报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [4][11] 报告的核心观点 - 长光华芯2024年及2025年一季报发布，25Q1业绩大幅提升，得益于市场拓展和新业务放量；24年毛利率下滑但25Q1回升，费用管控能力加强；公司在多领域技术取得突破，产品应用场景不断深化；调整2025 - 27年业绩预测，预计营收和归母净利润均有增长 [1][2][3][11] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024年实现营业收入2.73亿元，同比 - 6.05%；归母净利润 - 1.00亿元，同比 - 8.47%；扣非归母净利润 - 1.46亿元，同比 - 29.98% [1] - 25Q1实现营业收入0.94亿元，同比 + 79.63%；归母净利润 - 0.07亿元，同比 + 61.44%；扣非归母净利润 - 0.19亿元，同比 + 39.04% [1] 业绩提升原因 - 25Q1业绩大幅提升，得益于一季度市场拓展较好，高功率产品收入增长，前期布局的光通信等业务获终端客户认可并批量出货 [2] 毛利率与费用率 - 2024年毛利率为23.85%，同比 - 9.69pct，25Q1毛利率为28.72%，同比 + 2.76pct [3] - 2024年期间费用率为62.50%，同比 + 4.35pct，25Q1期间费用率为42.34%，同比 - 28.39pct [3] 技术突破与业务进展 - 高功率半导体激光芯片：超高功率单管芯片、双结单管芯片、780nm宽条分布反馈(DFB)激光器、9XXnm 50W高功率半导体激光芯片等取得技术突破并量产 [4] - VCSEL技术：攻克低损耗多结VCSEL结构技术，构建模式分析模型，产品应用于消费电子、光通信、车载激光雷达等领域 [8] - 光通信产品：发布100G PAM4 VCSEL及配套PD光芯片新品等，形成丰富产品矩阵 [9] - 塑料激光穿透焊接：推出1710nm直接半导体激光器，用于透明/白色塑料焊接，已批量应用 [9] - 激光无线能量传输：发布全半导体激光无线能量传输芯片及系统成果 [10] 投资建议与业绩预测 - 调整2025 - 26年业绩预测，新增2027年预测，预计2025 - 27年营业收入分别为4.06、5.24、6.56亿元，同比 + 48.8%、+ 29.2%、+ 25.2% [11] - 预计2025 - 27年归母净利润分别为0.51、1.09、1.62亿元，同比 + 151.4%、+ 113.0%、+ 48.6% [11] - 预计2025 - 27年EPS分别为0.29、0.62、0.92元，2025年4月29日股价对应PE分别为194.46x、91.28x、61.44x [11] 财务数据 |项目|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|290|273|406|524|656| |YoY（%）|-24.7%|-6.1%|48.8%|29.2%|25.2%| |归母净利润(百万元)| - 92| - 100|51|109|162| |YoY（%）|-177.1%|-8.5%|151.4%|113.0%|48.6%| |毛利率（%）|30.9%|23.8%|35.3%|44.8%|51.2%| |每股收益（元）| - 0.52| - 0.57|0.29|0.62|0.92| |ROE| - 3.0%| - 3.3%|1.7%|3.5%|4.9%| |市盈率| - 108.45| - 99.67|194.46|91.28|61.44| [14]

财务审计 - 审计认为公司2024年财报按准则编制，公允反映财务状况、经营成果和现金流量[2] - 审计报告日期为2025年4月29日[14] - 财务报表经公司董事会于2025年4月29日决议批准报出[41] 资产负债 - 2024年末资产总计31.97亿元，较2023年末下降5.58%[30] - 2024年末负债合计2.09亿元，较2023年末下降21.91%[32] - 2024年末所有者权益合计29.88亿元，较2023年末下降4.13%[32] 经营业绩 - 2024年度营业总收入272,639,604.16元，同比下降约6.06%[22] - 2024年度营业总成本381,766,961.05元，同比上升约4.97%[22] - 2024年度净利润为 -97,350,166.45元，亏损同比扩大[34] 现金流量 - 2024年经营活动产生的现金流量净额为 -101,109,657.14元[36] - 2024年投资活动产生的现金流量净额为 -112,236,598.29元[36] - 2024年筹资活动产生的现金流量净额为31,309,202.93元[36] 研发投入 - 2024年度研发费用为127,285,632.03元，同比上升约7.02%[22] 重要项目 - 高功率激光芯片等产能扩充项目预算52,933.25万元，工程累计投入占预算比84.30%[165] - 垂直腔面发射半导体激光器等产业化项目预算27,504.81万元，工程累计投入占预算比79.36%[165] - 研发中心建设项目预算8,740.51万元，工程累计投入占预算比90.15%[165] 会计政策 - 公司自2024年1月1日起执行《企业会计准则解释第17号》和《企业会计准则解释第18号》[127] 税收政策 - 公司及子公司苏州长光华芯半导体激光创新研究院有限公司报告期按15%税率征收企业所得税[131] - 自2023年1月1日起，公司及子公司研发费用未形成无形资产计入当期损益的，按实际发生额100%在税前加计扣除[132]

