财务表现 - 营业总收入2.14亿元 同比大幅增长68.08% [1] - 归母净利润897.45万元 较去年同期增加5145.49万元 [1] - 毛利率33.26% 同比提升7.05个百分点且连续两个季度增长 [3] 运营效率 - 总资产周转率0.06次 同比提升71.81% [4] - 存货周转率0.77次 同比提升61.04%且实现两年连续增长 [4] - 经营活动现金净流出2805.95万元 [1] 资本结构 - 资产负债率9.88% 较上季度下降0.05个百分点 [3] - ROE为0.30% 同比提升1.70个百分点 [3] - 摊薄每股收益0.05元 较去年同期增加0.29元 [4] 股权结构 - 股东户数1.45万户 前十大股东持股比例58.55% [4] - 苏州华丰投资持股18.38%为第一大股东 [4] - 香港中央结算有限公司持股0.80%位列第十大股东 [4]

行业投资评级 - 报告对航空航天与国防行业持积极看好态度 基于行业景气复苏和业绩改善预期 [3][4][9] 核心观点 - 国防预算增幅维持在7%左右 国防支出占GDP比重低于1.5% 未来增长空间显著 [4][9] - 2025年作为"十四五"收官之年 行业将迎来景气拐点 进入"戴维斯双击"阶段 [4][9] - 建议关注先进战机/低空经济/国产大飞机/卫星互联网/深海科技等领域龙头公司 [4][9] 板块行情表现 - 本周航空航天与国防指数上涨4.19% 沪深300指数上涨4.90% [10] - 月度航空航天与国防指数上涨8.25% 沪深300指数上涨7.16% [10] - 在24个Wind二级子行业中 本月表现排名第9位 本周表现排名第13位 [11][12][13] 行业重大事件 - 抗战胜利80周年阅兵准备进展顺利 将展示新型四代装备/无人智能装备/高超声速武器等先进体系 [3][14][15] - 印度批准74亿美元采购97架"光辉"Mark 1A战斗机 本土化率超65% [18][19] - 伊朗举行"力量1404"导弹演习 成功试射多型海基巡航导弹和反舰导弹 [20] 重点公司业绩表现 - 芯动联科营收2.53亿元（+84.34%） 净利润1.54亿元（+173.37%） [26] - 鸿远电子营收10.18亿元（+22.27%） 净利润1.84亿元（+52.96%） [43] - 航天南湖营收5.19亿元（+688.61%） 净利润0.53亿元（+234.75%） [42] - 纵横股份营收1.35亿元（+61.72%） 亏损收窄1668.69万元 [37] - 光威复材营收12.01亿元（+3.87%） 净利润2.69亿元（-26.85%） [27] - 雷电微力营收4.62亿元（-34.05%） 净利润1.16亿元（-44.22%） [34]

大宗交易情况 - 8月22日大宗交易成交量9.00万股，成交金额699.84万元，成交价77.76元，较当日收盘价折价2.00% [2] - 买方为华金证券湖北分公司，卖方为国泰海通证券武汉徐东大街营业部 [2] - 近3个月累计发生9笔大宗交易，合计成交金额达1.07亿元 [2] 股价及资金表现 - 当日收盘价79.35元，单日上涨6.45%，日换手率9.91%，成交额8.19亿元 [2] - 主力资金单日净流入2931.35万元，近5日累计净流出7464.83万元 [2] - 近5日股价累计上涨10.70% [2] 融资数据变动 - 最新融资余额4.16亿元，近5日减少4276.62万元，降幅达9.31% [2]

