会议情况 - 公司第二届监事会第十一次会议于2025年1月17日召开[1] - 会议应出席监事3人，实际出席3人[1] 议案表决 - 《关于2025年度日常关联交易额度预计的议案》表决全票通过，需提交股东大会审议[3][4] - 《关于部分募投项目结项节余资金永久补流及部分募集资金专户销户的议案》表决全票通过，无需提交股东大会[6][7]

会议信息 - 2025年1月18日召开第二届董事会独立董事第一次专门会议[2] - 独立董事包括李正、许怀斌、杨祥良、孙健[2] 关联交易议案 - 会议审查2025年度日常关联交易额度预计议案[1] - 关联交易正常，定价公正，未损害公司及股东利益[1] - 独立董事同意将议案提交董事会，关联董事回避表决[1]

关联交易额度 - 2025年度日常关联交易总金额预计不超122,456万元[1] - 2025年采购商品及服务关联交易金额为32,779万元，销售为85,280万元，其余业务为4,397万元[1] - 2024年度日常关联交易总额预计不超132,564万元[13] - 2024年度关联交易预计金额为158,029（不含增值税），1 - 11月实际发生金额为86,657（不含增值税）[20] 关联交易占比 - 2025年向华大基因采购商品预计金额257万元，占同类业务0.22%[4] - 2025年向华大科技控股体系采购商品预计金额30,000万元，占同类业务25.42%[4] - 2025年向华大基因销售商品预计金额71,150万元，占同类业务24.44%[4] 关联交易实际发生情况 - 2024年1 - 11月向关联方采购商品预计28,230万元，实际发生15,379万元，占比13.03%[18] - 2024年1 - 11月向关联方采购服务预计4,341万元，实际发生2,288万元，占比1.94%[18] - 2024年1 - 11月向关联方销售商品预计106,601万元，实际发生62,486万元，占比21.46%[19] 公司持股情况 - 华大控股主要股东汪建持股比例85.3%，深圳华大科技控股集团有限公司持股比例10.5%，杨爽持股比例4.2%[22] - 华大基因由华大控股直接和间接持股37.34%[22] - 华大研究院由华大控股持股100%[22] 子公司财务情况 - 2024年1 - 9月深圳华大基因科技有限公司总资产678718万元，净资产100357万元，营业收入5739万元，净利润 - 34515万元[30] - 2024年1 - 9月深圳华大基因股份有限公司总资产1328438万元，净资产982780万元，营业收入282594万元，净利润 - 12417万元[30] - 2024年1 - 9月深圳华大生命科学研究院总资产52275万元，净资产 - 24738万元，营业收入28070万元，净利润 - 7427万元[30] 经费划拨 - 公司预计收到华大研究院体系划拨专项经费70万元[45] - 公司预计划拨401万元经费给华大基因及华大研究院体系[46] 交易审议情况 - 2025年1月17日第二届董事会独立董事2025年第一次专门会议审议通过《关于2025年度日常关联交易额度预计的议案》[55] - 2025年1月17日第二届监事会第十一次会议审议通过《关于2025年度日常关联交易额度预计的议案》[56] - 第二届董事会审计委员会第九次会议审议通过《关于2025年度日常关联交易额度预计的议案》[57]

募资情况 - 公司发行41319475股A股，发行价87.18元/股，募资36.02亿元，净额32.85亿元[2] 项目投资 - 华大智造智能制造及研发基地项目投资15.45亿元，拟用募资12.64亿元，在建[4] - 基于半导体技术的基因测序仪及配套设备试剂研发生产项目投资1.98亿元，已结项[4] - 华大智造营销服务中心建设项目投资2.96亿元，结项节余1.03亿元[4][6] - 华大智造信息化系统建设项目投资1.21亿元，结项节余0.26亿元[4][6] 资金安排 - 拟将营销服务中心和信息化系统项目节余资金永久补充流动资金[10] 账户处理 - 华夏银行深圳分行东门支行账户余额2649.59万元，拟注销[13] - 珠海华润银行深圳福田支行两账户余额481.67万元和9814.94万元，拟注销[13] 决策通过 - 2025年1月17日董事会和监事会通过部分募投项目结项及专户销户议案[14] - 监事会和保荐机构同意部分募投项目结项节余资金永久补流及专户销户事项[15][16]