关联交易数据 - 2024年向关联方销售商品预计4300万元，实际1255.5万元[4] - 2025年向武汉华日预计销售1500万元，占比5.98%[5] - 2025年初至披露日与武汉华日累计交易277.56万元，上年1101.52万元，占比4.38%[5] 关联方情况 - 公司持有武汉华日18.13%股份，董事长任其董事[8] - 武汉华日资产42942.12万元，营收22999.91万元，净资产25548.27万元，净利润3480.08万元[7] 交易审议情况 - 2024及2025关联交易事项已通过董事会、监事会审议，待股东大会审议[14] - 保荐机构对相关事项无异议[14]

募集资金情况 - 2022年3月23日公开发行3390万股A股，发行价每股80.80元，募集资金总额27.3912亿元[7] - 2022年3月29日实际到位资金25.431842304亿元[8] - 截至2023年12月31日止专户余额6352.667811万元[9] - 截至2024年12月31日止专户余额1.4283044644亿元[10] - 截至2024年12月31日，募集资金总额27.3912亿元，发行费用2.0295077595亿元，先期投入及置换1.502795亿元，累计投入项目金额10.2845654606亿元，购买理财产品4.05亿元，超募资金补充流动资金8.85亿元，手续费用支出0.000804529亿元，累计利息收入0.428615593亿元，理财产品投资收益0.7111915781亿元，合计余额1.4283044644亿元[14] 资金使用情况 - 2022年5月30日，审议通过使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金1.502796亿元及已支付发行费用自筹资金438.66万元[15] - 2024年对募集资金项目投入7993.586294万元[9] - 2024年超募资金补充流动资金1.85亿元[10] - 2024年购买理财产品135.95亿元[10] - 2024年拟用25000万元超募资金永久补充流动资金，分别从浦发银行和中信银行转出18500万元[27] - 2025年拟将节余募集资金20897.85万元永久补充流动资金，最终转入20855.67万元[30] - 2024年同意使用信用证、自有外汇支付募投项目资金并以募集资金等额置换[31] - 公司使用超募资金2000万元补充流动资金[37] - 2024年度投入募集资金总额为26493.59万元[38] 资金收益情况 - 2024年利息收入扣除手续费净额99.496935万元[9] - 2024年收回理财产品本金168.45亿元[9] - 2024年理财产品收益1824.466192万元[9] - 苏州银行2023年第2763期结构性存款收益为8万美元[21] - 苏州银行2023年第2114期结构性存款收益为20.15万美元[21] - 苏州银行2024年第18期标准化结构性存款收益为4.455万美元[21] - 苏州银行2024年第29期定制结构性存款收益为4.066667万美元[21] - 苏州银行2024年第61期结构性存款收益为0.506944万美元[22] - 苏州银行2024年第918期结构性存款到期收益为20万美元[22] - 苏州银行2024年第1052期结构性存款到期收益为20.416667万美元[22] - 苏州农商银行2023年第46期结构性存款收益为60.9863万美元[22] - 苏州农商银行2024年第23期结构性存款到期收益为16.86126万美元[23] - 募集资金购买理财产品、大额存单收益18244661.92元（含税），截止2024年12月31日，40500万元未到期[26] 资金管理决策 - 2023年4月24日，审议通过使用不超过13亿元超募及闲置资金进行现金管理[18] - 2024年4月24日，审议通过使用不超过7.5亿元超募及闲置资金进行现金管理[19] 其他情况 - 截至2024年12月31日，有多笔法人客户人民币2022年第21期大额存单产品，部分期末余额为2000万元[20] - 农业银行法人客户人民币2022年第21期大额存单产品初始余额为2000万美元[21] - 2024年度不存在使用闲置募集资金暂时补充流动资金的情况[17] - 2024年度未用超募资金归还银行贷款[28] - 2024年度未将超募资金用于在建项目及新项目[29] - 截至2024年12月31日，未变更募集资金投资项目[32] - 2024年度使用募集资金合规，无使用及披露违规情形[33] - 保荐机构对2024年度募集资金存放与使用情况无异议[33] - 本专项报告于2025年4月29日经公司董事会批准报出[34] - 截至期末累计投入金额与承诺投入金额的差额分别为7112.36万元、 - 905.48万元、9012.01万元等[37] - 本年度投入金额分别为26493.59万元、1725万元、3801万元等[37] - 截至期末承诺投入金额分别为134803.57万元、59933.25万元、14365.51万元等[37] - 调整后投资总额为253616.92万元[37] - 公开发行股票募集资金承诺投资总额为253616.92万元[37] - 企业监管信息中涉及金额1500万元，比例10%[39]

2024年关联销售 - 向关联方销售预计4300万元，实际1255.5万元[4] - 向武汉华日预计1300万元，实际1101.52万元[4] - 向上海飞博预计3000万元，实际153.98万元[4] 2025年关联销售 - 向关联方预计1500万元，占比5.98%[5] - 与武汉华日累计交易277.56万元[5] - 预计向武汉华日销售光纤耦合模块[10] 武汉华日情况 - 注册资本4827.3796万元，资产42942.12万元[6] - 营收22999.91万元，净资产25548.27万元[6][7] - 净利润3480.08万元，公司持股18.13%[7] 其他 - 2025年关联交易将签合同[11] - 保荐机构对关联交易无异议[14]

