报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予“增持”评级 [1][11][44] 报告的核心观点 - 2024年高端钛合金材料毛利率提升，超导业务订单持续增加，2025Q1归母净利润同比大幅增长，盈利能力同环比改善，高性能超导线材产业化项目建设完成，核聚变CRAFT、BEST项目批量供货，公司公布年度利润分配方案，兼顾公司发展与股东回报，预计公司2025 - 2027年营收和归母净利润增长，基于钛合金需求向好和超导线材产能提升给予“增持”评级 [6][8][9][10][11] 根据相关目录分别进行总结 分产品经营数据 - 高端钛合金材料2024年营业收入27.52亿元，同比增长9.87%，毛利率38.67%，同比增长4.26个百分点 [6][15] - 超导线材2024年营业收入13.04亿元，同比增长32.41%，毛利率30.22%，同比减少4.16个百分点 [6][15] - 高性能高温合金材料2024年营业收入3.27亿元，同比减少31.02%，毛利率22.25%，同比增加6.39个百分点 [6][7][15] - 其他业务2024年营业收入2.30亿元，毛利润0.17亿元，毛利率7.23% [15] 公司财务数据 - 2024年公司实现营业收入46.12亿元，同比增长10.91%；归母净利润8.01亿元，同比增长6.44%；加权平均净资产收益率为12.22%，同比减少0.15个百分点；销售毛利率33.55%，同比增长1.68个百分点；销售净利率18.99%，同比增长0.61个百分点 [4] - 2024Q4实现营收13.77亿元，同比+28.64%，环比+13.39%；归母净利润1.97亿元，同比+16.09%，环比 - 22.75%；ROE为2.98%，同比增长0.26个百分点，环比减少1.00个百分点；销售毛利率32.56%，同比增长4.51个百分点，环比减少4.65个百分点；销售净利率16.21%，同比增长1.75个百分点，环比减少8.50个百分点 [4] - 2025Q1公司实现营收10.74亿元，同比+35.31%，环比 - 22.04%；归母净利润1.70亿元，同比+53.85%，环比 - 13.76%；ROE为2.51%，同比增长0.79个百分点，环比减少0.47个百分点；销售毛利率35.29%，同比增长6.83个百分点，环比增长2.73个百分点；销售净利率17.39%，同比增长3.78个百分点，环比增长1.18个百分点 [5][8] - 2025Q1公司销售费用率、管理费用率、研发费用率、财务费用率分别为0.55%、6.10%、4.21%、1.04%，同比 - 0.17pct、+3.00pct、 - 6.08pct、 - 0.45pct，环比+0.03pct、+1.83pct、 - 4.42pct、+0.84pct [8] 盈利预测与评级 - 预计公司2025 - 2027年营业收入分别为56.32、68.22、82.58亿元，归母净利润分别10.10、12.55、14.98亿元，对应的PE分别为31、25和21倍，首次覆盖给予“增持”评级 [11][44]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [5][10] 报告的核心观点 - 公司2024年或已完成筑底反弹，2025年预计将实现稳步增长；2025年一季度业绩超预期增长，超导业务受益于多领域材料需求增长，钛合金和高温合金业务受益于军机需求增长，共同驱动业绩加速释放 [6][8][10] 根据相关目录分别进行总结 市场表现 - 2025年4月21日收盘价47.96元，年内最高/最低为55.70/32.11元，总市值和流通市值均为31,157.91百万元，总股本649.66百万股，资产负债率47.25%，每股净资产10.55元/股 [3] 2024年年度报告业绩 - 营收46.12亿元，同比+10.91%；归母净利润8.01亿元，同比+6.44%；毛利率33.55%，同比+1.68pct；净利率18.99%，同比+0.61pct；三项费用率5.62%，同比-0.91pct；研发费用率7.61% [6] 2024年各产品情况 - 超导产品：营收13.04亿元，同比+32.41%；毛利率30.22%，同比-4.17pct；产量2899吨，同比+67.54%；销量2344吨，同比+32.46% [6] - 