公司业绩表现 - 2025年上半年归母净利润达4.80亿元 同比增长24.29% [1] - 扣非净利润5.06亿元 同比大幅增长74.56% [1] - 经营活动现金流量净额2.98亿元 期末现金及现金等价物余额16.67亿元 [2] 业务板块增长 - 能源智能中枢业务营收5.24亿元 同比增长40.47% [2] - 维修智能终端业务营收同比增长22.96% [2] - AI及软件业务营收同比增长30.13% [2] 新产品发布 - 在德国柏林推出AI驱动的新一代智能充电网络 [1] - 发布MaxiCharger DS600L全液冷超充和MaxiCharger DT1000液冷超充终端新品 [1] - 采用自研MaxiModule LCM60/120液冷功率模块 [1] - 推出新一代综合诊断终端Ultra S2 上市首月销量达前代产品六个月水平 [3] - 发布新一代ADAS标定主架IA1000 [3] 技术解决方案 - 推出AI智能体巡检方案 为充电场站安全管理提供高效智能解决方案 [1] - 发布MaxiCare智能运维平台与服务 [1] - 形成从功率模块到充电智能中枢的端到端整体解决方案 [1] 战略发展 - 深化"全面AI"战略 将AI技术深度渗透至三大业务板块 [3] - 以AI技术为抓手推动组织数智化变革 优化全业务链条 [2] - 全面推进维修智能终端业务AI Agents化 [3] - 加速推进端到端智能充电网络解决方案和一站式光储充能源管理解决方案 [3] 市场拓展 - 2025年上半年在欧美等全球主要市场实现重要突破 [1] - 与Mer、壳牌、Circle K、LAZ Parking等行业龙头企业合作 [3] - 业务版图从欧美市场进一步辐射更多新兴市场 [3] 研发投入 - 基于海量汽车诊断数据和智能硬件基座推进业务创新 [3] - 新产品搭载AI多模态语音大模型等AI Agents功能 [3] - 持续夯实"空地一体集群智慧解决方案"能力 [3]

股价表现 - 9月8日股价下跌5.01%至36.63元/股 成交额4.58亿元 换手率1.82% 总市值245.49亿元 [1] 公司基本情况 - 公司成立于2004年9月28日 于2020年2月13日上市 总部位于广东省深圳市南山区 [1] - 主营业务为汽车智能诊断、检测分析系统及汽车电子零部件的研发、生产、销售和服务 [1] - 收入构成：汽车诊断产品29.61% 智能充电网络解决方案22.34% TPMS产品21.98% AI及软件11.98% ADAS产品8.85% 其他产品及服务5.24% [1] 基金持仓情况 - 浦银安盛科创板100指数增强A（021284）二季度持有9600股 占基金净值比例2.07% 位列第七大重仓股 [2] - 该基金成立于2024年9月26日 最新规模520.41万元 今年以来收益39.76% 同类排名642/4222 成立以来收益29.19% [2] - 9月8日该持仓单日浮亏约1.85万元 [2] 基金经理信息 - 基金经理孙晨进累计任职10年176天 管理规模12.39亿元 最佳回报57.05% 最差回报-27.66% [3] - 基金经理罗雯累计任职7年230天 管理规模8.49亿元 最佳回报29.19% 最差回报-33.61% [3]