控股股东增持 - 长江电力控股股东中国三峡集团计划在未来12个月内通过二级市场增持公司股份 增持金额不低于40亿元且不高于80亿元 资金来源为自有资金及自筹资金 [1] 经营业绩增长 - 浙商证券上半年净利润同比增长46.49% [7] - 凯格精机上半年净利润同比增长144% [7] - 真爱美家上半年净利润1.97亿元 同比增长484.48% [8] - 思特威上半年净利润同比增长164.93% [8] - 合康新能上半年净利润同比增长732.83% [8] - 赤峰黄金上半年净利润11.07亿元 同比增长55.79% [8] - 神工股份上半年净利润同比增长926% [8] - 中国中车上半年净利润72.46亿元 同比增长72.48% [8] - 超讯通信上半年净利润同比增长155.26% [8] - 世华科技上半年净利润同比增长86.38% [8] - 宁波韵升上半年净利润同比增长179.83% [8] - 江苏银行上半年净利润同比增长8.05% [8] - 品茗科技上半年净利润同比增长270.11% [8] - 洛阳钼业上半年净利润同比增长60% [8] - 张江高科上半年净利润同比增长38.64% [8] - 长光华芯上半年净利润897.45万元 实现同比扭亏 [8] - 兆易创新上半年净利润同比增长11.31% [8] - 千里科技上半年净利润同比增长19.00% [8] - 士兰微上半年净利润2.65亿元 实现同比扭亏为盈 [8] - 华林证券上半年净利润同比增长172.72% [8] - 同花顺2025年上半年净利润增长38.29% [8] - 国安达上半年净利润同比增长136.65% [8] - 盈峰环境上半年净利润3.82亿元 同比增长0.43% [8] - 成都燃气上半年净利润2.76亿元 同比增长0.91% [8] 经营业绩下降 - 平安银行上半年实现营业收入693.85亿元 同比下降10% 归母净利润248.7亿元 同比下降3.9% [1][9] - 昆仑万维上半年净亏损8.56亿元 [9] - 万科A上半年净亏损119.47亿元 [9] - 金钼股份上半年净利润13.82亿元 同比下降8.27% [9] - 中船特气上半年净利润1.78亿元 同比下降0.55% [9] - 中煤能源上半年净利润77.05亿元 同比下降21.3% [9] - 杭钢股份上半年净亏损1.14亿元 [9] - 通威股份上半年净亏损49.55亿元 [9] - 淳中科技上半年净亏损4002万元 [9] - 舍得酒业上半年净利润4.43亿元 同比下降24.98% [9] - 片仔癀上半年净利润同比下降16.22% [9] - 长安汽车上半年净利润22.91亿元 同比下降19.09% [9] - 赣锋锂业上半年净亏损5.31亿元 [9] - 东芯股份上半年净亏损1.11亿元 [9] - 酒鬼酒上半年净利润同比下降92.6% [9] - 荣盛石化上半年净利润6.02亿元 同比下降29.82% [9] 资本运作与融资 - 华勤技术筹划发行H股股票并在香港联交所上市 以加快国际化战略及海外业务发展 [2] - 中坚科技授权管理层启动境外发行股份（H股）并在港交所上市筹备工作 [10] - 科兴制药筹划公司在香港联合交易所有限公司上市 [10] - 江苏国泰及下属子公司拟使用不超过120亿元闲置自有资金进行委托理财 用于购买中低风险理财产品 [6] 并购重组 - 泰凌微正在筹划以发行股份及支付现金方式购买上海磐启微电子有限公司的全部或部分股权并募集配套资金 预计不构成重大资产重组 [3] - 通策医疗收购上海存济口腔门诊部100%股权 交易总金额4600万元 [9] - 重庆水务拟3.54亿元收购渝江水务100%股权 [9] - 歌尔股份子公司歌尔光学拟取得上海奥来100%股权 [9] 产业投资与扩张 - 景旺电子拟使用自有资金或自筹资金50亿元对珠海金湾基地进行扩产投资 项目建设周期为2025年至2027年 主要用于提升高阶HDI、HLC、SLP的产能和技术能力 [5] - 江化微拟投资建设年产3.7万吨超高纯湿电子化学品项目 [9] - 华鲁恒升拟投资30.39亿元建设气化平台升级改造项目 [9] - 华鲁恒升控股子公司一体化项目部分装置投产 [9] - 概伦电子拟出资1.93亿元参与投资私募基金 [9] - 汇绿生态子公司签订共计450万支光模块生产基地建设合同 [9] - 圣阳股份拟与多方共同投资设立开源鸿蒙（山东）数字科技有限公司 [9] 股东减持 - 万业企业第二大股东三林万业拟减持不超过2.76%公司股份 [10] - 安乃达股东宁波思辉拟减持不超过2%公司股份 [10] - 顺威股份西部利得增盈1号拟减持3%公司股份 [10] - 新强联控股股东、实际控制人肖争强、肖高强拟减持公司股份 [10] - 佳缘科技部分董事及高管拟合计减持不超过3.41%公司股份 [10] - 圣诺生物股东川发投资、卢昌亮、王晓莉拟减持不超过3.43% [10] 产品与技术进展 - 思泉新材主要产品为热管理产品 应用于消费电子及新能源汽车等领域 液冷相关技术应用短期内对公司经营业绩不构成重大影响 [4] - 上海医药下属公司产品获得菲律宾药品注册证书 [10] - 九强生物取得狼疮抗凝物检测试剂盒医疗器械注册证 [10] - 中关村下属公司山东华素琥珀酸美托洛尔原料药获批上市 [10] - 普门科技取得医疗器械注册证 [10] - 康缘药业金振口服液增加儿童流行性感冒适应症获得临床试验批准 [10] - 新诺威控股子公司SYS6036注射液获得药物临床试验批准通知书 [10] - 舒泰神STSP—0902滴眼液获得I期临床研究总结报告 [10] 分红计划 - 平安银行拟每10股派发现金红利2.36元（含税） [1][9] 其他重要事项 - 新奥股份拟通过全资子公司私有化新奥能源控股有限公司 已获得国家发改委备案 [10] - 国联民生选举徐慧敏为独立董事 [10] - 众合科技子公司中标长春市城市轨道交通自动售检票系统采购项目 [9] - 今天国际股东邵健伟拟询价转让2249万股 占总股本4.96% [9] - 芯原股份6股东拟询价转让5%公司股份 [9]