业绩总结 - 2024年度营业收入27263.96万元，上年度29021.01万元[9] - 2024年度营业收入扣除项目合计1441.93万元，上年度719.99万元[9] - 2024年度营业收入扣除后金额25822.03万元，上年度28301.02万元[9] 审计情况 - 审计公司对2024年度营业收入扣除情况表审核无重大不一致[3] - 审计报告天衡审字(2025) 00744号，审核报告天衡专字(2025) 00653号[2] - 报告日期为2025年4月29日[7]

公司治理 - 公司董事会由6名董事组成，独立董事3人，占比不低于三分之一[1] - 2024年召开8次董事会会议、3次股东大会，独立董事均出席[4][5] - 2024年审计委员会召开6次会议，提名委员会召开1次会议，独立董事均出席[5] 决策审议 - 独立董事审议多份定期报告议案，报告无虚假记载等问题[8] - 独立董事审议内控评价报告，公司内控制度有效[8] - 独立董事同意续聘审计机构、提名财务总监、审议薪酬方案[8][9][10] 公司动态 - 2024年1月选举于赢博为董事，9月聘任李晓绕为财务总监兼董秘[10] 合规情况 - 报告期内关联交易程序合规、无承诺变更、无被收购情形[7][8] - 2024年无会计政策重大变更或差错更正[10] 未来展望 - 2025年独立董事将继续履职并为公司提供建议[11]

苏州长光华芯光电技术股份有限公司 2024 年度独立董事述职报告(吴世丁) （二）个人工作履历、专业背景以及兼职情况 作为苏州长光华芯光电技术股份有限公司(以下简称"公司")董事会独立 董事，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司治 理准则》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《关于在上市公司建立独立董 事制度的指导意见》等相关法律、法规、规范性文件和《苏州长光华芯光电技 术股份有限公司章程》（以下简称"公司章程"）《苏州长光华芯光电技术股份有 限公司公司独立董事工作制度》的规定，在 2023 年度认真履行独立董事职责， 坚持独立、客观、公正的立场，认真审议董事会相关议案，对其中重要事项进 行必要的核实与沟通，切实维护公司和广大股东的利益。现将 2023 年度履职情 况报告如下: 一、 独立董事基本情况 （一） 独立董事人员情况 公司董事会由 6 名董事组成，其中独立董事 3 人，不低于董事会人数三分 之一，符合相关法律法规及公司制度的规定。 吴世丁，男，1963 年 3 月生，中国国籍，无境外永久居留权，2004 年 6 月 毕业于中国科学院金属研究所材料物理与化学专业，博士学历，研 ...

苏州长光华芯光电技术股份有限公司 作为公司的独立董事，经自查，我未在公司担任除独立董事以外的任何职 务，我自身及直系亲属、主要社会关系均未在公司或其附属企业任职，也未在 公司主要股东单位担任任何职务，亦不存在为公司及其控股股东、实际控制人 或者其各自的附属企业提供财务、法律、咨询等服务的情形，不存在妨碍我进 行独立客观判断的情形，亦不存在影响独立董事独立性的情况。 二、独立董事年度履职概况 （一）参加董事会、股东大会情况 2024 年度独立董事述职报告(王则斌) 作为苏州长光华芯光电技术股份有限公司(以下简称"公司")董事会独立 董事，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司 治理准则》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《关于在上市公司建立独 立董事制度的指导意见》等相关法律、法规、规范性文件和《苏州长光华芯光 电技术股份有限公司章程》（以下简称"公司章程"）《苏州长光华芯光电技 术股份有限公司公司独立董事工作制度》的规定，在 2024 年度认真履行独立董 事职责，坚持独立、客观、公正的立场，认真审议董事会相关议案，对其中重 要事项进行必要的核实与沟通，切实维护公司和广大股东的利益。现 ...

证券代码：688048 证券简称：长光华芯 公告编号：2025-028 苏州长光华芯光电技术股份有限公司 2024 年度募集资金存放与使用情况专项报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 根据《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要 求》、《上海证券交易所科创板上市公司自律监管规则适用指引第 1 号——规范 运作》和《上海证券交易所科创板股票上市规则》等有关规定，苏州长光华芯光 电技术股份有限公司（以下简称"公司"或"长光华芯"）2024 年度募集资金 存放与使用情况专项报告说明如下： 一、募集资金基本情况 （一）募集资金到位情况 经中国证券监督管理委员会证监许可[2022]423 号《关于同意苏州长光华芯 光电技术股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》核准，公司于 2022 年 3 月 23 日，采取向战略投资者定向配售、网下向符合条件的网下投资者询价配售 和网上向持有上海市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资 者定价发行相结合的方式，公开发行人民币普通股（A 股 ...