高端钛合金：营收27.52亿元，同比+9.87%；毛利率38.67%，同比+4.26pct；产量8134吨，同比-23.95%；销量7910吨，同比+8.95% [7] - 高性能高温合金：营收3.27亿元，同比-31.02%；毛利率22.25%，同比+6.39pct；产量1264吨，同比-44.56%；销量1198吨，同比-27.81% [7] 2025年一季度报告业绩 - 营收10.74亿元，同比+35.31%；归母净利润1.70亿元，同比+53.85%；毛利率35.29%，同比+6.8pct；净利率17.39%，同比+3.78pct；期末存货41.27亿元创历史新高，固定资产20.32亿元较23年底增加6.25亿元 [8] 超导线材产品需求驱动因素 - 核聚变板块：预计2035/2060年核能发电量在中国电力结构中占比分别达10%/18%左右，可控核聚变项目加速建设，超导线材需求或快速提升 [9] - 半导体板块：MCZ法可提高晶体品质和生产效率，应用前景广阔 [9] - 医疗板块：2022年我国MRI设备人均保有量低，国产化加速推进将带动NbTi超导线材需求增长 [9] 高端钛合金和高温合金市场增长因素 - “新质战斗力”纳入政府工作报告，军用航空市场或快速发展，对高端钛合金和高温合金需求有望维持高位 [10] 盈利预测 - 预计25 - 27年归母净利润分别为10.24/12.32/14.79亿元，同比增速分别为27.92%/20.23%/20.11%，对应当前PE分别为30.42/25.30/21.06倍 [10][11]

文章核心观点 公司发布多项公告，涉及2025年中期分红规划、续聘会计师事务所、使用闲置募集资金现金管理、人员变更、监事会会议决议、为控股子公司担保、会计政策变更以及2024年度募集资金存放与使用情况等事项[1][7][18] 2025年中期分红规划 - 董事会提请股东大会授权制定2025年中期分红方案，现金红利总额不超相应期间净利润，授权期限自2024年年度股东大会审议通过起至事项办理完毕止，尚需提交该股东大会审议[1] - 2025年4月18日第五届董事会第五次会议、第五届监事会第五次会议、第五届董事会独立董事专门会议第四次会议均审议通过相关议案并同意提交2024年年度股东大会审议[2][3][4] 续聘会计师事务所 拟聘任事务所情况 - 拟续聘信永中和为2025年度财务审计、内控审计机构，其成立于2012年，合伙人259人，注册会计师1780人，2023年业务收入40.46亿元[7][8] - 项目成员包括拟签字项目合伙人徐伟东、质量复核合伙人王仁平、签字注册会计师邹凯，近三年无违规记录且保持独立性[12][13][14] - 2025年审计费用合计不超90万元，具体金额由董事会提请股东大会授权管理层确定[15] 履行程序 - 2025年4月18日审计委员会审议通过续聘议案，认为其具备专业资格和能力[16] - 同日董事会审议通过，表决结果为同意9票，反对0票，弃权0票，尚需股东大会审议通过生效[17][18] 使用暂时闲置募集资金进行现金管理 募集资金情况 - 2021年向特定对象发行股票，募集资金净额19.81亿元，已专户存储并签署三方监管协议[19] - 因项目建设周期，现阶段部分资金闲置，公司拟合理利用进行现金管理[20] 现金管理情况 - 目的是提高资金使用效率，实现保值增值，投资安全性高、流动性好的保本型产品，额度不超9.5亿元，期限12个月可循环使用[22][23] - 董事会授权管理层办理，财务部实施，收益优先补足募投项目和补充流动资金[24][26] 影响及决策 - 不影响募投项目和资金正常使用，不属于变相改变用途，已获董事会和监事会审议通过，无需提交股东大会[27][32] - 监事会和保荐机构均发表同意意见[32][33] 部分独立董事、高管、核心技术人员变更 独立董事变更 - 张俊瑞因连任超六年将不再担任，提名云虹为候选人，其任职资格需上交所审核无异议后提交股东大会审议[37] - 补选后独立董事由凤建军、苗冰和云虹组成[38] 专门委员会委员调整 - 拟调整审计委员会和薪酬与考核委员会委员，调整后审计委员会由云虹、李建峰、凤建军组成，云虹为召集人；薪酬与考核委员会由凤建军、吴献文、云虹组成，凤建军为召集人，调整在云虹当选后生效[39] 高管变动 - 副总经理张丰收因退休不再担任高管[40] 核心技术人员变动 - 刘向宏和张丰收因工作调动和退休不再认定为核心技术人员，二人无知识产权纠纷，离职后承担保密和减持规定[41][43] - 