关联交易 - 2025年与苏州镓锐芯光预计交易合计1950万元，占比7.15%[5] - 新增日常关联交易遵循市场原则定价[9] 关联方情况 - 苏州镓锐芯光2025年6月末资产3520.56万元，营收4035.19万元[6] - 苏州镓锐芯光由长光华芯子公司持股27%[7] 审批情况 - 长光华芯2025年8月21日审议通过新增关联交易议案[1][2] - 保荐机构对新增关联交易预计事项无异议[12][13]

募集资金基本情况 - 公司于2022年3月23日首次公开发行A股股票33,900,000股，每股发行价80.80元，募集资金总额2,739,120,000元 [1] - 扣除保荐承销费用195,935,769.60元后，实际到位资金2,543,184,230.40元，于2022年3月29日汇入公司指定账户 [2] - 截至2025年6月30日，募集资金账户余额为1,016,000.39元，较初始存放金额减少99.96% [3][5] 募集资金管理情况 - 公司对募集资金实行专户存储制度，与保荐机构及开户银行签订三方/四方监管协议 [4] - 在江苏苏州农村商业银行开设现金管理专用结算账户，专门用于暂时闲置募集资金购买理财产品的结算 [4] - 截至2025年6月30日，多个募集资金专户已销户，超募资金专户余额分别为140,165.31元、12,469.02元和668.14元 [5] 募集资金使用情况 - 本年度募集资金使用总额982,400,759.88元，包括对募投项目投入844,000元、超募资金补充流动资金165,000,000元、募投项目结余资金永久补充流动资金208,556,759.88元以及购买理财产品608,000,000元 [3] - 累计投入募集资金项目金额1,029,300,546.06元，购买理财产品195,000,000元，超募资金永久补充流动资金1,050,000,000元 [5] - 募集资金到位后累计利息收入4,528,214.62元，理财产品投资收益93,465,492.05元 [5] 募投项目先期投入及置换 - 公司于2022年5月30日审议通过使用募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金150,279,500元及已支付发行费用4,386,600元 [6] - 从天衡会计师事务所获得专项审核报告，保荐机构出具核查报告，独立董事发表同意意见 [6] - 从多个募集资金专户中转出资金150,279,500元用于置换预先投入，从江苏苏州农村商业银行专户中转出4,386,600元用于置换发行费用 [6] 闲置募集资金现金管理 - 2024年4月24日董事会批准使用不超过750,000,000元超募资金及部分闲置募集资金进行现金管理，购买安全性高、流动性好的理财产品 [6] - 2025年4月24日董事会批准使用不超过300,000,000元闲置超募资金进行现金管理，期限12个月 [6] - 本年度购买理财产品及大额存单取得收益22,346,334.24元，截至期末尚有195,000,000元理财产品未到期 [8][9][10] 超募资金使用 - 2024年4月24日董事会批准使用250,000,000元超募资金永久补充流动资金，2024年5月22日股东大会审议通过 [10] - 2025年4月24日董事会批准使用剩余295,738,800元超募资金永久补充流动资金，2025年5月14日股东大会审议通过 [10] - 2025年3月11日从多个银行专户中转出超募资金195,000,000元用于永久补充流动资金 [10] 募投项目结项及节余资金 - 高功率激光芯片、器件、模块产能扩充项目、垂直腔面发射半导体激光器及光通讯激光芯片产业化项目和研发中心建设项目已基本建设完成 [11] - 2025年1月20日董事会及监事会审议通过将节余募集资金208,978,500元永久补充流动资金，2025年2月14日股东大会审议通过 [11] - 实际转入公司自有资金账户的节余金额为208,556,759.88元，相关募集资金专户已注销 [11] 募集资金使用效果 - 研发中心建设项目已拥有博士24人，获得国内外专利215项，其中国际专利7项 [12] - 募集资金投资项目累计投入金额222,958万元，投资进度87.50% [11] - 本年度实现效益16,584.40万元，累计实现效益117,958万元 [11]

