业绩总结 - 公司2023年实现营收14.33亿元，同比增长12.74%[1] - 公司2024Q1实现营收3.87亿元，同比增长21.71%[2] - 公司2024Q1毛利率为41.9%，同比增加1.2pct[5] - 乐鑫科技2026年预计营业收入将达到2897百万元，较2023年增长101.4%[15] - 2026年预计净利润为356百万元，较2023年增长161.8%[15] - ROE预计在2026年达到14.5%，较2023年增长7.4个百分点[15] 市场展望 - 本报告以沪深300指数为A股基准，以三板成指或三板做市指数为新三板市场基准，以恒生指数为香港市场基准，以纳斯达克指数或标普500指数为美国市场基准[20] - 行业评级体系分为增持、中性和减持三个等级，根据未来6个月的投资收益率与市场基准指数的涨跌幅来判断[20] - 公司评级体系分为买入、增持、中性、减持和卖出五个等级，根据未来6-12个月的投资收益率与市场基准指数的涨跌幅来判断[20]

业绩总结 - 乐鑫科技1Q24营收同比增长22%，净利润增长超70%[1] - 净利润预测2024年将达到1.95亿元，2025年将达到2.85亿元[3] 公司展望 - 公司预计2024-2026年营收分别为17.77/22.42/28.41亿元，维持“增持”评级[2] 财务指标 - 2026年每股收益预计为5.05美元[6] - 2026年每股净资产预计为34.67美元[6] - 2026年ROE预计为15%[6] - 2026年P/E预计为19.4[6] - 2026年P/B预计为2.8[6] 公司信息 - 该报告由国信证券经济研究所发布[13] - 公司总部位于深圳市福田区福华一路125号国信金融大厦36层[13] - 公司总机电话为0755-82130833[13] - 公司在上海浦东民生路1199弄证大五道口广场1号楼12层设有办公室[13] - 公司在北京西城区金融大街兴盛街6号国信证券9层设有办公室[13]

业绩总结 - 公司2024年第一季度营业收入为3.87亿元，同比增长21.71%[3] - 公司2024年第一季度归母净利润为0.54亿元，同比增长73.43%[3] - 公司2024年第一季度扣非归母净利润为0.48亿元，同比增长88.56%[3] - 公司毛利率为41.93%，同比增长1.22%[3] - 营业总收入预计在2026年将达到2538百万元，较2023年增长76.6%[8] - 营业利润预计在2026年将达到301百万元，较2023年增长186.7%[8] - 每股收益预计在2026年将达到4.22元，较2023年增长148.2%[8] - 资产总计预计在2026年将达到3162百万元，较2023年增长43.6%[8] 产品和技术 - 公司产品线包括11款不同型号的芯片产品，涵盖Wi-Fi、蓝牙、Thread、Zigbee技术[3] - 公司持续加大对边缘侧AI能力的布局，产品应用于智能家居和消费电子领域[3] - 公司软硬件协同发展，物联网通信芯片龙头长期增长趋势不变[4] 风险提示 - 本报告并非针对或意图发送给在当地法律或监管规则下不允许的人员[14] - 报告内容的观点、建议并未考虑报告接收人的具体情况，接收者应独立评估信息[14] - 报告中的信息或意见并不构成证券的买卖出价或征价，投资者应自行承担风险[14] - 本报告所包含的观点及建议不适用于所有投资者，不应被视为特定客户的建议或策略[14]

