| 股票代码：688208 | 股票简称：道通科技 公告编号：2024-062 | | --- | --- | | 转债代码：118013 | 转债简称：道通转债 | 深圳市道通科技股份有限公司 2024 年半年度利润分配方案公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： ● 本次利润分配以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣除公司回购专户的 股份为基数，具体日期将在权益分派实施公告中明确。 ● 在实施权益分派的股权登记日前公司总股本发生变动的，拟维持每股分配比 例不变，相应调整分配总额，并将另行公告具体调整情况。 ● 本利润分配方案尚需提交公司股东大会审议通过。 一、利润分配方案内容 深圳市道通科技股份有限公司（以下简称"公司"）2024年1-6月实现归属于上 市公司股东的净利润为人民币386,564,118.25元；截至2024年6月30日，母公司期 末可供分配利润为人民币861,981,172.34元。经董事会决议，公司2024年半年度拟 以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣除公司回购专户的股 ...

深圳市道通科技股份有限公司 | 股票代码：688208 | 股票简称：道通科技 公告编号：2024-058 | | --- | --- | | 转债代码：118013 | 转债简称：道通转债 | 关于收到实际控制人、董事长提议实施 2024 年度中期分红 二、其他说明 公司董事会认为上述提议符合法律法规和《公司章程》的有关规定，符合公司的 实际情况及未来发展的需要。公司拟根据《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现 金分红》《上海证券交易所科创板股票上市规则》及《公司章程》等相关规定，结合 实际情况将上述提议形成具体议案并提交董事会、监事会、股东大会审议。 暨落实"提质增效重回报"行动方案的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： ●深圳市道通科技股份有限公司（以下简称"公司"）始终坚持"以投资者为本" 的发展理念，持续贯彻落实公司"提质增效重回报"行动方案，将提高公司发展质量， 增强投资者回报，提升投资者的获得感视为公司发展的应有之义、对投资者的应尽之 责。 ●基于对公司未来发展前景的信心以 ...

公司评级 - 报告对公司的投资评级为“买入/维持”，目标价为23.67元 [25] 核心观点 - 公司是全球汽车故障诊断龙头，近年来积极布局新能源充电桩业务，打造第二成长曲线 [5][9] - 2023年公司业绩重回高增长，营收同比增长43.5%，归母净利润同比增长75.66% [19] - 公司充电桩业务2023年实现收入5.67亿元，同比增长近5倍，占营收比重达到17.43% [42] - 公司海外充电桩业务进展迅速，已通过欧美主要认证标准，并成功签约多家全球排名前50的大型企业客户 [64][95] 公司业务分析 - 公司业务分为汽车故障诊断和新能源充电桩两大板块，汽车诊断业务仍为主要收入来源，2023年占比约76% [15][37] - 新能源充电桩业务包括交流桩、直流快充桩、直流超充桩等，覆盖功率范围20-640KW，2023年发布的高功率超充桩充电功率可达640kw [16][116] - 公司充电桩业务毛利率稳步提升，2023年达到33.65%，主要得益于海外工厂产能布局优化、物流成本降低及高毛利率直流桩收入占比提升 [44] 行业分析 - 欧美新能源汽车市场正处于快速放量期，2023年欧洲电动车销量约330万辆，渗透率约21%，预计2025年渗透率将上升至31% [76] - 欧美充电桩建设严重滞后于新能源车增长速度，2023年美国与欧洲车桩比分别为19.66和34.41，远高于中国的9.73 [80][82] - 欧美多国出台补贴政策推动充电桩建设，如美国《两党基础设施法案》计划提供75亿美元补贴，目标是到2030年建设50万个电动汽车充电桩 [77][79] 公司竞争优势 - 公司充电桩产品已通过CE、TUV、UL等全球主要认证，具备车桩兼容技术，车型覆盖大于99.5%，一次充电成功率大于99% [64][90] - 公司拥有安全充电技术，充电模块年失效率小于0.2%，整桩故障率小于1%，确保充电的高安全性、高可靠性、高稳定性 [113] - 公司布局海外本土化产能，越南和美国工厂的建成投产有助于降低关税成本并获取当地政府补贴 [121][123] 财务表现 - 公司2023年营收32.51亿元，同比增长43.5%，归母净利润1.79亿元，同比增长75.66% [19] - 2024Q1公司营收8.63亿元，同比增长22%，归母净利润1.25亿元，同比增长73% [19] - 预计2024-2026年公司营业收入分别为38.56/48.56/57.89亿元，归母净利润分别为4.92/6.99/8.23亿元 [124]