公司研发体系完整，团队结构和后备充足，核心技术人员离任无重大不利影响，已完成交接，公司将培养后备人才[43][44] 第五届监事会第五次会议决议 会议情况 - 2025年4月18日以现场结合通讯方式召开，应到6人实到6人，召集与召开符合规定[49] 审议事项 - 审议通过2024年度监事会工作报告、年度报告全文及摘要、财务决算及预算、利润分配方案、中期分红方案授权、募集资金存放与使用报告、内部控制评价报告、聘请审计机构、现金管理、为控股子公司担保、会计政策变更等议案，部分需提交2024年年度股东大会审议[50][53][57] 变更职工代表监事 - 田思阳因工作调整不再担任，2025年4月18日第三届第九次职工代表大会选举张钢为第五届监事会职工代表监事，任期与监事会一致[78] 为控股子公司提供担保 担保情况 - 拟为西安聚能高温合金材料科技有限公司、西安聚能超导线材科技有限公司、西安聚能超导磁体科技股份有限公司提供不超3亿元综合授信保证担保，有效期至下一次年度股东大会召开，因西安聚能高温合金材料科技有限公司资产负债率超70%，需提交股东大会审议[83] 原因及意见 - 满足子公司经营需要，支持其发展，被担保方财务稳定，风险可控，董事会表决同意9票，反对0票，弃权0票[86][87] 累计担保情况 - 除本次担保外，公司对外担保总额7438.37万元，占净资产和总资产比例分别为1.11%和0.55%，无逾期担保[88][89] 会计政策变更 变更情况 - 因财政部发布《企业会计准则解释第17号》和《企业会计准则解释第18号》，公司自2024年1月1日起变更会计政策，变更后按相关规定执行[94][95][98] 影响 - 符合法规，能客观反映财务状况和经营成果，对财务状况、经营成果和现金流量无重大影响，不损害公司及股东利益[99] 2024年度募集资金存放与实际使用情况 募集资金情况 - 首次公开发行股票实际募集净额6.03亿元，向特定对象发行股票实际募集净额19.81亿元，披露了以前年度和2024年使用金额及年末余额[102][103] 管理情况 - 制定管理制度，开设专户存储，与保荐机构、银行签订三方监管协议，2024年向特定对象发行股票闲置资金现金管理余额7.3亿元[104][105][109] 使用情况 - 披露募投项目资金使用、先期投入及置换、闲置资金补充流动资金、现金管理、超募资金使用、结余资金使用等情况，部分项目有延期和地址变更[109][110][114] 结论意见 - 会计师事务所和保荐机构认为公司募集资金存放与使用情况报告如实反映实际情况，符合相关规定[119][120]

文章核心观点 公司发布多则公告，涵盖2024年募集资金存放与使用情况、为控股子公司提供担保、会计政策变更、2024年年度利润分配方案及2025年中期分红规划、变更职工代表监事等内容，各事项均按规定履行决策程序，且部分事项尚需股东大会审议通过[1][26][36][46][55] 募集资金情况 募集资金基本情况 - 首次公开发行股票：2019年7月发行4420万股，发行价15元/股，募集资金总额6.63亿元，扣除费用后实际净额6.03亿元，7月17日划转完成[1] - 向特定对象发行股票：2021年向特定对象发行2277.4069万股，发行价88.39元/股，募集资金总额20.13亿元，扣除费用后实际净额19.81亿元，12月29日划转完成[2] 募集资金管理情况 - 管理制度：制定《西部超导材料科技股份有限公司募集资金管理制度》，开设专户存储，按流程申请使用，董事会每半年度核查[4] - 监管协议：首次发行与相关机构签三方监管协议；特定对象发行签三方监管协议，确保专款专用[4][5] - 专户存储：披露截至2024年12月31日专项存储账户及余额情况[5] - 现金管理：首次发行未进行；特定对象发行2024年3月审议通过用不超10.5亿元闲置资金管理，截至年底余额7.3亿元[6][7] 本年度募集资金实际使用情况 - 募投项目资金使用：详见相关附表[8] - 先期投入及置换：未发生[9] - 闲置资金补流：未发生[10] - 现金管理：见“募集资金管理情况”中现金管理内容[11] - 超募资金使用：未用于还贷款、在建及新项目[12][13] - 结余资金使用：首发2024年4月销户，结余748.64元转基本户；特定对象发行“高性能超导线材产业化项目”结项，7784万元节余资金永久补流[14][15] - 其他情况：首发按比例投入项目及还贷，调整项目结构、延期；特定对象发行用自有资金支付项目款置换，变更项目地址、延期[16][18][20] 