市场表现 - 科技自主可控方向涨势强劲 科创人工智能ETF场内价格盘中涨超2.5% 现涨2.32% [1] - 成份股中奥比中光 凌云光涨超4% 寒武纪 澜起科技涨逾3% 天准科技 奥普特等个股跟涨 [1] AI产业催化事件 - DeepSeek正开发更先进AI代理功能模型 与OpenAI等竞争对手在技术新前沿展开竞争 [3] - 2025年有望成为AI Agent商业爆发元年 企业服务类SaaS厂商有望率先受益 [3] - 华为发布搭载麒麟9020芯片和鸿蒙5.0系统的三折叠屏手机Mate XTs非凡大师 麒麟芯片时隔4年首次公开展示 [4] - 鸿蒙5.0系统设备数突破1400万 [4] - 华为带动射频前端 模拟芯片 高端CIS等产业链关键环节国产替代 [4] - 苹果将于9月9日举行新品发布会 iPhone 17发售在即 [5] - 果链有望进入估值修复与景气上行区间 重点关注果链核心供应商及折叠屏/AI眼镜等新品弹性标的 [5] - 9月产业端催化包括：4日华为发布会 10日苹果发布会 17日Meta智能眼镜发布会 18日华为全联接大会 [5] 行业前景与投资逻辑 - 算力基础设施持续投入 国产算力在模型侧和算力芯片方面持续突破 有望维持较好景气度 [5] - 中期国产算力有望获得领先于海外算力的增长弹性 [5] - 以半导体为代表的国产算力行情是对海外算力板块补涨 真正大机会或在年底到明年 [5] - 美联储降息落地及AI应用发展后 半导体板块将从概念炒作转向估值切换 板块弹性可能更大 [5] 科创人工智能ETF产品特性 - 政策推动AI成为行情引领板块 端云融合是AI发展核心趋势 [6] - 成份股为细分环节收入最大或卡位最好公司 受益端侧芯片/软件AI化进程提速 [6] - 科技摩擦背景下信息安全与产业安全重要性凸显 人工智能实现自主可控至关重要 [6] - 标的指数重点布局国产AI产业链 具备较强国产替代特点 [6] - ETF可低门槛布局科创板个股 20%涨跌幅限制在行情爆发时效率更高 [6] - 前十大重仓股权重占比超六成 第一大重仓行业半导体占比近一半 集中度高进攻性强 [6] - 截至2025年7月31日 科创人工智能指数前十大重仓股权重占比67.36% 半导体行业权重占比47.8% [9] 基金持仓明细 - 寒武纪持仓38,070股 公允价值22,899,105元 占基金净值比例9.76% [7] - 澜起科技持仓278,701股 公允价值22,853,482元 占基金净值比例9.74% [7] - 金山办公持仓79,515股 公允价值22,268,175.75元 占基金净值比例9.49% [7] - 芯原股份持仓193,418股 公允价值18,664,837元 占基金净值比例7.95% [7] - 石头科技持仓114,130股 公允价值17,867,051.50元 占基金净值比例7.61% [9] - 恒玄科技持仓46,326股 公允价值16,120,521.48元 占基金净值比例6.87% [9] - 晶晨股份持仓185,868股 公允价值13,198,486.68元 占基金净值比例5.62% [9] - 复旦微电持仓177,731股 公允价值8,756,806.37元 占基金净值比例3.73% [9] - 中科星图持仓223,141股 公允价值8,035,307.41元 占基金净值比例3.42% [9] - 道通科技持仓258,617股 公允价值7,913,680.20元 占基金净值比例3.37% [9]

公司治理与股东回报 - 道通科技2025年第一次临时股东大会于2025年9月1日召开 [2] - 会议审议通过《关于2025年半年度利润分配方案的议案》 [2]

股东大会基本情况 - 股东大会于2025年9月1日在深圳市南山区公司会议室召开 [1] - 出席会议的普通股股东人数为331人，所持表决权数量占公司总表决权数量的49.3396% [1] - 会议采用现场投票和网络投票相结合方式，程序符合《公司法》及《公司章程》规定 [2] 议案表决结果 - 关于2025年半年度利润分配方案的议案获得高票通过，普通股股东同意票数325,677,656股（占比99.9763%） [2] - 反对票58,267股（占比0.0178%），弃权票18,628股（占比0.0059%） [2] - 现金分红分段表决中，市值50万以下普通股股东同意票36,444,566股（占比99.9394%） [4] 会议程序合法性 - 会议由董事农颖斌主持，因董事长李红京因工作原因无法出席 [1] - 北京市中伦（深圳）律师事务所对会议程序出具法律意见，确认召集、召开及表决程序符合相关法律法规 [4] - 特别决议议案（议案2）获得出席股东所持有效表决权股份总数三分之二以上通过 [4]