业绩数据 - [2024年预计归属母公司所有者净利润为-6.7亿元到-5.54亿元][3][5] - [2024年预计归属母公司所有者扣非净利润为-7.3亿元到-6.03亿元][3][5] - [2023年利润总额为-5.90578亿元，归属母公司所有者净利润为-6.074999亿元，归属母公司所有者扣非净利润为-6.828307亿元，基本每股收益为-1.46元/股][7] 损失情况 - [2024年确认的资产减值损失和信用减值损失总额为9775.45万元][9] - [报告期外币汇率波动使公司持有外币货币性项目汇兑损失同比增加][9] 费用增加原因 - [报告期因宏观环境等影响市场拓展难度增加，公司调整营销策略加大拓展力度致销售费用增加][8][9] 资产减值准备 - [公司基于谨慎性原则对截至2024年12月31日合并报表范围内资产计提减值准备][9] 业绩预告说明 - [本次业绩预告未经注册会计师审计][6] - [截至目前未发现影响业绩预告准确性的重大不确定因素][10] - [预告数据为初步测算，准确财务数据以经审计后的2024年年报为准][11]

活动信息 - 公司将参加2024年度深圳辖区上市公司集体接待日活动[1] - 活动2024年12月12日14:30 - 17:00网络远程举行[1] - 投资者可通过“全景路演”等平台参与[1] 交流安排 - 届时公司高管将在线与投资者就业绩等问题交流[1]

会议信息 - 2024年第三季度业绩说明会于2024年12月9日14:00 - 15:00举行[2][4][6] - 会议在上证路演中心（http://roadshow.sseinfo.com/）网络互动召开[2][3][5][6] 提问征集 - 2024年12月2日至12月6日16:00前可预征集提问，方式有两种[2][6] 参会人员 - 董事、总经理等参加，特殊情况人员可能调整[5] 联系方式 - 联系人是证券部，电话0755 - 36352505，邮箱MGI_IR@mgi - tech.com[7] 会后查看 - 业绩说明会后可通过上证路演中心查看情况及内容[7]

文章核心观点 - 解码DNA基于华大智造DNBelab C-TaiM 4平台单细胞平台推出了小鼠胰腺癌组织免疫中性粒细胞的单细胞解决方案，助力科研合作者深入开展免疫学领域的研究 [1] 公司动态 - 解码DNA推出了基于华大智造DNBelab C-TaiM 4平台的小鼠胰腺癌组织免疫中性粒细胞的单细胞解决方案 [1] - 该解决方案有效实现了胰腺组织样本的高效解离、单细胞测序数据的高质量产出以及免疫细胞中性粒细胞的高捕获率 [1] 行业应用 - 该解决方案助力广大科研合作者深入开展免疫学领域的研究 [1]

报告投资评级 - 评级：推荐（维持）[1] 报告核心观点 - 短期业绩承压，看好后续国内需求复苏和海外市场开拓[1] 财务情况 - 2024年前三季度，公司实现收入18.69亿元，同比下滑15.19%，归母净利润为-4.63亿元，扣非净利润为-4.97亿元。2024年单三季度，公司实现收入6.60亿元，同比下滑13.22%，环比下滑2.75%，归母净利润为-1.65亿元，扣非净利润为-1.73亿元[1] - 预计24 - 26年归母净利润分别为-5.65、-2.32、1.17亿元（2024、2025年原预测值为1.58、3.29亿元）。结合PS估值和DCF估值法，给予公司25年基因测序仪业务10倍PS，其余业务5倍PS，目标市值约270亿元，目标价约65元[4] 业务情况 - 公司基因测序仪装机量持续增加。2024Q1 - 3公司基因测序仪业务实现收入15.4亿元，公司持续推进战略规划，基因测序仪累计销售装机量超670台，同比增长4%，截至2024Q3末，累计销售装机量接近4000台。2024Q1 - 3，公司DNBSEQ - G99销售装机量达到210台，同比增长33%，2023年9月获证以后，IVD版本快速放量。2024Q1 - 3，公司DNBSEQ - E25装机量同比增长564%，DNBSEQ - E25具有对实验室环境要求低，安装、维护简便的优势。同时，随着公司DNBSEQ - T7累计装机量增长，DNBSEQ - T7测序试剂消耗量保持持续增长趋势，2024Q1 - 3实现收入4.5亿元，同比增长19%[3]