财务表现 - 2024年第一季度营业收入38,719.14万元，同比增长21.74% [4] - 综合毛利率41.93%，同比增加1.22个百分点 [4] - 芯片业务占比42.7%，绝对值同比增长52% [5] - 模组业务占比56.7%，绝对值同比增长7% [5] - 直接境外业务占比27.7%，仍处于低位 [5] - 研发费用投入10,384.62万元，同比增长21.48% [5] - Q1期末账上资金12.83亿，较23年末降低8.19% [5] 产品与业务 - 产品战略以"处理+连接"为方向，覆盖Wi-Fi 4/6、蓝牙、Thread、Zigbee等多种通信协议 [4] - 产品包含边缘AI功能，具备语音唤醒、控制，图像识别等功能 [4] - 2023年每10股转增4股并派发10元现金红利，合计派发现金红利78,261,241.00元 [6] - ESP32-H2预计2024年下半年起量，2025年进入高增长期 [9] - ESP32-C6预计2024年进入高增长期 [9] - ESP32-P4集成摄像头+视频驱动，典型应用为可视化门铃 [11] 市场与客户 - 2024年Q1新老客户均贡献增量，与2023年主要由新客户贡献不同 [5] - 海外市场Wi-Fi 6接受度逐步上升，但主流仍是Wi-Fi 4 [10] - 物联网市场下游极度分散，每年新增下游行业主题不同 [7] - 客户黏性较高，采购量增长主要受益于终端产品智能化渗透率提升 [11] - 目前未受地缘政治影响，已制定应急方案 [10] 研发与费用 - 研发人员490人，同比增长8.71% [5] - Q1计提研发奖金1,674万元 [5] - 销售费用率保持下降趋势，RISC-V处理器产品贡献营收占比上升 [8] - 研发费用增长将控制在低于营收增速 [11] - 研发团队规模将适当扩充，但整体增速不会很快 [11] 行业与竞争 - 乐鑫晶圆成本约占台积电IoT业务的1.3%，业绩可超越行业水平 [8] - 享受集成电路行业15%的增值税加计抵减政策 [8] - 管理费用和销售费用已得到明显控制 [7] - 供应链风险长期存在，已制定相关对策 [10]

财务表现 - 本报告期营业收入为387,191,411.51元，同比增长21.71%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为53,915,482.37元，同比增长73.43%[5] - 研发投入合计为103,846,179.30元，同比增长21.48%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为-12,008,662.43元[5] - 加权平均净资产收益率为2.85%，增加1.16个百分点[5] - 营业收入增长主要受新老客户业务贡献增长，产品线扩充满足更广泛客户需求[7] - 毛利率保持稳定，综合毛利率增加1.22个百分点，芯片毛利率有所下降[8] - 研发费用投入增加21.48%，研发策略是保持核心技术自研[9] - 销售费用增长5.58%，销售费用增速低于营收增速[12] 资产状况 - 公司拥有资金总额为12.83亿元，归属于上市公司股东的所有者权益减少1.59%[15] - 2024年第一季度公司流动资产总额为1,161,988,022.35元，较上一季度下降了3.8%[28] - 公司非流动资产总额为986,003,423.17元，较上一季度下降了0.2%[29] 其他 - 公司未接到前十名股东中存在关联关系或一致行动协议的声明，未知流通股股东之间是否存在关联关系[25] - 前十名股东持股情况中，樂鑫（香港）投资有限公司持股最多，持股数量为33,047,244股[23] - 本期非经常性损益项目包括已计提资产减值准备的冲销部分、政府补助、金融资产和金融负债公允价值变动损益等，总计金额为6,380,176.02元[19] - 归属于上市公司股东的净利润增长73.43%，扣除非经常性损益的净利润增长88.56%，经营活动产生的现金流量净额为负值[21] - 基本每股收益为76.34元/股，稀释每股收益也为76.34元/股，主要因净利润增加所致[22] - 公司营业总收入为387,191,411.51元，较去年同期增长21.6%[31] - 2024年第一季度公司净利润为53,915,482.37元，同比增长了72.7%[32] - 经营活动现金流出小计为467,622,311.89元，同比增长了49.8%[34] - 投资活动产生的现金流量净额为142,622,431.57元，较去年同期改善为正数[35]

Q1 2024 REPORT Contents 03 About Espressif 04 Business Highlights 06 Management Report 16 Consolidated Financial Statements (Unaudited) 16 Consolidated Balance Sheet 18 Consolidated Income Statement 19 Consolidated Cash Flow Statement 20 Further Information 04 Key Financial Data (Unaudited) 04 Financial Indicators (Unaudited) 05 Financial Analysis 06 Business Strategy 07 Core Technologies 08 Key Products - IoT Chips 09 Key Products - Product Map 10 Market 11 Developer Community Content 12 Business Model 14 ...