股东大会召集与召开程序 - 公司董事会于2025年8月16日通过上海证券交易所网站和巨潮资讯网公告召开2025年第一次临时股东大会的通知 载明了会议方式、时间、地点及议题内容 [3] - 会议采用现场投票与网络投票相结合方式 现场会议于2025年9月1日14:30在深圳市南山区召开 网络投票通过上证所交易系统（9:15-11:30 13:00-15:00）和互联网平台（9:15-15:00）进行 [3][4] - 召集程序符合《公司法》《股东会规则》及《公司章程》规定 [3][9] 出席会议人员构成 - 出席现场会议股东及代理人共4人 代表股份260,708,385股 占公司有表决权股份总数39.4876% [4] - 参与网络投票股东327人 代表股份未披露具体数量 股东资格由上证所信息网络有限公司验证 [5] - 公司部分董事、监事、高级管理人员及律师事务所律师列席会议 [5] 议案表决结果 - 议案一获得同意票325,677,656股 反对58,267股 弃权18,628股 同意比例99.9763% 适用普通决议程序通过 [6] - 议案二获得同意票325,644,012股 反对58,267股 弃权52,272股 同意比例99.9660% 适用特别决议程序（三分之二以上）通过 [6] - 表决程序符合《公司法》《股东会规则》及《公司章程》规定 表决结果合法有效 [7][10] 法律意见结论 - 股东大会召集程序、召集人资格、出席人员资格及表决程序均符合相关法律法规及《公司章程》要求 [9][10] - 法律意见书仅限本次股东大会使用 未经书面同意不得用于其他目的 [2]

股东大会信息 - 公司董事会于2025年8月16日公告召开2025年第一次临时股东大会[5] - 现场会议于2025年9月1日下午14:30召开，网络投票时间为9月1日9:15 - 15:00[6][7] 股东参会情况 - 出席现场会议4人，代表股份260,708,385股，占比39.4876%[9] - 参加网络投票327人，代表股份65,046,166股，占比9.8521%[9] 议案表决结果 - 《2025年半年度利润分配方案》同意股数占比99.9763%[12] - 《变更注册资本等议案》同意股数占比99.9660%[13]

股东大会情况 - 2025年9月1日在深圳召开股东大会[2] - 331人出席，所持表决权占比49.3396%[2] - 董事、监事全出席，高管及律师列席[4] 议案表决情况 - 2025年半年度利润分配方案同意票占比99.9763%[5] - 变更注册资本等议案同意票占比99.9660%[5] - 现金分红分段表决同意票占比99.8970%[6] 股东投票情况 - 持股5%以上股东同意票占比100%[8] - 持股1%-5%股东同意票占比100%[8] - 持股1%以下股东同意票占比99.8819%[8] 会议合法性 - 律师认为股东大会合法有效[9]