投资评级 - 公司维持"优于大市"评级 [22] 核心观点 - 公司上半年净利润增速较快,预计2024-2026年归母净利润为5.22/6.62/8.31亿元,对应当前PE分别为21/16/13倍 [22] - 公司充电桩业务有望继续保持高增长 [22] 财务数据 - 公司预计2024年上半年实现营收18.3至18.5亿元,同比增长26.41%至27.79% [17] - 公司预计2024年上半年实现归母净利润3.8至4.0亿元,同比增长101.03%至111.62% [17] - 公司预计2024年上半年实现归母扣非净利润2.6至2.8亿元,同比增长37.17%至47.72% [17] - 公司数字维修业务(含汽车综合诊断、TPMS、软件云产品、ADAS业务等)预计2024年上半年实现营收14.6至14.7亿元,同比增长超15% [17] - 公司数字能源业务(充电桩)预计2024年上半年实现收入3.7至3.8亿元,同比增长超80% [17] 业务表现 - 公司传统数字维修业务和新能源充电桩业务均表现亮眼 [1] - 传统诊断业务收入预计为14.6至14.7亿元,同比增长超15% [1] - 新能源充电桩业务预计收入3.7至3.8亿元,同比增长超80%,成为公司新的增长引擎 [1] - 公司在全球市场的布局卓有成效,尤其是海外市场的拓展,使得收入结构更加多元化 [1] - 公司在北美、欧洲和亚太地区与多家大型企业签约,充电桩业务发展迅速 [1] - 公司打造四大充电场景,覆盖7KW至640KW功率段的交直流充电桩,为新能源充电桩业务提供了丰富的应用场景 [1]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [4][6] 报告的核心观点 - 道通科技新老业务齐发力，费用管控见成效，2024年半年度业绩超预期，传统汽车后市场业务表现稳健，充电桩业务有望在海外市场逐渐兑现成第二曲线 [2][4][6] 各部分总结 业绩情况 - 2024H1公司预计收入18.3 - 18.5亿元，同比增长26 - 28%，归母净利润3.8 - 4.0亿元，同比增长101 - 112%；2024Q2预计收入9.7 - 9.9亿元，环比增长12 - 14%，同比增长31 - 33%，扣非归母净利润1.4 - 1.6亿元，环比增长8 - 24%，同比增长16 - 33% [4] - 2024H1传统诊断业务收入14.6 - 14.7亿元，同比+15%以上；新能源充电桩业务预计收入3.7 - 3.8亿元，同比+80%以上 [20] - 粗略计算2024Q2充电桩业务收入2.1 - 2.2亿元，环比+31 - 38%，传统诊断业务收入7.72 - 7.82亿元，环比+12 - 14% [20] 市场情况 - 2023年美国公共交流桩存量约10万台（中欧分别为104、64万台），公共直流桩存量约4万台（中欧分别为120、11万台），公共交流桩车桩比分别约为中欧的2.3及2.0倍，公共直流桩分别为中欧的6.6及1.3倍 [3] 业务优势 - 公司在美国工厂及仓库已建成投用，可满足客户寻求政府补贴需求，降低关税、运输成本等影响 [5] 政策影响 - 美国政府发布NEVI法案以75亿美元补贴充电设施建设，充电桩开支有望领先电车消费渗透，年中客户收到补贴款后下半年提货，公司充电桩产品放量有望加速 [5] 盈利预测调整 - 将公司2024/2025/2026年预期归母净利润由5.2/6.6/8.4亿元调整至6.5/7.1/9.0亿元 [6] 财务指标 |指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入（百万元）|2266|3251|4111|5160|6358| |同比（%）|0.53|43.50|26.45|25.51|23.21| |归母净利润（百万元）|102.03|179.23|646.29|714.74|897.89| |同比（%）|(76.74)|75.66|260.58|10.59|25.62| |EPS - 最新摊薄（元/股）|0.23|0.40|1.43|1.58|1.99| |P/E（现价 & 最新摊薄）|107.35|61.11|16.95|15.33|12.20|[1] |现金流量表（百万元） - 经营活动现金流|/|434|955|772|983| |现金流量表（百万元） - 投资活动现金流|/|(228)|(384)|(350)|(375)| |现金流量表（百万元） - 筹资活动现金流|/|(177)|58|(13)|(5)| |现金流量表（百万元） - 现金净增加额|/|43|633|409|602| |现金流量表（百万元） - 折旧和摊销|/|153|174|182|206| |现金流量表（百万元） - 资本开支|/|(216)|(365)|(344)|(373)| |现金流量表（百万元） - 营运资本变动|/|80|207|(162)|(165)| |重要财务与估值指标 - 每股净资产 (元)|/|6.69|8.42|10.11|12.19| |重要财务与估值指标 - 最新发行在外股份（百万股）|/|452|452|452|452| |重要财务与估值指标 - ROIC(%)|/|8.38|11.68|11.57|13.09| |重要财务与估值指标 - ROE - 摊薄 (%)|/|5.57|16.16|15.01|15.75| |重要财务与估值指标 - 资产负债率 (%)|/|43.38|36.81|34.47|31.88| |重要财务与估值指标 - P/E（现价 & 最新股本摊薄）|/|61.11|16.95|15.33|12.20| |重要财务与估值指标 - P/B（现价）|/|3.62|2.88|2.40|1.99|[15] 盈利能力 - 2024Q2新能源充电桩业务营收中值占比21.9%，环比提升3pct，中值估算24Q2扣非归母净利率达14.9%，环比提升0.4pct [20]