证券代码：688018 证券简称：乐鑫科技 公告编号：2024-037 乐鑫信息科技（上海）股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有被否决议案：无 本次股东大会采用现场投票和网络投票相结合的方式召开，会议由董事长 TEO SWEE ANN（张瑞安）先生主持，本次会议的召集、召开程序符合《公司法》 《证券法》《公司章程》的规定。 （五） 公司董事、监事和董事会秘书的出席情况 1、 公司在任董事 7 人，出席 7 人； 2、 公司在任监事 3 人，出席 3 人； 一、 会议召开和出席情况 （一） 股东大会召开的时间：2024 年 4 月 12 日 （二） 股东大会召开的地点：上海市浦东新区碧波路 690 号 2 号楼 101 室 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 116 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 116 | | ...

上海市锦天城律师事务所 关于乐鑫信息科技（上海）股份有限公司 2023 年年度股东大会之 法律意见书 地址：上海市浦东新区银城中路 501 号上海中心大厦 11/12 层 电话：021-20511000 传真：021-20511999 邮编：200120 上海市锦天城律师事务所 法律意见书 上海市锦天城律师事务所 关于乐鑫信息科技（上海）股份有限公司 2023 年年度股东大会之 法律意见书 致：乐鑫信息科技（上海）股份有限公司 上海市锦天城律师事务所（以下简称"本所"）接受乐鑫信息科技（上海） 股份有限公司（以下简称"公司"）委托，根据《中华人民共和国公司法》（以 下简称"《公司法》"）《上市公司股东大会规则》（以下简称"《股东大会规 则》"）等法律、行政法规和其他规范性文件（以下简称"法律、法规"）以及 《乐鑫信息科技（上海）股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的 有关规定，就公司召开 2023 年年度股东大会（以下简称"本次股东大会"）的 有关事宜出具本法律意见书。 本法律意见书仅就本次股东大会的召集和召开程序、出席本次股东大会人员 的资格、召集人资格、会议表决程序是否符合法律、法规及《公司章程 ...

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入14.36亿元，同比增长12.93%[1] - 公司2023年实现归母净利润1.38亿元，同比增长41.67%[1] - 公司毛利率稳定且已达成40%的目标，利润高速增长[2] 新产品和技术研发 - 公司持续丰富产品矩阵，强化AI边缘算力功能，推出新产品线满足客户需求[3] 未来展望 - 公司预计2023-2025年分别实现收入14.36/18.31/23.63亿元，实现归母净利润分别为1.38/1.89/2.68亿元，给予“买入”评级[3] 风险提示 - 市场需求不及预期、新产品研发以及市场拓展不及预期、市场竞争加剧等为公司风险提示[4]

证券代码：688018 证券简称：乐鑫科技 公告编号：2024-036 乐鑫信息科技（上海）股份有限公司 关于召开 2023 年度暨 2024 年第一季度业绩暨现金分 红说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： https://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：上证路演中心网络互动 投资者可于 2024 年 04 月 12 日（星期五） 至 04 月 18 日（星期 四）16:00 前登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通 过公司邮箱 ir@espressif.com 进行提问。公司将在说明会上对投资者 普遍关注的问题进行回答。 乐鑫信息科技（上海）股份有限公司（以下简称"公司"）已于 2024 年 3 月 23 日发布公司 2023 年度报告、2023 年年度利润分配及 资本公积转增股本方案，将于 2024 年 04 月 19 日发布公司 2024 年第 一季度报告。为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2023 年度及 2024 年第一季度的经营成果 ...