变更募投项目资金使用情况 - 截至2024年12月31日，未变更项目或转让置换[21] 募集资金使用及披露问题 - 按规定管理，使用合法有效，信息披露合规[22] 相关意见 - 会计师事务所：专项报告如实反映2024年度募集资金存放与使用情况[23] - 保荐机构：2024年度存放和使用合规，专户存储专项使用，信息披露及时[23] 为控股子公司提供担保情况 担保概述 - 2025年4月18日审议通过为控股子公司提供不超3亿元综合授信担保，有效期至下次年度股东大会，授权办理[29] 被担保人情况 - 为西安聚能高温合金材料科技有限公司等三家控股子公司，非失信被执行人[27][30] 担保协议 - 未签协议，具体金额以实际合同为准，授权办理[31] 担保原因及必要性 - 满足子公司经营需求，支持发展，风险可控，少数股东难担保，公司超比例担保[32] 董事会意见 - 第五届董事会第五次会议全票通过[32] 累计担保及逾期情况 - 除项目抵押担保外，截至公告日对外担保7438.37万元，无逾期担保[33][34] 会计政策变更情况 变更概述 - 2025年4月18日审议通过变更议案[38] 变更原因 - 财政部2023年10月发布《企业会计准则解释第17号》，2024年12月发布《企业会计准则解释第18号》[37][39] 变更前后政策 - 变更前执行财政部相关准则；变更后按两个解释规定执行，未变更部分仍按原规定执行[40][41] 变更日期 - 2024年1月1日起执行[43] 变更影响 - 符合规定，不产生重大影响，不损害公司及股东利益[44] 利润分配及分红规划情况 2024年度利润分配方案 - 拟每10股派现6.5元（含税），以登记日总股本为基数，2024年现金分红占净利润60.85%，需股东大会审议[48][49] 2025年中期分红规划 - 提请授权董事会制定方案，红利不超相应期间净利润，需股东大会审议[49] 决策程序 - 董事会、独立董事专门会议、监事会均审议通过并同意提交股东大会[50][51][52] 变更职工代表监事情况 - 田思阳因工作调整不再担任；2025年4月18日选举张钢为第五届监事会职工代表监事，任期与监事会一致[55]

核心财务表现 - 2024年营业收入46.12亿元 同比增长10.91% [2] - 归属于上市公司股东的净利润8.01亿元 同比增长6.44% [3] - 扣非净利润7.13亿元 同比增长12.94% [3] - 经营活动现金流量净额4.46亿元 同比大幅增长176.29% [4] 产品收入结构 - 高端钛合金收入同比增长9.87% [2] - 超导产品收入同比增长32.41% [2] - 高性能高温合金收入同比下降31.02% [2] 费用控制与研发投入 - 销售费用2790万元 同比下降8.51% [3] - 财务费用3664万元 同比下降21.30% [3] - 研发费用3.51亿元 研发投入总额3.42亿元 同比增长6.70% [3] - 研发费用占营业收入比例7.42% 较上年下降0.3个百分点 [3] 现金流状况 - 经营活动现金流大幅改善 主要因客户销售回款及政府补助增加 [4] - 投资活动现金流净额-2040万元 [4] - 筹资活动现金流净额-4.37亿元 主要因子公司增资及融资净额减少 [4] 资产质量风险 - 应收账款及应收票据合计41.97亿元 占总资产30.84% 占销售收入91% [6] - 存货账面价值38.60亿元 占总资产28.36% [6] - 经营性现金流波动较大 受下游军工客户付款结算周期影响 [7] 行业与经营风险 - 客户集中度较高 前五大客户销售收入占比重大 [5] - 航空领域需求存在周期性波动风险 [8] - 原材料价格波动及供应商集中风险 [5] - 产业政策调整可能影响经营业绩 [9] 管理层薪酬 - 董事长税前报酬125.79万元 总经理131.56万元 [10] - 副总经理薪酬区间105.35-120.01万元 [10] - 财务总监薪酬112.14万元 [10]

公司基本信息 - 西部超导注册资本为649,664,497元[6] 股票发行与上市 - 2021年度向特定对象发行A股股票时间为2021年12月23日[6] - 2021年度向特定对象发行A股股票上市时间为2022年1月12日[6] 人员变动 - 2023年4月李靖离职，朱旭东担任持续督导保荐代表人[4] 时间节点 - 年报披露时间为2025年4月22日[6] - 持续督导期限截至2024年12月31日[1] 资金情况 - 截至2024年12月31日，2021年度发行A股股票项目募集资金未使用完毕[14]