成份股表现 - 复旦微电、寒武纪和晶晨股份当日涨幅分别达到5.7%、5.31%和4.45% [1] - 乐鑫科技、合合信息和新点软件当日跌幅分别为0.84%、0.18%和0.1% [1] - 科创AI指数（950180）当日涨幅为2.76% [1] - 指数前十大权重股包括寒武纪、澜起科技、金山办公、芯原股份、石头科技、恒玄科技、晶晨股份、复旦微电、中科星图、道通科技 [1] 行业动态与政策支持 - 2025年8月25日千亿产业母基金落地26只子基金，重点支持集成电路等领域发展 [2] - 8月26日新紫光集团、斯达半导、寒武纪等企业联合成立一批集成电路新公司，推动产业链协同创新 [2] - 8月27日SK海力士宣布全球首款321层QLC NAND闪存实现量产，标志着存储技术取得新突破 [2] - 汽车电子、新能源、物联网、大数据和人工智能等领域需求增长成为半导体板块成长的重要动力 [2] - 国产化持续推进，政府加大了对本土半导体制造的支持，国内晶圆制造及其配套产业环节加速发展 [2] ETF产品表现 - 8月28日科创人工智能ETF华宝（589520）场内价格盘中涨超3.9%，实时成交额超1亿元 [3] - 基金最新规模为5.94亿元，在同类ETF中保持竞争力 [3] - 该ETF被动跟踪科创AI指数，前十大重仓股权重占比近七成，第一大权重行业半导体占比近一半 [5] - 成份股均是各细分环节收入最大或卡位最好的公司，有望受益于端侧芯片/软件AI化进程提速 [5] 技术发展趋势 - 先进封装是支撑AI、大模型、数据中心等高算力应用的关键路径 [5] - 全球先进封装市场保持高增长，Yole预计2030年将达800亿美元 [5] - Chiplet、2.5D/3D封装正在替代传统平面工艺成为主流，驱动来自AI服务器、车载SoC等多场景需求 [5] - 国产先进封装面临窗口期机遇，海外产能紧张、订单外溢叠加国产替代战略大势 [5]

深圳产业转型与新一代企业战略 - 深圳企业从依赖"快"的资源整合和响应能力转向"快慢结合"模式 既要快速迭代又要深度创新 重新定义产业和自身定位 [1][5][29] - 华强北从"一米柜台"模式转型 从单纯贸易和价格竞争转向设计和服务竞争 高峰期单个柜台日资金流水达数百万元 曾诞生50多位亿万富翁 [2][9] - 深圳国家高新技术企业数量突破2.5万家 机器人产业聚集超过7.4万家企业 总产值超2000亿元 南山区形成10公里长的"机器人谷"产业集群 [7] 新一代企业案例与业务模式 - 优必选工业人形机器人Walker S2仅用9个月完成迭代 依托深圳供应链可实现上午提出需求下午加工出零部件 与特斯拉等全球对手竞争 [7][8] - 酷赛智能为海外本土品牌提供手机全流程服务 利用深圳全球最密集电子元器件供应商和开模厂商 实现小批量定制和柔性制造 [9][19] - 嘉立创提供EDA/CAM工业软件到PCB制造一站式平台 采用自建自产重资产模式 自研AI订单系统使交付周期从数周压缩至12小时 打样成本从数千元降至几十元 [11][12][26][27] - 道通科技在深圳 越南和美国建生产基地 墨西哥工厂筹备中 汽车诊断设备全球市占率超越博世 家用充电桩获亚马逊加拿大站销冠 [3][18][24] - 欧冶半导体聚焦汽车主控芯片 龙泉560系列NPU计算效率比国际厂商高50% 工布565系列可将整车线束从3-5公里缩短至1公里内 [19][22][23] - 深元人工智能发布全球首个L4级智能体母体系统MasterAgent 坚持全链路国产化 支持自然语言生成多智能体协作 [3][24][28] - 智平方选择工业半结构化场景切入具身智能 避免复杂人机交互 聚焦机器人"打工人"定位 [15][16] 技术创新与研发投入 - 企业普遍放弃概念炒作 选择解决实体经济具体问题 从数字世界转向物理世界介入制造业 能源和交通领域 [15][22] - 研发投入持续增长 酷赛智能2024年研发投入增幅超40% 采用双轨策略分底层技术和新业务研发 研发人员数量接近生产工人 [25] - 产品力被视为核心竞争力 道通科技强调产品力是1渠道力和品牌力是0 资源向研发倾斜 [24] 全球化战略与市场定位 - 全球化模式从征服式转向赋能式 酷赛智能帮助海外品牌造手机 道通科技多国建厂贴近市场降低地缘风险 [19][24] - 市场选择聚焦海量车型 欧冶半导体覆盖90%年出货量2000多万辆中30万元以下车型 不做高端车高算力芯片 [20] - 技术路线坚持长期主义 欧冶要求芯片定义符合10-20年汽车智能化趋势 不做短期产品 [20]