计提资产减值准备情况概述 - 公司基于谨慎性原则对存在减值迹象的资产计提减值准备 [1] - 信用减值损失计提金额为433.98万元人民币 [2] - 资产减值损失计提金额为1,581.71万元人民币 [2] - 合计计提资产减值准备金额为2,015.69万元人民币 [2] 信用减值损失具体说明 - 对应收账款、应收票据及其他应收款等进行预期信用损失测试 [2] - 采用单项或组合方式评估前瞻性信息 [2] - 半年度信用减值损失确认为433.98万元人民币 [2] 资产减值损失具体说明 - 存货按成本与可变现净值孰低计量 [2] - 对成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备 [2] - 半年度存货跌价准备金额为1,581.71万元人民币 [2] 计提减值对财务影响 - 减少2025年半年度合并利润总额2,015.69万元人民币 [2] - 该金额未计算所得税影响 [2] 会计处理依据 - 计提符合《企业会计准则》及公司会计政策规定 [2] - 处理方式真实反映公司经营成果 [2] - 不影响公司正常经营活动 [2]

落实降本增效策略 - 2025年上半年实现归属于上市公司股东净利润897.45万元 [1] - 公司采取降本增效策略 控制财务开支 加强内控管理 抢抓战略市场 推行体制改革 [1] - 提升计划管理水平 降低呆滞存货数量 减少资源浪费 [1] 技术创新与研发进展 - 公司坚持先进半导体激光芯片系列产品研发、制造与销售一体化经营模式 [2] - 高功率产品收入增长 光通信等业务获终端客户认可并实现批量出货 [2] - 双结单管芯片创室温连续功率超过100W的行业最高水平记录 [2] - 780nm宽条DFB激光器室温连续输出功率超过10W 创780nm波段DFB激光器最高记录 [2] - 推出9XXnm 50W高功率半导体激光芯片 光电转化效率大于等于62% 实现大批量生产出货 [2] - 9XXnm光纤激光器泵浦源功率提升至1000W 8XXnm固体激光器泵浦源功率提升至500W [2] - 推出1470nm 300W光纤输出半导体模块用于激光除草 1726nm波长锁定100W光纤输出半导体模块用于面部痤疮治疗 [2] - 60kW 808nm高效率高亮度宏通道半导体激光器叠阵模组电光效率高达70% [2] - 多结VCSEL结构技术将面发射芯片效率提升到74% 打破近20年VCSEL效率发展停滞局面 [3] - 实现20.2mW单基横模激光输出 功率转换效率达30.1% [3] - VCSEL在消费电子、光通信、车载激光雷达三大领域应用 车载产品通过车规IATF16949和AECQ认证 [3] - 100G EML实现量产 200G EML开始送样 100G VCSEL、100mW CW DFB和70mW CWDM4 DFB芯片达到量产水平 [4] 市场拓展与产业布局 - 公司利用IDM平台优势推出国产替代高性能光通信芯片产品 [4] - 以全资子公司研究院作为产业和资本整合平台 对外实施股权投资和技术合作 [4] - 投资苏州镓锐芯光科技、四川中久大光科技、苏州匀晶光电等多家优质企业 [4] - 投资苏州星钥光子科技 提前布局硅光集成技术 [4] - 硅光集成技术广泛应用于光通信、光传感、光医疗、光计算等领域 