融资情况 - 公司向特定对象发行22,774,069股A股，每股发行价88.39元，募集资金总额2,012,999,958.91元，实际募集净额1,981,085,331.28元[2][37] - 截至2024年12月31日，募集资金专户余额266,960,544.18元，本期利息收入2,453,062.16元，已使用金额107,668,585.13元，使用募集资金进行现金管理金额4,825,000,000.00元，收回金额5,035,000,000.00元，收益19,999,378.28元，项目结项后结余永久补充流动资金77,804,000.00元[37] 合规情况 - 2024年度持续督导期间未发生须保荐机构公开发表声明的违法违规情况[6] - 2024年度持续督导期间未发生应报告的违法违规或违背承诺等事项[6] - 2024年8月公司及时任董事会秘书被上海证券交易所出具监管警示决定，原因是2023年聘任独立董事时未及时提交独董候选人材料，聘任流程存在瑕疵[6] 财务数据 - 2022 - 2024年末，应收账款及应收票据账面价值合计分别为344,146.90万元、333,129.48万元和419,713.32万元，占总资产比例分别为30.44%、27.57%和30.84%，占当期销售收入比例分别为81.41%、80.10%和91.00%[17] - 2022 - 2024年末存货账面价值分别为238,011.59万元、334,229.66万元和385,978.70万元，占总资产比重为21.05%、27.66%和28.36%[18] - 2022 - 2024年，经营活动现金流量净额分别为29,837.00万元、16,157.38万元和44,641.52万元，波动较大且与当期净利润金额有较大差异[20] - 2024年营业收入46.12亿元，较2023年增长10.91%[26] - 2024年归属于上市公司股东的净利润8.01亿元，较2023年增长6.44%[26] - 2024年经营活动产生的现金流量净额4.46亿元，较2023年增长176.29%[26] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产66.84亿元，较2023年末增长5.68%[26] - 2024年末总资产136.09亿元，较2023年末增长12.62%[26] 业务情况 - 2024年超导产品同比增长达32.41%[27] 研发情况 - 2024年研发投入3.42亿元，较2023年度增加6.70%，研发投入占收入比例达7.42%[33] - 2024年新申请各类专利及软件著作权共计177件，获授权107件[35] - 2024年获得2023年度国家技术发明奖二等奖[35] 股权情况 - 截至2024年12月31日，控股股东西北有色金属研究院直接持股136,151,200股，持股比例20.96%[40][42] - 2024年度董事长冯勇间接减持465,920股，董事李建峰间接减持14,560股等多位董监高有股份变动情况[40][41] - 截至2024年12月31日，控股股东、董事、监事和高级管理人员持有的公司股份均不存在质押、冻结情形[42] - 2024年度公司股东永春天汇减持股份，使相关董监高间接持股数量减少[42] - 公司实际控制人为陕西省财政厅，2024年度控股股东及实际控制人均未发生变化[42] 风险提示 - 2024年度来自前五大客户的销售收入占比较高，存在客户集中度较高风险[12] - 公司面临核心竞争力风险，若不能保持技术领先和市场份额，将影响未来经营[10] - 公司存在内部治理风险，管理能力若不能适应规模扩大，会影响经营效率等[11] - 公司有资金周转风险，高端钛合金材料回款周期长，短期资金压力大[13] - 公司面临原材料价格波动及供应商集中风险，可能影响生产经营[15] - 行业存在风险，国家飞机产量波动可能导致公司业绩波动[21]