报告公司投资评级 公司维持"推荐"评级[3] 报告的核心观点 1) 公司2024年上半年业绩同比大幅增长,营业收入和归母净利润均实现快速增长[11][12] 2) 公司新能源充电桩业务表现亮眼,2024年上半年新能源充电桩业务实现营业收入3.7亿元至3.8亿元,同比增长超80%[13][15] 3) 公司积极推进新能源智能充电业务的出海,在北美和欧洲市场取得重要突破,影响力跃升[13][15] 4) 公司专注于新能源充电桩、汽车综合诊断、检测分析系统及汽车电子零部件的研发、生产、销售和服务,产品主销美国、欧洲、日本、澳大利亚等70多个国家和地区[16] 5) 公司新能源业务未来发展前景广阔,已经成为公司发展的新引擎[16] 财务数据总结 1) 公司预计2024年半年度实现营业收入18.30亿元至18.50亿元,同比增长26.41%至27.79%[11] 2) 公司预计2024年半年度实现归母净利润3.8亿元至4.0亿元,同比大幅增长101.03%至111.62%[11][12] 3) 公司预计2024-2026年的归母净利润分别为6.37亿元、7.06亿元、8.85亿元,EPS分别为1.41元、1.56元和1.96元[16] 4) 公司2024-2026年的营业收入预计分别为41.18亿元、52.42亿元、65.79亿元,保持快速增长[14] 5) 公司2024-2026年的毛利率预计分别为53.3%、51.5%、50.4%,保持较高水平[14] 6) 公司2024-2026年的净利率预计分别为15.5%、13.5%、13.5%,盈利能力较强[14] 7) 公司2024-2026年的ROE预计分别为16.8%、16.0%、16.9%,股东回报良好[14]

预计2024年上半年业绩展望 - 预计2024年上半年度实现营业收入183,000万元至185,000万元，同比增长26.41%至27.79%[4] - 预计2024年上半年度实现归属于母公司所有者的净利润为38,000万元至40,000万元，同比增长101.03%至111.62%[5] - 预计2024年上半年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为26,000万元至28,000万元，同比增长37.17%至47.72%[6] 2024年上半年业务表现展望 - 预计2024年上半年传统诊断业务实现营业收入14.6亿元至14.7亿元，同比增长超15%[10] - 预计2024年上半年新能源充电桩业务实现营业收入3.7亿元至3.8亿元，同比增长超80%[10]

股票代码：688208 股票简称：道通科技 公告编号：2024-055 转债代码：118013 转债简称：道通转债 深圳市道通科技股份有限公司 可转债转股结果暨股份变动公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： ● 累计转股情况：截至 2024 年 6 月 28 日，"道通转债"累计共有人民币 258,000 元已转换为公司股票，累计转股数量 7,411 股，占"道通转债"转股前公司已发行股份 总额的 0.0016%。 ● 未转股可转债情况：截至 2024 年 6 月 28 日，"道通转债"尚未转股的可转债 金额为 1,279,742,000 元，占"道通转债"发行总量的 99.9798%。 ● 本季度转股情况：自 2024 年 4 月 1 日至 2024 年 6 月 28 日期间，"道通转债" 共有人民币 0 元已转换为公司股票，转股数量为 0 股。 一、可转债发行上市概况 经中国证监会"证监许可〔2022〕852 号"文核准，深圳市道通科技股份有限公司 （以下简称"公司"或"本公司"）于 20 ...

| 证券代码：688208 | 证券简称：道通科技 | 公告编号：2024-056 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118013 | 转债简称：道通转债 | | 深圳市道通科技股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 根据《上市公司股份回购规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——回购股份》的相关规定，公司在回购股份期间，应当在每个月的前 3 个交 易日内公告截至上月末的回购进展情况。现将公司回购股份进展情况公告如下： 2024 年 6 月，公司未通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式回购 股份。 截至 2024 年 6 月 28 日，公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易 方式累计回购公司股份 7,665,527 股，占截至 2024 年 6 月 28 日公司总股本 451,877,086股的比例为1.70%，回购成交的最高价为21.50元/股，最低价为16.29 元/股（回购成交价格以实 ...

| 股票代码：688208 | 股票简称：道通科技 | 公告编号：2024-054 | | --- | --- | --- | | 转债代码：118013 | 转债简称：道通转债 | | 深圳市道通科技股份有限公司 关于可转换公司债券 2024 年付息的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 深圳市道通科技股份有限公司（以下简称"公司"或"道通科技"）于2022年 7月8日向不特定对象发行可转换公司债券（以下简称"道通转债"或"可转债"） 将于2024年7月8日开始支付自2023年7月8日至2024年7月7日期间的利息。根据 《深圳市道通科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》 （以下简称"《募集说明书》"）有关条款的规定，现将有关事项公告如下： 一、可转债发行上市概况 （一）可转债发行情况 经中国证券监督管理委员会"证监许可〔2022〕852号"文核准，公司向不特 定对象发行可转换公司债券1,280.00万张，每张面值100元，发行总额128,000.00 万元。本次发行的 ...