报告投资评级 - 维持“买入”评级[7] 报告核心观点 - 报告认为尽管2024年前三季度受宏观环境和行业政策影响终端客户对固定资产投资减少且采购周期拉长测序仪设备整体采购量有所减少但报告研究的具体公司实现逆势增长基因测序仪前三季度累计销售装机量超670台同比增长4%且中国区新增测序仪占有率较2023年有所提升截至2024年9月底累计销售装机量接近4000台中小通量测序仪DNBSEQ - G99和DNBSEQ - E25装机快速增长DNBSEQ - G99销售装机量达到210台同比增长33%DNBSEQ - E25装机量同比增长564%随着高通量测序仪DNBSEQ - T7累计装机量增长其测序试剂消耗量保持持续增长趋势2024年前三季度实现收入4.5亿元同比增长19%[4] - 截至2024年9月30日报告研究的具体公司在手订单为8.2亿元同比增长34.43%业绩驱动力充足其中中国区订单5.2亿元占比63%海外订单3.0亿元占比37%按业务线划分基因测序仪业务在手订单6.1亿元占比74%新业务在手订单1.4亿元占比17%实验室自动化在手订单0.7亿元占比9%[5] - 2024年前三季度报告研究的具体公司综合毛利率同比提升1.72pct至61.47%但受销售费用率、管理费用率、研发费用率、财务费用率同比变动影响公司整体净利率同比下降16.03pct至 - 24.97%[6] - 预计报告研究的具体公司2024 - 2026年营业收入分别为25.61亿/ 30.09亿/ 35.41亿元同比增速分别为 - 12%/17%/18%归母净利润分别为 - 5.23亿/ - 2.66亿/ 0.27亿元分别增长14%/49%/110%EPS分别为 - 1.26 / - 0.64 /0.06按照2024年11月8日收盘价对应2024年8倍PS[7] 相关目录总结 财务数据 - 2024年前三季度实现营业收入18.69亿元同比下降15.19%归母净利润 - 4.63亿元同比下降134.28%扣非归母净利润 - 4.97亿元同比下降104.56%2024年第三季度实现营业收入6.60亿元同比下降13.22%归母净利润 - 1.65亿元同比下降65.54%扣非归母净利润 - 1.73亿元同比下降60.82%[3] - 2024年前三季度综合毛利率同比提升1.72pct至61.47%销售费用率、管理费用率、研发费用率、财务费用率分别为33.80%、21.38%、29.61%、 - 1.18%同比变动幅度分别为+8.38pct、+5.41pct、+0.47pct、+2.46pct2024年第三季度的综合毛利率、销售费用率、管理费用率、研发费用率、财务费用率、整体净利率分别为58.38%、33.99%、23.36%、27.52%、 - 3.79%、 - 25.08%分别变动 - 4.66pct、+6.92pct、+6.89pct、 - 0.10pct、 - 7.70pct、 - 11.79pct[6][7] - 预计2024 - 2026年营业收入分别为25.61亿/ 30.09亿/ 35.41亿元同比增速分别为 - 12%/17%/18%归母净利润分别为 - 5.23亿/ - 2.66亿/ 0.27亿元分别增长14%/49%/110%EPS分别为 - 1.26 / - 0.64 /0.06[7] - 2024 - 2026年各年的毛利率、销售净利率、销售收入增长率、EBIT增长率、净利润增长率、ROE、ROA、ROIC、EPS、PE、PB、PS、EV/EBITDA等指标均有预测数据[9] 业务情况 - 基因测序仪业务方面2024年前三季度累计销售装机量超670台同比增长4%中国区新增测序仪占有率较2023年有所提升截至2024年9月底累计销售装机量接近4000台中小通量测序仪DNBSEQ - G99和DNBSEQ - E25装机快速增长DNBSEQ - G99销售装机量达到210台同比增长33%DNBSEQ - E25装机量同比增长564%随着高通量测序仪DNBSEQ - T7累计装机量增长其测序试剂消耗量保持持续增长趋势2024年前三季度实现收入4.5亿元同比增长19%[4] - 在手订单方面截至2024年9月30日为8.2亿元同比增长34.43%业绩驱动力充足其中中国区订单5.2亿元占比63%海外订单3.0亿元占比37%按业务线划分基因测序仪业务在手订单6.1亿元占比74%新业务在手订单1.4亿元占比17%实验室自动化在手订单0.7亿元占比9%[5]