业绩总结 - 2024年度公司营业收入为46.1247158804亿元，较上年增长10.91%[7][33] - 2024年度公司营业总成本为37.0595495895亿元，较2023年度增长约7.18%[33] - 2024年度公司净利润为875982347.92元，较2023年度增长约14.57%[33] - 2024年度归属于母公司所有者的净利润为800789109.36元，较2023年度增长约6.43%[33] - 2024年度基本每股收益和稀释每股收益均为1.2326元/股，较2023年度增长约6.43%[33] 资产负债 - 2024年12月31日公司资产总计136.09亿元，较2023年增长12.62%[25] - 2024年12月31日公司负债总计63.42亿元，较2023年增长18.59%[27] - 2024年12月31日归属于母公司股东权益合计66.84亿元，较2023年增长5.67%[27] - 2024年末应收账款为31.5954637357亿元，较2023年末增长28.43%[29] - 2024年末应付账款为16.1689466941亿元，较2023年末增长51.66%[31] 现金流量 - 2024年经营活动现金流入小计40.83亿元，较2023年增长8.95%[37] - 2024年经营活动产生的现金流量净额4.46亿元，较2023年增长175.07%[37] - 2024年投资活动现金流入小计77.72亿元，较2023年下降19.18%[37] - 2024年投资活动产生的现金流量净额 - 0.20亿元，较2023年亏损大幅收窄[37] - 2024年筹资活动现金流入小计13.58亿元，较2023年下降27.72%[37] 股东权益变动 - 2024年股东投入普通股带来资本增加165000000元[39] - 2024年利润分配涉及金额519731597元[39] - 2024年专项储备本年提取16543136.3元，本年使用8845788.1元，最终变动为8941697元[39] - 2024年年初股东权益合计为6364230238元，年末为6601900456.28元，增加237670217.5元[42] 会计政策与核算 - 公司金融资产初始确认时按业务模式和合同现金流量特征分类，改变业务模式时重分类[64] - 公司以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产等进行减值处理并确认损失准备[74] - 存货按成本与可变现净值孰低计量，成本高于可变现净值时计提存货跌价准备[88] - 公司在客户取得商品或服务控制权时确认收入，交易价格考虑可变对价等因素[117] - 政府补助满足条件时确认，分与资产和收益相关，与资产相关的确认为递延收益并分期处理[120] 重要项目情况 - 应收票据年末合计15.49亿元，年初合计13.26亿元[150] - 应收账款年末账面余额合计28.27亿元，年初合计21.30亿元[157] - 存货年末账面余额3972158248.97元，跌价准备112371231.65元，账面价值3859787017.32元[179] - 固定资产年末余额2061866702.73元，固定资产清理年末余额199620.05元，合计年末余额2062066322.78元[190] - 在建工程年初账面余额合计5.36亿元，年末为2.32亿元[196]

业绩相关 - 纳入评价范围单位资产总额和营业收入占比均为100%[20] 内部控制 - 信永中和审计西部超导2024年12月31日财务报告内部控制有效性[3] - 西部超导于2024年12月31日在重大方面保持有效财务报告内部控制[7] - 内部控制评价基准日，公司不存在财务报告和非财务报告内部控制重大缺陷[15][17] - 公司财务报告和非财务报告内部控制均无重大和重要缺陷[29][30][32] - 公司财务报告内部控制存在一般缺陷，已立即整改[30] - 公司非财务报告内部控制存在一般缺陷，已有效控制[30] 未来展望 - 2025年公司将继续完善内部控制制度[32] 其他数据 - 公司于2012年03月有6000万元相关金额记录[36]

会议审议 - 2024年出席1次提名委员会会议，审议通过6项议案[5] - 2024年出席1次战略委员会会议，审议通过2项议案[5] - 2024年出席4次独立董事专门会议，审议通过5项议案[5][6] 议案通过 - 公司2024年度日常关联交易计划等议案获审议通过[7] 公司动态 - 2024年公司未发生被收购情况[9] - 同意变更信永中和为公司2024年度财务审计、内控审计机构[9] 人员与政策 - 2024年公司未聘任或解聘财务负责人[10] - 2024年公司未因会计准则变更以外原因作会计政策或估计变更[11] 独立董事 - 2024年度独立董事按规定履职，促进决策科学性和高效性[13] - 2025年独立董事将履职提建议，维护股东权益[13]