未来有望成长为万亿级别赛道 [4] 人才培养与团队建设 - 公司通过自主培养、人才引进、人才合作等方式引进优秀人才 [5] - 2025年上半年引进多名中高层管理技术专才 充实壮大骨干人才队伍 [5] - 开展形式多样富有成效的各类培训培养活动 [5] - 优化人才结构 完善培训机制 搭建合理高效人才团队体系 [5] - 完善研发体系和研发团队激励机制 优化绩效考核机制和薪资制度 [5] 投资者回报与沟通 - 公司优先选择现金分红回报股东 [5] - 严格履行信息披露义务 提升信息披露质量 [6][7] - 通过业绩说明会、投资者热线电话等方式增强与投资者沟通交流 [7] - 计划开展不少于2次公开业绩说明会 不定期接受线上现场调研 [7]

核心观点 - 公司新增与关联方苏州镓锐芯光科技有限公司的日常关联交易预计总金额1950万元 占2024年同类业务比例7.15% 主要为销售商品、提供劳务和租赁交易 [1][2][3] - 关联交易基于市场化定价原则 预计因下游业务增长而增加 不会影响公司独立性或损害股东利益 [1][6] 日常关联交易基本情况 - 2025年8月21日董事会审议通过新增日常关联交易议案 关联董事回避表决 审计委员会和独立董事专门会议先行审议同意 [1][2] - 交易包含三类：销售商品1500万元（占同类业务5.72%）、提供劳务300万元（占35.82%）、租赁150万元（占77.93%） [3] - 2025年1-7月与同一关联方累计已发生交易额126.01万元 2024年全年实际发生额132.52万元（占同类业务0.49%） [3] 关联方基本情况 - 关联方苏州镓锐芯光科技成立于2023年5月 注册资本833.33万元 主要从事光电子器件制造及技术开发 [3][4] - 公司全资子公司持有其27%股权 公司董事长闵大勇及副董事长王俊担任其董事 [6] - 2024年营业收入33.81万元 净利润-690.03万元；2025年1-7月营业收入21.49万元 净利润-945.06万元 [4] 交易安排及影响 - 交易以市场价格为基础协商 将根据业务开展签订具体合同 关联方过往履约能力良好 [3][6] - 交易为满足日常业务发展需要 属正常持续性合作 不会对财务状况或经营成果产生不利影响 [6]

业绩说明会安排 - 会议将于2025年8月29日15:00-16:00通过上证路演中心网络互动形式召开 [1][2] - 投资者可在2025年8月22日至8月28日16:00前通过上证路演中心"提问预征集"栏目提交问题 [1][3] - 参会人员包括董事长兼总经理闵大勇、董事会秘书兼财务总监李晓绕及独立董事余玮 [2] 会议参与方式 - 投资者可通过互联网登录上证路演中心(http://roadshow.sseinfo.com/)在线参与互动交流 [2][3] - 会议结束后可通过上证路演中心查看说明会召开情况及主要内容 [3] - 咨询联系人证券事务部电话0512-66896988转分机号8008 [3] 会议内容 - 公司将针对2025年半年度经营成果及财务指标具体情况与投资者进行交流 [2] - 将在信息披露允许范围内回答投资者普遍关注的问题 [1][2] - 说明会旨在便于投资者更全面深入了解公司半年度经营成果和财务状况 [2]