4] - 公司预测2023-2025年归母净利润分别为4.5/14.8/26.7亿元[12] - 2025年预测的营业收入为6591.29百万元，较2021年增长了156.5%[14] - 2025年预测的净利润为2667.24百万元，较2021年增长了221.9%[14] DDR5互联芯片业务 - 公司主营DDR5互联芯片业务在四季度展现出较好的增长潜力[8] - 预计24年DDR5 Dram在服务器应用上的渗透率将提升至60%-65%[8] 预测展望 - 公司预测2023-2025年归母净利润分别为4.5/14.8/26.7亿元，维持“买入”评级，目标价64.9元[12] - 2025年预测的ROE为18.63%，较2021年增长了88.7%[14] - 2025年预测的EV/EBITDA为15.99，较2021年下降了71.2%[14]

产品技术 - 公司产品迭代速度较快，DDR5内存接口芯片的子代迭代速度较DDR4世代明显加快，有利于公司相关产品的平均销售单价和毛利率维持较高水平[2] - 公司牵头制定MDB芯片国际标准，随着主流服务器CPU厂家支持MCRDIMM的新一代服务器CPU平台发布，公司MRCD/MDB芯片有望开始规模出货[2] - 公司具备自研核心底层技术SerDes IP优势，有望保持在内存接口芯片行业里的全球市占率，PCIe Retimer芯片有望成为PCIe5.0时代的行业主流解决方案[3] 投资评级 - 投资评级标准包括买入、增持、中性和回避四个等级[10] 市场基准 - 市场基准指数选取包括A股市场以沪深300指数为基准、新三板市场以三板成指为基准等[11] 报告声明 - 报告声明数据来源可靠，并力求独立客观公平[12] - 公司声明不对报告中信息的准确性和完整性做出保证[14] - 公司可能持有报告中提到的公司发行的证券头寸并进行交易[16]

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 证券代码：688008 证券简称：澜起科技 公告编号：2024-013 澜起科技股份有限公司 关于回购股份事项前十名股东和前十名无限售条件股东 持股情况的公告 | 序号 | 股东名称 | 持股数量 | 持股比例 | | --- | --- | --- | --- | | | | （股） | （%） | | 1 | 中国电子投资控股有限公司 | 82,418,671 | 7.22 | | 2 | INTEL CAPITAL CORPORATION | 66,082,374 | 5.79 | | 3 | 珠海融英股权投资合伙企业（有限合伙） | 60,805,238 | 5.33 | | 4 | WLT Partners, L.P. | 56,512,524 | 4.95 | | 5 | 香港中央结算有限公司 | 55,258,076 | 4.84 | | 6 | 招商银行股份有限公司－华夏上证科创板 50 成 | 52,021,634 | 4.56 | | | 份交易型开放式指 ...